WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 15 |

Подход к разграничению данных понятий, предложенный в определении 2, является по существу формальным: он не позволяет определить конкретно те виды операций банка (его обязательств), которые можно было бы обозначить терминами "ликвидность" и "платежеспособность". Этот подход лишь указывает, кем определяется ликвидность и платежеспособность кредитной организации. Кроме того, существуют, примеры, что банк в своей практической деятельности может 13 Понятийный аппарат термина "платежеспособность" в связи с термином "ликвидность" Ном Определение Автор Различие с ликвидностью ер платежеспособности 1 Финансово- Платежеспособность – Не указано кредитный способность словарь государства, юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера 2 Банковская Не указано Если ликвидность – предсистема Рос- мет заботы самого банка, сии. Настоль- то регулирование ная книга платежеспособности в банкира значительной мере является функцией государства в лице центрального банка, т.е.

различие по субъектам управления и контроля за ликвидностью и платежеспособностью 3 Томаева З. Т Платежеспособность – Ликвидность – способность банка возможность конверсии, оплатить требования а платежеспособность – партнера, способность расплатиться обусловленные по обязательствам, т.е.

принятыми ранее понятия ликвидности и обязательствами платежеспособности являются качественно различными и не пересекаются 4 Диченко М. Б. Платежеспособность – Различие с точки зрения возможность сроков исполнения исполнения обязательств:

обязательств платежеспособность – более широкое понятие, означающее способность исполнения обязательств вообще, а ликвидность – более узкое, способность исполнения обязательств в срок оставаться вполне платежеспособным (т.е. выполнять свои платежные обязательства перед клиентами в полном объеме) и без регулирующего вмешательства централизованным органов. Может быть такая ситуация, когда банк временно не имеет возможности привлекать дополнительные ресурсы со стороны (в том числе и ресурсы центрального банка) для удовлетворения, например, кредитных заявок своих клиентов. И тем не менее, в этом случае, банк вполне может располагать внутренними ресурсами (в форме ликвидных активов), достаточными для бесперебойного выполнения обязательств перед своими кредиторами (вкладчиками) – т.е. оставаться платежеспособным [49].

Определение 3 также является неконструктивным, так как в нем под платежеспособностью подразумевается то, что, как показано выше, общепринято именуется ликвидностью, а ликвидность банка смешивается с гораздо более узким понятием ликвидности активов.

Более интересный подход предлагается определением 4, в котором понятия ликвидности и платежеспособности рассматриваются как родственные, а различие между ними полагается во временном горизонте анализа: ликвидность является частным случаем платежеспособности, а именно возможностью своевременного исполнения обязательств. При временном отсутствии ликвидности банк может не выплатить депозит сегодня и выплачивать штраф за задержку. После прихода средств банку он может выплатить депозит и восстановить ликвидность. В этом случае платежеспособность банка как была, так и остается, несмотря на несвоевременное исполнение обязательства. Платежеспособный банк – банк, способный рано или поздно выполнить все обязательства. Ликвидный банк – банк, выполняющий все обязательства в срок.

В связи с этим, возможны сочетания не только "платежеспособность – неликвидность", но и "неплатежеспособность – ликвидность". Последняя ситуация возникает, когда банк поддерживает ликвидность путем привлечения новых ресурсов во все возрастающем объеме. Исполнение обязательств, подошедших по сроку, происходит из вновь привлекаемых средств.

Это вполне известный экономический феномен "пирамида". "Пирамидальная" система ликвидна, но неплатежеспособна.

При прекращении новых займов такая система становится неликвидной. Неплатежеспособность ликвидной "пирамиды" определяется довольно просто: при прекращении новых займов "пирамида" не сможет исполнить свои обязательства. Если ликвидный банк при прекращении новых займов сможет выполнить свои обязательства, то такой банк считается и платежеспособным. Теперь рассмотрим причинно-следственные связи между ликвидностью и платежеспособностью.

Ситуация "неликвидность платежеспособность" не может быть долговременной, так как штрафы нарастают с каждым днем неисполнения обязательств. За определенной чертой неликвидность приводит и к неплатежеспособности, так как обязательства вырастают гораздо большими темпами, чем активы. Поэтому, если банк сумел восстановить ликвидность до этой черты, то кризис ликвидности остался временным кризисом ликвидности. В противном случае банк из кризиса ликвидности вступает в кризис неплатежеспособности. Ситуация "ликвидность – неплатежеспособность" более тяжелая, так как восстановить платежеспособность при ликвидности труднее, чем восстановить ликвидность при платежеспособности [47].

