WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 24 | 25 || 27 | 28 |   ...   | 38 |

Результаты указывают на то, что темпприроста потребительских цен, скорее всего, представляет собойавтокорреляционный процесс первого порядка, поэтому в правую часть уравненияследует включить первый лаг объясняемой переменной. Этот результат согласуетсяс предположением о влиянии инфляционных ожиданий на динамику потребительскихцен.

Результаты оценок модели (7) темповприроста и логарифмов темпов роста индекса потребительских цен для всегорассматриваемого периода приведены в таблице (при моделировании из базовогопериода 1995-2001 гг. были исключены первые месяцы 1995 года, так как в этимесяцы все еще наблюдались достаточно высокие пики инфляции, более 5% в месяц).Здесь и ниже жирным шрифтом выделены коэффициенты, статистические значимые на10% уровне значимости, знаки которых согласуются с высказанными вышегипотезами.

Результаты оценки модели (7) для индексапотребительских цен в 1995/08-2001/12.

Объясняемаяпеременная

Темп роста потребительских цен

Логарифм темпа роста потребительских цен

Спецификация уравнения

Линейная

В логарифмах

Периодоценок

1995/08 – 2001/12

1995/08-2001/12

Количествонаблюдений

72

72


Коэффициент

P-valuet-стат.

Коэффициент

P-valuet-стат.

константа

-0.0008

0.4746

-0.00075

0.5063

Темп ростаноминального обменного курса (доллара)

0.1426

0.0413

0.1368

0.0558

Темп ростацен на электроэнергию

0.0336

0.4802

0.0355

0.4556

Темп ростацен на электроэнергию в период t-1

0.0355

0.3144

0.0361

0.3171

Темп ростацен на электроэнергию в период t-2

0.0747

0.0097

0.0699

0.0165

Темп ростацен на газ

-0.0033

0.2506

-0.0037

0.3198

Темп ростацен на грузовые перевозки МПС

-0.0248

0.0874

-0.0228

0.1255

Темп ростацен на бензин

0.0145

0.0750

0.0145

0.1166

Темп ростапотребительских цен в период t-1

0.5313

0.0000

0.5444

0.0000

Темп ростаденежной базы в период t-1

0.0371

0.0000

0.0373

0.0000

Темп ростаденежной базы в период t-3

-0.0154

0.0661

-0.0147

0.0807

Темп ростаденежной базы в период t-6

0.0304

0.0177

0.0308

0.0200

Темп ростаденежной базы в период t-7

0.0455

0.0000

0.0471

0.0000

Adj.R2

0.843

0.839

P-valueF-статистики

0.000

0.000

Из полученных результатов следует, чтопостроенная модель обладает удовлетворительными объясняющими свойствами. Еслисравнивать значения коэффициентов при включенных в модель переменных, тоосновное влияние на изменение темпа роста потребительских цен оказываетавторегрессионый член и темп роста номинального обменного курса доллара. Крометого для выявления глубины воздействия монетарных факторов в уравнении быливключены лагированные значения темпа роста денежной базы (включались толькозначимые лаги).

При проверке влияния изменения тарифов наэлектроэнергию на потребительские цены значимым оказался только коэффициент присоответствующей переменной с лагом в 2 месяца, что согласуется с предположениемоб инерционности воздействия темпа роста цен на электроэнергию на темп ростапотребительских цен. Эластичность данной зависимости составила около 0.075, тоесть, при прочих равных, увеличение цен на электроэнергию на 1% приведет кувеличению ИПЦ на 0.075%. Можно видеть также, что на 10%-м уровне значимоеположительное влияние оказывают темпы роста цен на автомобильный бензин(соответствующий коэффициент равен 0,015)

Аналогичные оценки были проведены для двухподпериодов (1995/08-1998/07 и 1999/01-2001/12). Как видно из таблицы на данномподпериоде была несколько изменена спецификация модели: были удалены два лагатемпа роста денежной базы (при оценках они оказались незначимыми). Кроме того,при тестировании остатков была обнаружена автокорреляция остатков, дляустранения которой в уравнение были подставлены значения остатков с лагом(члены МА(1) и МА(2)).

Результаты оценки модели (7) для индексапотребительских цен в 1995/08-1998/07.

Объясняемаяпеременная

Темп роста потребительских цен

Логарифм темпа роста потребительских цен

Спецификация уравнения

Линейная

В логарифмах

Периодоценок

1995/08 – 1998/07

1995/08-1998/07

Количествонаблюдений

36

36


Коэффициент

P-valuet-стат.

Коэффициент

P-valuet-стат.

константа

0.0004

0.8039

0.0004

0.8055

Темп ростаноминального обменного курса (доллара)

-0.1938

0.1386

-0.1932

0.1423

Темп ростацен на электроэнергию

0.0546

0.0899

0.0521

0.1086

Темп ростацен на электроэнергию в период t-1

0.0543

0.0743

0.0583

0.0695

Темп ростацен на электроэнергию в период t-2

0.0851

0.0271

0.0799

0.0378

Темп ростацен на газ

-0.0029

0.5323

-0.0031

0.5810

Темп ростацен на грузовые перевозки МПС

0.0022

0.8925

0.0015

0.9165

Темп ростацен на бензин

-0.0251

0.0751

-0.0236

0.0916

Темп ростапотребительских цен в период t-1

0.5738

0.0000

0.5871

0.0000

Темп ростаденежной базы в период t-1

0.0279

0.0148

0.0291

0.0116

Темп ростаденежной базы в период t-7

0.0783

0.0000

0.0808

0.0000

MA(1)

-0.2275

0.1244

-0.2592

0.0142

MA(2)

0.9800

0.0000

0.9800

0.0000

Adj.R2

0.956

0.953

P-valueF-статистики

0.000

0.000

Pages:     | 1 |   ...   | 24 | 25 || 27 | 28 |   ...   | 38 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.