WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 19 |
Проект ЮНЕСКО Всемирный технологический университет Северо-Западный государственный заочный технический университет А.Г. ФЕОКТИСТОВ ФИНАНСЫ И БИЗНЕС КРАТКИЙ КУРС УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ Санкт-Петербург 2001 Министерство образования Российской Федерации Северо-Западный государственный заочный технический университет А.Г.Феоктистов ФИНАНСЫ И БИЗНЕС КРАТКИЙ КУРС Утверждено редакционно-издательским советом университета в качестве учебного пособия Санкт-Петербург 2001 1 ББК.65.011.73 А.Г.Феоктистов. Финансы и бизнес. Краткий курс: Учеб. пособие. – СПб.: СЗТУ, 2001.- С. 145, Код 735, 736.

Цель данного пособия - дать краткое изложение дисциплины «Финансы и бизнес » для студентов экономических специальностей в соответствии с авторской рабочей программой.

Оно является кратким изложением авторского курса, преподаваемого для студентов и слушателей очно-заочной и дистантной форм обучения.

Рецензенты: Василенок В.Л., д-р экон. наук, проф., зав. каф.

экономики и финансов Санкт-Петербургского государственного университета низкотемпературных и пищевых технологий;

Кантор Е.Л., д-р экон. наук, проф., зав. каф. экономики предприятий и менеджмента Северо-Западного государственного заочного технического университета;

кафедра макроэкономики и права СЗТУ Рассмотрено кафедрой макроэкономики и права 03. 09.2001. Одобрено советом факультета экономики, менеджмента и автомобильного транспорта 17. 09.2001.

© Феоктистов А.Г., 2001 2 ПРЕДИСЛОВИЕ Как самостоятельная дисциплина «финансы и бизнес» появилась сравнительно недавно, так же как сравнительно недавно стал употребляться в российской экономической действительности термин «бизнес». Считалось, что для командной и даже посттоталитарной экономики бывшего Советского Союза понятие «бизнес» не приемлемо, поскольку не отражает экономических действий субъектов данной экономической системы. Для советских экономических учебников «бизнес» был связан с «эксплуатацией», «спекуляцией», «рвачеством» и т.п. негативными явлениями «капиталистического» мира.

Однако сам по себе любой термин или понятие не несет в себе ничего положительного или негативного; эти свойства придают им люди, употребляющие их в том или ином смысле. Как понятие «бизнес» отражает реальные экономические действия в различных сферах деятельности, сознательно направленные на получение максимального дохода в условиях определенного риска. Этот термин, пришедший из английского языка и означающий вообще всякое прибыльное дело или сделку, ныне более или менее прижился на российской почве и уже употребляется не только в учебниках и научных аналитических изданиях, но и, хотя и не столь часто, в практике деятельности различных фирм. Этот термин и все те экономические явления, которые через него могут быть выражены, тесно связаны с понятием «предпринимательство», с другими экономическими терминами, отражающими то или иное поведение фирм на рынке.

В последние годы появилась необходимость в создании специального экономического курса, в котором начинающие российские предприниматели и бизнесмены смогли бы почерпнуть необходимые сведения о подобного рода деятельности в комплексе. Ранее, до создания данного курса его тематика частично отражалась в таких дисциплинах, как «Бухгалтерский учет», «Основы экономики» (или «Экономическая теория»), «Анализ хозяйственной деятельности», «Финансовый менеджмент», или «Управление финансовыми ресурсами», «Управление затратами» и т.д. Преподаватели обычно стараются не выходить за рамки предмета читаемой ими дисциплины. И потому часто так получалось, что важная с точки зрения практической деятельности предпринимателя тема не раскрывалась ни в одной из перечисленных дисциплин, поскольку она выпадала из предмета той или иной дисциплины или находилась на их стыке. В данном учебном пособии осуществлена попытка объединить в один курс наиболее важную, как считает автор, с точки зрения предпринимательской деятельности тематику.

