WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |

Государственной Думой РФ вновь готовится закон "О гарантировании вкладов граждан в банках". Со времени его отклонения Президентом в конце прошлого года произошли заметные изменения как в экономических условиях для введения Закона, так и в позициях основных заинтересованных ведомств. Начнем с состояния банковской системы. В 2000-м году число банков, которых Банк России лишил лицензии, заметно уменьшилось. За первые полгода в связи с нарушением банковского законодательства были отозваны лицензии у 15 банков (за аналогичный период 1999 года - более, чем у 60 банков), в том числе за первый квартал - у 9 банков. Насколько достижимы поставленные в законопроекте цели при заложенных в проект нормативах и при том состоянии, в котором пребывает российская банковская система Смогла ли бы Федеральная резервная корпорация гарантирования вкладов в банках (далее - Корпорация) выплатить компенсацию вкладчикам, если бы она функционировала с начала 2000 года и к ней обратились бы владельцы депозитов тех банков, у которых лицензия была отозвана в первом квартале, при условии, что резервный фонд формируется только за счет календарных взносов

Расчеты такого рода, как в силу возможного влияния наличия гарантий по вкладам на поведение банков и вкладчиков, так и в силу недостатка информации, могут носить только приблизительный характер. Наши расчеты строились на следующих предположениях:

- членами Корпорации являются все действующие на соответствующую дату банки, за исключением Сбербанка; кроме того, с четвертого квартала 1999 г. исключены банки, попавшие под управление АРКО;

- депозиты граждан в банках с отозванной лицензией подлежат компенсации в полном объеме вне зависимости от размера вклада. Это допущение связано с отсутствием данных о среднем размере вклада на одно физическое лицо. Данное предположение несколько завышает потенциальные обязательства Корпорации перед вкладчиками;

- в качестве базы взносов в резерв Корпорации была принята полусумма остатков на депозитных счетах граждан в действующих банках на начало и конец квартала;

- при отсутствии на конец квартала данных о сумме обязательств перед вкладчиками банка, лицензия которого была отозвана, в расчете были использованы данные на последнюю имевшуюся дату;

- средства из резерва Корпорации расходуются исключительно на выплату компенсаций.

Предположим, что Корпорация использует в течение 1-го квартала 2000 года календарные взносы банков, привлекающих депозиты частных лиц, переведенные банками в начале 2000 года на основе расчета за последний квартал 1999 года. Грубо говоря, если на 01.10.99 депозиты частных лиц составляли 46.6 млрд. руб., а на 01.01.2000 – 55.5 млрд. руб., то средняя величина располагается в районе 51.1 млрд. руб. Если взять за основу расчета максимальную ставку календарных взносов (0.15%), то величина взносов получится не более 77 млн. руб.

Величина депозитов частных лиц в банках, лицензия которых была отозвана в 1-ом квартале 2000 года, может быть рассчитана аналогичным образом: депозиты частных лиц в этих банках на 01.01.2000 составили 175 млн. руб., на 01.04.2000 – 182 млн. руб. Среднюю величину можно оценить в 179 млн. руб. Взносов действующих банков в Корпорацию по гарантированию вкладов по максимальной ставке, предусматриваемой предлагаемым законопроектом, было бы достаточно, чтобы вернуть частным вкладчикам 43% этой суммы. Как видно на рис. 1, это - третий квартал подряд, когда коэффициент покрытия расходов Корпорации на компесацию вкладов находится на более высоком уровне, чем накануне банковского кризиса августа 1998 года, когда он составил бы 35%.

Таким образом, регулярных взносов банков в случае организации Корпорации все еще недостаточно для полного покрытия текущих расходов Корпорации на компенсацию частным вкладчикам, но и предлагаемое увеличение взноса государства в фонд гарантирования до 5.5 млрд. руб. выглядит в сложившихся условиях чрезмерным. Как представляется, более соответствовало бы финансовым возможностям государства не единовременное выделение денежных средств, а предоставление гарантированной кредитной линии или других форм гарантий Корпорации на случай возникновения у нее финансовых затруднений. Возможно, в этом случае у сотрудников Корпорации будет больше стимулов бороться за возврат себе части потраченных средств за счет активов банков-банкротов. Если скорректировать сумму депозитов частных лиц в банках, лишенных лицензий, на величину наиболее ликвидной части их активов, то коэффициент покрытия расходов на компенсацию гипотетическими взносами банков в резерв Корпорации во второй половине 1999 г. превышал 80% (см. рис.2). Кроме того, законодателям, очевидно, придется решать проблему участия в системе гарантий государственных банков. Поскольку в настоящее время в соответствии со ст. 480 Гражданского кодекса РФ государство гарантирует обязательства перед частными лицами кредитных организаций, доля государства в которых превышает 50%. Необходимо очертить список таких банков, который шире Сбербанка РФ, определить статус банков, в которых государственный капитал представлен Банком России, АРКО, федеральными министерствами, местными властями и т.п.

