WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 106 | 107 || 109 | 110 |   ...   | 123 |

Просроченная задолжен- 2,68 3,25 3,33 3,18 3,27 3,28 3,54 3,ность, % Источник: данные ЦБ РФ.

По данным ЦБ РФ, на 339 185 млн руб. выданных в первом полугодии 2008 г. ипотечных жилищных кредитов просроченная задолженность составила 2 519 млн руб. или 0,31% от общей задолженности. За 3 квартала 2008 г. задолженность по ипотечным жилищным кредитам составила 974,5 млрд руб., из них просроченная задолженность 4,млрд руб., т.е. 0,51%. Эти цифры свидетельствует о достаточно высоком качестве выРаздел Институциональные проблемы данных в указанные сроки ипотечных жилищных кредитов. Однако в условиях развивающегося кризиса этого качества может оказаться недостаточно.

Таблица Соотношение суммы остатков основного долга по просроченным кредитам к сумме остатков основного долга по всем кредитам в портфеле, сопровождаемом Агентством по ипотечному жилищному кредитованию Дата 1.06.08 1.07.08 1.08.08 1.09.08 1.10.08 1.11.08 1.12.08 1.01.Соотношение в % 5,18 5,53 5,59 5,64 6,03 6,50 7,51 7,Доля просроченных кредитов на балансе Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) по итогам III квартала 2008 г. в среднем по России составила 6,03% и по итогам IV квартала выросла до 7,95%.

В ряде регионов просроченная задолженность достигла «рекордных» значений: на 1 октября доля просроченных кредитов в Ставропольском крае составляет 25,9%, в Костромской области – 24,2%, в Республике Марий Эл – 26,8%, а в Республике Алтай – 23,4% портфеля. Доля кредитов со сроком неоплаты свыше 180 дней увеличилась на 1,п.п. и достигла 4,8%. В IV квартале наибольшая доля просроченной задолженности у Саратовской области – 31,8%, а у Костромской области – 27,7%.

Такое существенное увеличение доли просроченных кредитов имеет место и в других рефинансирующих организациях. Однако пока неоплаты можно скорее отнести к нарушениям заемщиками финансовой дисциплины, чем к дефолтам, поскольку отсутствует соответствующий рост обращений взыскания.

С целью снизить кредитные риски в условиях кризиса многие банки предъявляют более жесткие требования к заемщикам, в том числе, увеличивая пороговое значение первоначального взноса по кредиту, снижая объемы выдаваемых кредитов или приостанавливая выдачу кредитов. Если раньше были предложения с первоначальным взносом в размере 5% от общей стоимости жилья либо вообще без первоначального взноса, то с октября 2008 г. банки начали выдавать ипотечный кредит при 30%-м первоначальном взносе.

В октябре госбанки резко сократили объемы выдачи ипотечных кредитов. В частности ВТБ 24 (занимает второе после Сбербанка место в рейтинге по объемам выдачи) с 4 октября ввел мораторий на прием заявлений по кредитам на покупку строящегося жилья и улучшение жилищных условий и сократил в октябре выдачу кредитов на 13%, до 7,7 млрд руб. В Сбербанке также неоднократно заявляли о том, что приоритетным теперь является не объем выдачи, а качество кредитного портфеля.

Альфа-банк увеличив ставки в рублях и в долларах, принял решение в 2009 г. сократить лимиты на кредитование граждан под покупку автомобилей и жилья в 5 раз по сравнению с 2008 г., до 150 млн долл. по каждому из сегментов.

МИА также, увеличив ставки, приостановил программу кредитования с плавающими процентными ставками.

Однако уже в декабре некоторые банки начали снижать ставки по ипотеке. Так, Альфа-банк и «Дельтакредит» понизили ставки по ипотеке в среднем на 2 п.п. Свои действия банки объясняют расширением доступа к финансированию, как на российском, так и на международном рынках.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2008 году тенденции и перспективы Рефинансирование, вторичный рынок Таблица Объемы выкупа закладных ведущими (по рейтингу «Русьипотеки») рефинансирующими организациями на вторичном рынке ипотечных жилищных кредитов (млн руб.) 3 мес. 6 мес. 9 мес. 12 мес.

Компания 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2008 2008 2008 АИЖК 7 36 678 3 952 7 829 27 053 39 298 4 764 12 995 20 248 26 ГПБ- – – – – 4 071 13 203 13 930 3 281 5 716 7 763 Н/д Ипотека АТТА Ипо- – – – – 778 6 643 3 781 – – – Н/д тека КИТ Фи- – – – – – 3 241 6 740 Н/д 10 10 Н/д нанс ВТБ – – – – – – 11 675 5 518 10 853 14 548 Н/д Русский – – – – – – 1 658 Н/д 1 872 2 545 Н/д ипотечный банк Источник: Русьипотека.

ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» – первая, созданная государством рефинансирующая организация. По Стандартам АИЖК ипотечные кредиты выдают 145 организации из 75 регионов РФ. На 1 января 2009 г. Агентством рефинансировано 135 857 ипотечных кредитов на общую сумму 105 млрд 294 млн руб.

