WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 64 | 65 || 67 | 68 |   ...   | 76 |

чение, % к27 = Процент­ el :d3 6,0 - 18,0 уровень чистого процент­ ная маржа/ ного дохода — свидетельст­ Доходы вует о эффективности про­ центной политики (см. к25) к28 = Процент­ dl:(Al+A6+ 10,0- размер процентного дохода ные дохо­ +А10+А15) - 18,0 на рубль активов; отражает ды/Активы уровень эффективности и I рискованности вложений k29 = Непроцен­ (d2-d2*) : 1,0 - 3,0 Возможности использова­ тные дохо­ :(A1+A6+ ния внутрибанковских ре­ ды/Активы +A10+A15) зервов кзо = Недоход­ (a2+a3+a4+ 0,5 - 2,0 приоритетность направле­ ные акти­ +al7+al8+ раза ний использования капи­ вы/Капи­ +al9): (Cl + тала тал +C4) кз1= Доходные (a5+A6+ 8,0 - 18,0 размер доходных активов, активы/ +A10+al6): которые удается получить I Капитал :(C1+C4) с каждого рубля капитала Собственные средства банка для целей настоящего анализа рас­ пределены по двум составляющим: собственным средствам-брутто и собственным средстЁам-нетто. Размер собственных средствбрутто банка больше, так как они включает в себя размер иммо­ билизованных собственных средств и фактический остаток соб­ ственных средств-нетто (см. табл. 16).

Таблица 16. Собственные средства банка I С9 Собственные средства-брутто (Cl + С4 + сч. 96) I ClO Сумма иммобилизации (а16 + а17 + а19) I I СП [Собственные средства-нетто (С9 — ClO) | Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных ак­ тивных операций банка лишь потенциально, так как часть их от­ влекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса. Реаль­ ным источником доходных активных операций являются собст­ венные средства-нетто, величина которых представляет собой разность между суммой собственных средств-брутто и суммой их иммобилизации. Представленное разделение собственных средств банка является справочным и может служить основой для уста­ новления лимитов кредитования для банка-заемщика.

Анализ деятельности банка на основе модифицированного ба­ лансового уравнения служит для мониторинга банка по соблюде­ нию и регулированию портфельных ограничений, которые вы­ браны банком в качестве стратегии на конкретный период.

В качестве демонстрации вышеизложенного предлагаем вни­ манию Читателя анализ деятельности банка на основе публикуе­ мой отчетности с позиции модифицированного балансового урав­ нения.

Анализ банковского баланса (табл. 17) Таблица 17. Агрегированный баланс банка ГАГ в млрд. руб. Аг­ в млрд. руб. | Статья актива ре­ Статья пассива ре­ ti tz tl h гат гат Al Кассовые акти­ о2 Вклады до вы, всего 21,6 44,4 востребования 61,9 55,А6 Ценные бумаги, 04 Срочные обяза­ всего 6,4 9,7 тельства, всего 62,35,AlO Ссуды, всего 113,8 80,6 08 Прочие обяза­ тельства, всего 14,57,Al 5 Прочие активы, Всего обязательств всего 49,4 87,4 (02+04+08) 138,9 88,а17 Капитализо ван­ Cl Собственный ные активы 6,0 22,5 капитал 52,2 72,а19 Отвлеченные с2 Уставный фонд 12,h средства 43,4 64,9 сЗ Фонды банка 16,1 22,БАЛАНС Прибыль 34,2 38,(А 1+А6+А10+А15) 191,2 222,1 БАЛАНС (Q2+04+08+C1) 191,2 222,Пассивы. Основным источником ресурсов любого банка явля­ ются привлеченные средства-брутто, которые равны в периоде tj — 139,0 Ht - 149,2 млрд. руб., дефицит привлечения — 10,2 млрд. руб. Вычитая из привлеченных средств-брутто (о2 + + 04 + 08) сумму отвлеченных средств (а 19), получаем размер привлеченных средств-нетто, равный 95,6 и 85,3 млрд. руб., соот­ ветственно в периоде tj и t2. Эти средства являются реальным платным привлеченным ресурсом банка и вложение их может приносить доход.

На данной стадии анализа можно сделать предварительный вывод о потенциальном сжатии производительных активов, источником которых являются привлеченные платные средства. Рассматривая в динамике агрегаты о2 и CM (в периоде Ц — 124,1 млрд. руб. и в пе­ риоде t2 — 91,3 млрд. руб.), можно сделать вывод о снижении «объ­ ема выручки» от банковской деятельности, так как привлеченные платные средства по экономическому содержанию представляют собой выручку от продажи банковских продуктов и услуг.

Следовательно, банк не занимается созданием привлекатель­ ных конкурентоспособных продуктов и работает по принципу «естественной урожайности»: дешевые ресурсы обеспечивают от­ носительно высокую прибыльность, а проблемы по управлению ликвидностью решаются с помощью высоких кассовых остатков в активе. Привлеченные средства-нетто или потенциальные до­ ходные активы (о2 + 04 + 08 — а 19) в составе валюты баланса в периоде tj составляли 50,0%, а в периоде t2 — 38,%. Рост отвле­ ченных из производительного оборота средств (а 19) в составе привлеченных средств-брутто за сравниваемые периоды — 21,млрд. руб. или 153,11% при общем росте привлеченных средств на 107,3%.

