WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 57 | 58 || 60 | 61 |   ...   | 76 |

Решение 1. Себестоимость самостоятельно изготовленной комплектую­ щей детали (вариант А) содержится в условиях задачи. Сравним эту цифру (0,5 руб./шт.) с себестоимостью приобретения детали для случая, когда высвобождающееся оборудование не будет ни­ как использоваться (вариант Б). Было бы ошибочно думать, что себестоимость приобретения детали совпадает в этом случае с ее покупной ценой (0,37 руб.). Дело в том, что при покупке детали на стороне предприятию не удастся ликвидировать все постоян­ ные издержки, падающие на эти детали. Поэтому себестоимость приобретения деталей составит (0,37 руб. х 250 000 + 50 000 руб.— - 10 000 руб.): 250 000 = 0,53 руб./шт., что на 0,03 руб. дороже самостоятельного изготовления. Покупка 250 000 деталей обош­ лась бы на 7500 руб. дороже их производства.

Таким образом, выгоднее делать детали на предприятии. И ес­ ли бы не стояла задача улучшения использования оборудования, то можно было бы считать вопрос закрытым. Придется продол­ жить решение.

2. Если комплектующие детали будут приобретены на стороне и оборудование останется бездействующим, то предприятие по­ теряет возможность заработать 18000 руб. прибыли и обратить эту упущенную выгоду в экономию. С учетом этого обстоятельства вариант В обойдется в (132 500 руб. - 18 000 руб.): 250 000 = 0,руб. и окажется самым выгодным из всех.

Общий вывод: Вариант В следует признать наилучшим для предприятия.

Делая такой вывод, менеджмент еще не берет в расчет неколичественные факторы, способные повлиять на решение. Например, руководство отдела кон­ троля качества может счесть, что предприятие обеспечит надлежащее качество деталей только в случае их собст­ венного производства, и этот довод перевесит все расче­ ты себестоимости. Начальник отдела снабжения может выразить сомнение в гарантированности своевременных поставок комплектующих деталей, и тогда придется выби­ рать между вариантами Б и В, даже не рассматривая вари­ анта А. В то же время производственный отдел может по­ ставить во главу угла недостаток рабочих рук, оборудова­ ния или дефицит редких металлов, которые трудно купить по выгодной цене для производства комплектующих дета­ лей... Принимая окончательное решение, необходимо учи­ тывать всю совокупность количественных и неколичест­ венных факторов.

При наличии значительных запасов сырья или полу­ фабрикатов (устаревших, подпорченных, дефектных, но не безнадежных) перед руководством встает вопрос, продать ли эти запасы в том виде, как они есть, или про­ должить обработку и довести их до состояния готового продукта. Обработка потребует дополнительных расхо­ дов. Решая поставленный вопрос, проводят сравнение ликвидационной стоимости запасов (потенциальной вы­ ручки от их реализации, она же в данном случае — и при­ быль от реализации) с прибылью от их продажи после до­ полнительной обработки. В каком варианте предприятие получит наибольшую прибыль При этом прошлые (так на­ зываемые исторические) издержки на приобретение запа­ сов не рассматриваются больше, ибо, действительно, они не играют теперь никакой роли. По сути, речь вновь идет о применении инкрементального анализа, и задачу можно решить также способом сравнения прироста выручки с приростом издержек. Что перевесит Пример Предприятие имеет 1000 устаревших деталей для компьютеров, приобретенных ранее за 200 000 руб. Что выгоднее: обработать де­ тали с издержками 40 000 руб. и продать их за 64 000 руб., или продать их за 17 000 руб. без всякой обработки Решение Ликвидационная стоимость деталей составляет 17 000 руб. Эта сумма представляет собой прибыль от реализации деталей, посколь­ ку их продажа, по условиям задачи, не потребует никаких дополни­ тельных издержек. Прибь1ль от реализации деталей в случае их до­ полнительной обработки составит (64 000 руб. — 40 000 руб.) = руб. Выгоднее заняться доводкой деталей.

1. Этот вывод подтверждается с помощью инкре­ ментального анализа: прирост выручки по сравне­ нию с приростом издержек выше для случая продажи об­ работанных деталей.

