WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Приложение 2. Управление плохими активами в некоторых странах

+----------------------------------------------------------------------------+

¦Страна ¦ Тип агентства, источник ¦Информация о реализации ¦

¦ ¦ финансирования ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦ ¦ ¦ ¦

¦Финляндия¦Центральный банк и Правительство ¦До 1991 г управление активами не¦

¦ ¦создали три самостоятельных КУА ¦относилось к первоочередным ¦

¦ ¦ ¦задачам ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Корея ¦Центральный банк разработал план ¦Применялась упрощенная процедура¦

¦ ¦списания кредитов на несколько ¦списания кредитов. ¦

¦ ¦лет, бюджетного финансирования ¦При выходе из текущего банковс- ¦

¦ ¦не было ¦кого кризиса правительство ¦

¦ ¦ ¦столкнулось с проблемой оценки ¦

¦ ¦ ¦недействующих кредитов при ¦

¦ ¦ ¦попытке продать национализиро- ¦

¦ ¦ ¦ванный банк иностранным инвесто-¦

¦ ¦ ¦рам. Предоставление одним ¦

¦ ¦ ¦потенциальным покупателям прав ¦

¦ ¦ ¦оценивать сомнительные кредиты ¦

¦ ¦ ¦по международным стандартам и ¦

¦ ¦ ¦непредоставление аналогичных ¦

¦ ¦ ¦льгот другим привело к срыву ¦

¦ ¦ ¦переговоров о покупке SeoulBank ¦

¦ ¦ ¦банком HSBC ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Венгрия ¦В ходе кризиса, начавшегося в ¦Опыт неудачный, т.к. новый закон¦

¦ ¦1992 году, работа с плохими ¦о банкротстве, который с тех пор¦

¦ ¦долгами должна была осуществлять-¦был пересмотрен, первоначально ¦

¦ ¦ся в рамках более широкой про- ¦привел к неуправляемой волне ¦

¦ ¦граммы, в частности было ужесто- ¦банкротств. Суды были ¦

¦ ¦чено законодательство о банкрот- ¦перегружены, а банки оказались ¦

¦ ¦стве. Оно предполагало, что заем-¦не готовы к новой роли ¦

¦ ¦щики, не вернувшие кредит, объяв-¦ ¦

¦ ¦ляются неплатежеспособными. ¦ ¦

¦ ¦Банкам отводилась ведущая роль в ¦ ¦

¦ ¦комитетах кредиторов предприятий-¦ ¦

¦ ¦должников. Для управления частью ¦ ¦

¦ ¦плохих активов был создан ¦ ¦

¦ ¦Венгерский банк инвестиций и ¦ ¦

¦ ¦развития. ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Мексика ¦Правительство временно собрало ¦В феврале 1999 началась работа ¦

¦ ¦недействующие активы в ¦аудиторов с $61 млрд. ¦

¦ ¦траст-фонде, но работа с займами ¦просроченных кредитов банков, ¦

¦ ¦оставалась в течение нескольких ¦принятых фондом от коммерческих ¦

¦ ¦лет в компетенции банков. При ¦банков. Предполагалось окончить ¦

¦ ¦выкупе кредитов на каждые два ¦работу к середине 1999 года. ¦

¦ ¦песо выкупаемых активов старые ¦ ¦

¦ ¦акционеры должны были внести ¦ ¦

¦ ¦одно песо дополнительного ¦ ¦

¦ ¦капитала. ¦ ¦

¦ ¦Первоначально кредиты ¦ ¦

¦ ¦предполагалось обменять на ¦ ¦

¦ ¦стандартные казначейские билеты ¦ ¦

¦ ¦Cetes и увеличить госдолг, но ¦ ¦

¦ ¦обеспечения кредитов хватило бы ¦ ¦

¦ ¦покрытие лишь на 30% от ¦ ¦

+----------------------------------------------------------------------------+

¦Страна ¦ Тип агентства, источник ¦Информация о реализации ¦

¦ ¦ финансирования ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦ ¦просроченных кредитов, остальная ¦ ¦

