WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 8 |

0,52**

(8,23)

0,44**

(6,65)

0,44**

(7,54)

0,42**

(6,85)

0,29**

(2,12)

0,28**

(2,13)

Цена средств предприятий2

0,39

0,24

0,41

0,23

–0,004

0,002

Цена труда

0,26**

(2,77)

0,26**

(2,8)

Кредитный риск

0,04

(1,07)

–0,07

(–1,47)

0,04

(1,1)

–0,05

(–1,18)

0,14

(1,25)

0,14

(1,25)

Риск ликвидности

–0,48**

(–4,3)

–0,21

(–1,21)

–0,17

(–1,21)

–0,16

(–1,00)

0,25

(0,55)

0,20

(0,45)

Коэффициент детерминации

0,55

0,69

0,45

0,68

0,43

0,44

Скорректиро-ванный коэффициент детерминации

0,53

0,68

0,43

0,67

0,39

0,39

Примечание: в скобках указаны значения t-статистик.

* Значим на 10%-ном уровне.;

** Значим на 5%-ном уровне.

Коэффициент при переменной «кредитный риск» статистически незначим и меняет свой знак в зависимости от года наблюдения: в 2001 г. он положителен для обеих выборок, однако для 2002 г. коэффициент отрицательный. Весьма вероятно, это связано с тем, что используемый показатель не слишком хорошо отражает реальную ситуацию с наличием просроченных долгов. Как известно, банки неохотно демонстрируют «плохие долги», тщательно скрывая реальное состояние. Соответственно, оценка риска является смещенной.

Необходимо также отметить, что коэффициент при переменной, отражающей второй элемент выпуска банка, а именно, вложения в государственные ценные бумаги и векселя, имеет низкую значимость. По всей видимости, это связано с тем, что операции с векселями и государственными ценными бумагами не являются основной статьей доходов, особенно в послекризисный период.

Задав общий вид функции издержек банков, и оценив соответствующие параметры, можно перейти к измерению эффекта масштаба в банковском секторе по изложенной методологии. При использовании логлинейной спецификации, значение эффекта масштаба одинаково для всех банков и задается значением коэффициента при lny1 в случае определения выпуска как объема выданных кредитов, и суммой значений коэффициентов при lny1 и lny2 в предположении о множественности выпуска. При использовании же транслогарифмической спецификации значение эффекта масштаба в целом для выборки рассчитывалось при фиксации цен на среднем для выборки уровне. Также были рассчитаны значения эффекта масштаба отдельно для различных групп банков, разбитых по величине активов. Цены при этом фиксировались на среднем для группы уровне. Результаты расчетов эффекта масштаба представлены в табл. 3.4–3.6.

Таблица 3.4

Расчет эффекта масштаба для расширенной выборки, 2001 г.

Интервалы группирования

(млн руб.)

Логлинейная форма

Транслогарифмическая
форма

Логлинейная
форма

Число банков в группе

Выпуск включает только объем выданных кредитов

Множественный выпуск

1

2

3

4

5

До 1000

0,82

0,76

0,61

26

1000–1500

0,82

0,78

0,61

50

1500–2000

0,82

0,82

0,61

36

Продолжение таблицы 3.4

1

2

3

4

5

2000–2500

0,82

0,78

0,61

23

2500–3000

0,82

0,86

0,61

16

3000–4000

0,82

0,86

0,61

23

4000–6000

0,82

0,89

0,61

12

6000–10000

0,82

0,82

0,61

14

10000–14000

0,82

0,92

0,61

12

Свыше 14000

0,82

0,97

0,61

20

Вся выборка

0,82

0,84

0,61

232

Таблица 3.5

Расчет эффекта масштаба для малой выборки, 2001 г.

Интервалы группирования

(млн руб.)

Логлинейная форма

Транслогарифмическая форма

Логлинейная
форма

Число банков в выборке

Выпуск включает только объем выданных кредитов

Множественный выпуск

До 2000

0,65

0,43

0,64

8

2000–4000

0,65

0,59

0,64

34

4000–6000

0,65

0,66

0,64

15

6000–10000

0,65

0,72

0,64

11

10000–22000

0,65

0,82

0,64

14

Свыше 22000

0,65

0,94

0,64

14

Вся выборка

0,65

0,75

0,64

96

Таблица 3.6

Расчет эффекта масштаба для расширенной выборки, 2002 г.

Интервалы группирования

(млн руб.)

Логлинейная форма

Транслогарифмическая форма

Логлинейная
форма

Число банков в выборке

Выпуск включает только объем выданных кредитов

Множественный выпуск

До 1000

0,86

0,75

0,78

17

1000–1500

0,86

0,80

0,78

36

1500–2000

0,86

0,83

0,78

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 8 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.