WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |   ...   | 13 |

5.Балансовая прибыль 859,5 2393,5 278,6.Чистая прибыль 584,4 1627,6 278,За отчетный период объем реализации продукции (работ, услуг) был увеличен на 5737 7 тыс.

руб. (11366 - 5628,3) или на 102%. Соответственно, возросли и суммарные затраты на 4278 тыс. руб.

(9125,5 - 4847,5) или на 88,3%. Однако наблюдалось относительное снижение расходов по сравнению с темпами роста объема реализации, что может быть оценено положительно в деятельности предприятия по сокращению суммарных издержек.

Вследствие этого была получена прибыль от реализации, которая увеличилась на 1459,7 тыс.

руб. (2240,5 – 780,8) или на 187%. Операционная прибыль (прибыль от реализации) занимает наибольший удельный вес в общей сумме балансовой прибыли. Так, за предыдущий год доля прибыли от реализации составила 91%, а за отчетный год – 94%.

Результат от прочей реализации и вне реализационной деятельности формируется из сумм:

проценты к получению (уплате), доход от участия в других организациях, прочие операционные доходы (расходы), прочие внереализационные доходы (расходы). Прибыль от прочей реализации и вне реализационной деятельности увеличилась на 74,3 тыс. руб. (153,0 – 78,7) или на 94%.

Таким образом, общая сумма балансовой прибыли за отчетный период увеличена на 1534 тыс.

руб. (2393,5 – 859,5) или на 178,5%, соответственно, и чистая прибыль возросла на 178,5% или на 1043,1 тыс. руб.

Общая оценка позволяет определить показатели финансовых результатов и динамику их развития.

3.3. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг) Балансовая прибыль отражает общий результат финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Важнейшая составляющая финансового результата - прибыль от реализации (операционная прибыль), величина которой связана с факторами производства и реализации продукции (работ, услуг).

Следовательно, необходимо уделить особое внимание исследованию факторов, влияющих на изменение операционной прибыли.

В теории экономического анализа выделяют 4 группы факторов:

1. изменение объема реализации продукции (работ, услуг);

2. изменение суммарных издержек, в том числе по отдельным группам затрат;

3. изменение продажных цен;

4. изменение структуры реализованной продукции.

Методика формализованного факторного анализа прибыли от реализации.

1. Расчет общего изменения прибыли от реализации:

P = P1 - P0, где P1 и P0 - прибыль отчетного и базисного периодов.

2. Расчет влияния на прибыль изменения объема реализации:

Pv = (Po * R1) - Po, где Po - прибыль базисного периода;

R1 - коэффициент роста (снижения) объема реализации;

Pv - влияние на прибыль изменения объема реализации.

3. Расчет влияния на прибыль изменения себестоимости продукции (работ, услуг):

Ps = S1-S1,O, где S1 - себестоимость отчетного периода;

S1,O - себестоимость отчетного периода в ценах и условиях базисного периода (себестоимость базисная, пересчитанная на фактически реализованную продукцию) Ps - влияние на прибыль изменение себестоимости.

4. Расчет влияния на прибыль изменение продажных цен:

Pp = V1 - V1,0, где V1 - объем реализации в отчетном периоде (p1*q1);

V1,0 - объем реализации фактический в ценах базисного периода (p0*q1);

p1 и p0 - цена единицы продукции отчетного и базисного периодов.

Pp - влияние на прибыль изменения цен на продукцию.

5. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализованной продукции:

Pc.c = Ppo,so - (Po* R1), где Ppo,so - прибыль отчетная в базисных ценах и себестоимости;

Pc.c - влияние на прибыль структурных сдвигов.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

P = P1 - P0 = Pv + Ps + Pp + Pc.c.

Или P = Pi, где P - общее изменение прибыли;

Pi - изменение прибыли за счет i-го фактора.

Используем представленную методику для определения влияния факторов на величину операционной прибыли.

Таблица 3.Исходные данные анализа прибыли от реализации (в тыс. руб.) Показатели Базисные Фактическая реализация в базис- Отчетные ных ценах и себестоимости (базисные, пересчитанные на фактически реализованную продукцию) 1. Объем реализации 5628,3 9150,8 продукции 2. Полная себестоимость: 4847,5 7234,2 9125,2.1. Производственные 4120,4 6149,0 7756,расходы 2.2. Коммерческие рас- 727,1 1085,2 1368,ходы 3. Финансовый результат от реализации:

3.1 прибыль 780,8 1916,6 2240,3.2 убыток -- Справочное: Объем реализации выполнен на 162,6% (9150,81 / 5628,3 *100%).