¦ ¦часть перекладывалась бы на ¦ ¦

¦ ¦налогоплательщиков. Поэтому ¦ ¦

¦ ¦вариант не был принят. Компромисс¦ ¦

¦ ¦достигнут в декабре 1998. ¦ ¦

¦ ¦Основные черты нового плана: ¦ ¦

¦ ¦- долги фонда не относятся ¦ ¦

¦ ¦ на госдолг ¦ ¦

¦ ¦- выкупу не подлежат ссуды, ¦ ¦

¦ ¦ признанные аудитом ¦ ¦

¦ ¦ мошенническими (т.е. ссуды, ¦ ¦

¦ ¦ которые заемщики не ¦ ¦

¦ ¦ предполагали возвращать). Эти ¦ ¦

¦ ¦ долги возвращаются банкам. Их ¦ ¦

¦ ¦ сумма предварительно ¦ ¦

¦ ¦ оценивалась в сотни миллионов ¦ ¦

¦ ¦ долларов ¦ ¦

¦ ¦- банки будут участвовать в ¦ ¦

¦ ¦ расходах по программе списания ¦ ¦

¦ ¦ части задолженности мелких ¦ ¦

¦ ¦ заемщиков (кредитов частным ¦ ¦

¦ ¦ лицам, ипотечных кредитов, ¦ ¦

¦ ¦ кредитов малому бизнесу). Многие¦ ¦

¦ ¦ банки имели собственные ¦ ¦

¦ ¦ программы реструктуризации долга¦ ¦

¦ ¦ для малых должников, новые общие¦ ¦

¦ ¦ скидки будут, вероятно, выше, ¦ ¦

¦ ¦ что означает добавочные ¦ ¦

¦ ¦ бюджетные расходы. ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Молдова ¦ По распоряжению Центрального ¦ ¦

¦ ¦ банка банки должны были создать ¦ ¦

¦ ¦ соответствующие подразделения; ¦ ¦

¦ ¦ бюджетных денег не выделялось ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Швеция ¦Были созданы два КУА, ¦Государственные КУА позднее ¦

¦ ¦принадлежащие Правительству, ¦слились ¦

¦ ¦источник их капитала - бюджетное ¦ ¦

¦ ¦финансирование. Мелкие ¦ ¦

¦ ¦недействующие кредиты ¦ ¦

¦ ¦оставлялись в банках, с тем, ¦ ¦

¦ ¦чтобы уровень отношения плохих ¦ ¦

¦ ¦кредитов к активам в проблемных ¦ ¦

¦ ¦банках оставался таким же как в ¦ ¦

¦ ¦других банках. Доходы от продажи ¦ ¦

¦ ¦активов должны были покрыть ¦ ¦

¦ ¦первоначальные расходы ¦ ¦

¦ ¦Правительства. Кроме того, банки ¦ ¦

¦ ¦создавали КУА без участия ¦ ¦

¦ ¦государства. ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Казахстан¦1. Министерство финансов приняло ¦Работа с кредитами предприятий ¦

¦ ¦на себя гарантированные госу- ¦была координирована с их ¦

¦ ¦дарством кредиты в иностранной ¦реструктурированием. Программа ¦

¦ ¦валюте и связанные с торговлей. ¦поддерживалась Мировым банком. ¦

¦ ¦2. Займы 30 наиболее проблемных ¦ ¦

¦ ¦предприятий были переданы Банку ¦ ¦

¦ ¦реабилитации. ¦ ¦

¦ ¦3. Сельскохозяйственные займы ¦ ¦

¦ ¦были переданы в 1994 г. Фонду ¦

+----------------------------------------------------------------------------+

¦Страна ¦ Тип агентства, источник ¦Информация о реализации ¦

¦ ¦ финансирования ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦ ¦ поддержки сельского хозяйства. ¦ ¦

¦ ¦4. Остальные кредиты управлялись ¦ ¦

¦ ¦банками. ¦ ¦

¦ ¦Кредиты обменены на долгосрочные ¦ ¦

¦ ¦гособлигации. ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Литва ¦В середине 1996 г. на базе ¦ ¦

¦ ¦обанкротившегося банка была ¦ ¦

¦ ¦образована КУА с капиталом, ¦ ¦

¦ ¦сформированным путем конверсии ¦ ¦

¦ ¦части правительственных ¦ ¦

¦ ¦депозитов в акции, а также за ¦ ¦

¦ ¦счет денежных средств и ¦ ¦

¦ ¦государственных облигаций ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Филиппины¦Для управления активами двух ¦Правительство приняло на себя ¦

¦ ¦государственных банков в 1986 г. ¦обязательства в объеме, ¦

¦ ¦был создан Фонд приватизации ¦соответствующем активам, ¦

¦ ¦активов (ФПА) ¦переданным в ФПА, с рассрочкой ¦

¦ ¦ ¦исполнения на 3 года. Один из ¦

двух банков был приватизирован.

