WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 18 |

0,378***

1,024***

0,545***

0,533***

–0,183**

–0,061

–1,040**

–0,898**

–0,416**

–0,344***

–0,539***

–0,554***

Продолжение таблицы 4

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Темп изменения мировых цен на нефть в период

–0,013

–0,002

–0,008

–0,009

–0,020**

–0,019

–0,008

–0,010

Доходность по индексу EAFE

–0,084***

–0,146***

0,002

–0,107***

–0,132***

–0,012

Доходность по мировомуиндексу MSCI

–0,009

–0,014

Темп изменения объематоргов в РТС

1,242***

1,292***

1,687***

1,691***

1,022***

1,250***

1,515***

1,531***

Темп измененияноминального обменного курса

0,011

0,262

0,028

0,027

–0,004

0,333

0,054

0,060

Темп прироста процентнойставки (90 дней)

0,012***

0,015***


Спрэд ставок90/30

–0,001

–0,001

Продолжение таблицы 4

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Темп прироста процентнойставки (350 дней)

0,002

0,003

0,008

0,007

Спрэд ставок500/350

0,001

0,001

0,001

0,001

Параметр для GED распределения

1,273***

1,492***

1,386

1,393***

Кол–во степеней свободы дляt–распределения ()

4,993***

7,787***

6,201***

6,071***

AIC

3,961

4,009

3,728

3,722

3,974

4,019

3,721

3,714

BIC

4,018

4,153

3,844

3,838

4,032

4,164

3,837

3,829

HQ

3,982

4,064

3,773

3,766

3,996

4,075

3,765

3,757

Log–likelihood

–3599,320

–1446,138

–1775,956

–1772,891

–3611,932

–1450,084

–1772,511

–1768,776

Ур-е доходности: Wald test (allcoeff.=0)16

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

Ур-е волатильности: Wald test (allcoeff.=0)

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

0,000

Таблица5

Результаты эмпирической оценки уравнениядневной
долларовой доходности и волатильностииндекса
РТС за период с 01.09.95 по 31.12.02 гг.

GED-распределение

t-распределение

Период оценки(количество наблюдений)

04.09.95–31.12.02 (1827)

04.09.95–16.08.98 (733)

01.01.99–31.12.02 (965)

01.01.99–31.12.02 (965)

04.09.95–31.12.02 (1827)

04.09.95–16.08.98 (733)

01.01.99–31.12.02 (965)

01.01.99–31.12.02 (965)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Уравнениедоходности

GARCH

0,032***

0,015

0,127***

0,122***

0,044*

0,023

0,116***

0,119***

Константа

1,155***

0,958***

1,011***

1,046***

1,352***

1,020***

1,134***

1,150***

Дамми (доходность РТС<0)

–2,441***

–2,313***

–2,476***

–2,486***

–2,809***

–2,454***

–2,535***

–2,554***

AR(1)

0,040***

0,073***

–0,002

–0,002

0,057***

0,082***

–0,006

–0,001

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 18 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.