Определим степень влияния факторов на прибыль:

1. Влияние изменения объема реализации:

(780,8 * 62,6) / 100% = +488,8 тыс. руб.

Вследствие увеличения объема реализации на 62,6%, прибыль от реализации возросла на 488,8 тыс. руб.

2. Влияние изменения (увеличения) себестоимости продукции:

9125,5 – 7234,2 = 1891,3 тыс. руб., т. е. за счет роста суммарных издержек прибыль от реализации снизилась на 1891,3 тыс. руб., в том числе:

2.1. за счет увеличение производственных затрат:

7756,7 – 6149,0 = 1607,7 тыс. руб.

2.2. за счет увеличения коммерческих расходов:

1368,8 – 1085,2 = 283,6 тыс. руб.

3. Влияние изменения продажных цен:

11366 – 9150,8 = 2215,2 тыс. руб., т. е. вследствие увеличения цен на продукцию прибыль от реализации возросла на 2215,2 тыс.

руб.

4. Влияние изменения структуры реализованной продукции:

1916,6 – (780,8 * 162,6) / 100 = 1916,6 – 1269,6 = 647 тыс. руб., т. е. за счет структурных сдвигов прибыль от реализации возросла на 647 тыс. руб.

Проверка: 2240,5 – 780,8 = 488,8 – 1891,3 + 2215,2 + Или 1459,7 = 1459,7 (общее отклонение соответствует сумме факторных влияний).

Таблица 3.Сводка влияния факторов на прибыль от реализации Показатели Сумма (в тыс. руб.) В % к итогу Отклонения прибыли всего, в том 1459,7 100,числе за счет:

1. изменения объема продукции 488,8 33,2. изменения себестоимости: -1891,3 -129, 2.1. производственных затрат -1607,7 -110, 2.2. коммерческих затрат -283,6 -19,3. изменения цен на продукцию 2215,2 151,4. изменения в структуре реализо- 647,0 44,ванной продукции Таким образом, увеличение цен на продукцию явилось главным фактором роста прибыли от реализации (на 2215,2 тыс. руб.).

Однако положительное влияние данного фактора имеет свои ограничения, т. к. рыночные условия хозяйствования не позволяют производителю повышать цену продукции до бесконечности.

Основным резервом увеличения финансового результата следует считать снижение суммарных издержек и особенно в сфере производства. Для этого необходимо использовать методику анализа и управления себестоимостью продукции (см. тему № 2).

3.4. Система показателей рентабельности и их экономическая характеристика Функционирование коммерческой организации зависит от ее способности приносить достаточный уровень дохода, подавляющую часть которого составляет прибыль.

Оценка прибыльности организации производится с помощью показателей рентабельности, для определения которых необходимо результат сопоставить со средствами его достижения. Достаточный уровень рентабельности является залогом будущих успехов.

В зарубежной практике при определении доходности вложенного капитала используют систему показателей, имеющих определенную смысловую нагрузку.

В экономической литературе по финансовому анализу предлагается много различных алгоритмов расчета уровня доходности.

Одним из наиболее обобщающих и часто встречающихся является показатель рентабельности реализованной продукции (рентабельность продаж), определяемый как отношение прибыли к объему реализованной продукции (объему продаж).

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации / Объем реализации *100% Данный коэффициент показывает, какая доля с каждого рубля выручки (нетто) была израсходована на покрытие прямых затрат. В этом плане он отражает способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, а также изменения в политике ценообразования. Как правило, значение указанного показателя анализируется в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми значениями. Его динамика может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за использованием материально-производственных запасов. Если рентабельность продукции ниже среднеотраслевого значения – это говорит о чрезмерных издержках и, в таких случаях, необходимо детально проанализировать причины. Временное ее снижение может быть обусловлено ростом издержек и снижением объема реализации в период освоения новых видов изделий.

Самым значимым в процессе анализа уровня доходности является показатель чистой рентабельности реализованной продукции (доля чистой прибыли), определяемый как отношение чистой прибыли (после уплаты налога) к объему реализации продукции.

Доля чистой прибыли = Чистая прибыль : Объем реализации продукции Это итоговый показатель рентабельности реализованной продукции. Он характеризует способность предприятия генерировать прибыль из всего объема реализованной продукции и отражает, сколько в среднем чистой прибыли приносит каждый рубль реализованной продукции. Естественно, что рост данного показателя означает эффективное ведение хозяйства. Вместе с тем, он является и ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции. Снижение показателя за отчетный период может свидетельствовать о возрастающей конкуренции в той сфере, где ведет свою деятельность анализируемое предприятие и о падении спроса на продукцию.