Непростую судьбу законопроекта в ближайшем будущем может осложнить резкое изменение позиции Банка России. Если до кризиса ЦБР рассматривал систему защиты банковских вкладов с одной стороны, как механизм косвенных гарантий инвестиций в российскую экономику, а с другой – как способ снизить негативные социально-экономические последствия первых этапов развития кредитно-финансовой системы Российской Федерации, то теперь он превратился в принципиального противника гарантий (подробнее см. газету "Ведомости" за 19 и 24 июля с. г.).

Безусловно, сам институт гарантирования вкладов не лишен противоречий, но его отсутствие в нашей стране внесло свой вклад в подрыв доверия населения к банкам. После кризиса за пределами Сбербанка вклады населения играют все меньшую роль в ресурсной базе банков. Если накануне кризиса доля вкладов частных лиц составляла в действовавших тогда банках в среднем 10%, то весной 2000 -го года аналогичный показатель составлял менее 5%, причем часть средств сохраняется просто в силу принудительной реструктуризации обязательств рядом банков, не имеющих возможности выполнить свои обязательства из-за кризиса. Конкретный же довод против идеи гарантирования вкладов в коммерческих банках, приведенный заместителем председателя Банка России В.Горюновым, что для выплат вкладчикам вполне хватит средств фонда обязательного резервирования, не выдерживает проверки цифрами. Формально в некоторые периоды сумма средств в фонде обязательного резервирования банков (ФОР) с отозванными лицензиями оказывалась выше суммы вкладов частных лиц в этих банках, но "излишек", образующийся за счет части банков, не подлежит распределению между другими лишенными лицензий банками. Если соответствующим образом скорректировать величину ФОР, то, как видно на рис. 3, его величина всегда была меньше, чем сумма вкладов в банках, чьи лицензии отзывались.

Рис.1.

Коэффициент покрытия депозитов частных лиц в банках, чьи лицензии были отозваны в соответствующем квартале, календарными взносами банков с неотозванной лицензией

Рис.2.

Коэффициент покрытия скорректированных депозитов частных лиц в банках, чьи лицензии были отозваны в соответствующем квартале, календарными взносами банков с неотозванной лицензией

Рис. 3.

Вклады частных лиц в банках, чьи лицензии были отозваны в период
с 1.07.1998 по 1.04.2000

1.- Сумма вкладов частных лиц в банках, чьи лицензии были отозваны (на конец соответствующего квартала)

2.- Сумма вкладов, уменьшенная на величину ФОР

Л.В. Михайлов, Л.И. Сычева,
Е.В. Тимофеев

Инвестиции в реальный сектор экономики

Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования за I полугодие 2000 года составил 388,7 млрд. руб., и увеличился на 14,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Однако, даже при опережающих темпах роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП их доля в структуре использованного ВВП останется на минимальном за последнее десятилетние уровне и составляет 12,4%. Снижение доли инвестиций в ВВП протекает на фоне изменения отраслевой, воспроизводственной и технологической структур основного капитала.

Основным фактором роста производства в 2000 году остается повышение уровня использования функционирующих производственных мощностей. Развитие этих процессов не требует масштабных инвестиций и финансируется, главным образом, за счет собственных средств предприятий. С ростом уровня рентабельности и более полного использования на воспроизводство основных фондов амортизационных отчислений многие предприятия осуществляют самофинансирование строительства. Это способствовало рационализации потоков инвестиций. Прежде всего снизилась доля расходов на новое строительство, при повышении затрат на модернизацию и реконструкцию производства. Соответственно, в технологической структуре инвестиций повысилась доля машин и оборудования, при снижении удельного веса строительно-монтажных работ. Изменение направлений использования поддерживает отечественных производителей оборудования. По итогам I полугодия 2000 года прирост продукции машиностроения составил 14,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. По сравнению с 1999 годом изменения структуры производства в машиностроительном комплексе определялось опережающими темпами роста продукции металлургического, химического, нефтяного, железнодорожного машиностроения, а также приборостроения и промышленности средств связи. Собственно, повышение инвестиционного спроса со стороны экспортно-ориентированных отраслей топливно-энергетического и металлургического комплексов и производственной инфраструктуры определило изменение отраслевой структуры инвестиций в основной капитал в I полугодии 2000 года. По сравнению с предыдущим годом инвестиции в топливную промышленность повысились почти 10 процентных пункта, и на их долю приходится более 1/4 инвестиций, направленных на развитие отраслей экономики и промышленности.

