WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 13 | 14 || 16 | 17 |   ...   | 45 |

С выходом Федерального закона РоссийскойФедерации от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" получиларазвитие как самостоятельное направление профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, что повлекло за собой изменения в налоговомзаконодательстве.

В соответствии с Законом РоссийскойФедерацииот27 декабря 1991 г. № 2116-1 "О налоге на прибыль предприятий и организаций" (вредакции Федерального закона от 31 июля 1998 г. № 141-ФЗ) приисчислении налогооблагаемой базы прибыль от реализации ценных бумагдля всех участников рынка ценных бумаг (включая банки) определяется как разница между ценойреализации и ценой приобретения с учетом оплаты услуг по их приобретению иреализации. Рассчитанная таким образом прибыль облагается по общейставке налога на прибыль - 35% (43%). При этом начиная с 5 августа 1998года (с даты вступления в силу Федерального закона Российской Федерацииот 31 июля 1998 г. № 141-фз) установлен порядок, согласно которому убытки отреализации акций и облигаций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаги имеющих рыночную котировку, принимаются в пределах доходов отреализации ценных бумаг соответствующей категории.

Понятие категории определено Инструкцией ГНСРФ № 37 от 10 августа 1995 года № 37 "О порядке исчисления и уплаты в бюджетналога на прибыль предприятий и организаций". В изменениях и дополнениях№ 4 к Инструкции предусмотрено деление ценных бумаг в целяхналогообложения на укрупненные группы (категории), в том числе: акцииакционерных обществ, облигации предприятий и организаций, процентныегосударственные облигации Российской Федерации, субъектов Российской Федерациии облигации органов местного самоуправления, беспроцентныегосударственные облигации Российской Федерации, субъектов Российской Федерациии облигации органов местного самоуправления.

С даты вступления в силу изменений,внесенных в Закон Российской Федерации о налоге на прибыль предприятий иорганизаций Федеральным законом № 192-фз от 29 декабря 1998 года убытки пооперациям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынкеуменьшают налогооблагаемую базу в пределах доходов по ценным бумагам, необращающимся на организованном рынке.

5.1.2. Проценты. Понятие дисконта вроссийском налоговом законодательстве. Дивиденды. Различия вналогообложении доходов по государственным и корпоративным ценнымбумагам

В соответствии с действующимзаконодательством по налогу на прибыль помимоналога на прибыль организации уплачивают налог на доход с процентов погосударственным ценным бумагам и с получаемых дивидендов. Указанныедоходы исключаются из состава валовой прибыли и облагаются по более низкойставке - 15%.

Таким образом в Российской Федерации имеютсяразличия в порядке налогообложения доходов, получаемых организацией в процессеведения предпринимательской деятельности, в зависимости от их конкретноговида.

Поскольку операции с ценными бумагамине были отнесены к основной деятельности организаций, проценты, выплачиваемыеими по собственным обязательствам в форме ценных бумаг независимо от целей, длякоторых осуществлялось такое заимствование, не относятся на затратыорганизации, принимаемые к вычету при формировании налогооблагаемой базы поналогу на прибыль (в отличие от процентов, выплачиваемых пообязательствам в виде привлеченных банковских кредитов, займов, коммерческихкредитов для производства и реализации продукции (работ, услуг)). То естьпроценты по корпоративным обязательствам в форме ценных бумаг выплачиваются изсобственной прибыли организаций. Единственное исключение из этого порядкасоставляют банки и кредитные организации - в силу того, что только банковскимзаконодательством операции с ценными бумагами отнесены к основной деятельностиэтих организаций, и проценты по собственным ценным бумагам относятся науменьшением налогооблагаемой базы.

Примечательно, что именно руководствоЦентрального банка Российской Федерации впервые подняло вопрос о необходимостиизменения порядка налогообложения процентов по корпоративным облигацияморганизаций других сфер экономики, поскольку действующий порядок приводит кдвойному обложению процентов (один раз - в составе прибыли организации,осуществившей заимствование, второй раз - в составе доходов организации,приобретшей облигации и, следовательно, имеющей право на получениепроцентов).

Избыточная налоговая нагрузка вынудилаорганизации обращаться к более дешевым ресурсам, вызвав неоправданно высокийспрос на банковские кредиты.

