WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 15 | 16 || 18 |

0,001

0,021

–0,014

–0,013

Доходность по индексу EAFE

–0,056***

0,121***

–0,069***

–0,041

0,080

–0,065**

Продолжение таблицы 7

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Доходность по мировому индексуMSCI

–0,059***

–0,056**

Темп прироста объематоргов в РТС

0,009***

0,007***

0,007***

0,007***

0,008***

0,006***

0,008***

0,009***

Тем прироста обменногокурса

0,029

–0,580**

0,083

0,094

0,014

–0,180

0,051

0,061

Волатильность ИПЦ запредыдущие 4 недели

0,016

1,420**

0,463

1,278**

0,048

1,999*

0,956

0,876

Волатильность темпа прироста цен нанефть

0,058*

–0,002

0,057

0,087**

0,076*

0,028

0,059

0,063

Волатильность доходностиEAFE

0,250***

0,929***

0,080

0,172

1,109***

–0,088

Волатильность доходности помировому индексу MSCI

0,135

0,049

Волатильность темпа прироста объематоргов в РТС

–0,002

–0,001

–0,004

–0,002

–0,002

–0,001

–0,004

–0,003

Темп прироста процентной ставки (90дней)

0,017***

0,006

Продолжение таблицы 7

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Темп прироста процентнойставки (350 дней)

0,004

–0,004

0,008

0,009

Спрэд ставок90/30

–0,005**

0,002

Спрэд ставок500/350

0,003

–0,004

0,007

0,009

Темп прироста денежнойбазы

–0,039

–0,040

–0,026

–0,028

Параметр для GED распределения

0,924***

0,750***

0,954***

0,922***

Кол–во степеней свободы дляt–распределения ()

3,247***

3,141***

3,164***

3,290***

AIC

3,413

3,532

3,161

3,165

3,365

3,526

3,120

3,132

BIC

3,570

3,881

3,462

3,466

3,522

3,875

3,421

3,435

HQ

3,476

3,674

3,282

3,287

3,428

3,668

3,242

3,254

Log–likelihood

–625,09

–239,08

–291,77

–292,25

–616,02

–238,64

–287,76

–288,99

Wald test (all coeff =0),P–value

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

Таблица8

Оценка модели для безусловной волатильностирублевой
доходности по индексу РТС


GED–распределение

t–распределение

Названиепеременной

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Волатильность(RUR)

Период оценки(количество наблюдений)

04.09.95–31.12.02 (375)

04.09.95–16.08.98 (145)

01.01.99–31.12.02 (196)

01.01.99–31.12.02 (196)

04.09.95–31.12.02 (375)

04.09.95–16.08.98 (145)

01.01.99–31.12.02 (196)

01.01.99–31.12.02 (196)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Константа

0,637***

0,350

Pages:     | 1 |   ...   | 15 | 16 || 18 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.