WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 20 |

При возникновении кризисных финансовых явлений и отсутст вии реальных возможностей своевременного погашения долга воз никает необходимость в его р е с т р у к т у р и з а ц и и. Целевые бюджетные ссуды являются источниками финансирования отрас левых программ инвестиционного характера, конверсии оборонной промышленности, пополнения оборотных средств предприятий и др.

Межгосударственные кредиты предоставляются Правитель ством Российской Федерации правительствам других государств в соответствии с двусторонними межправительственными соглаше ниями за счет средств федерального бюджета.

Государственные и муниципальные займы — это денежные ресурсы, привлекаемые от физических и юридических лиц, ино странных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долго вые обязательства Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования как заемщиков или га рантов.

Договор государственного или муниципального займа заключа ется путем приобретения инвестором выпущенных государствен ных либо муниципальных ценных бумаг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы имущества, установленных процентов.

Заимствования средств бюджетами различных уровней приво дят к формированию соответственно государственного и муници пального долга, т. е. к накоплению Российской Федерацией, субъек том Федерации или муниципальным образованием задолженности, подлежащей погашению в форме основного долга и начисленных на него процентов. Поступления средств в бюджет от заимствований и других долговых обязательств отражаются в бюджете как источни ки финансирования дефицита бюджета. Расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт по дисконтным ценным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслуживание го сударственного или муниципального долга.

Классификацию государственных кредитных отношений иллю стрирует рис. 11.

5.3. Государственные и муниципальные гарантии Государственная или муниципальная гарантия — это способ обеспечения гражданско правовых обязательств, в силу которого соответственно Российская Федерация, субъект Российской Феде рации или муниципальное образование — гарант — дает письмен ное обязательство отвечать полностью или частично за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная га рантия, своих обязательств перед третьими лицами.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ внутренний внешний Межбюджетный Межгосударственный Предприятиям — Предприятиям — резидентам нерезидентам Международным Государственным органам финансово кредитным исполнительной власти организациям Рис. 11. Классификация государственного кредита Срок гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена гарантия. Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе.

Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству.

Предусмотренное государственной или муниципальной гаран тией обязательство гаранта перед третьим лицом ограничивается уплатой суммы, на которую выдана гарантия.

Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии, име ет право потребовать от последнего возмещения в полном объеме сумм, уплаченных третьему лицу по гарантии.

Федеральным законом о федеральном бюджете устанавливается верхний предел общей суммы государственных гарантий Российской Федерации, предоставляемых в национальной валюте, и верхний предел государственных гарантий Российской Федерации, предос тавляемых для обеспечения обязательств в иностранной валюте.

Задания для самостоятельной работы 1. Каковы основные функции кредита Опишите их подробно.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 2. Чем кредит отличается ссуды и займа _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 3. Чем кредит отличается от финансов _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 4. Чем государственный кредит отличается от государственного долга _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 5. Чем государственный кредит отличается от государственной гарантии _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 6. Чем государственный кредит отличается от кредита коммерче ского банка _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 7. Денежная масса М2 — это объем наличных денег в обращении (вне банков) M0 и остатков средств нефинансовых организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с ис пользованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте Российской Федерации. Рас считайте по данным табл. 15 значения удельного веса наличных денег (т. е. отношения M0 к M2) в 2004—2005 гг. и на их основе прокомментируйте структуру денежной массы, сравнив темп роста денежной массы и темп роста удельного веса наличных денег в 2004—2005 гг.

Таблица Динамика основных показателей денежного обращения в Российской Федерации 2004 Денежная масса (М2) 3212,7 4363,в том числе:

наличные деньги вне банковской системы (М0) 1147,0 1534,безналичные средства 2065,7 2828,_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 8. Проанализируйте динамику кредитно банковской системы Российской Федерации с 2004 г. по настоящее время, дополнив табл. 16 данными за последние годы.