Место качества активов в ликвидности банка согласно вышеизложенному можно представить схематично следующим образом (рис. 5).

Рассмотрим более подробно влияние различных аспектов качества активов на ликвидность банка.

Основными факторами качества активов, влияющими на ликвидность банка, являются следующие: соответствие активных операций пассивным по срокам, структура активов по степени ликвидности, рискованность активов, доходность активов (рис. 6).

Соответствие активных операций пассивным по срокам, являющееся основным фактором ликвидности баланса коммерческого банка, долгое время считалось "... основой банковской политики, базисом, на котором покоится вся банковская деятельность" [33]. Отсюда делался вывод, что банки, пассивы которых составляют большей частью краткосрочные ресурсы, могут осуществлять только краткосрочные вложения.

КАЧЕСТВО И КОЛИЧЕСТВО Долговые обязательства по ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ пассивам ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА Возможность привлекать заемные средства Финансовые обязательства перед клиентами Рис. 5 Структурная схема влияния качества активов на банковскую ликвидность Соответствие активных Структура активов по операций пассивным по срокам степени ликвидности Ликвидность банка Рискованность активов Доходность активов Рис. 6 Схема влияния факторов качества активов на ликвидность Однако не все банки в своей деятельности могут руководствоваться этим принципом. Сроки активных операций инвестиционных и ипотечных банков, например, существенно превышают сроки привлечения основной части их ресурсов.

Принципиальная невозможность для этих банков согласования по срокам их активов и пассивов обусловливается особым характером использования банковских средств их заемщиками. Деятельность названных банков характеризуется постоянным повышенным риском. Сроки возврата такими банками средств своим кредиторам наступают раньше сроков возможного высвобождения средств из активных операций. Нормальное, устойчивое функционирование банков с особым характером активных операций (большими сроками проведения активных операций) зависит, главным образом, от возможности их рефинансирования на рынке денежных ресурсов, т.е. от наличия достаточно развитого рынка денежных ресурсов. Полная и достоверная оценка ликвидности названных банков выходит за пределы анализа состояния их балансов.

Ликвидность баланса коммерческого банка зависит от качественной структуры его активов. Чем больше в данный момент у банка ликвидных активов, тем лучше он способен выполнить текущие обязательства перед своими клиентами. В требовании выполнения денежных обязательств перед клиентурой в конкретный текущий момент времени заключается понятие специфической (моментной) ликвидности коммерческого банка.

Под ликвидностью банковского актива понимается способность актива быть средством платежа по обязательствам банка [14]. Степень ликвидности какого-либо актива определяется легкостью обращения этого актива в денежную форму, а также его способностью сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Под легкостью обращения (мобильностью актива) понимается быстрота его обращения в денежные средства и возможность минимизации издержек при таком обращении. Легкость обращения того или иного актива зависит от степени развитости рынка этого актива.

Все активы банка в зависимости от легкости обращения их в денежную форму можно разделить на определенные группы. В зарубежной литературе [26] приводится следующая группировка банковских активов по данному критерию.

1) Первичные резервы – активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. "Это главный источник ликвидности коммерческого банка" [26]. К таким активам относят кассовую наличность (банкноты и монеты); остатки на счетах в учреждении центрального банка (средства на корреспондентско-резервном счете); остатки на корреспондентских счетах в других банках; чеки и другие платежные документы на инкассо (так называемый "флоут").

2) Вторичные резервы – активы, которые "... с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства" [26]. Такие активы включают:

а) долговые обязательства, сроком погашения до одного года:

ценные бумаги правительства, местных органов власти, правительственных учреждений; коммерческие бумаги (обращающиеся на рынке обязательства крупных корпораций, не имеющие специального обеспечения); депозитные сертификаты других банков [26];

б) отдельные средства на ссудных счетах (ссуды под закладные на жилые дома) [26].

Основное назначение резервов второй очереди – служить источником пополнения первичных резервов.

