WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 69 | 70 || 72 | 73 |   ...   | 76 |

При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

• сократить сроки заемных средств;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить сроки портфеля инвестиций;

• увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

• создать новые кредитные линии для клиентов.

Г. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

• удлинить сроки заемных средств;

• увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

• сократить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

• сократить инвестиции в ценные бумаги;

• выборочно продать активы с фиксированной ставкой и дохо­ дом.

Классификация ситуаций по гэпу Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

1. Характер изменения процента: рост, падение.

2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.

3. A4: краткосрочные — KA4; долгосрочные — JIA4.

4. П : краткосрочные — КПЧ; долгосрочные — ДПЧ.

ч Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночно­ го процента приведены в таблицах 30 и 31.

Таблица 30. Классы ситуаций при росте процента Параметры ситуации Характер ситуации I Гэп < 0 и KA4 < КПЧ Риск ликвидности Гэп < 0 и KA4 < ДПЧ Риск ликвидности и прибыли Гэп < 0 и ДАч < КПЧ Риск ликвидности и процентный Гэп < 0 и ДАч < ДПЧ Риск ликвидности Гэп > 0 и KA4 > КПЧ Оптимальная ситуация Рост прибыли Гэп > 0 и KA4 > ДПЧ Гэп > 0 и ДАч > КПЧ Риск ликвидности Гэп > 0 и ДАч > ДПЧ Оптимальная ситуация Гэп = 0 и KA4 = КПЧ Нейтральная позиция Гэп = 0 и КАч = ДПЧ Рост прибыли Гэп = 0 и ДАч = КПЧ Риск ликвидности 1 Гэп = 0 и ДАч = ДПч Нейтральная позиция Таблица 31. Классы ситуаций при падении процента Параметры ситуации Характер ситуации Гэп < 0 и KA4 < КПч Риск ликвидности Гэп < 0 и KA4 < ДПЧ Риск процентный Гэп < 0 и ДАч < КПч Риск процентный Гэп < 0 и ДАч < ДПЧ Оптимальная ситуация Гэп > 0 и KA4 > КПч Смягчение падения прибыли Гэп > 0 и KA4 > ДПЧ Риск процентный Гэп > 0 и ДАч > КПч Оптимальная ситуация Гэп > 0 и ДАч > ДПЧ Нейтральная позиция Гэп = 0 и KA4 = КПЧ Нейтральная позиция Гэп = 0 и KA4 = ДП4 Риск процентный Гэп = 0 и ДАч = KJl4 Оптимальная ситуация 1 Гэп = 0 и ДАч = ДП4 Нейтральная позиция Примеры оценки ситуаций по гэпу 1. Гэп отрицательный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде­ тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости A4 в сравнении с П, ч либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пасси­ вы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде­ тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости П в сравнении с A4, ч либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем акти­ вы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособ­ ность учреждения банка.

2. Гэп положительный:

• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низ­ ких темпах падения) рыночной стоимости П в сравнении с ч A4, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень плате­ жеспособности учреждения;

• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде­ тельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости A4 в сравнении с П и обес­ ч печивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).

На основе модели ситуационного управления гэпом возможно:

поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, на­ правлениям вложений портфель активов.

разработать специальные планы операций по каждой катего­ рии активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е.

решить, что делать с разными активами и пассивами при опреде­ ленном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.

Модель гэпа Фактический объем A4 = VA, процент, коэф. — tA, период — л;

Фактический объем П = V, процент, коэф. — tn, период — п;

ч n Фактический гэп по модулю = Ожидаемый доход по Ожидаемый расход по Изменение процентной ставки по:

«Рыночная» стоимость объема A11 после изменения процента:

«Рыночная» стоимость объема П„ после изменения процента:

«Рыночная» величина гэпа по модулю:

Используя формулы «рыночной» стоимости объемов A Hl I 4 как функции с переменными к, е, Z), Z9 можно моделировать ожи­ даемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изме­ нений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре общего объема собст­ венных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректиро­ вать его ценовую и тарифную политику.

