WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 61 | 62 || 64 | 65 |   ...   | 76 |

В приведенном примере онкольные обязательства направлены в кассовые активы и вторичные ликвидные резервы (ценные бу­ маги); срочные обязательства использованы на ссудные операции банка и, хотя они не полностью обеспечивают выданные креди­ ты, за счет того, что собственный капитал не полностью иммоби­ лизован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных операций банка.

В основе построения модели банка на основе портфельных огра­ ничений баланса лежат следующие принципы:

• прогноз цены финансового инструмента, т. е. любой потен­ циальной активной или пассивной операции банка;

• специфика обращения финансового инструмента (срок опе­ рации, налогообложение, внешние и внутренние ограниче­ ния на конкретный финансовый инструмент);

• портфельные ограничения, которые включают в себя согла­ сование по срокам, объемам и стоимости операций привле­ чения и размещения ресурсов банка;

• размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечиваю­ щий максимальный мультипликативный эффект при задан­ ных портфельных ограничениях.

Таблица 6. Агрегированные статьи прибылей и убытков банка в млрд. В MJTOA.

Наименование статьи Наименование статьи РУб. РУО.

Процентные доходы 48,2 Валовые доходы 53,1 I Процентные расходы 12,6 Валовые расходы 18,35,Процентная маржа Валовая прибыль 34,Непроцентные доходы 4,1 Непроцентные расходы 6,Модель банка построена следующим образом:

1. Рассчитывается оптимальная величина мультипликатора ка­ питала, размах которого лежит в пределах 8—16 единиц. Следо­ вательно, размер привлеченных средств должен составлять 92— 184 млрд. руб. При этом чрезвычайно важно находиться в указан­ ных границах, так как:

если мультипликатор капитала больше 16, то может возникнуть ситуация, когда база капитала банка будет слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств бу­ дут исчерпаны, т. е. возникнет риск сбалансированной ликвидно­ сти с потенциальным переходом к неплатежеспособности банка;

если мультипликатор капитала меньше 8 единиц, то банк не полностью использует мультипликативный эффект капитала, не­ дополучая возможный доход (прибыль).

2. Размер срочных обязательств должен быть не менее величи­ ны выдаваемых кредитов, т. е. не менее 79,9 млрд. руб. Недостаю­ щие средства для выдачи кредитов задействованы из собственно­ го капитала банка.

3. Размер онкольных обязательств должен полностью обеспе­ чиваться первичными (кассовые активы) и вторичными ликвид­ ными резервами.

Схематично модель планирования может быть представлена так:

* Через несколько страниц мультипликатор капитала будет рассмотрен весьма подробно.

I ПАССИВЫ АКТИВЫ I Онкольные обязательства Первичные резервы (касса и т. п.), вторич­ ные резервы (государственные ценные бу­ маги), банковские ссуды, краткосрочные кредиты Депозиты и вклады Ценные бумаги (включая корпоративные), вторичные резервы, др. ссуды Межбанковские кредиты Первичные резервы, ценные бумаги Собственный капитал Инвестиции, ценные бумаги и др. направления вложений | Рис. 9. Схема портфельных ограничений активных и пассивных операций банка Моделирование деятельности банка на основе портфельных ограничений дает возможность производить вариантные расчеты оптимальных прогнозных (плановых) стратегий банка при раз­ личных допущениях на настоящую и будущую (возможную) конъюнктуру финансового рынка и выработать таким образом наиболее благоприятную стратегию деятельности банка. Спосо­ бы анализа деятельности банка, с помощью которых можно управлять его моделью, нам предстоит сейчас рассмотреть.

Мониторинг и анализ банка на основе балансовых обобщений Современный коммерческий банк является сложным финансо­ во-экономическим образованием, поэтому рассматривать его сле­ дует как систему, имеющую свои цели, задачи и функции. При этом рассмотрение различных процессов в деятельности банка и объек­ тов управления этими процессами составляет суть подхода к по­ строению моделей анализа и должно решать те задачи, которые ста­ вятся перед исследователем-аналитиком, или выполнять функции, позволяющие принимать своевременные компетентные решения при управлении деловым оборотом коммерческого банка.