3) Портфель кредитов. Большую часть активов коммерческого банка составляют, как правило, кредиты его заемщикам.

Они являются основным источником дохода банка. Можно привести следующую классификацию (перечень) банковских ссуд в зависимости от характера их использования [14]: ссуды торгово-промышленным предприятиям; ссуды под залог недвижимости; ссуды частным лицам (потребительские ссуды); сельскохозяйственные ссуды; ссуды по лизингу; ссуды иностранным заемщикам. Досрочное обращение банковских ссуд в денежные средства сильно затруднено "... поскольку для данного вида денежных требований почти не существует вторичного рынка..." [26].

4) Портфель первоклассных ценных бумаг, срок до момента погашения которых не менее одного года [14]. К данной группе активов относят акции и облигации торговых и промышленных корпораций с известной (хорошей) репутацией. По таким активам, в случае досрочной их реализации, существует высокий риск потери рыночной (курсовой) стоимости из-за неопределенности финансового положения эмитента в момент погашения ценных бумаг.

5) Прочие активы банка, не вошедшие в предыдущие группы активов. В данную группу активов входят, в частности, вложения в недвижимость, машины, оборудование, т.е. затраты капитального характера.

В отечественной литературе [18] существует несколько иная, отличающаяся от зарубежной, группировка активов банка, по легкости их обращения в денежные средства.

К первой группе активов относится кассовая наличность и приравненные к ней средства (средства на корреспондентском счете и в фонде обязательных резервов в учреждении центрального банка), а также активы "... которые легко можно обратить в денежные средства в течение самого незначительного срока (государственные ценные бумаги;

краткосрочные ссуды, гарантированные государством и т.п.) [18]. То есть в данной группе объединяются активы – первичные и вторичные резервы по зарубежной классификации.

Ко второй группе относятся ссуды, выданные предприятиям, организациям, другим банкам.

В третью группу включаются инвестиции в ценные бумаги (облигации и акции) предприятий, организаций или паи участия в их деятельности.

Четвертую группу составляют основные средства банка: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и тому подобные активы.

Очевидно, что данная группировка банковских активов учитывает специфику современного развития различных сегментов отечественного денежного рынка (например, неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг).

Рассмотренные группировки активов, на наш взгляд, не являются достаточно разработанными. В них, в частности, не приводятся средства на счетах дебиторской задолженности, нет разделения ссуд по группам в зависимости от срока их погашения. Данные статьи активов могут по уровню мобильности сильно дифференцироваться внутри себя (в зависимости соответственно от качества дебиторской задолженности, сроков погашения кредитов). Мы хотели бы предложить более полную и подробную классификацию банковских активов по степени ликвидности.

1) Денежные средства (или наличные средства). Это средства в кассе банка, на его счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах в первоклассных коммерческих банках. Такие активы могут быть немедленно использованы для выполнения неотложных обязательств банка.

2) Высоколиквидные активы, как правило, приносящие доход, включают в себя денежные средства в пользу банка, находящиеся в пути (в процессе инкассации):

• государственные ценные бумаги; ценные бумаги местных органов власти, для которых существует вторичный рынок обращения; вексели первоклассных векселедателей;

• кредиты и другие платежи в пользу банка со стороны его первоклассных заемщиков со сроками исполнения (погашения) в ближайший месяц. Для большинства активов этой группы существует развитый вторичный рынок. В случае досрочной реализации такие активы могут быть обращены в денежные средства в кратчайшее время и с минимальными издержками по реализации (минимальной потерей своей стоимости).

3) Ликвидные активы: портфель краткосрочных ссуд и ценных бумаг. Активы этой группы представляют собой кредиты, негосударственные ценные бумаги и другие платежи в пользу банка со стороны его финансово устойчивых контрагентов (или имеющих надежные гарантии возврата банковских займов) со сроками исполнения от одного до трех месяцев. Сюда относится также дебиторская задолженность, реальная к погашению в течение короткого времени (например, стоимость легкореализуемого залогового имущества заемщиков, не вернувших в срок кредиты), а также средства на корсчетах в банках, не относящихся к первоклассным (высоконадежным) банкам. Активы этой группы (за исключением ссуд) могут быть досрочно обращены в денежные средства в срок не более чем через один месяц и с несущественными издержками по их реализации.

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 15 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.