Расчет модели гэпа Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и по­ строена на основе официальной отчетности банка с учетом толь­ ко объемов и ставки процента по A4 и П4, наличия тренда и пред­ положительной длительности активов, которая превышает дли­ тельность пассивов.

Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке «рыночная» стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение «гэпа» по модулю). При чув­ ствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведе­ нии процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложив­ шейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пас­ сивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относи­ тельно более долгосрочные активы. Настоящая модель освещает из­ менения условной рыночной оценки банковских оборотных средств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процент­ ном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка.

Предположительный вывод:

На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается снижение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 — «гэп») из-за неизменной чувстви­ тельности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся процентных ставках по A4 и П ( см. табл. 32 — ч «чувствительность гэпа» и «проценты по VA и К » ).

п Таблица 32. Расчет модели гэпа* Период (условно) I ti fc и I 3 4 5 I 463,47 698,10 1889,700,65 1138,47 3346,0,66 0,61 0,— — 0,— 0,2408 — — — 0,- 0,- 0,1319 - - 0,560,42 - 788,09 - 227.67 - I Продолжение табл. 3 4 5 I 451,— 482,696,726,- 244,244.* — Ограничения: данный расчет представителен при условии наличия тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры услов­ ные.

Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет прини­ мать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введе­ нию в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифферен­ цировать распределение собственных и привлеченных оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы.

Внутрибанковское ценовое регулирование операций и услуг коммерческого банка: финансовая прочность банка и модель спреда Финансовая прочность коммерческого банка, или «мертвая точ­ ка» доходности — зто показатель состояния банка, равный удель­ ному весу минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего безубыточную работу кредитной орга­ низации. Чем ниже уровень удельного веса минимально допусти­ мого дохода банка (УВМД) в совокупном доходе, тем выше запас финансовой прочности банка.

Финансовая прочность банка позволяет рассчитать минималь­ ную доходную маржу банка, т. е. разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрыть необходимые расходы, но не приносит прибыль.

Для ее расчета используются следующие данные:

совокупный доход — сумма доходов банка, полученная в резуль­ тате операционной деятельности и от операций с ценными бумага­ ми, доходов от неоперационной деятельности и прочих доходов;

условно-переменные расходы — расходы, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объемам активных и пас­ сивных операций банка;

условно-постоянные расходы — расходы, которые не зависят прямо пропорционально от объема активных и пассивных опера­ ций банка;

промежуточный доход — расчетный доход, который остается в распоряжении банка после возмещения условно-переменных за­ трат;

коэффициент прибыли — показатель промежуточного дохода в относительном выражении;

доход, обеспечивающий безубыточность — доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход, которого доста­ точно после возмещения условно-переменных затрат для покры­ тия условно-постоянных затрат (при этом прибыль банка равна нулю);

запас (уровень, «мертвая точка» доходности) финансовой проч­ ности — уровень (запас, предел финансовой безопасности) сни­ жения совокупного дохода, который в состоянии выдержать банк без угрозы своему финансовому положению.

Обозначения:

ДС — совокупный доход;

ДП — промежуточный доход;

ДБ — доход, обеспечиввающий безубыточность;

PO — условно-переменные расходы;

РП — условно-постоянные расходы;

КП — коэффициент прибыли;

УФП — уровень финансовой прочности.

Расчетные формулы финансовой прочности банка:

ДП = ДС - PO;

КП=ДП/ДС;

ДБ = РП / КП;

УФП = (ДС-ДБ)/ДС.

Таблица 33. Расчет финансовой прочности банка Период (условно) I I № Наименование показателя и Ea.

порядок расчета изм.

ti U I и 1 2 3 4 5 6 I 1 Совокупный доход (ДС) млрд.

руб.

109,10 189,82 382,2 Условно-переменные расхо­ млрд.

ды (PO) руб.

94.32 167.96 334.64 I Продолжение табл. 2 3 4 5 6 I I * 3 Промежуточный доход (ДП) млрд.

( Д- PO) или(п.1 -п.2) руб.

14,78 21,86 47,4 «Коэффициент прибыли» (ДП : ДС) или (п.З : п.1) коэф.

0,135 0,115 0,5 Условно-постоянные расходы млрд.