Если рассматривать продуктовый ряд банка в составе привле­ ченных платных средств банка (о2 + 04), то «выручка банка» от продажи банковских продуктов и услуг снизилась на 32,8 млрд.

руб. При этом потенциальный объем ресурсной базы [(о2 + 04 + + 08 + Cl) — Al5] для активных операций уменьшился на 7,1 млрд.

руб. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составляет 27,3% и 32,8%, соответственно в периодах tj и t2, т. е.

достаточность капитала излишне высокая для требуемого обеспе­ чения выполнения обязательств банка в рамках текущей платеже­ способности. Объем собственного капитала-нетто банка (Cl — а 17) имеет незначительный рост на 4,2 млрд. руб., или на 9,9%, при том, что уставный фонд банка увеличился на 10,3 млрд. руб.

(на 642,1%).

На этом этапе анализа можно предположить, что мультиплика­ тивный эффект капитала банка имеет тенденцию к понижению.

Косвенным подтверждением этого могут являться темпы роста прибыли и валюты баланса, соответственно, 112% и 116%. Абсо­ лютная величина прибыли (34,2 и 38,4 млрд. руб.) не является достаточным основанием, чтобы судить об эффективности дея­ тельности банка. Она показывает только то, что достигнут удовлетворительный (неудовлетворительный) баланс между получен­ ной и вложенной суммой.

С позиций простого воспроизводственного процесса при­ быль — это максимальная величина, которую банк мог бы израс­ ходовать в течение некоторого периода и оставаться с такой же ценностью общего капитала (ценностью активов), как и в начале.

В качестве иллюстрации снижения ценности общего капитала мо­ жно рассмотреть динамику рентабельности инвестиций [с8/(А1 + + А6 + AlO + А15)] / 17,9% и 17,3% на Ц и t2, соответственно, при этом инфляционный рост не учитывается.

Активы. Активы баланса выросли в 1,16 раза. Доля производи­ тельных активов (А6 + AlO) уменьшилась с 62,9% до 40,7%, а до­ ля непроизводительных прочих активов (Al5) выросла с 25,8% до 39,41%. В такой ситуации банк вынужден наращивать кассовые активы (Al) при уменьшении счетов до востребования (о2), что­ бы обеспечивать текущую ликвидность при выполнении обяза­ тельств по счетам, не имеющим срока, т. е. банк не управляет структурным риском портфеля привлеченных платных средств.

Падение объема и удельного веса производительных активов и обратное явление в части непроизводительных прочих активов и кассовых активов представляется результатом отсутствия управ­ ления платной ресурсной базой банка, в частности, а также соб­ ственным и привлеченным капиталом, в целом.

Выводы по результатам анализа баланса: банк не управляет собственным портфелем активов и пассивов; прибыль формиру­ ется за счет относительно дешевых средств до востребования; от­ сутствует управление корреспондентским счетом из-за плохой структуризации привлеченных платных средств. Это вынуждает иметь высокий уровень кассовых активов для управления лик­ видностью, отвлекая средства из производительного оборота.

Уменьшение объема кредитных операций связано с тем, что от­ сутствует диверсификация привлеченных средств по срокам и объемам. При росте активов их структура претерпела существен­ ные изменения в пользу уменьшения доходоприносящих актив­ ных операций и увеличения денежных средств в расчетных опе­ рациях. Абсолютное увеличение прибыли при снижении объемов работающих активов объясняется положительными для банка из­ менениями по стоимости привлеченных платных средств. Банк работает по принципу «естественной урожайности», отдавая при­ оритет прибыльности в сравнении с ликвидностью.

Банк представляет собой расчетно-кассовый клиентский ин­ ститут, который не имеет выделенных стратегий управления порт­ фелем банка:

стратегии оптимизации управления активными операциями с целевой функцией;

стратегии управления текущей ликвидностью банка;

стратегии продуктового ряда и целевых аудиторий;

стратегии оптимизации активных и пассивных операций;

не управляет структурой собственного и привлеченного капи­ тала.

Анализ структуры пассивов (табл. 18) Таблица 18. Анализ структуры пассивов Значение I Определение показателя Расчет ti fa I ki I = Капитал /Активы Cl : (А1+А6+А15) 0,27 0,33 I ki2 = Онкольные и срочные (о2+04) : (Al+ обязательства / Активы +А6+ А10+А15) 0,65 0,ki3 = Срочные обязательства / 04 : (А1+А6+ Активы +А10+А15) 0,0,kis = Срочные обязательства / 04: (02+04+08) Все обязательства 0,0,ki7 =^ Прочие обязательства / 08 : (02+04+08) I Все обязательства 0,39 ОД На момент анализа баланс имеет высокую достаточность капи­ тала (см. кц), которая обеспечивается высоким удельным весом собственного капитала в структуре баланса. Банк не использует потенциальные возможности по привлечению дополнительных ресурсов и недополучает потенциальные прибыли из-за низкого мультипликатора капитала;

к12 — уровень обеспечения срочными обязательствами и обяза­ тельствами до востребования явно недостаточен, что влечет за со­ бой риск текущей ликвидности банка и вынуждает отвлекать до­ полнительные ресурсы в кассовые активы либо иметь «лежачий» корреспондентский счет.