Величина чистой рентабельности продукции зависит от размера налога на прибыль и возможности использования налоговых льгот. При стабильных налогах чистая рентабельность реализации зависит от того, насколько эффективно используются заемные средства. Значение данного показателя также анализируется в динамике, и выявляются тенденции его развития под воздействием соответствующих факторов.

Но руководство организации интересует, в первую очередь, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль использованного в деле капитала, а лишь затем, – сколько прибыли приносит каждый рубль реализованной продукции. В этих целях определяется рентабельность активов.

Рактивов = Чистая прибыль : Среднее значение активов Коэффициент показывает, сколько денег необходимо затратить предприятию для получения одного рубля прибыли независимо от источников привлечения средств. Это основной показатель прибыльности предприятия, выражающий эффективность использования капитала. Для оценки деятельности коммерческой организации указанный показатель используется чаще рентабельности продукции. Низкие показатели рентабельности активов в течение длительного периода времени являются сигналом плохого ведения финансово-хозяйственных операций.

С учетом методики расчета чистых активов (среднее значение) рекомендуется использовать показатель чистой рентабельности.

Рчистая = Чистая прибыль : Чистые активы Чистые активы определяются как разница между суммой активов и суммой обязательств, принимаемых к расчету.

Если предприятие обладает незначительным удельным весом чистого имущества, т. е. занимается “проеданием собственных средств” и формирует свои активы за счет кредиторов и других заемных источников, вопрос о приобретении акций, создании совместного предприятия не может быть решен положительно. На практике бывает недостаточно определить лишь общую сумму чистого имущества для анализа его структуры. Для этого используют последовательное вычитание из каждой группы активов суммы заемных источников, привлеченных для формирования данной группы.

Показатель чистой рентабельности характеризует эффективность использования капиталов в различных видах деятельности и может быть использован для оценки доходности вложенного в производство собственного и заемного капиталов.

Важным моментом в анализе прибыльности организации является определение прибыли, приходящейся на каждый рубль вложенного собственного капитала (среднее значение).

Норма прибыли на собственный капитал = Чистая прибыль : Собственный капитал Этот показатель отражает, сколько чистой прибыли заработал каждый рубль, вложенный собственниками организации. С точки зрения окончательного заключения о рентабельности собственного капитала большое значение имеет то, что она позволяет определить эффективность использования инвестированного капитала и сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги или виды деятельности. Следовательно, с помощью нормы прибыли на собственный капитал можно охарактеризовать результаты, которых руководство организации добилось в финансовой политике.

Акционеры (инвесторы) уделяют этому показателю особое внимание, так как он характеризует результативность деятельности коммерческой организации. Норма финансовой рентабельности за рубежом отражается во всех видах публикуемой отчетности и на нее ориентируются внешние инвесторы при решении вопроса о наиболее выгодном вложении денежных средств.

В экономической литературе предлагается использовать также показатель общей рентабельности собственного капитала.

Общая рентабельность собственного капитала = Балансовая прибыль : Собственный капитал Этот показатель характеризует доходность предприятия от всех видов его деятельности в расчете на рубль вложенного собственного капитала (среднее значение). В ходе анализа показатель общей рентабельности собственного капитала сопоставляется с показателем независимости (автономии), так как между ними существует функциональная зависимость. Увеличение общей рентабельности собственного капитала может сопровождаться снижением уровня независимости организации и, наоборот.

Для оценки эффективности использования долгосрочного капитала применяется показатель «норма экономической рентабельности».

Норма экономической рентабельности = Балансовая прибыль : Постоянный капитал В нормативных документах (утверждены предельные ставки рентабельности для предприятий-монополистов) встречается показатель рентабельности основной деятельности.

Росновной деятельности = Прибыль от реализации : Полная себестоимость продукции Данный показатель характеризует, сколько прибыли от основных видов деятельности приходится на рубль суммарных издержек. Увеличение рентабельности основной деятельности свидетельствует о снижении затрат на производство и реализацию продукции.

Еще одной группой коэффициентов рентабельности являются показатели, характеризующие уровень прибыльности (доходности) ценных бумаг.

Доход на акцию отражает долю чистой прибыли организации, приходящейся на одну обыкновенную акцию.

Pages:     | 1 |   ...   | 4 | 5 || 7 | 8 |   ...   | 13 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.