Данное учебное пособие разработано на основе материалов авторского курса с тем же названием, который автором опробован в течение нескольких последних лет среди слушателей курсов международной образовательной программы при Северо-Западном государственном заочном техническом университете, среди студентов того же вуза, среди студентов очной и заочной формы обучения СанктПетербургского государственного университета низкотемпературных и пищевых технологий, а также студентов, получающих второе высшее образование, Института бизнеса и права при том же вузе.

Оно построено по методическому принципу, принятому в учебных заведениях большинства западных стран. Это означает, что изучающий данный курс по мере работы с пособием постепенно осваивает соответствующие темы курса, в каждой из которых перед ним стоят определенные цель и задачи. Причем пособие позволяет изучать те или иные темы относительно самостоятельно от других. Они связаны между собой логически в такой же степени, как логически увязываются между собой проблемы, встающие перед начинающим предпринимателем в его практической деятельности.

В работе над данным учебным пособием автором использованы труды отечественных и зарубежных экономистов, прежде всего:

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом- М.: Финансы и статистика, 1995;

Э.Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.- СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1994;

Курс экономической теории / Под общ. Ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.- Киров: Изд-во МГИМО МИД РФ, 1994;

Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. Жукова Е.Ф. – М.:

ЮНИТИ, 1995.

Большим подспорьем для автора, особенно при составлении таблиц, схем, графиков и упражнений, явились материалы, методика и идеи британских преподавателей ЮНЕСИА, с родственными дисциплинами которых автор имел возможность познакомиться весной 1997 г. в Москве, участвуя в проекте по совместной российско-британской программе по подготовке преподавателей «Навыки менеджмента в области бизнеса».

_ ВВЕДЕНИЕ В ДИСЦИПЛИНУ Как уже было сказано в предисловии, тематика тесно связана с родственными экономическими дисциплинами, такими, как «Бухгалтерский учет», «Основы экономики» (или «Экономическая теория»), «Анализ хозяйственной деятельности», «Финансовый менеджмент», «Управление финансовыми ресурсами», «Управление затратами» и др. Поэтому ряд категорий (понятий, терминов), возможно, уже известны изучающим ее из предшествующих экономических дисциплин. Тем не менее, кое в чем мы должны будем повториться, поскольку это будет необходимо для изложения основных положений той или иной темы.

Начнем с самого простого, с определений, с которыми мы далее постоянно будем работать.

Предпринимательская деятельность, предпринимательство, бизнес - это инициативная самостоятельная деятельность граждан - собственников и их объединений в целях получения прибыли. Отличительными чертами предпринимательства являются: самостоятельность, получение прибыли, риск.

«Деньги» – это всеобщее средство обмена, или абсолютное ликвидное средство обмена.

«Финансы» в самом общем определении - это система образования и использования фондов денежных средств в процессе общественного воспроизводства. Точнее этот термин мы определим в соответствующей теме курса. «Финансовая устойчивость фирмы» – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходим анализ ее финансового состояния, о чем более подробно будет говориться в соответствующих темах курса. Главным фактором финансового состояния является платежеспособность. В свою очередь, главным показателем платежеспособности является степень ликвидности активов фирмы. По степени ликвидности активы фирмы располагаются в следующем порядке (рис. 1).

Денежные средства в банке и кассе А 1 наиболее предприятия ликвидные активы Краткосрочные ценные бумаги Текущие Дебиторская задолженность активы А 2 быстро реали- зуемые активы Депозиты Готовая продукция А 3 медленно реализуемые активы Незавершенное производство Сырье и материалы Здание Постоянные А 4 трудно реали- Оборудование (фиксирован- зуемые активы ные) активы Транспортные средства Земля Рис. Для определения платежеспособности фирмы с учетом ликвидности ее активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу (сгруппированных по степени их ликвидности) с суммами обязательств по пассиву (сгруппированных по срокам их погашения).

Пассивы баланса по степени срочности их погашения подразделяются на:

П 1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П 2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П 3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П 4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Сопоставляя активы и пассивы, можно сделать оценку ликвидности баланса. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств фирмы такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Деятельность фирмы по обеспечению своей финансовой устойчивости зависит от множества внешних и внутренних факторов. Перечислим их.