Характерным для текущего года явилось изменение структуры инвестиций в добывающей промышленности в сторону повышения доли расходов на геологические работы. В январе –мае 2000 года прирост объемов эксплуатационного бурения нефтяными компаниями составил 59,4% к уровню соответствующего периода 1999 года, а разведочного бурения – 34,5%. Ввод в эксплуатацию новых скважин за этот же период возрос на 36,2%. По данным Минтопэнерго в 2000 году ожидается увеличение приростов разведанных запасов важнейших видов полезных ископаемых по сравнению с 1999 годом: по нефти - на 12%, по природному газу - на 16%, по углю - на 4%, по остальным видам полезных ископаемых они сохранятся на уровне 1999 года.

Особенности российской рудно-сырьевой базы металлургии является низкий качественный минеральный состав природного сырья, сложные горнотехнические условия разработки руд и суровые природно-географические условия их освоения. В России добываются руды с содержанием свинца, олова, вольфрама и молибдена в 2 – 2,3 раза ниже, чем в основных зарубежных месторождениях. Эти обстоятельства объективно предопределяют высокую стоимость минерального сырья и соответственно товарной продукции металлургии. Учитывая это обстоятельство, в металлургическом комплексе в текущем году также увеличились расходы на геологические работы.

На работе геологической отрасли положительно сказывалось повышение мировых цен и цен отечественных производителей на нефть и газ, от добычи которых формируется более 85% общего объема отчислений добывающих предприятий на воспроизводство минерально-сырьевой базы. В январе-марте текущего года отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы по данным МНС увеличились по сравнению с I кварталом 1999 года почти в 2,4 раза. Это позволило значительно увеличить выполнение геологоразведочных работ, их общий объем за счет всех источников финансирования превысил уровень января-марта 1999 года на 75% и составил около 10,3 млрд. рублей. При этом финансирование геологоразведочных работ из средств федерального бюджета возросло на 43%, а из бюджетов субъектов Федерации - более чем в 2 раза. Однако и в этом случае на финансирование работ по геологоразведочному изучению территории страны было направлено только 35% общего объема средств, консолидированных в федеральном бюджете на эти цели. Объем геологоразведочных работ, выполненных за счет средств внебюджетных источников финансирования (частные отечественные и зарубежные инвестиции, собственные средства предприятий, кредиты), на 13% превысил уровень I квартала 1999 года и составил 1,5 млрд. руб.

Несмотря на благоприятную в целом оценку развития отрасли в 2000 году, уровень ее финансирования пока не обеспечивает прироста разведанных запасов важнейших видов стратегических полезных ископаемых в объемах, перекрывающих их погашение в недрах при добыче, а также недостаточен для проведения опережающих региональных геофизических и геолого-съемочных работ с целью подготовки объектов под поисковые и разведочные работы.

О. Изряднова

Реальный сектор экономики: факторы тенденции

По итогам I полугодия 2000 года прирост ВВП составил 7,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Изменение структуры произведенного ВВП определялось опережающими темпами роста отраслей производящих товары. Прирост промышленного производства по сравнению I полугодием 1999 года оставил 10,3%, строительства - 12,0 %. В общем объеме услуг наиболее интенсивно росли рыночные услуги отраслей инфраструктуры – торговли, транспорта.

Рост производства практически во всех отраслях экономики и промышленности сопровождался повышением рентабельности производства и доли прибыльных предприятий. В целом по экономике доля прибыльных предприятий по сравнению с январем–апрелем 1999 года увеличилась на 1,4 процентных пункта, и составила 58,1% от общего числа предприятий. Суммарная прибыль предприятий и организаций за январь-апрель 2000 года достигла 362,8 млрд. руб. и в 2,1 раза превысила уровень соответствующего периода предыдущего года.

Положительная динамика развития базовых отраслей реального сектора, улучшение структуры расчетов предприятий за отгруженную продукцию, рост поступлений налоговых платежей в бюджетную систему, благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура определили характер сдвигов в формировании ВВП по доходам. Доля чистых налогов на производство и импорт увеличилась на 3,7 процентных пункта по сравнению с I кварталом 1999 года.

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.