Таблица Основные показатели кредитно банковской системы Российской Федерации (на начало года) 2004 2005 Число кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации 1668 В том числе имеющих право на осуществление банковских операций (действующих) 1329 Число филиалов действующих кредитных организаций на территории Российской Федерации 3219 Зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций, млрд. руб. 362,0 380,Число кредитных организаций, имеющих лицензии:

генеральные лицензии 310 на привлечения вкладов населения 1190 на осуществление операций в иностранной валюте 845 на проведение операций с драгоценными металлами 181 Число кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале, 128 имеющих право на осуществление банковских операций в том числе со 100% м иностранным участием 32 с иностранным участием от 50 до 100% 9 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 9. Проанализируйте рост объема кредитов, предоставленных кредитными органиациями с 2004 г. по настоящее время, допол нив табл. 17 данными за последние годы. Сравните темпы роста объема предоставленных кредитов (табл. 17) и количества кре дитных организаций (табл. 16).

Таблица Объем кредитов, предоставленных кредитными органиациями в рублях и иностранной валюте (в млрд. руб. на начало квартала) Из них:

Кредиты — всего предприятиям и организациям банкам физическим лицам I квартал 2910,2 2299,9 195,9 299,II квартал 3155,4 2430,0 261,4 350,III квартал 3503,2 2646,7 282,9 439,IV квартал 3841,0 2893,3 300,2 517,1 квартал 4228,0 3189,3 303,4 618,II квартал III квартал IV квартал _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 10. Проанализируйте рост объема депозитов и вкладов физиче ских лиц в кредитных органиациях Российской Федерации с 2004 г. по настоящее время, дополнив рис. 12 данными за по следние годы. Сравните темпы роста объема депозитов и вкла дов физических лиц (рис. 12) и количества кредитных органи заций (табл. 16).

2004: I квартал II квартал III квартал IV квартал 2005: I квартал на рублевых счетах на валютных счетах Рис. 12. Динамика объема депозитов и вкладов физических лиц в кредитных органиацих _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 518,510,485,448,464,231,215,235,207,189,1075,757,1484,1236,1312,1317,962,895,834,878,всего всего всего всего всего России России России России России Сбербанк Сбербанк Сбербанк Сбербанк Сбербанк _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Темы эссе 1. Сущность государственного кредита.

2. Отношения: денежные, финансовые, кредитные.

3. Кредитный договор как юридическое основание системы кре дитования.

4. Основные теории кредита: натуралистическая и капиталотвор ческая.

5. Бюро кредитных историй.

ГЛАВА 6. ГОСУДАРСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ 6.1. Экономическая сущность страхования Страхование — это социальный механизм, позволяющий инди видуумам и организациям компенсировать экономические потери, вызванные теми или иными неблагоприятными обстоятельствами.

Довольно давно стало ясно, что самый эффективный способ уменьшения потерь от неопределенностей — это объединение от дельных людей и организаций в страховые сообщества, по скольку трудно предсказать время, место и характер событий, спо собных повлиять на экономическое состояние индивидуумов, вме сте с тем, по з а к о н у б о л ь ш и х ч и с е л, средние (или суммар ные) потери большой группы индивидуумов предсказать можно. В страховых сообществах каждый индивидуум вносит сумму, намно го меньшую его возможного ущерба, и в случае наступления ущер ба убытки возмещаются из средств, собранных всеми членами со общества, в случае же, когда для кого то из членов страхового со общества ущерб не наступает, первоначально выплаченная этим индивидуумом сумма распределяется между теми членами сооб щества, которые понесли убытки.

Иными словами, страхование заменяет неопределенность бу дущих возможных потерь вполне определенными (относительно небольшими) разовыми выплатами в определенные моменты.

Первые формы страхования представляли собой страхование морских грузов и датируются примерно четвертым тысячелетием до н. э., зарождение страхования жизни относится примерно к 600 г.

до н. э.

Довольно быстро страховые сообщества трансформировались в с т р а х о в ы е к о м п а н и и, извлекающие прибыль из страхова ния. В 1689 г. торговцы, судовладельцы и морские страховщики стали собираться в кофейном магазине британца Э. Ллойда для за ключения страховых сделок по морским перевозкам. В 1774 г. Кор порация «Ллойдс» была официально утверждена Королевским ука зом, а в 1871 г. — зарегистрирована Актом Парламента. В настоя щее время «Ллойдс» является крупнейшей страховой корпорацией, оперируя почти со всеми видами рисков. Сегодня компании типа «Ллойдс» страхуют (кроме обычных видов рисков) ноги балерин, пальцы пианистов, зубы фотомоделей, приемы для гостей на от крытом воздухе от потерь в ненастье и т. п.