к13 — недостаточный уровень земных средств подтверждает вы­ вод, сделанный по к12, в части «лежачего» корреспондентского счета, так как размера привлеченных срочных средств недоста­ точно для управления сбалансированной ликвидностью банка;

к15 — минимизация процентных издержек'банка не обеспечи­ вает ему повышение рентабельности инвестиций (см. анализ пас­ сива) и в то же время максимизирует риск текущей ликвидности.

Вывод в банке отсутствует стратегия и инструментарий по раз­ мещению активов исходя из возможностей существующей ресурс­ ной базы банка.

Анализ структуры активов (табл. 19) Таблица 19. Анализ активов банка Значение I Определение показателя Расчет h I ti ki = Доходные активы / Акти­ (А6+А10): (Al+ вы А6+А10+А15) 0,63 0,кг = Доходные активы / Плат­ (А6+А10) :

ные пассивы : (02+04) 0,97 0,I кз = Ссуды / Обязательства AlO: (Q2+04+08) 0,82 0,54 I Банк проводит чрезвычайно «осторожную» кредитно-инвестиционную политику (Ic1, к2, к3). Причиной такой политики является неудовлетворительное управление собственным и заемным капи­ талом банка, отсутствие управления структурным риском пассив­ ных операций банка. В результате банк не имеет в структуре при­ влеченных средств ресурсов, определенных по объемам и срокам одновременно, что и приводит к сжатию активных операций из-за непредсказуемости поведения привлеченных платных ресурсов.

Анализ ликвидности банка (табл. 20) Таблица 20. Анализ ликвидности банка Значение I Определение показателя Расчет t2 I ti ke = Кассовые активы/Онколь­ Al :оные обязательства 0,35 0,к9 = Кассовые активы/Онколь­ Al : (01+04) ные и срочные обязательства 0,17 0,кю = Портфель ценных бумаг/ А6 : (02+04+08) 1 Обязательства 0,04 0,07 I Избыточный уровень мгновенной ликвидности (kg Hk ) - ре­ зультат неудовлетворительного управления привлеченными плат­ ными средствами и вторичными ликвидными активами (к10).

Анализ прибыльности банка (табл. 21) Высокий уровень прибыльности (к19 и к22) — результат отно­ сительной дешевизны привлеченных платных ресурсов. Низкий уровень мультипликатора капитала (к2з — оптимальный размах 8—16 раз) исключает даже предположение о том, что достигнутый уровень прибыльности — результат управления структурой собственного и заемного капитала.

Таблица 21. Анализ прибыльности банка Значение | Определение показателя Расчет ti t I ki9 = Прибыль / Активы с8: (А1+А6+ +А10+А15) 0,28 0,кгг = Прибыль / Капитал с8:С1 0,65 0,кгз =Мультипликатор капитала (А1+А6+А10+ +А15): (С1+С4) 3 0 I 3-Вывод: Банк потенциально неконкурентоспособен, эффектив­ ность банковской деятельности обеспечена только за счет деше­ вой клиентской базы (при наличии более привлекательных усло­ вий по обслуживанию клиентов со стороны конкурентов банк ли­ шится предмета банковской деятельности). Отсутствует управле­ ние сбалансированной ликвидностью банка, ликвидность обес­ печивается возросшим размером денежных средств, отвлеченных в кассовые активы. Корреспондентский счет «не работает», «вы­ деленные фонды» (оборотные средства) используются непродук­ тивно, с высоким риском неисполнения обязательств по привле­ ченным средствам. Отличительной особенностью данного бан­ ковского портфеля является полное отсутствие оптимизации структуры активов и пассивов. Банк не в состоянии обеспечить сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные усло­ вия для получения максимально возможной прибыли.

•а Основное балансовое уравнение банка Данный порядок оценки финансового состояния коммерче­ ского банка (КБ) основан на анализе его сравнительного анали­ тического баланса, а также отчета о прибылях и убытках.

Порядок оценки КБ включает в себя следующие блоки анализа:

1. Оценка структуры и динамики финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса.

2. Оценка устойчивости финансового положения.

3. Оценка деловой активности деятельности.

4. Оценка эффективности управления.

5. Оценка ликвидности.

6. Оценка банка при несоответствии динамики показателей его деятельности оптимальной тенденции.

7. Оценка динамики и допустимых границ финансового со­ стояния.

Настоящая модель балансового уравнения использует следую­ щие методы финансового анализа:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой пози­ ции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каж­ дой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. ос­ новной тенденции динамики показателя;

анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

При этом используются следующие относительные показатели (финансовые коэффициенты):

Pages:     | 1 |   ...   | 64 | 65 || 67 | 68 |   ...   | 76 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.