(РП) руб.

3,76 18,46 27,6 Доход, обеспечивающий без­ млрд.

убыточность (ДБ) (п.5 : п.4) руб.

27,85 160,52 222,7 Запас финансовой прочности (ЗФП)(п.6:п.1)100 % 25.53 84.56 58.04 I Вывод по результатам расчета:

Запас финансовой прочности банка (см. п. 7 табл. 33) не имеет выраженного тренда на протяжении исследуемых периодов (запас прочности изменяется по периодам 25,53%; 84,56% и 58,04%), и можно предположить, что такое «рваное» состояние запаса проч­ ности банка является следствием отсутствия стратегии финансо­ вого менеджмента банка по управлению активными и пассивны­ ми операциями, по управлению издержками и доходами, полу­ чаемыми от предоставления банком услуг.

На основе модели «финансовой прочности» банка можно стро­ ить краткосрочные прогнозы ожидаемого дохода банка в пер­ спективе.

Расчет прогнозного дохода банка на основе средневзвешенного уровня «финансовой прочности» за период Ц, t2, t3 (см. табл. 33):

{[(27,85 • 189,82 • 382,5 + 160,52. 109,10 • 382,5) • (222,00 • • 189,82 • 109,10)] / (109,10 • 189,82 • 382,5)} / 3 = 0,или (25,53 + 84,56 4- 58,04) / 3 = 0,56.

Размер прогнозного дохода банка с уровнем средневзвешенной величины «финансовой прочности», равной 0,56, составит в пе­ риоде (t3 + 1) при уровне условно-постоянных расходов в t3 (см.

п. 6 табл. 33) следующую величину: 222,0/0,56 = 396,43 млрд.

руб.

Использование показателя финансовой прочности банка в практике финансового менеджмента требует комплексного под­ хода: не только изменения объемов операций и услуг банка, но и регулирования его условно-постоянных (административных) и условно-переменных расходов.

Модель спреда Модель спреда предназначена для оценки решений по обще­ банковскому управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денеж­ ные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на де­ нежном рынке, а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям банка. Управле­ ние осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод денежных средств (покупку и продажу денежных ресур­ сов внутри банка).

При изложении методики предполагается, что банк имеет го­ ловную контору (структурное подразделение — держателя сово­ купных ресурсов банка — далее по тексту «головная контора бан­ ка») и сеть филиалов (отделений, структурных подразделений банка, осуществляющих оказание услуг и совершающих операции — далее по тексту «филиал»), которые обмениваются денежными ресурсами на возмездной основе.

Модель оценки спреда позволяет оценить прибыль филиалов и коммерческого банка в целом за счет учета вновь созданных стоимостей во внутрибанковском обороте и при кредитовании собственного капитала банка.

Определения понятий, используемых при описании модели спреда Спред — это разница между ставками по услугам типа размеще­ ния в активных операциях и услуг этого же типа при пассивных операциях банка. Также эта разница имеет наименование — про­ центная маржа банка.

Спред по производительным активам — разность между сред­ ним уровнем процентной ставки по услугам в активе баланса и средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупае­ мых филиалом у головной конторы банка.

Спред по внутрибанковским оборотам по дебету — разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, продаваемых головной конторой банка филиалу, и средним уров­ нем процентной ставки по услугам банка в пассиве баланса.

Спред по привлеченным средствам — разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых фи­ лиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процент­ ной ставки по услугам банка в пассиве баланса.

Спред по внутрибанковским оборотам по кредиту — разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процентной ставки денежных средств, продаваемых го­ ловной конторе филиалом банка.

Оптовая единица —- процентный доход филиала банка, полу­ ченный по производительным активам, за вычетом стоимости де­ нежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка.

Оптовая единица по производительным активам — произведе­ ние спреда по услугам в активе баланса и объема услуг в активе баланса.

Оптовая единица по внутрибанковским оборотам — процентный доход филиала банка, полученный от продажи активов головной конторе банка за вычетом стоимости услуг в пассиве баланса.

Pages:     | 1 |   ...   | 69 | 70 || 72 | 73 |   ...   | 76 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.