WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |

В течение первого года кризиса наибольшие численные потери оказались в группе, в которой покрытие иностранных обязательств ликвидными активами в иностранной валюте составило на 01.08.98 более 100%. На первый взгляд, это не логично, но в процентах к общему числу банков в группе это только 5.8% при среднем 10%. К тому же иностранные обязательства не играли заметной роли в балансах большинства банков этой группы и большие проблемы у них могли быть вызваны другими факторами, в частности, более высоким уровнем невозврата кредитов (просроченные ссуды в их балансах накануне кризиса составляли почти 10% кредитного портфеля при среднем по выборке уровне 5.9%). А наиболее высокий процент потерь оказался все же в группе с самым низким коэффициентом покрытия иностранных обязательств ликвидными активами в иностранной валюте (15 из 79 банков, или 19% банков группы). В их число попали многие из наиболее громких жертв кризиса (Инкомбанк, Менатеп, ТОКОбанк, Промстройбанк России, Юнибест).

Таблица 2.4.4. Группировка банков по отношению ликвидных активов в иностранной валюте к иностранным обязательствам на 01.08.98

-------------------------------------------T---------------------------------¬

¦ ¦ Ликвидные активы в иностранной ¦

¦ Показатели ¦ валюте * в процентах к ¦

¦ ¦ иностранным обязательствам ¦

¦ +--------T--------T--------T------+

¦ ¦ от 0 ¦от 25% ¦от 50% ¦ более¦

¦ ¦ до 25% ¦до 50% ¦до 100% ¦ 100%¦

¦ +--------+--------+--------+------+

¦ ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4¦

+------------------------------------------+--------+--------+--------+------+

¦ЛА + МБК / иностранные обязательства ¦ 9.2 ¦ 37.3 ¦ 79.4 ¦ 287.8¦

¦ЛА в инвалюте**/иностранные обязательства ¦ 5.9 ¦ 19.1 ¦ 52.5 ¦ 186.2¦

¦ в процентах к активам: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦иностранные обязательства в инвалюте ¦ 29.6 ¦ 18.56 ¦ 13.9 ¦ 3.2¦

¦ в т.ч. МБК банков-нерезидентов ¦ 24.8 ¦ 13.91 ¦ 9.5 ¦ 1.4¦

¦чистые иностранные активы в инвалюте ¦ -17.0 ¦ -1.47 ¦ 4.6 ¦ 4.0¦

¦активы в иностранной валюте ¦ 46.6 ¦ 46.26 ¦ 40.2 ¦ 21.2¦

¦обязательства в инвалюте ¦ 53.2 ¦ 46.04 ¦ 37.2 ¦ 20.1¦

¦чистые валютные активы ¦ -6.6 ¦ 0.22 ¦ 2.9 ¦ 1.1¦

¦ЧВА с учетом забалансовых операций ¦ -1.2 ¦ 2.39 ¦ 3.4 ¦ -4.5¦

¦просроченные ссуды / ссуды НБС ¦ 4.3 ¦ 2.9 ¦ 6.6 ¦ 9.5¦

+------------------------------------------+--------+--------+--------+------+

¦Справочно: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦ число банков в группе ¦ 79¦ 53¦ 61¦ 380¦

¦ средний размер активов, млн. руб. ¦2401.2 ¦2155.5 ¦1135.6 ¦ 269.7¦

¦ доля группы в активах выборки, % ¦ 36.8 ¦ 22.2 ¦ 13.4 ¦ 19.9¦

¦ отозвано лицензий с 1.08.98 по 1.07.99 ¦ 15 ¦ 7 ¦ 2 ¦ 22 ¦

L------------------------------------------+--------+--------+--------+-------

* включая краткосрочные МБК в иностранной валюте

** без МБК

Чистые обязательства в иностранной валюте

Валютная позиция7, занимаемая группами банков в зависимости от доли активов в иностранной валюте, приведена на рис. 2.4.3. В среднем по всем банкам, включая Сбербанк, она составляла -0.1%, без учета Сбербанка -1.8% активов. В расчете на собственные средства8 показатель составлял, соответственно -0.3% (-7.9% без Сбербанка).

В целом по банковской системе на 01.08.98 валютная позиция выглядит относительно сбалансированной, чего нельзя сказать об отдельных банках. Как уже было отмечено, степень валютизированности активов и обязательств банков повышается по мере увеличения размера активов. Это видно как при группировке банков по размеру активов, так и при их группировке по доле активов и обязательств в иностранной валюте. В первом случае доли и валютных активов, и валютных обязательств выше в группах более крупных банков. Во втором - имеет место рост среднего размера активов при повышении диапазона доли валютных активов или валютных обязательств. Но разность между валютными активами и валютными обязательствами - чистые активы в иностранной валюте - оказывается положительной в группе 10 крупнейших по размеру активов банков и отрицательной во всех остальных.

Группы по доле активов в иностранной валюте в активах банков

Примечание: значения на конец периода

Рис. 2.4.3. Чистые активы в иностранной валюте в процентах к активам по группам банков, образованным в зависимости от доли активов в иностранной валюте в активах по состоянию на 1.08.98 (группировку см. выше, в п.1.1.)

