WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 39 | 40 || 42 | 43 |

0

0

0

1

0

0

0

1

0

0

0

1

0

1

1

0

0

0

27

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1

0

0

0

0

0

0

Анализ выявленных связей показываетдостаточно высокую степень их взаимовлияния (см. таблицу 4). Среднийкоэффициент информативности по выявленным связям равен 0,846 (для трехмерных- 0,661), а если неучитывать трех опорных переменных (14, 17, 22), то 0,917 (для трехмерныхвзаимодействий без двух опорных переменных (14, 17) - 0,698).

Построенный граф связей позволяетпредставить распределение вероятностей модели исследуемой системы в следующемвиде:

.

Таблица 4.Коэффициенты информативности по выявленным в соответствии с информативнойструктурой 4-го порядка взаимодействиям.

Показатель

Энтропия

№№ определяющихпоказателей

Количествоинформации

Коэффициентинформативности

1

индекс

0,421

3, 7, 10

0,413

0,981

2

CBC_L

0,869

9, 10, 26

0,688

0,791

3

AF_A

2,145

9, 14, 17

1,872

0,873

4

ACBN_A

0,942

14, 17, 23

0,891

0,946

5

ACCB_A

1,843

9, 14, 17

1,564

0,849

6

C_A

2,731

14, 17, 23

2,375

0,893

7

BC_A

1,158

10, 17, 23

1,034

0,075

8

FS_A

2,687

14, 17, 23

2,353

0,876

9

S_A

2,912

8, 14, 17

2,588

0,889

10

LC_L

3,148

9, 14, 17

2,792

0,887

11

FL_A

1,917

10, 12, 17

1,764

0,920

12

LBN_L

2,343

9, 10, 26

2,047

0,874

13

IBC_L

2,541

9, 14, 17

2,237

0,881

14

PC_L

3,136

17

0,306

0,098

15

B_L

1,738

9, 14, 17

1,485

0,854

16

PD_L

2,403

9, 10, 26

2,074

0,863

17

D_L

3,039

14

0,306

0,101

18

P_A

1,534

10, 14, 22

1,347

0,878

19

ER

0,986

23

0,986

1,000

20

FA

2,059

21, 26

2,059

1,000

21

FL

1,530

22

1,530

1,000

22

Pr

2,503

14, 17

1,051

0,420

23

PC

2,642

22, 25

2,642

1,000

24

BPC

1,224

20

1,224

1,000

25

Bd

2,419

14, 17, 22

2,156

0,891

26

PD

2,642

22, 23

2,642

1,000

27

RER

0,986

20

0,986

1,000

Отсюда получаем, что

и, следовательно,

,

.

Таким образом, возникновение проблем укоммерческого банка определяется изменениями пяти переменных:

1. Доли иностранных активов в общем объемеактивов (№3).

2. Доли просроченных кредитовнефинансовому сектору в общем объеме активов (№7).

3. Доли вложений в ценные бумаги в общемобъеме активов (№9).

4. Доли обязательств в иностранной валютев общем объеме обязательств (№10).

5. Доли просроченных кредитовнефинансовому сектору в общем объеме активов банковской системы(№24).

Доля обязательств в иностранной валюте вобщем объеме обязательств является связующим фактором, объединяющим обапоказателя проблемности банка, что отражает влияние девальвации рубля в августе1998 года на устойчивость российских коммерческих банков.


1 См., например, J. Stiglitz ‘Bad Private-SectorDecisions’,Wall Street Journal,February 4, 1998; C. Wolf Jr. ‘Too Much Government Control’, WallStreet Journal, Febraury 4,1998; S. Radelet, J. Sachs‘The Onset of the EastAsian Financial Crisis’, NBER Working Paper, 6680.

2 См., например, Синельников С., Архипов С., Баткибеков С.,Дробышевский С., Трунин И. Кризис финансовой системы России: основные факторы иэкономическая политика. //Вопросыэкономики, №11, 1998, стр. 36–64; Илларионов А. Как былорганизован российский финансовый кризис. //Вопросыэкономики, №11, 1998, стр. 20–35; Монтес М., Попов В. «Азиатскийвирус» или «голландская болезнь» Теория и история валютных кризисов в России идругих странах. – М.:Дело, 1999; Финансовый кризис и государственный долг. – М.: ИФИ, 1999.

3 Болееподробно см. статьи Dornbusch, 1976 и Dornbusch, 1987.

4 Для некоторыхпоказателей, ввиду неполноты информации, использовались меньшие по объемувыборки.

5Дефлированного по индексу потребительских цен.

6 См. Sargent,Wallace, 1985.

7 См. также отчет ИЭПП по теме «Макроэкономические иинституциональные проблемы финансового кризиса в России», выполненный в рамкахсотрудничества с АМР США.

8 Выражениеполучено путем подстановки уравнений (13)-(17) в уравнение (12) и егопреобразованием –переносом обменного курса и его ожидания в одну сторону, а всех остальныхпеременных – вдругую сторону равенства.

9 См. KaminskyG., C. Reinhart (1998).

10 Из-заотсутствия данных не отмечен валютный кризис на Украине, произошедший всентябре 1998 года.

11 Отдельно проводились расчеты с чистыми международными резервами ЦБРФ, в которых не учитываются кредиты международных финансовых организаций, норасчеты с ЧМР не дали удовлетворительных результатов. Такой результат былполучен, скорее всего, потому, что именно валовые резервы, а не чистыехарактеризуют способность Центрального банка поддерживать режимквазификсированного обменного курса.

12 Бланко иГарбер (см. Blanco, Garber (1986)) использовали в своих расчетахнормальное распределение для введенной случайной переменной. Флад и Гарбер (см.Flood, Garber (1984)), а также Голдберг (см. Goldberg (1988), Goldberg (1990))для упрощения вычислений использовали экспоненциальноераспределение.

13 Сиспользованием численных методов поиска корня нелинейногоуравнения.

14 Kaminsky,G., C. Reinhart (1999) ‘The twincrises: The causes of banking and balance-of-paymentsproblems’,American EconomicReview, 89, pp. 473– 500.

Pages:     | 1 |   ...   | 39 | 40 || 42 | 43 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.