WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 14 |

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Платежеспособность

Д>=М+Н

Обеспеченность оборотных средств источниками их формирования

Излишки (недостатки) оборотных средств

±Ес=Ес-З

Излишки (недостатки) источников формирования

±Ео=Ео-З

Качественная характеристика финансового состояния

абсолютная устойчивость

З<Ес+М

нормальная устойчивость

З=Ес+М

неустойчивое состояние

З=Ес+М+Ио

кризисное состояние

З>Ес+М

Количественная характеристика финансового состояния

Коэф. Автономии

S1:3

Ка≥0.5

Коэф. Финансирования

S4:1

Кф≥1.0

Коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами

S1:1

Косс≥0.1

Коэф. маневренности

S2:6

Км≥0.5

В данной таблице отражены такие показатели как:

Ав - внеоборотные активы;

З - запасы;

К - капитал и резервы;

Д - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

М - краткосрочные кредиты и займы;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;

Ес - величина собственных оборотных средств;

Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства – нормальная задолженность сотрудникам, акционерам, бюджету).

таблица 3.9

Алгоритм формирования показателей

Показатель

Обозначение показателя

Источник значения показателя

Примечание

Внеоборотные активы

Ав

стр190

Оборотные активы

Ао

стр290

Запасы

З

стр210

Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы

Д

стр230+стр40+стр250+стр260+стр270

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства

В

стр250+ стр260

Капитал и резервы

К

стр490+стр640+стр650

Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)

Пд

стр590

Краткосрочные пассивы

Пк

стр690

Краткосрочные кредиты и займы

М

стр610

Кредиторская задолженность и прочие пассивы

Н

стр620+стр630+стр660

Кредиторская задолженность и прочие пассивы

Н

стр620+стр630+стр660

Величина собственных оборотных средств

Ес

стр490+ стр640+ стр650- стр190

Источники, ослабляющие финансовую напряженность(временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)

Ио

стр620+ стр630+ стр650+ стр660

Валюта баланса

Б

стр700

В таблице 3.9. представлен алгоритм формирования показателей, рассматриваемых в таблице 3.8.

Анализ поведения отклонений информативных и значимых для конкретного предприятия показателей по всем выборкам (таблица 3.7 и 3.8) позволит оценить устойчивость состояния (релаксацию). Если значимый информативный показатель выравнивается после прохождения точки бифуркации, можно говорить о положительной релаксативной устойчивости.

Представленный в таблицах перечень информативных показателей не исчерпывающий и обязан иметь дополнения. Ключевые показатели в большей степени будут определяться направлениями и видами деятельности предприятия. Определяющими могут являться размеры предприятия, сезонная направленность деятельности. В данной методике не рассматриваются показатели ликвидности и платежеспособности ввиду принципиальной несводимости с оценкой потенциала предприятия. Причину такого мнения в отношении ликвидности мы приводили выше. Платежеспособность, определяемая сегодняшними методами финансового анализа, настолько условна, что не будет рассматриваться ввиду своей несостоятельности, пример, приведенный в таблице 3.8 тому подтверждение. Практика рыночного становления Новой России также показала несостоятельность применяемых в наших условиях методик такой оценки, когда предприятия с огромным потенциалом признавались неплатежеспособными, неплатежеспособность при этом зачастую подводилась умышленно.

Сформированные в таблицах или построенные графические зависимости поведения информативных показателей по каждой выборке подлежат тщательному анализу. Анализ и оценка совокупных показателей осуществляются по трем направлениям:

  • оценка устойчивости (устойчивость движения);
  • оценка остойчивости (устойчивость равновесия);
  • оценка релаксации (устойчивости состояния).

Каждый из показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в большей или меньшей степени характеризует потенциал предприятия.

Мы рассмотрели иной подход к оценке результатов деятельности предприятия, отличный от традиционного метода анализ экономических процессов.

Разработанная автором методика определения динамической устойчивости (устойчивость движения), статической устойчивости (устойчивость равновесия или остойчивость) и устойчивости релаксации (устойчивость состояния) научно обоснована. В основу методики легли методы финансового анализа, которые апробированы отечественной практикой. Практически в предложенной методике применен метод группировки по новым критериям исследования.

Модифицированное понятие устойчивости позволяет многосторонне оценить возможности предприятия, выявить слабые и сильные стороны в управлении экономической системой, разработать мероприятия по снижению предпринимательских рисков, а в конечном итоге защитить от преднамеренного банкротства.

Как обязательный элемент управленческих решений сегодня востребован анализ самой экономической системы с ее внутренними противоречиями, анализ внешней среды в которой экономическая система (предприятие) функционирует. Руководитель проявляет интерес к состоянию экономической системы: реотропизму, анергии, к эффекту релаксации экономической системы. Предложенная в книге концепция, может стать основой для разработки совершенно новых методов оценки ФХД. Управленческие решения будут более взвешенными и научно обоснованными, если будут аргументироваться расчетом показателей финансовой устойчивости и остойчивости, устойчивости состояния.

ГЛОССАРИЙ62

Актуарный учет – система, которая использует метод двойной записи и представляет информацию об изменении рыночной стоимости предприятия.

Анергия – отсутствие сопротивляемости внешней среде.

Бифуркации – раздвоение, разветвление, разделение чего-либо.

Генерация – рождение, воспроизведение, производство.

Гудвил – в общем понимании, это разница между рыночной стоимостью бизнеса в целом и фактической стоимостью всех его активов.

Детерминированный – определенный, обусловленный.

Дискретный – раздельный, состоящий из отдельных частей, прерывающийся.

Инвариант – величина, остающаяся неизменной при тех или иных преобразованиях

Инвентаризация - периодическая проверка наличия числящихся на балансе предприятия ценностей, их сохранности и правильности хранения, обязательств и прав на получение средств, ведения складского хозяйства и реальности данных учета.

Имманентный – присущий природе самого предмета, внутренний

Индикатор – элемент, отражающий состояние наблюдаемого объекта.

Информация – сведения об объекте, о протекающих в нем процессах.

Информативный – насыщенный информацией

Ключевой показатель – показатель, значение которого является существенным для предприятия.

Конденсация – накопление количества.

Мониторинг – наблюдение, оценка и прогноз какого-либо процесса.

Морфология – строение или форма.

Непреодолимая сила – события или обстоятельства, которые не могут быть предусмотрены, предотвращены или устранены при обычных обстоятельствах.

Перманентный – постоянный, непрерывно продолжающийся.

Превентивный – предупреждающий, предохранительный.

Релаксация – процесс постепенного возвращения в состояние равновесия какой-либо системы после прекращения действия факторов, которые вывели систему из равновесия.

Реотропизм – возможность приспосабливаться к воздействиям внешней среды.

Скачок – переход от старого качественного состояния к новому в результате количественных изменений

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 14 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.