WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 || 13 | 14 |   ...   | 19 |

Этим путем можно обеспечить до 80% ростакапитала банковской системы. При данном способе, однако, проблема состоит втом, что подавляющее большинство региональныхкредитных организаций не рассматривают рынок ценных бумаг как механизмпривлечения ресурсов, а для средних и мелких банков выпуск облигацийпредставляется достаточно затратным – от 1,5% до 2% от номинальногообъема выпуска. Кроме того, у большинства банков,особенно в регионах, отсутствует рыночная капитализация. Из 25 кредитных организаций, облигации которых обращаются нароссийском биржевом рынке всего 4 региональных банка.

Однако, требуемый прирост капитала можнобудет достичь прежде всего именно за счет IPO. Размещение всего лишь 20% акцийроссийской банковской системы на рынке может привлечь более 30 млрд. долл. ужек 2010 году. Для достижения поставленной цели необходимо:

  1. модернизировать инфраструктуру рынка, основой которого должныстать центральный депозитарий и единая система клиринга;
  2. расширить конкурентные механизмы для проведения сделок с ценнымибумагами, их надежного учета;
  3. создать гибкую систему, предусматривающую меры по упрощению иповышению доступности выхода компаний на отечественный рыноккапиталов;
  4. обеспечить выход государства на открытый рынок для реализациичасти акций российских приватизируемых госкомпаний юридическим и физическимлицам;
  5. внести поправки к закону "О рынке ценных бумаг", упрощающиепроцедуру публичного размещения (IPO) акций российских компаний на кредитныеорганизации.

Содействие Банка России и Правительства РФ вреализации перспективных направлений по увеличению капитализации российскихбанков будет способствовать её ускоренному росту и преодолению пороговыхзначений экономической безопасности уже к 2010 году.

Рассмотренная “Стратегия развития банковскогосектора Российской Федерации на период до 2008 года” и программа “Российскаябанковская система 2010-2020”, являются своевременными документами,затрагивающими большинство из проблем, стоящих на пути развития отечественныхбанков, однако при всем своём позитивном значении они пока не гарантируютпроведения реформ, обеспечивающих создание конкурентоспособного банковскогосектора. Хотя в этих документах отмечается возможное изменение структурыбанковской системы, однако остается неясным, как и когда, например, планируетсяпереход от мелких, корпоративных и специализированных банков к более мощным,универсальным, более активно заработают иностранные банки, будут выстроены всенеобходимые блоки инфраструктуры. Нет ответа и на главный вопрос: каким образомбудет сформирована мощная региональная банковская система, решены проблемыболее равномерного размещения банков адекватно экономическому потенциалусубъектов РФ.

Ещё одним существенным недостаткомрассмотренных документов является отсутствие какой-либо информации о месте,роли и задачах Центрального банка, являющимся центральным звеномтрансформирующейся банковской системы. Неясны масштабы и степень его влияния надеятельность коммерческих банков и денежно-кредитную систему в целом.

Анализ “Стратегии развития банковскогосектора Российской Федерации” и программы “Российская банковская система2010-2020” с точки зрения выявленных проблем развития отечественных банковпозволяет структурировать перспективные направления их решения с помощьюследующей схемы (рис. 14).


Рис. 14 Перспективные направления решениявыявленных проблем развития российской банковской системы

3.2. Прогноз развития банковской системыРоссии

Тенденции, сложившиеся в экономике России,дают основание полагать, что реализация перспективных направленийПравительством страны совместно с Центральным банком обеспечат ускоренноеразвитие банковской системы страны, опережающее темпы роста ВВП в 4-5 раз, чтобудет способствовать не только созданию устойчивой банковской системы, но иулучшит социально-экономическое положение населения в стране. Однако ключевымфактором опережающего роста банковской системы и определяющим её будущее будетявляться выбранное направление развития экономики России.

По мнению большинства экспертов, экономикаРоссии в ближайшие 15 лет будет воспроизводить модель либо усиленияинновационной компоненты экономического роста (сверхбыстрая индустриализация и модернизация,внедрение инновационныхподходов), либо продолжит инерционное развитие, в основе которого лежитсохранение умеренно-консервативной динамики, определяемой экспортомэнергоресурсов и сырья. В свою очередь ряд экономистов выдвигает более смелый– форсированныйсценарий развития экономики, основой которого должны стать средствагосударственных фондов, а также пенсионные накопления населения.

Очевидно, что национальным интересамстраны отвечает именно первый – Активный и третий – Форсированный варианты, предполагающие более высокие темпыэкономического роста, масштабные сдвиги в структуре экономики иактивизацию внутреннегорынка. В настоящее время закладываются основы долгосрочной экономическойполитики, ориентированной на достижение этих целей (табл. 21).