Основным подходом к анализу деятельности бан­ ка является определение цели проводимого ана­ лиза, т. е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает.

Накопленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтер­ ского учета и финансового анализа имеет следующие ос­ новные подходы в области балансовых обобщений: капи­ тальное уравнение баланса (анализ собственного капи­ тала, при котором рассматривается влияние отдельных хо­ зяйственных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса); модифицированное балан­ совое уравнение (анализ оборотного капитала); основное балансовое уравнение (анализ баланса хозяйственно­ го общества, в котором общество отделено от собствен­ ника); уравнение динамического бухгалтерского ба­ ланса (счет прибылей и убытков); модифицированное капитальное уравнение (уравнение движения собствен­ ного капитала предприятия в виде отчета об изменении капитала: Нераспределенная (реинвестированная) при­ быль = = Прибыль отчетного периода - Прибыль, отвле­ ченная из делового оборота (в форме дивидендов, штра­ фов, пени, неустоек, иммобилизации в непроизводитель­ ный оборот).

Рассмотрим балансовые уравнения более подробно.

• Капитальное уравнение баланса, известное как теория «при­ оритета собственника». В ее основе лежит уравнение:

Собственный капитал = = Активы — Платные привлеченные пассивы.

Согласно этой теории анализ должен отражать прежде всего положение собственника (пайщиков, акционеров) по отно­ шению к субъекту анализа (коммерческому банку), или мо­ дель анализа должна показать изменения ценности (стоимо­ сти, величины, приращения) собственного капитала банка.

Данное уравнение целесообразно использовать для внутрен­ него анализа банка, т. е. оценки умения управлять совокуп­ ным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно может использоваться как итоговый мониторинг для определения эффективности деятельности банка по при­ ращению собственного капитала, выявлению резервов повы­ шения доходности (управление издержками банка).

• Уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет при­ былей и убытков). В данном параграфе на основе унифици­ рованного уравнения динамического бухгалтерского баланса (приложение к бухгалтерскому балансу форма №2 «Счет прибылей и убытков») проводится факторный анализ при­ быльности банковской деятельности. При мониторинге бан­ ковской деятельности это уравнение используется как мони­ торинг ее финансовой результативности.

• Модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотно­ го капитала) или теория «выделенных фондов» В основе тео­ рии лежит уравнение:

Активы = Пассивы.

По этой теории банк имеет пассивы, которые использует для приобретения активов. Главная цель модели анализа — выявить не величину прибыльности банка, а эффективное (ква­ лифицированное) использование имеющихся в распоряже­ нии банка пассивов, а также выявить различные стороны фи­ нансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Настоящее балансо­ вое обобщение наиболее эффективно при оценке банка заем­ щика и корреспондента. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно применимо как инструмент опера­ тивного мониторинга для оценки соблюдения заданных про­ порций (нормативов) по оптимизации банковского портфеля (сбалансированность прибыльности и ликвидности).

• Основное балансовое уравнение, общеизвестное как теория «приоритета предприятия», в основе которой лежит основ­ ное балансовое уравнение:

Активы = Собственный капитал + H- Платные привлеченные пассивы.

В основе данного балансового уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими анализируемому субъекту: в нашем случае — банку. Наиболее приемлемое направление использования модели анализа по данному балансовому обобщению — анализ банка-гаранта и предварительный мониторинг для выявления возможности осуществления каких-либо операций, например, оценка воз­ можностей капитальной базы банка по привлечению и раз­ мещению ресурсов, а также оценка деловой активности, лик­ видности, финансовой устойчивости и эффективности управ­ ления собственного банка.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что идеального или универсального способа анализа деятельности и финансового состояния банка не существует. В зависимости от поставленной задачи в области анализа и мониторинга банка не­ обходимо выбирать конкретную модель, наилучшим образом от­ вечающую выполняемым функциям.