АИЖК привлекает на рынок ипотечных кредитов финансовые ресурсы, выпуская два вида облигаций: ипотечные облигации, обеспеченные выкупленными закладными, и корпоративные облигации под гарантии государства. АИЖК разместило 11 серий корпоративных облигаций, первая серия уже погашена, а также 2 выпуска ипотечных облигаций на сумму 3,3 млрд руб. и на 10,7 млрд руб. В соответствии с законом о федеральном бюджете, в 2008 г. государство предоставило АИЖК гарантии по его корпоративным облигациям на сумму 28 млрд руб. (зарегистрировано 4 серии) и может представить еще на 36 млрд руб. в 2009 г.

На 6 ноября 2008 г. ФСФР зарегистрировала выпуски неконвертируемых жилищных облигаций с ипотечным покрытием АИЖК на сумму 11,33 млрд руб.

АИЖК намерено дополнить прямой выкуп закладных у банков, работающих по его стандартам, выкупом ипотечных облигаций, эмитированных любыми банками. Кроме того, АИЖК предполагает выдавать банкам поручительства, гарантирующие качество выпущенных ими ипотечных облигаций и включение таких бумаг в ломбардный список Банка России. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) рассчитывает потратить на поддержку ипотечного кредитования, в 2008–2009 гг. более 600 млрд руб. Имея уставный капитал, увеличенный, по решению правительства, на 60 млрд руб., АИЖК предполагает выдать первичным кредиторам поручительств еще примерно на млрд.

Препятствием для вовлечения в оборот уже имеющихся у банков портфелей закладных является несоответствие их во многих случаях законодательному ограничению, требующему выпуска ипотечных ценных бумаг только под покрытие с закладными, кредит по которым не превышает 70% стоимости залога. Ранее банки обходили это ограниРаздел Институциональные проблемы чение за счет осуществления внешней секьюритизации и привлечения средств из зарубежных источников.

Возможна также схема, когда АИЖК совершает с банком сделку мены, т.е. приобретает у банка портфель ипотечных кредитов в обмен на корпоративные или ипотечные облигации АИЖК. Банк может под них получить в ЦБ средства по операциям РЕПО.

Наряду с этим, правительством принято решение о выделении АИЖК 200 млрд руб. из бюджета для поддержки, как населения, так и банков, которые выдают ипотечные кредиты. В условиях кризиса заемщики, утратившие возможность выполнять обязательства по ипотечному кредиту, получат отсрочку по платежам за счет реструктуризации Агентством ипотечного кредита.

Сбербанк намерен также, помимо сотрудничества с АИЖК, предоставить отсрочки и рассрочки по займам, которые не связаны с ипотекой, если человек потерял доходы в связи с сокращением его рабочего места или его доходы резко снизились.

В конце ноября 2008 г. Сбербанк предоставил АИЖК кредит на сумму 5 млрд руб.

под гарантии получения 60 млрд руб., выделенных правительством на увеличение капитала АИЖК. С 24 по 28 ноября агентство рефинансировало 1,247 тыс. закладных, что на 23% больше, чем за весь октябрь. Если в октябре объем рефинансирования составил чуть более 1 млрд руб., то за последние 4 дня ноября было выкуплено закладных на сумму свыше 1,3 млрд руб. На начало декабря 80% от текущих операций АИЖК составляет прямой выкуп закладных у банков. Первоначально АИЖК осуществляло рефинансирование через региональных ипотечных операторов, поскольку рынок ипотеки был не развит, а банки не имели опыта работы с агентством. Региональные операторы сами выступали первичными кредиторами, одновременно выкупая закладные по кредитам банков.

Теперь, когда многие банки накопили достаточный для прямого рефинансирования кредитный портфель, им выгоднее работать напрямую с АИЖК, поскольку так они могут быстрее рефинансировать выданные кредиты и тем самым повысить собственную ликвидность.

АИЖК рассматривает возможность отсрочки на 1 или 2 года дисконта при выкупе у банков закладных. В сентябре 2008 г. АИЖК ввело дисконт или даже премию в зависимости от ставки по выкупаемым ипотечным кредитам. Размер дисконта варьируется от 2 до 6% в зависимости от доходности и качества кредита. Из-за введения дисконта убытки региональных партнеров Агентства могут составить около 300 млрд руб.

Законодательство и нормативные акты В соответствии с принятыми Госдумой поправками в России с 1 января 2008 г.

размер налогового вычета при покупке жилья будет задним числом увеличен в 2 раза – до 2 млн руб.

Государство планирует выкупить с рынка жилья свыше 40 тыс. типовых квартир.

На эти цели предполагается направить 83 млрд руб.

19 декабря 2008 г. Госдумой сразу в 3 чтениях был принят Закон о возможности использовать с начала 2009 г. материнский капитал для погашения ипотеки.