Таблица 21

Прогнозируемая динамика роста ВВП

Показатель наконец года

 

2005(факт)

2010(прогноз)

2020(прогноз)

ВВП

млрд. руб.

21 665

38 915

98 063

Среднегодовые темпы прироста всравнимых ценах за период


2000-2005

2006-2010

2011-2020

%

6%

5,90%

6,80%

Источник: “Долгосрочный прогноз ростароссийской экономики (проект)” МЭРиТ и “Долгосрочные тренды российскойэкономики. Сценарии экономического развития России до 2020 года”ЦМАКП.

Таким образом, целесообразно рассмотретьвозможные изменения в банковской системе страны исходя более оптимистичныхсценариев её развития – Активного (инновационного) и Форсированного(финансового).

Инновационный сценарий предполагает усилениеинновационной компоненты экономического роста на основе реализации пакетаинституциональных преобразований и системы национальных проектов в рамкахпрезидентских инициатив и долгосрочных стратегий развития ключевых секторовэкономики. Сценарий ориентируется на стабилизацию цены нефти “Urals” в реальномвыражении на уровне около 50 долларов за баррель с тенденцией их последующегоповышения, как минимум в меру инфляции. Сценарий можно рассматривать какрезультат активной политики диверсификации экономики и структурных сдвигов впользу обрабатывающих отраслей промышленности и сектора услуг. Такие действиядолжны привести к ускорению темпов роста экономики и как результат ксущественному увеличению соотношения активов и капитала банковского сектора кВВП (табл. 22).

Таблица 22

Возможные темпы роста активов и капиталабанковской системы РФ в соответствии с инновационным сценарием развитияэкономики

Показательна конец года


2005 (оценка)

2010 (прогноз)

2020 (прогноз)

Активы

млрд.руб.

9 500,0

24868,6

103946,6

млрд.$

330,09

828,95

2631,56

% к ВВП

%

44,3

63,9

106,0

Среднегодовые темпы приростаотношения активов к ВВП в период


2000-2005

2006-2010

2011-2020

%

32,10%

21,22%

15,38%

Капитал

млрд.руб.

1 220,0

3331,9

16631,5

млрд.$

42,39

111,06

421,05

% к ВВП

%

5,7

8,6

17,0

К активам банков

%

12,8

13,4

16,0

Среднегодовые темпы прироста капитала впериод


2000-2005

2006-2010

2011-2020

%

33,60%

22,25%

17,44%

Источник: Программа “Национальная банковскаясистема 2010-2020” и расчёты автора.

Из таблицы видно, что при инновационномварианте развития экономики в период 2006-2010 годов среднегодовые темпыприроста активов и капитала банковского сектора РФ должны превышать 20%, а впериод с 2011 по 2020 гг. – быть в районе 17 %. Достижение таких высоких темпов прироставышеуказанных показателей возможно только при условии опережающего ростакапитализации банковской системы по сравнению с ростом ВВП на 1,72 и 1,65 разсоответственно. Достигнуть такого опережения будет крайне непросто, тем болееесли отметить, что в период 2000-2005 годов такое опережение составляло лишь1,34 раза (если учитывать уровень инфляции индексом-дефлятором ВВП и в 1,6раза, если уровень инфляции оценивать как индекс потребительскихцен).

В свою очередь форсированный сценарийразвития российской экономики предполагает более быстрое достижениевышеуказанных величин соотношения активов и капитала банковского сектора к ВВП.Такому ускоренному росту мощности банковской системы должно способствоватьрешение тех проблем, которые были обозначены выше, однако наибольшее вниманиесо стороны Правительства РФ и Центрального банка страны должно бытьсосредоточено на следующем:

  • Увеличение доверия к банковской системе со сторонынаселения;
  • Привлечение неработающих средств государственных и пенсионныхфондов в значительных размерах (на планируемый период повышение этих средствсоставит от 4,5% до 9% от величины пассивов);
  • Увеличение доли собственного капитала до 16% от величины банковскихпассивов.

В рамках данного сценария банковскаясистема играет роль мощного локомотива роста экономики, значительно возрастаетдоля банковских кредитов в структуре инвестиций в основной капитал. Кроме того,кредиты банков становятся важным фактором потребительской активности. Врезультате таких мер, доля активов в ВВП может достигнуть 100% уровня не к 2020году, как это прогнозируется в случае Активного сценария, а к 2014-2015 гг.(табл. 23).

Таблица 23

Возможные темпы роста активов банковскойсистемы РФ в соответствии с форсированным сценарием развитияэкономики

Показательна конец года


2005(оценка)

2010(прогноз)

2020(прогноз)

Активы

млрд.руб.

9500,0

34440,0

130600,0

% кВВП

%

44,3

93,0

Pages:     | 1 |   ...   | 10 | 11 || 13 | 14 |   ...   | 19 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.