WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 12 | 13 || 15 | 16 |   ...   | 22 |

0.1732

-0.4083

0.1978

1.0406

0.1775

-0.2070

0.1558

10/95

0.5749

0.1426

-0.1632

0.1673

0.6099

0.1424

-0.1294

0.1578

4/96

0.3327

0.0754

0.0746

0.1125

0.3374

0.0755

0.0884

0.1139

7/96

0.4315

0.0764

-0.1497

0.1296

0.4354

0.0766

-0.1403

0.1333

10/96

0.4375

0.0687

0.0941

0.1103

0.4201

0.0697

0.1293

0.1092

1/97

0.3757

0.0759

-0.0974

0.1296

0.3844

0.0750

0.0052

0.1097

4/97

0.4022

0.0667

-0.1281

0.1272

0.4088

0.0666

-0.1486

0.1284

7/97

0.3594

0.0688

0.1575

0.1411

0.3613

0.0693

0.2076

0.1431

10/97

0.5035

0.0677

0.2503

0.1261

0.4906

0.0686

0.1670

0.1290

1/98

0.2075

0.0631

-0.0051

0.1203

0.2123

0.0626

-0.0085

0.1233

4/98

0.3510

0.0629

-0.1448

0.1260

0.3535

0.0622

-0.0984

0.1174

7/98

0.2515

0.0614

-0.1496

0.1207

0.2614

0.0596

-0.0984

0.1059

10/98

0.4434

0.0619

0.1801

0.0819

0.4331

0.0622

0.1378

0.0816

1/99

0.2336

0.0604

0.1877

0.0815

0.2270

0.0596

0.1907

0.0799

4/99

0.4632

0.0647

0.1416

0.0836

0.4527

0.0645

0.0961

0.0867

7/99

0.2864

0.0568

0.0443

0.0821

0.2847

0.0576

0.0253

0.0825

10/99

0.2357

0.0644

0.0616

0.0863

0.2355

0.0642

0.0686

0.0838

1/00

0.1943

0.0607

0.0926

0.0883

0.1962

0.0606

0.0937

0.0874

4/00

0.3137

0.0629

0.1492

0.0859

0.3095

0.0625

0.1377

0.0892

7/00

0.1835

0.0675

0.0997

0.0991

0.1821

0.0668

0.0864

0.0978

10/00

0.4071

0.0682

0.1169

0.0739

0.4177

0.0678

0.0303

0.0924

1/01

0.2848

0.0653

0.0375

0.0930

0.3069

0.0647

0.0699

0.0870

Примечание.Приведены коэффициенты, оценивающиелинейную связь (ассоциацию) рангов каждого из факторов с ФЭС и стандартныеошибки.

Рассмотрим теперь коэффициенты модели.Всегда положительными и статистически значимыми были только коэффициенты,оценивающие влияние выпуска на финансово-экономическое состояние предприятий.Коэффициенты для изменения цен опять принимали то положительные, тоотрицательные значения и практически всегда оказывались статистическинезначимы. Последнее обстоятельство говорит о том, что взаимодействие ФЭС и ценможет быть исключено из модели. После такого исключения сравнение качестваподгонки этих моделей показало, что величина отношения правдоподобия изменяетсянезначительно, и поэтому взаимодействие ФЭС и цен действительно целесообразноисключить из модели. В результате в модели, оценивающей влияние на ФЭС выпускаи цен, остается только параметр, описывающий влияние изменения выпуска насостояние предприятий. Изменение же цен не сказывалось на реальном состояниипромышленных предприятий в течение 1995-2000гг. Таким образом, предположение отом, что российские промышленные предприятия основывали свое реальноеблагополучие только на росте объемов выпуска, не отвергается. Увеличение же ценне являлось, скорее всего, в течение этого периода фактором, позволявшимулучшать положение производителей.

Используем теперь для анализа ожидаемыеизменения финансово-экономического состояния предприятий, ожидаемые измененияцен и планируемыеизменения выпуска. Использование ожиданий предприятий позволит в чистом виде исследоватьвопрос о предпочтительных для самих предприятий стратегиях улучшения своегоэкономического положения. Тестированию будут подвергнуты те же самые модели, что и в первойчасти.

Начнем анализ с простейших моделей,предполагающих независимость ожидаемого изменения ФЭС от планируемых измененийвыпуска и цен (табл.4). Гипотеза о независимости ФЭС от изменений выпуска неподтвердилась, так же как не была подтверждена и гипотеза о независимости ФЭСот изменений выпуска и цен. Наблюдаемый уровень значимости во всех случаяхоказывался нулевым. Для модели, предполагающей независимость от прогнозов цен,уровень значимости в большинстве своем превысил пятипроцентный порог, но этопревышение было в некоторых случаях небольшим. Поэтому, хотя модель безвзаимодействия ФЭС и изменения цен и не отвергается, но все-таки представляетсяцелесообразным продолжить ее “усложнение”.

Добавление линейного взаимодействияпараметров в рассматриваемые модели не привело к значительному улучшениюкачества подгонки. Наблюдаемый уровень значимости для модели, предполагающейлинейную зависимость ожидаемого изменения ФЭС от планируемого изменениявыпуска, лишь в шести случаях из 23 оказался выше пятипроцентного барьера.Коэффициенты модели были положительны и статистически значимы. Таким образом,прогнозы ФЭС в рамках такой простейшей модели имеют, скорее всего, нелинейнуюзависимость от планов изменения выпуска. Усложнение модели с “участием” ФЭС иизменений цен за счет добавления линейного взаимодействия оказалосьнецелесообразным, поскольку рост качества подгонки модели получилсянесущественным, а коэффициенты – в подавляющем большинстве случаев статистически незначимыми. Т.е.предположение, что прогнозы изменения ФЭС не определяются прогнозами измененияцен предприятий, не отвергается.

Таблица 4. Характеристики логлинейныхмоделей, проверяющих
гипотезу о независимостиожидаемого изменения ФЭС от ожидаемых изменений выпуска и цен по отдельности ивместе

Дата

Анкет

Независимость ФЭС от

Изменения выпуска

изменения цен

Pages:     | 1 |   ...   | 12 | 13 || 15 | 16 |   ...   | 22 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.