WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 45 |

Наконец, отметим, что "Стоимостьреализованных товаров" (См. Табл. 3В, 4В и 5В) в реальных величинах будет тойже, что и в соответствующих случаях с нулевой инфляцией. В этом и заключаетсяодин из желаемых результатов применения любой системы индексации.

3.4 Пример № 6: Оборотныесредства (без учета товарно-материальных запасов)

Выраженные в отечественной валюте оборотныесредства предприятия без учета его товарно-материальных запасов представляютсобой всю совокупность имеющихся в распоряжении предприятия средств, включаякак собственно акционерный капитал, так и привлеченные средства. В условияхсистемы индексации к счетам кредиторской задолженности следует применять тот жережим, что и к любому долговому обязательству, поскольку они ими и являются поопределению. Дебиторская же задолженность представляет противоположный случай,при котором предприятие само обеспечивает финансирование собственных продаж.Соответственно, корректировка остатка основной суммы займа с учётом инфляции непроизводится (если это особо не оговорено в условиях договора о предоставленииссуды). Следовательно, и здесь сохраняется симметричный (и адекватновыверенный) режим, не предусматривающий производства корректировки выраженной вместной валюте основной суммы займа ни в одном из двух описанных случаеввозникновения долговых обязательств (со стороны дебиторов либо по отношению ккредиторам).

Рассмотрим такую разновидностьгосударственных долговых обязательств, владеемых частным сектором, как авуары вотечественной валюте. Это обязательство производить обмен местной валюты натовары (услуги) заслуживает того же режима, что и любой другой вид долговогообязательства. Корректировку расчетной основы в данном случае производить неследует. При нарастании процентов на остаток денежных средств в доходвключается номинальная величина процентных платежей. Отсутствие поправки наинфляцию будет способствовать достижению вполне приемлемых и справедливыхрезультатов при их рассмотрении в общем контексте всей применяемой системыиндексации. Соответствующий пример рассматривается в Табл. с 6А по6d, где остатки средствинвестируются в краткосрочные кредитные обязательства. При этом в доходвключаются процентные платежи в полном объеме (Табл. 6С). Реальный же уровеньдоходов (прибыли) и налогового бремени не меняется, поскольку возможныеизменения компенсируются соответствующим увеличением суммы отраженных в балансепассивов (обязательств) (скажем, при предоставлении налоговоговычета).38

3.5 Пример № 7: Стандартная система

В Примере № 7 полностью проиллюстрированодействие стандартной системы индексирования. При этом за основу взято40-процентное отношение долговых обязательств к активам, а также допущениекорректировки процентной ставки с учетом изменений ожидаемых колебаний уровняинфляции. Заметим, что в данный пример включены все вышеописанные этапы, равнокак и сохранены все реальные величины рассчитанных доходов (прибыли) иналоговых платежей.

В результате периодов с высокими темпамиинфляции может происходить увеличение лежащего на предприятиях бремени потокаденежных средств. Это вызвано неизбежным увеличением затрат по обслуживанию ихдолговых обязательств в связи с их выражением в номинальных величинах и вусловиях применения гибких процентных ставок.

Процентные ставки будут подвергатьсясоответствующей корректировке при изменении ожидаемых уровней инфляции насумму, необходимую для обеспечения компенсации снижения значения основнойсуммы, выраженной в номинальных величинах. Например, если реальная процентнаяставка составляет 10% при инфляции в 50 °/о, то величина процентной ставки вноминальном выражении составит 65°/о. При предоставлении ссуды (кредита) насумму 1000 у. е. затраты по выплате процентов составят 100 у. е. в условияхнулевой инфляции, а при 50-процентной инфляции сумма процентных платежейсоставит 650 у. е. Таким образом, как видно на этом примере, реальный уровеньоткорректированных с учетом инфляции процентных платежей составляет 150 у. е.,при этом остальные 500 у. е. соответствуют величине уменьшения суммынепогашенной части основной суммы кредита. Должно быть вполне очевидно, чтодаже незначительные изменения уровня инфляции могут оказать существенноевоздействие на уровень затрат, связанных с погашением задолженности попроцентам. Так, например, инфляция в 10 процентов может более чем вдвоеувеличить уровень годовых процентов по кредитам при 10-процентной реальнойучетной ставке, поскольку номинальная ставка при этом вырастет до 21%.