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Испания ¦Функции по ликвидации и ¦ ¦

¦ ¦реабилитации банков исполнялись ¦ ¦

¦ ¦Фондом гарантирования депозитов, ¦ ¦

¦ ¦который финансировался ¦ ¦

¦ ¦Центральным банком и ¦ ¦

¦ ¦коммерческими банками ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦Япония ¦Банки образовали частную КУА - ¦ Это дало банкам ¦

¦ ¦"Японскую кооперативную компанию ¦ некоторые налоговые выгоды, но ¦

¦ ¦по выкупу кредитов", которой ¦ не разрешило кризиса. ¦

¦ ¦они продавали недействующие ¦ ¦

¦ ¦кредиты. ¦ ¦

¦ ¦В ноябре 1998 года правительство ¦ ¦

¦ ¦запустило новую схему, в ¦ ¦

¦ ¦соответствии с которой ¦ ¦

¦ ¦проблемный банк переходит под ¦ ¦

¦ ¦контроль Правительства после ¦ ¦

¦ ¦доклада Инспекционного Агентства ¦ ¦

¦ ¦и делится на "хороший банк" и ¦ ¦

¦ ¦бридж-банк. Недействующие ¦ ¦

¦ ¦кредиты бридж-банков должны ¦ ¦

¦ ¦передаваться Банку по разрешениям¦ ¦

¦ ¦и сборам (Resolution and ¦ ¦

¦ ¦Collection Bank), который ¦ ¦

¦ ¦финансируется Корпорацией по ¦ ¦

¦ ¦страхованию депозитов. ¦ ¦

¦ ¦Оставшиеся "хорошие банки" ¦ ¦

¦ ¦должны стать дочерними банками ¦ ¦

¦ ¦новой государственной ¦ ¦

¦ ¦холдинговой компании и подлежат ¦ ¦

¦ ¦продаже в течение 5 лет. ¦ ¦

¦---------¦---------------------------------¦--------------------------------¦

¦Китай ¦В 1999 году создано две ¦ ¦

¦ ¦государственных КУА: 1-я - в ¦ ¦

¦ ¦августе и начала принимать ¦ ¦

¦ ¦просроченные активы Китайского ¦ ¦

¦ ¦строительного банка (входит в ¦ ¦

¦ ¦четверку крупнейших ¦ ¦

+----------------------------------------------------------------------------+

¦Страна ¦ Тип агентства, источник ¦Информация о реализации ¦

¦ ¦ финансирования ¦ ¦

+---------+---------------------------------+--------------------------------¦

¦ ¦государственных коммерческих ¦ ¦

¦ ¦банков). ¦ ¦

¦ ¦2-я - в октябре с капиталом $1.2 ¦ ¦

¦ ¦млрд., которой будут передаваться¦ ¦

¦ ¦плохие кредиты Банка Китая (тоже ¦ ¦

¦ ¦входит в четверку крупнейших ¦ ¦

¦ ¦государственных коммерческих ¦ ¦

¦ ¦банков). Ей разрешено продавать ¦ ¦

¦ ¦акции и права кредиторов для ¦ ¦

¦ ¦привлечения средств, необходимых ¦ ¦

¦ ¦для выкупа недействующих кредитов¦ ¦

¦ ¦Банка Китая. ¦ ¦

¦ ¦Основной метод работы с ¦ ¦

¦ ¦должниками - обмен просроченной ¦ ¦

¦ ¦задолженности на долю в уставном ¦ ¦

¦ ¦капитале должника. ¦ ¦

¦ ¦Ожидается создание КУА для ¦ ¦

¦ ¦оставшихся двух из упомянутой ¦ ¦

¦ ¦четверки крупнейших ¦ ¦

¦ ¦государственных коммерческих ¦ ¦

¦ ¦банков. ¦ ¦

¦ ¦Кроме того, город Шанхай создал ¦ ¦

¦ ¦свою государственную КУА как ¦ ¦

¦ ¦элемент реформы государственных ¦ ¦

¦ ¦предприятий. ¦ ¦

L---------+---------------------------------+---------------------------------

Источники:

Bank Soundness and Monetary Policy - Ed: Ch. Enoch, J.Green, IMF, 1997

Bank Restructuring in Practice. BIS Policy Papers No.6, 1999

Financial Times October 18, 1999

Lost Seoul - The Economist, September 4th, 1999

Mexican banks. Debts to society. - The Economist, February 6th 1999

Systemic Bank Restructuring and Macroeconomic Policy - editors W. E. Alexander, J.M. Davis, L.P. Ebrill, and C.J. Lindgren - IMF, 1997




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.