Максимального значения разность валютных обязательств и валютных активов (чистые обязательства в иностранной валюте) в процентах к активам достигает в третьей группе банков по размеру активов (4.6% по состоянию на 1.08.98). В процентах к балансовому капиталу - во второй группе (19.7%), в третьей группе она также превышала 15% (см. рис. 2.4.4). В группе крупнейших банков чистые валютные активы колебались от 21.2% до -14.4% от активов и у 6 из 10 крупнейших банков валютные обязательства превышали валютные активы. Исключение банка с максимальным положительным значением чистых валютных активов ведет к тому, что и в этой группе среднее значение становится отрицательным, достигая -2.1% к активам.

Если же принять во внимание срочные операции с иностранной валютой, насколько это позволяют забалансовые показатели 9, то в первой группе положительная валютная позиция в процентах к балансовому капиталу увеличивается до 16.3%, во второй сохраняется отрицательное значение, но величина растет с -19.7% до -4.5% и только в третьей группе снижается до -37.1% (см. рис. 2.4.5).

Такие расчеты хотя и не позволяют выйти на значения открытой валютной позиции, которые банки рассчитывали в соответствии с Инструкцией #41, успешно маскируя реальную величину принимаемых валютных рисков, но представляют некоторое приближение к той картине, которую получали надзорные подразделений ЦБР из отчетов банков накануне кризиса. В среднем по 1728 банкам сумма чистых валютных активов с учетом срочных операций оказывается близкой к нулю (-0.3% на 1.08, с учетом Сбербанка -- 0.6%). У крупнейших по размеру активов банков10 сумма чистых валютных активов и сальдо требований и обязательств по срочным операциям в иностранной валюте приближалась к 18% капитала на 1.08 (среднеарифметическое значение 8.1%). Это ниже, чем показатель открытой валютной позиции по этим банкам, опубликованный ЦБР (см. рис. 2.4.6), но так же достаточно, чтобы накануне кризиса составить весьма искаженный прогноз о последствиях девальвации для банковской системы России.

1 – отношение валютных активов к активам

2 - отношение валютных обязательств к активам

3 – отношение чистых валютных активов к активам

Примечание. Банки с отрицательным балансовым капиталом исключены

Рис. 2.4.4. Отношение чистых валютных активов к балансовому капиталу по группам в зависимости от размера активов (см. выше, в п.1.1.) по состоянию на 1.08.98

Отражение в банковской отчетности срочных операций не позволяет адекватно оценить валютные риски, принимавшиеся банками по этим операциям. Неисполнение обязательств по срочным операциям и до 1998 года принимало массовый характер при дестабилизации валютного рынка. Ниже чистые валютные активы рассматриваются только по балансовым операциям.

1 – отношение чистых валютных активов к балансовому капиталу

2 - отношение чистых валютных активов с учетом срочных операций к балансовому капиталу

Примечание. Банки с отрицательным балансовым капиталом исключены

Рис. 2.4.5. Отношение чистых валютных активов к балансовому капиталу по группам в зависимости от размера активов (см. п.1.1.) по состоянию на 1.08.98

1 - фактическое значение

2 - максимально допустимое значение11, установленное Инструкцией ЦБР №41.

Источник: Вестник Банка России.

Рис. 2.4.6. Величина открытой валютной позиции по данным ЦБР по 30 крупнейшим банкам (в процентах к капиталу).

Чистые валютные активы по балансовым операциям

Распределение банков в координатах: доля обязательств в иностранной валюте в пассивах - чистые валютные активы в процентах к капиталу позволяет говорить об определенной отрицательной связи между долей валютных обязательств в пассивах и величиной и знаком чистых валютных активов. Чем меньше доля валютных обязательств, тем выше вероятность того, что у банка будет положительная величина чистых валютных активов. Об этом свидетельствует и группировка банков по доле валютных обязательств в пассивах (см. выше п. 1.2., а также рис. 2.4.7). Банки, попавшие по доле валютных обязательств в пассивах в группу до 25% в среднем имели величину чистых валютных активов 7.7% балансового капитала, от 25% до 50% пассивов -- -14.8%, более 50% -- -22.7%. Но корреляционный анализ не показывает устойчивой связи между долей валютных обязательств в пассивах и величиной и знаком чистых активов в иностранной валюте. Коэффициент корреляции составлял на 1.08.98 -41%, и даже после исключения нескольких банков с выпадающими значениями он не достигает -50%.