В условиях применения стандартной системыиндексации к вычету принимаются затраты только в части погашения задолженностипо процентам по реальной ставке. В то время как стоимость активов увеличиваетсяс учетом инфляции, номинальные величины основных сумм займов не индексируются.Процентные платежи в номинальном выражении принимаются к вычету, однакоувеличенные затраты на погашение процентов компенсируются образовавшимсяприростом (в результате переноса дохода из категории долговых обязательств вкатегорию акционерного капитала), что и уменьшает уровень "чистых" вычетов доих реальной величины. Полученный результат вполне правилен и справедлив, однакоувеличение налогового пресса в сочетании с ростом затрат на финансирование втечение инфляционных периодов может и в дальнейшем привести к сокращению потокаденежных средств на предприятии. Характер указанной проблемы рассматривается вПримере № 7. Заметим, что здесь наблюдается увеличение налогового бремени наинфляционную величину (правильный результат). В то же время, предприятиепереживает при этом значительное сокращение потока денежных средств подвоздействием эффекта изменения процентной ставки (по кредитам). Это видно изотсылки к Табл. 6D, отражающей более чем 50-процентное сокращение остаткаденежных средств (на конец периода).

4.4. Проблема налогообложения приростакапитальной стоимости активов и курсовых разниц

во многих странахсуществуют различия в ставках, применяемых к приросту стоимости капитала иобычному доходу. Однако прирост стоимости капитала не создает отдельнойналоговой базы, чтобы облагаться по отдельной шкале. Доход, по своей сущности,вне зависимости от формы или источника, обеспечивает одну и ту же выгоду дляполучателя, следовательно, нет причин не облагать прирост капитальной стоимостикак часть общего дохода.

С точки зрения эффективности, обложениеприроста капитальной стоимости по пониженным в сравнении с обычным доходомставкам, качественно эквивалентно частичному освобождению от налогообложения.Таким образом, прирост капитальной стоимости (чистый от убытков) должен бытьвключен в базу налога на доход.

Применение пониженных ставок к доходу отприроста капитальной стоимости, обычно обосновывается, например, созданиемстимулов для инвестиций или компенсацией влияния инфляции (снижением еедестимулирующего влияния). Правильность такого решения становится спорной, есливыбирается система индексации прироста, учитывающая влияние инфляции. Различиеставок неизбежно порождает административные сложности. Что еще более важно, приразличных ставках налогообложения возникает возможность налогового арбитража,так, при более назких ставках налогообложения прироста капитальной стоимостиразличные виды дохода можно получать в виде прироста капитальной стоимости,например, вместо увеличения заработной платы (или, еще проще, начисленияпремии) предоставлять работникам возможность получения акцийпредприятия.

Если прирост капитальной стоимостиоблагается при реализации (распоряжении) активом, как и предлагается нами дляроссийской налоговой системы, необходимо разделять изменение капитальнойстоимости от обычного дохода, чтобы предотвратить потери налоговых поступленийот избирательной реализации капитальных потерь39. Этого не требуется, еслиприрост капитальной стоимости облагается ежегодно по мере накопления. Однаконалогообложение нереализованных приростов капитальной стоимости очень сложно,если не невозможно, в административном смысле. Поэтому большинство страноблагают прирост капитальной стоимости только на основе реализации, то естькогда собственность продана или иным образом передана. Чтобы избежать сниженияналоговых поступлений за счет суммирования изменений в капитальной стоимости спрочими доходами, обычно допускается вычет капитальных потерь в каждомналоговом году только в пределах капитального прироста. Излишек капитальныхубытков разрешается переносить вперед на неограниченный срок для компенсациикапитальных приростов, реализованных в будущем. Мы считаем, что такой порядокявляется рациональным для России. Кроме того, при корректировании результатовучета в соответствии с инфляцией, будет решен ряд проблем, возникающих приналогообложении реализованных приростов капитальной стоимости.

Когда предприятие владеет активами виностранном государстве (например, осуществляет операции через иностранноеотделение), или активами или обязательствами, номинированными в иностраннойвалюте, изменения валютного курса порождают изменения в результатах учета ивеличине налогооблагаемой прибыли. Возникают два основных вопроса. Во-первых,должна ли стоимость конкретного актива или обязательства в балансовом отчетепредприятия быть выражена в местной валюте по его цене приобретения, или втекущей рыночной стоимости (т.е., используя текущий валютный курс). Есливыбрана рыночная стоимость, возникает второй вопрос - должны ли прибыли иубытки, являющиеся результатом изменений валютного курса (курсовые разницы)быть отражены наряду с другими доходами или расходами на счете прибылей иубытков, или включены вместо этого в резерв капитала в балансовом отчете.