В результате налоговой политики, основаннойна дифференциации налогообложения доходов в зависимости от их видов и двойномналогообложении процентов по корпоративным облигациям организаций небанковскогосектора и дивидендов, были сформированы условия, при которых реальный секторэкономики фактически был отрезан от важных источников финансирования.Одновременно сложилась монополия банковской сферы на право распоряженияфинансовыми ресурсами.

Длящиеся уже второй год попытки изменитьситуацию с налогообложением процентов по корпоративным облигациям, которыеулучшили бы инвестиционный климат в реальном секторе экономики, в очередной разпотерпели неудачу. Новое руководство Министерства Российской Федерации поналогам и сборам отказалось от позиции, которую занимало предыдущее руководствои сочло более правильным сохранить существующий порядок двойногоналогообложения процентов по корпоративным облигациям.

Аналогичная ситуация сложилась и с двойнымналогообложением дивидендов: первый раз эти суммы облагаются в составе прибылиорганизации, выплачивающей дивиденды, второй раз - у их получателя.Исключение из этого правила составляют дивиденды, выплачиваемыеорганизациями-участниками соглашений о разделе продукции своиминвесторам. В отношении этих дивидендов установлен льготный налоговыйрежим (получатели дивидендов налог не уплачивают). Правда, этот порядокпредусмотрен Федеральным законом "О соглашениях о разделе продукции" и пока неотражен в законе "О налоге на прибыль предприятий и организаций".

В целях повышения привлекательностигосударственных ценных бумаг были широко использованы налоговыеметоды.

На первом этапе (до 21 января 1997 год -момента вступления в силу поправок в Закон "О налоге на прибыль предприятий иорганизаций", внесенных Федеральным законом 13-фз от 10 января 1997 года)действовал порядок, в соответствии с которым проценты по государственным ценнымбумагам не облагались налогом на прибыль (доход). При этом во избежаниисущественного увеличения расходов бюджета на обслуживание госдолга (то есть навыплату процентов по нему) государственные заимствования осуществлялись в томчисле в форме выпуска так называемых государственных краткосрочных бескупонныхоблигаций (ГКО).

В соответствии с установленным порядком вцелях налогообложения для ГКО доходом признается любая положительнаяразница между ценой приобретения и ценой реализации ценных бумаг (установленопостановлением Совета Министров - Правительства Российской Федерации от 8февраля 1993 г. № 107 "О выпуске государственных краткосрочных бескупонныхоблигаций"). С выходом постановления Правительства Российской Федерацииот 12 мая 1998 года № 439 "О Генеральных условиях эмиссии и обращениягосударственных федеральных облигаций" - аналогичный порядок распространяетсяна любые государственные федеральные облигации, в условиях выпускакоторых не определено право на получение процентного дохода. Норма,приравнивающая к процентному доходу любую положительную разницу между ценойреализации и ценой приобретения по облигациям, по которым условиямивыпуска проценты не установлены, была включена в составе 4-х изменений вИнструкцию Госналогслужбы № 37.

Особенности определения дохода по ГКОоказали исключительно большое воздействие на процесс формирования налоговойполитики в сфере обложения доходов по ценным бумагам.

Решение о выпуске ГКО было принято вусловиях обострившейся потребности в источниках финансовых ресурсов, чтоопределило стремление сделать их максимально привлекательными для инвесторов. Вэто время был принят Указ Президента Российской Федерации N 2270 от 22 декабря1993 года «О некоторых изменениях в налогообложении и во взаимоотношенияхбюджетов различных уровней», согласно которому была предоставлена льгота подоходам по государственным ценным бумагам. Проценты по ГКО невыплачивались, но сами облигации размещались со скидкой. Доходом былапризнана разница между ценой покупки и продажи ГКО на вторичном рынке либоценой их погашения. Одновременно в целях повышения привлекательности облигацийдля каждого владельца и облегчения размещения последующих выпусков разницамежду ценой реализации (погашения), включая реализацию на вторичном рынке, былапризнана дисконтом (хотя такая разница никакого отношения к дисконту в егоклассическом понимании не имеет). В результате использования термина,адекватного понятию процента к отношениям, которые не могут с экономическойточки зрения рассматриваться, как аналогия проценту любая положительная разницав ценах при совершении операций с ГКО на вторичном рынке выводилась из-подналогообложения. Одновременно доходность по ГКО была принята в качествебазовой при определении доходности по другим видам ценных бумаг (например, ОФЗ,облигации сберзайма), что на более поздних этапах сделало крайне опаснымвнесение любых изменений в налогообложения доходов по ГКО, поскольку это моглорезко изменить ситуацию на всем рынке государственного долга, повысить расходына обслуживание госдолга по другим видам госценных бумаг и существенноувеличить расходную часть бюджета.