Рис. 2.4.7. Чистые валютные активы в процентах к капиталу по группам банков, сформированным в зависимости от доли валютных обязательств в пассивах (см. выше, п.1.2)

В течение первых месяцев после начала кризиса сальдо обязательств и активов в иностранной валюте начинает сокращаться: к концу сентября средняя величина чистых валютных активов составила 1.2% активов против -1.8% на конец июля, но как видно на рис. 2.4.3 и 2.4.7, только в одной из групп она приобретает положительное значение. В четвертом квартале сокращение обязательств в иностранной валюте, протекавшее темпами, опережавшими уменьшение валютных активов, приводит к положительному значению чистых валютных активов на конец года в среднем по рассматриваемым банкам (1.9% активов). Как видно на рис. 2.4.3, среднегрупповое значение чистых активов в иностранной валюте остается отрицательным только в одной группе при группировке банков по доле активов в иностранной валюте в активах. Еще более заметные изменения происходят в значениях показателя чистых валютных активов к капиталу. Поскольку абсолютная величина капитала в рассматриваемый период сокращалась у большинства банков, колебания показателя чистых валютных активов к капиталу оказались намного выше, чем отношения чистых активов в иностранной валюте к активам. Так, в среднем по рассматриваемым банкам отношение чистых валютных активов к балансовому капиталу (рассматривались только банки с положительным капиталом) изменилось с -10.3% на 1.10.98 до +18.2% на 1.01.99. В группе, имевшей на 1.08.98 более 50% пассивов в иностранной валюте, отношение чистых валютных активов к балансовому капиталу достигло 57.6% (см. рис. 2.4.7).

Распределение банков в зависимости от величины чистых активов в иностранной валюте в процентах к активам (см. выше, п. 1.2.)показывает, что у большинства из 882 банков, имевших валютные активы или валютные обязательства по состоянию на 1.08.98, эта величина не превышала 5% активов по модулю. Из 882 банков половина (441) имела отрицательную величину чистых валютных активов. Самая многочисленная - 4-я группа (банки, у которых доля чистых валютных активов составляла от 0 до 5% активов - 322 банка или 36.5%), но на их долю приходилось менее 18% суммарных активов российских банков без учета Сбербанка. Средний размер активов в этой группе самый низкий (283.3 млн. руб. на 1.08.98). 30.5% суммарных активов приходилось на банки, чистые активы в иностранной валюте которых составляли от -5% до 0% активов (267 банков).

Группировка по величине чистых валютных активов показывает, что более крупные банки проводили более рискованную валютную политику по операциям, отражаемым в балансе. Банки, у которых чистые валютные активы превышали 10% по модулю (1 и 6 группы) в среднем крупнее банков, у которых чистые валютные активы были в пределах 5% активов (3 и 4 группы) - см. рис. 2.4.8.

На общем фоне особенно выделяется первая группа. В нее вошли 97 банков со средним размером активов 774 млн. руб. (в 2.6 раза выше среднего). 13 банков (76%) имели 100%-ый иностранный капитал. Чистые валютные обязательства в группе превышали размер собственных средств, в том числе чистые обязательства перед нерезидентами в валюте составляли 110% от величины балансового капитала. Кроме того, обязательства по поставке валюты по срочным контрактам составляли 169% к активам, в том числе обязательства перед нерезидентами -- 45.7% активов. Группа характеризовалась повышенным уровнем вложений в рублевые ФДО (18% активов при среднем 7.5%) и намного более высоким уровнем рентабельности ( ROA составил 1.5% по итогам 7 месяцев 1998 года при среднем 0.6%). Валютная позиция, занимаемая банками перед девальвацией рубля, в сочетании с высоким удельным весом ГКО-ОФЗ в их активах делала эту группу особенно уязвимой к разразившемуся кризису. Но потери в рядах банков 1 группы относительно невелики, если судить по числу банков, потерявших лицензии к середине 1999 года. Из 97 банков лишились лицензий 6 (причем одному из них ЦБР вернул право ведения операций в июле 1999 года).

Рис. 2.4.8. Средний размер активов банков по группам, сформированным в зависимости от величины чистых валютных обязательств ( см. выше, п.1.2.)

В то же время основные индикаторы указывают, что финансовое положение банков первой группы резко ухудшилось в первые же месяцы кризиса. Так, убытки в среднем по группе за 2 месяца составили 9.6% активов, а по итогам года достигли 13.3%. Среднее значение балансового капитала упало с 19.3% до 3.4% активов к 1.10.98 и опустилось ниже 2% к 1.01.99, причем у 20 банков (из 97) на 1.10.98 обязательства превысили активы. У 15 из этих 20 банков отрицательные значения капитала сохранились и на конец 1998 года. При этом только у 2 из 6 банков с отозванной лицензией балансовый капитал в рассматриваемый период был отрицательным (при расчете капитала по Инструкции ЦБР №1 у трех - отрицательный, у двух банков - положительный и по одному - нет данных).

Среднее значение балансового капитала к 1.10.98 упало во 2-й группе до уровня еще более низкого, чем в первой, составив 2.2% к активам, но если исключить Инкомбанк, то среднее значение составило бы 5.5%. При этом балансовый капитал к 1.10.98 стал отрицательным только у 4 банков из 2-й группы, хотя накануне кризиса среднее значение отношения капитала к активам было во второй группе ниже, чем в первой (13.2 против 19.3%, а если исключить Инкомбанк, то 16.3%). Из 77 банков второй группы кроме Инкомбанка лицензий лишились еще 6 банков, из которых только у одного балансовый капитал был отрицательным по состоянию на 1.10.98 (капитал, рассчитанный по инструкции ЦБР№1 был отрицательным у трех из шести банков, по двум не было данных).

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.