2. В примерах 3, 7 и 8 обстоятельствами, в значительной степени повлиявшими на выводы менеджмента, явились так называемые вмененные издержки. Это максимальные суммы упущенной выгоды, не получаемые предприятием в случае отказа от тех или иных альтернативных вариантов действий. Еще точнее, это наибольшие суммы валовой маржи либо прибыли, которые могли бы быть получены, если бы руководство выбрало наилучший из отброшенных вариантов. Вмененные издержки пошива рубашек (пример 3) составляют 240 000 руб. валовой маржи, которая полу­ чена пошивом брюк, а вмененные издержки пошива брюк составляют 180 000 руб. Вмененные издержки продажи деталей для компьютера без обработки (пример 7) равны 24 000 руб. — именно эту сумму предприятие не получило бы, реши оно не доводить детали до товарного вида. Вме­ ненные издержки от продажи обработанных деталей со­ ставляют 17 000 руб. — их можно получить немедленно, но потерять доход от более выгодной альтернативы. Читате­ лю предлагается самостоятельно определить вмененные издержки альтернативных вариантов из примера 8.

Пример Предприятие выпускает технически сложную продукцию, про­ изводство которой требует значительного количества комплекту­ ющих деталей. Предприятие может покупать эти детали по цене 100 руб./шт. или производить их у себя. Определить, что более выгодно для предприятия (порог рентабельности перейден).

Себестоимость производства деталей на самом предприятии:

85 руб./шт.

Прямые переменные издержки 20 руб./шт.

Постоянные накладные расходы 1 ИТОГО полная себестоимость 105 руб./шт. I Решение Более выгодным является собственное производство комплек­ тующих: экономия средств составит 15 руб./шт., так как постоян­ ные издержки в краткосрочном периоде уже покрыты реализа­ цией основной продукции.

СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке Финансовый менеджмент малого предприятия Практикум ГЛАВА ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 1.1. Предмет финансового менеджмента в коммерческом банке Коммерческий банк является активным элементом рыночной экономики. Главное назначение банка состоит в том, чтобы акку­ мулировать денежные средства и предоставлять их в кредит. По­ этому коммерческий банк представляет собой деловое предпри­ ятие, которое оказывает услуги своим клиентам, т. е. вкладчикам (кредиторам) и заемщикам, извлекая прибыль за счет разницы процентов, получаемых от заемщиков и вкладчиков (кредиторов) за предоставленные денежные средства. Основной функцией коммерческого банка является посредничество между кредитора­ ми и заемщиками, причем банки, в отличие от других финансо­ вых небанковских структур, обеспечивают основную часть всех средств денежного обращения экономики конкретной страны.

Поэтому коммерческий банк представляет собой:

во-первых, коммерческую организацию, которая привлекает денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени размещает их на условиях платности, возвратности и сроч­ ности, а также осуществляет расчетные, комиссионно-посредни­ ческие и иные операции;

во-вторых, финансовое предприятие, которое сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов), выступа­ ет посредником во взаимных платежах и расчетах между юри­ дическими и физическими лицами.

Хотя впрямую банки денежные потоки не создают, а их обслу­ живают, функции коммерческого банка выражаются также в том, что они являются средством продвижения в систему рыночной экономики и мирохозяйственных связей других участников рын­ ка — промышленности, торговли, небанковского финансового сектора, государства и населения — через их денежные потоки.

Коммерческие банки — это социально-экономическая от­ расль, которая наиболее гибко реагирует на любые изменения как в экономической, так и в политической жизни общества. Если рассматривать коммерческий банк с позиций удовлетворения об­ щественных потребностей, а также их структуры, то банк сущест­ вует там, где имеется потребность в его услугах. Как правило, на­ личие подобной потребности является свидетельством растущей, развивающейся экономики. Кроме специфических экономиче­ ских и финансовых функций, банковская система выполняет и функции социальные: обеспечение через налоговые платежи со­ циальных бюджетных программ, создание рабочих мест, сохране­ ние и приумножение накоплений населения, создание добавлен­ ной стоимости для вкладчиков. По причине вовлеченности в бан­ ковскую систему большого количества субъектов и денежных средств происходящие в ней процессы носят глобальный в мас­ штабах страны характер и сопоставимы по степени воздействия на общество с влиянием государства.

Особенность российских условий состоит в том, что процесс создания и развития коммерческих банков в России совпал с фазой сужения процесса вос­ производства участников рынка реального капитала. Но объективные процессы, сложившиеся в современных эко­ номических условиях, позволяют сделать вывод о том, что банковский проект в масштабах страны является единст­ венным на сегодняшний день успешно реализованным макроэкономическим проектом, которому способствовали следующие особенности российской экономической сре­ ды и банков как специфического общественно-экономиче­ ского института:

• банковская сфера деятельности, в отличие от других сфер, не подвергалась сужению процесса воспроизвод­ ства;

• коммерческие банки — это финансовая отрасль, которая уже имеет современную историю и наиболее гибко реа­ гирует на любые изменения, происходящие на финансо­ вом рынке;

• коммерческие банки — это уникальное финансово-эко­ номическое образование для создания «дополнитель­ ных» денег, поскольку деньги делаются, как правило, на любой банковской операции за счет финансового по­ средничества между сторонами сделки;

• банкротства банков весьма редки, поскольку превратить стабильно работающий банк в несостоятельный очень сложно — для этого нужно иметь совершенно непрофес­ сиональное руководство либо осуществлять высокорис­ кованные масштабные финансовые операции, связанные с нарушением законов или общепринятых правил банковской деятельности.