Учитывая описанную путаницу с понятиемдисконта, возникшую на самых ранних этапах становления рынка ГКО, и в целяхпредотвращения ситуаций, связанных с налоговыми уклонениями, разница междуценой реализации и ценой приобретения в отношении всех остальных ценных бумаг,включая государственные (кроме ГКО), не признавалась в налоговых целяхдисконтом (следовательно, в целях налогообложения не приравнивалась кпроценту). Возможность налоговых уклонений при игре на разнице в ставкахналогообложения различных видов доходов была реальна и широко использовалась впервую очередь в банковском секторе. Здесь проценты по ценным бумагамразрешалось относить на уменьшение налогооблагаемой базы, и в связи ссуществовавшей до 21 января 1997 года разницей в ставках налога на проценты покорпоративным ценным бумагам по сравнению с общей ставкой налога наприбыль (ставка налога на доходы в виде процентов по корпоративным ценнымбумагам организаций составляла 15 процентов, ценным бумагам банков - 18процентов) произошел резкий всплеск интереса, например, к банковскимвекселям, которые практически вытеснили обычные банковские кредиты.

Последствия признания разницы между ценойреализации и ценой приобретения ГКО дисконтом (разновидностью процентногодохода) обернулись, по нашему мнению, большими косвенными потерямибюджета.

В результате предоставления налоговой льготыпо беспроцентным облигациям сформировалась возможность для конструированияпрактически неподконтрольного канала крупномасштабных налоговых уклонений.Механизм функционирования такого канала учитывает общепринятую практикуотнесения на уменьшение налогооблагаемой базы банков сумм резервов, создаваемыхпод ссудную и приравненную к ней задолженность (величина указанных резервовможет достигать 100 процентов суммы выданного кредита).

Следующий элемент механизма налоговогоуклонения построен на том, что иностранный инвестор, применяя свое национальноезаконодательство (доходы от реализации движимого имущества облагаются встране по месту регистрации или постоянного проживания владельца этогодвижимого имущества), вправе уменьшить налогооблагаемую базу на сумму убытков,полученных от реализации этого имущества.

На базе ценных бумаг типа ГКО сучастием российских организаций и их дочерних структур(фирм-нерезидентов) достаточно легко монтируется механизм безналоговогооткачивания государственных ресурсов в коммерческие структуры: убыткисбрасываются туда, где они исключаются из налогооблагаемой базы, доходы - туда,где они выводятся из-под налогообложения.

Более наглядно это можно проиллюстрироватьна следующем условном примере. Предположим, что российский банкпредоставил кредит иностранной организации - дочерней структуре этого банка,расположенной вне территории Российской Федерации. Далее предположим, чтоэта дочерняя организация не возвращает кредит российскому банку. Одновременноона приобретает на сумму кредита ГКО и предлагает российскому банку купитьГКО. Российский банк соглашается приобрести ГКО, но с очень большойскидной.

Российскийбанк

Иностраннаяфирма

Доходы

Расходы

Доходы

Расходы

Выдача российскимбанком «безнадежного» кредита

дочерней иностранной фирме

-100

(уменьшается база обложен. Налогом

в связи с формиров. Резерва поссудам)

+100

Вложенияиностранной фирмы в ГКО (по цене 100) за счет средств полученногокредита

-100

Вложения в ГКОроссийского банка путем их покупки у иностранной фирмы (условно по сколь угодномалой цене, например, за 1)

-1

+1

Выручка от погашенияили продажи ГКО

+140

Итоги по сделке*:

1. экономия на налогена прибыль в связи с формированием резерва под ссудную и приравненную к нейзадолженность (при ставке налога на прибыль 43%)

+43

(100*0.43)

Pages:     | 1 |   ...   | 13 | 14 || 16 | 17 |   ...   | 45 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.