Модель капитального уравнения баланса В основе данной модели лежит подход, позволяющий опреде­ лить качество управления совокупным капиталом банка с пози­ ций его приращения или создания добавочного продукта.

Экономическая отдача собственного капитала Экономическая отдача капитала представляет собой отноше­ ние посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.

Формулу экономической отдачи собственного капитала можно записать в виде:

N = ExHl хН2хНЗ, где N — экономическая отдача на собственный капитал, кото­ рая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Соб­ ственный капитал;

E — прибыльность, которая рассчитывается как Посленало­ говая прибыль : Доналоговая прибыль;

Hl — маржа прибыли, которая рассчитывается как Доналого­ вая прибыль : Операционные доходы;

Н2 — уровень эффективности использования активов, кото­ рый рассчитывается как Операционные доходы: Активы;

НЗ —мультипликатор капитала, который рассчитывается как Активы : Собственный капитал.

Экономическое содержание экономической отдачи собствен­ ного капитала:

Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х Эффективность управления активами х х Эффективность управления ресурсами.

При сравнении изменений параметров, входящих в состав мо­ дели расчета экономической отдачи на собственный капитал по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (гори­ зонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изме­ нялся результирующий факторный признак — экономической отдачи — и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения экономической отдачи на собствен­ ный капитал:

изменение размеров прибыльности или эффективность управ­ ления налогами;

маржа прибыли или эффективность управления расходами;

изменение эффективности управления активами;

изменение финансовой структуры капитала банка, т. е. управ­ ление ресурсами.

Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала Расчет факторных влияний на экономическую отдачу капитала:

1. Общее изменение экономической отдачи капитала = N — N0, где N —экономическая отдача капитала отчетного (текущего) года;

N0 — экономическая отдача капитала предыдущего периода.

2. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения при­ быльности = (E - E0) • Hl • Н2 • НЗ, где E —- прибыльность отчетного (текущего) периода;

E0 — прибыльность предыдущего периода;

H1 — маржа прибыли отчетного (текущего) периода;

Н2 — уровень эффективности использования активов отчет­ ного (текущего) периода;

НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио­ да.

3. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли = (Hl - Hl0) • E0 • Н2 НЗ, где Hl - маржа прибыли предыдущего периода.

4. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эф­ фективности использования активов = (Н2 — Н20) -E0-Hl0- НЗ, где Н20—эффективность использования предыдущего периода.

5. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала = (НЗ - Н30) -E0-Hl0- Н20, где Н30 —мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.

Мультипликатор капитала Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) — это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расши­ рение цепи «депозит-ссуда» в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими рловами, это способность капитала бан­ ка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и до­ ходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала бан­ ка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнитель­ ных денежных ресурсов. Искусственный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, ин­ вестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного вос­ производства банковской деятельности.

Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:

Мультипликативный эффект капитала = {{[{Прибыль + + Процентные расходы) : Активы] • 100} — {Стоимость платных привлеченных средств)} • {Активы : Капитал) или в агрегированной форме:

{[(П + ПР) / А] • 100 - УС} • MK, где [(FI + ПР)/А] • 100 — экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.

Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельно­ сти:

П — прибыль;

ПР —процентные расходы;

А — совокупные активы;

УС —уровень процентной ставки по привлеченным плат­ ным средствам банка, который равен отношению про­ центных расходов (ПР) к платным привлеченным средствам (ПС) и выражен в процентах;

MK-мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.

Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:

качество исходящих и входящих финансовых процентных по­ токов, или степень эффективности управления спредом (управ­ ление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);

эффективность структуры собственного и заемного капитала банка.

Pages:     | 1 |   ...   | 61 | 62 || 64 | 65 |   ...   | 76 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.