Внутренние факторы:

- отраслевая принадлежность фирмы;

- структура выпускаемой продукции или услуг; ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура затрат; их динамика по сравнению с денежными поступлениями;

- состояние имущества и финансовых ресурсов; включая запасы и резервы, их состав и структура;

- компетенция и профессионализм финансового менеджмента фирмы.

Внешние факторы:

- динамика и колебания платежеспособного спроса на продукцию фирмы;

- фаза экономического цикла, в которой находится макроэкономика;

- острота конкурентной борьбы;

- налоговая и кредитная политика государства;

- степень развития финансового рынка в стране, страхового дела и внешнеэкономических связей;

- курс валюты;

- степень давления профсоюзов;

- степень общей политической стабильности в стране;

- инфляция.

О некоторых из этих проблем будет идти речь в данном учебном пособии. С решениями других из них вы можете познакомиться в соответствующих темах родственных экономических дисциплин, которые выше были названы.

Еще некоторые определения, с которыми нам придется работать дальше.

Важную часть финансов в широком смысле представляет кредит.

Кредит – это форма мобилизации временно свободных денежных средств и использование их в качестве ссудного фонда, т.е. передачи во временное пользование за плату, называемую ссудным процентом. Как правило, кредит осуществляют банки. Кроме банковского, существует коммерческий, или товарный, кредит. Товары продаются в кредит под вексель или иное долговое обязательство.

Современная кредитная система (т.е. совокупность различных кредитно-финансовых институтов) как подсистема входит в более крупную систему, а именно в рынок ссудных капиталов. Вторым элементом данной системы (кроме кредитной) является собственно рынок ценных бумаг, который, в свою очередь, состоит из трех элементов:

а) первичный рынок - новые эмиссии ценных бумаг;

б) вторичный рынок - фондовая биржа; на нем осуществляется купля-продажа ценных бумаг, эмитированных на первичном рынке;

в) внебиржевой (уличный) рынок ценных бумаг.

В свою очередь, современная кредитная система состоит из нескольких элементов, которые изображены на рис. 2.

Операции, осуществляемые ими:

- эмиссия банкнот;

- предоставление кратко- и долгосрочных кредитов;

- операции с ценными бумагами;

- прием вкладов всех видов;

- оказание всевозможных финансовых услуг (например, лизинг).

СТРУКТУРА СОВРЕМЕННОЙ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ БАНКОВСКИЙ СТРАХОВОЙ СПЕЦИАЛИЗИРО- СЕКТОР СЕКТОР ВАННЫЕ НЕБАН – КОВСКИЕ ИНСТИТУТЫ Центробанк. Страховые Государственные и Инвестиционные полугосударствен- компании компании ные банки Коммерческие Пенсионные Финансовые банки фонды компании Сберегательные Благотворительные банки фонды Инвестиционные Трастовые отделы банки коммерческих банков Специализированные торговые банки Ссудно-сберегательные ассоциации Банки потре6итель- ского кредита Кредитные союзы Ипотечные банки Сберегательные кассы Рис. ВИДЫ КРЕДИТА 1. Коммерческий кредит. Предоставляется одним действующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

Инструментом такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Главная цель данного кредита - ускорение процесса реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

2. Банковский кредит. Предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Он носит двойственный характер: может выступать как ссуда капитала для действующих предприятий, либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. В свою очередь, банковские кредиты подразделяются на следующие виды.

А. Потребительский кредит. Предоставляется для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно распространяется на товары длительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника). Срок кредита составляет чаще всего около 3-х лет, процент – от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.

Б. Ипотечный кредит. Ипотека – это ссуда под залог недвижимости, которая не передается кредитору, а остается у должника, но на нее налагается запрещение к движению (на продажу, дарение и т.п.) в ипотечных книгах банка. Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, либо покупку земли. Еще его называют земельным кредитом. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры от 15 до 30 и более.

3. Государственный кредит: а) собственно государственный кредит – кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики с целью их развития; б) государственный долг – государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов для финансирования бюджетного дефицита.

4. Международный кредит. Носит как частный, так и государственный характер.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 19 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.