Коммерческие банки и кредитно-банковская система в целом в условиях России стали определяющим и одним из главных фак­ торов сохранения и развития экономики, реализации и продви­ жения инвестиционных программ, в том числе государственных, все большего слияния промышленно-производственного и бан­ ковского капитала в форме финансово-промышленных групп — основы развития экономики.

Немаловажным качеством кредитно-банковской системы яв­ ляется ее устойчивость из-за объективного экономического со­ держания основных функций денег (как средства обращения, ме­ ры стоимости, средства накопления, средства платежа), которые (функции) обеспечивают поддержание устойчивости кредит­ но-банковской системы до тех пор, пока существует денежное обращение. Банковская система не подвергается сужению про­ цесса воспроизводства в рамках денежного обращения: объем де­ нежных агрегатов постоянно растет, потому что увеличиваются обороты участников свободного рынка из-за естественной эво­ люционной структуризации экономики страны. Но это качество — устойчивость — автоматически не распространяется на отдель­ но взятый коммерческий банк. Поэтому перейдем к рассмотре­ нию этого вопроса.

Основная проблема устойчивости коммерческих банков лежит в плоскости нестабильной экономики России, которая делает толь­ ко первые шаги в направлении открытого общества с целью най­ ти свое место в мирохозяйственных отношениях. В широком смысле проблема устойчивости коммерческого банка определя­ ется стабильностью окружающей его экономической среды и как рыночная категория «устойчивость коммерческого банка» отра­ жает содержание состояния кредитной организации в сущест­ вующей рыночной среде.

Выделим в качестве параметров, влияющих на устойчивость коммерческого банка, следующие факторы:

а) социально-политическая ситуация, которая включает в себя устойчивость существующего правительства, влияние оппози­ ции, корректировку финансово-экономической и социальной политики, стабильность или социальную напряженность в адми­ нистративно-территориальных образованиях, политическое ок­ ружение (ориентация);

б) общеэкономическое состояние — потенциал реального сектора экономики, обновление и выбытие производственных мощностей, конкурентоспособность товаропроизводителей, сальдо платежно­ го баланса страны (экспорт/импорт), возможности межотраслево­ го перелива ресурсов, инвестиции (приток/отгок капитала);

в) положение на финансовом рынке, включающее в себя про­ центную ставку по привлечению банковских вкладов, доходность денежного рынка, доходность рынка ценных бумаг, обменный курс национальной валюты, объем спроса/предложения на валю­ ту, операции на валютной бирже, денежную эмиссию, темпы ин­ фляции и инфляционные ожидания, стоимость обслуживания го­ сударственного долга, политику Центробанка России, объем зо­ лотовалютных резервов, предложение денежной массы, конку­ ренцию банковских продуктов/услуг;

г) внутренняя устойчивость кредитной организации включает в себя параметры, отражающие наличие/отсутствие стратегии и миссии банка, профессиональную квалификацию кадров, каче­ ство банковского менеджмента, достаточность капитала.

Для иллюстрации воздействия внешних и внутренних факто­ ров, влияющих на устойчивость коммерческого банка, приведен рис. 1. Факторы, на которые банк может оказать непосредствен­ ное влияние, выделены жирным курсивом, факторы, которые на­ ходятся в зоне опосредованного влияния банка на собственную устойчивость — курсивом. Выделенные в схеме факторы, которые влияют на устойчивость банка, имеют только общеэкономиче­ ское содержание без учета возможного воздействия коммерче­ ского банка на политическую ситуацию.

Для обобщения характеристики категории «устойчивость ком­ мерческого банка» необходимо рассмотреть структурные состав­ ляющие ее общеэкономического содержания:

1. Капитальная устойчивость коммерческого банка. Данный вид устойчивости определяется размерами собственного капитала банка. Величина собственного капитала банка обеспечивает дос­ таточный объем денежных ресурсов для удовлетворения требова­ ний о погашении банковских вкладов, резервов для покрытия не­ предвиденных убытков и долгов, для финансирования развития банка, для адекватных действий в случае наступления форс-ма­ жорных обстоятельств, для адаптации к постоянно изменяющим­ ся внешним условиям.

Pages:     | 1 |   ...   | 57 | 58 || 60 | 61 |   ...   | 76 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.