В России первая страховая компания, «Страховое акционерное общество от огня», была организована в Сибири в 1827 г. В 1835 г.

появилось «Российское общество страхования капиталов и дохо дов», которое занималось страхованием жизни и финансовых опе раций.

Слово actuarius (актуарий) в Древнем Риме относилось к тем, кто вел записи актов в Сенате, и к офицерам, которые оперировали с военными счетами и вели контроль военных поставок. В своей английской версии (actuary) это слово претерпевало различные из менения, пока не стало обозначать эксперта по математике стра хования (или актуарной математике), которая, образуя теорети ческую основу страхового дела, изучает различные вероятностные характеристики возможного ущерба и методы страхования от этого ущерба.

Первая математическая модель страхования была построена, по видимому, Т. Барруа в 1834 г., современные актуарные модели восходят к Ф. Лундбергу, который в 1903 г. опубликовал диссерта цию «Approximerad framsrцllning av sannolikhetsfunctionen.

Atersfцrsдkring av kollektivrisker», заложив основы актуарной тео рии риска.

По договору страхования (или страховому полису) одна сто рона (страхователь) платит другой стороне (страховщикэ) опре деленную денежную сумму (страховую премию), и за это стра ховщик гарантирует возмещение возможных убытков страховате ля (в случае их возникновения). Смысл страхового полиса состоит в том, что страхователь подвержен определенному риску (который заключается в возможном наступлении некоторого страхового слу чая) и стремится от этого риска защититься, а задачей страховщи ка является предоставление такой защиты. В качестве страхового случая может выступать болезнь, смерть, автомобильная авария, потеря имущества при пожаре, потеря финансовых средств при не благоприятно складывающейся рыночной ситуации, а также отме ченные выше переломы ног у балерин, пальцев у пианистов, зубов у фотомоделей и т. п. В страховом полисе указываются срок его дей ствия, условия и способ возмещения ущерба. Например, в полисе на страхование гражданской ответственности водителя транспортного средства обычно указывается, что если в момент наступления стра хового случая (при аварии) водитель находился в состоянии алко гольного опьянения, то страховщик ответственности по полису не несет. Если в указанный в полисе срок страховой случай не насту пил, страхователь теряет уплаченную премию.

6.2. Страхование жизни Наибольшее развитие получило страхование жизни. Матема тические модели такого страхования мы и рассмотрим ниже более подробно. Договор страхования жизни может быть обязательным (в силу действия определенного закона) или добровольным (по вза имному волеизъявлению страховщика и страхователя), кратко срочным (как правило, на один год) или долгосрочным.

Основным источником случайности в страховании жизни явля ется неопределенность момента смерти отдельного человека. Одна ко в случае, когда одновременно у одного и того же страховщика страхуется большая однородная (по возрасту, полу, типу профес сии, месту проживания и т. п.) группа страхователей, в силу закона больших чисел можно говорить об у с т о й ч и в о с т и о т н о с и тельных частот и рассматривать продолжительность жизни как неотрицательную случайную величину X с функцией распре деления F(x) = P{X < x}. В актуарной математике работают с так называемой функцией выживания s(x) = P{X x} = 1 – F(x), которая равна вероятности того, что человек из данной однородной группы проживет не менее x лет. Функция выживания предполага ется монотонно убывающей (иначе в определенных интервалах времени смерть будет невозможна) и непрерывной (иначе возмож ны моменты, в которые смерть наступает с положительной вероят ностью). Кроме того, функция выживания должна удовлетворять всем свойствам, которые следуют из того, что F(x) = 1 – s(x) являет ся функцией распределения случайной величины X.

Пусть T(x) = X – x — остаточное время жизни человека в возрасте x лет. Символом p = P{T(x) t} t x обозначается вероятность того, что человек в возрасте x лет про живет еще не менее t лет.

По определению условной вероятности P{X x + t} p0 s(x + t) x+t px = P{T(x) t} = P{X x + t|X x} = =.

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 20 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.