Мы предлагаем восстановить налогообложениекурсовых разниц, исчисляемых по бухгалтерскому балансу. Это как раз тот случай,когда определение начисленных приростов не представляет административныхсложностей и нет причин применять налогообложения курсовых разниц на основереализации. При этом отрицательные курсовые разницы должно быть разрешеносуммировать с положительными, то есть активы и обязательства, номинированные виностранной валюте для целей налогообложения должны учитываться по рыночнойстоимости на последний день налогового периода.

4.5. Проблема двойного налогообложениядивидендов получаемых физическими лицами и предприятиями

Для исключения двойного налогообложения следует предусмотретьодну из возможных схем интегрированного корпоративного налога. Мы предлагаемобложение дивидендов в полной мере у источника их получения с зачетом частиудержанного налога на прибыль предприятия. Величина уплаченного налога,относимого на счет акционера, рассчитывается в соответствии с долей в налоге наприбыль (равной доле в акционерном капитале), но с учетом того обстоятельства,что ставка налога на прибыль превышает ставку подоходного налога с физическихлиц при налогообложении получателя - резидента. Эта мера предусматриваетодинаковые условия для юридических и физических лиц.

Предлагаемая схема предусматриваетналогообложение прибыли по ставке 35%. При этом предусматривается обложениераспределяемой прибыли помимо налога на прибыль подоходным налогом поставке 12%, удерживаемой у источника выплаты. Но для акционеров резидентовдивиденды, выплаченные из той части прибыли, которая подвергласьналогообложению налогом на доход корпораций, дополнительно подоходным налогомне облагаются. То есть если налогооблагаемая прибыль составляет 100 руб.,то при условии что в точности эта величина распределяется, ставка подоходногоналога должна быть применена не к 100 руб., а к 65 руб. То есть сумма в размере0,65 от прибыли, с которой налог был начислен и уплачен, должна не облагатьсядополнительно подоходным налогом. Если вся сумма распределенныхрезидентам40 дивидендов составляла 200 руб., то налогообложению подоходнымналогом должны подлежать 135 руб. У нерезидентов подоходным налогом облагаетсявся сумма выплаченных дивидендов. Заметим, что в этом случае причитающийся кудержанию налог составляет 0,12⋅135, что в точности равно 0,12⋅200-0,12⋅65= 0,12⋅200-0,12⋅0,65⋅100 (1).

В случае плоской ставки подоходного налогаможно осуществлять налогообложение по описанной выше схеме, поскольку при этомне требуются дополнительные расчеты на уровне физических лиц после удержанияналога у источника.

Возможна несколько более сложная на первыйвзгляд схема, которая по результатам применения в случае плоской ставкиналогообложения подоходным налогом не отличается от описанной, но являетсяболее универсальной и позволяет осуществлять зачет налогового кредита,рассчитанного исходя из прибыли к налогообложению (или, как альтернативныйвариант, рассчитанного кредит исходя из суммы уплаченного налога) даже в томслучае, когда для различной величины доходов индивидуумов действуют различныепредельные налоговые ставки и предусмотрено окончательное определение суммыподоходного налога при декларировании дохода индивидуума.

Предлагается сделать сначала расчетподоходного налога на всю сумму дивидендов (в нашем примере налог составит0,12⋅200 руб.), а затемосуществить их кредитование на часть уплаченного налога на прибыль. Для расчетаналогового кредита следует принять во внимание, что ставка налога на доходорганизаций 35% применяется к налогооблагаемой прибыли, а ставка подоходногоналога 12% к прибыли после налогообложения. Кредитование подоходного налога мыпредполагаем осуществлять не на всю сумму уплаченного налога на доходорганизаций,41 а только на ту его часть, которая эквивалентна обложению по ставке12% прибыли, подвергшейся налогообложению на уровне предприятия, чистой отуплаченного налога на доход организаций. То есть в условиях приведенного вышепримера, когда прибыль к налогообложению составляет 100 руб., подоходныйналог кредитуется на 12% от 65 руб., то есть от 100⋅(1-0,35)=100⋅0,65 руб. То есть сумма кредитасоставит 0,12⋅0,65⋅100руб. В этом случае величина подоходного налога на акционера-резидента,которую предприятие обязано удержать и перечислить в бюджет составляет0,12⋅200-0,12⋅0,65⋅100 руб. нетрудно видеть, чтовеличина налога составляет столько же, сколько и в случае расчета прибыли, непрошедшей налогообложения и распределенной в виде дивидендов, и примененияставки подоходного налога к ней.

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 45 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.