19 ноября 2008 г. Госдума приняла во втором чтении поправки в Закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» и некоторые другие законодательные акты РФ, которые уточняют порядок перехода прав по закладным. Поправки направлены на совершенствование процедуры передачи крупных «пулов» закладных. В документе предлагается ввести ин РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2008 году тенденции и перспективы ститут депозитарного учета прав на закладные, который предполагает, что операции с ними фиксируются депозитарием, в том числе с использованием специальных технических средств. Появление такого института должно снизить издержки при обращении закладных.

Банк России намерен смягчить на 1 год нормы резервирования для банков по всем кредитам, существенно пролонгируя сроки обязательного увеличения ставки резервирования. Теперь обслуживание кредита будет оцениваться как «хорошее», если просрочка не превышает 60 дней по физическим лицам и 30 дней по юридическим лицам, вместо прежних 30 дней и 5 дней, соответственно. Теперь к «среднему» будет относиться кредит, если просрочка по нему не превышает 60 дней для юридических лиц и 90 дней для физических лиц, к «плохому» – когда просрочка по кредиту юридическим лицам не превышает 90 дней, физическим лицам – 120 дней. Отныне, сам по себе факт реструктуризации ссуды не будет ухудшать ее качества, также как и выдача новых ссуд на погашение старых тоже не будет ухудшать качество портфеля.

5.8. Военная экономика и новый этап военной реформы в России На военно-экономические процессы в РФ в 2008 г. повлияла смена военнополитического руководства страны: новый Верховный Главнокомандующий ВС РФ, новые лица на ключевых постах Минобороны и Генерального штаба ВС РФ. Начавшийся в 2007 г. новый этап военной реформы получил более решительное продолжение. Этому же способствовали события в Южной Осетии и Абхазии. Как показали результаты военных действий между Россией и Грузией, даже к такой войне, названной «пятидневной», ВС РФ были не вполне готовы. Военную реформу пришлось не только форсировать, но и во многих отношениях пересматривать.

Негативное воздействие на военную экономику России начал оказывать и мировой экономический кризис.

5. 8. 1. Концептуальные документы и их влияние на военную экономику Традиционные основные документы долгосрочного действия – Концепция национальной безопасности, принятая в 2000 г., и не менее устаревшая Военная доктрина РФ к началу 2008 г. во многих отношениях не соответствовали изменившейся обстановке. Пересмотр их явно затянулся. Это ощущалось всеми специалистами, однако видение перспектив реформирования российской армии у многих военачальников совершенно различное.

Задержки с разработкой концептуальных документов военно-стратегического уровня отчасти объясняются тем, что в 2008 г. предполагалось разработать единую долгосрочную концепцию развития государства, а также – вытекающие из нее стратегии (подчиненные концептуальные документы) по отдельным аспектам государственной политики. В табл. 22 предпринята попытка упорядочить отдельные положения, касающиеся национальной безопасности, изложенные в концептуальных документах, начиная анализ главным из них – Концепцией-2020204.

Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года.

Раздел Институциональные проблемы Таблица Результаты анализа концептуальных документов Концептуальные документы и их важ- Комментарии № нейшие положения 1 Концепция долгосрочного социально- В разделе целевых ориентиров упомянута важность обеспечения безопасноэкономического развития РФ на период сти общества и граждан, что «создаст условия для высвобождения инновадо 2020 г. ционного потенциала населения и динамичного развития бизнеса». Отдель но отмечена необходимость достижения высокого уровня боеспособности ВС РФ, соответствующего «уровню ведущих в военном отношении стран», в том числе на основе экономического и социального развития военной организации государства.

Характерно, что среди конкретных вызовов, исходя из которых должно планироваться военное строительство, сугубо военных вызовов нет. Это значит, что традиционный подход к планированию, предполагающий ориентировку на ожидаемый тип войны или даже на вероятного противника, неправомочен 2 Стратегия национальной безопасности Разработка в 2008 г. не завершена. Судя по информации о содержании ее РФ – до 2020 г. проекта, в ней будут указаны цели и показатели, характеризующие все вызовы и все аспекты безопасности, начиная с экономической, в том числе и показатели военной безопасности 3 Стратегия строительства и развития ВС Утверждена в начале 2008 г. – секретно РФ – до 2020 г.

4 Стратегия социального развития ВС РФ – Утверждена решением Коллегии Минобороны от 28 марта 2008 г.

до 2020 г.205 Приказом министра № 241 от 28 апреля 2008 г. создана Комиссия по реализации данной стратегии 5 Основные направления деятельности В документе есть подраздел «Обеспечение личной безопасности граждан», Правительства РФ – до 2012 г. характеризующий направления деятельности МВД и МЧС, а также раздел «Обеспечение национальной безопасности», характеризующий деятельность Минобороны, ФСБ и других силовых ведомств по различным аспектам национальной безопасности, включая «безопасность в сфере экономики».

Pages:     | 1 |   ...   | 106 | 107 || 109 | 110 |   ...   | 123 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.