WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 76 |

I Поэтому для финансовых менеджеров в нашей стране важно I знать, какие нужны корректировки в существующей системе отчетности и какие дополнительные показатели необходимо рассчи­ тывать, чтобы применять методы финансового менеджмента, 1 широко используемые в странах развитой рыночной экономики. \ Составление финансовой отчетности в условиях рынка осно­ вано на ряде принципов, которые и делают ее достаточно эффек­ тивным инструментом финансового управления. Постепенное введение этих принципов в систему отчетности российских пред­ приятий позволит повысить эффективность ее применения для целей финансового менеджмента.

Основное требование к информации, представляемой внеш­ ним пользователям развитых финансовых рынков, заключается в том, чтобы она была полезной для этих пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обос­ нованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям (см. рис. 1).

Уместность означает, что данная информация значима и оказы­ вает влияние на решение, принимаемое пользователем. Инфор­ мация считается также уместной, если она обеспечивает возмож­ ность перспективного и ретроспективного анализа, т. е. разработки прогноза о результатах прошлых, текущих и будущих решений, а также подтверждения правильности прошлых решений пользоваРис. 1. Принципы составления финансовой отчетности ю теля или выявления их ошибочности. Уместность предполагает также своевременность данной информации, поскольку, если ин­ формация получена позже необходимого срока, она уже никак не может повлиять на принятие решения.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснован­ ностью, а также нейтральностью данных.

Информация считается правдивой, если она не содержит оши­ бок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни. Требование преобладания содержания над юридической формой означает, что все включаемые в отчетность сведения рассматриваются прежде всего с точки зрения их эко­ номического содержания, даже если их юридическая форма пре­ дусматривает иную трактовку.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не де­ лает акцента на удовлетворение интересов одной группы поль­ зователей общей, отчетности в ущерб другой группы.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержа­ ние отчетности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы сохранялась последовательность в применяемых методах бухгалтерского учета на данном предпри­ ятии, и тем самым обеспечивалась сопоставимость данных о дея­ тельности предприятия за несколько отчетных периодов.

Каждая единица информации включается в отчетность исходя из того, что учет этой финансовой информации производился на основе определенных принципов учета, а также принимая во внимание существующие ограничения на включение данных в отчетную информацию.

К принципам учета относятся:

1. Принцип двойной записи, который обусловливает запись каж­ дой операции дважды: в дебет одного счета и в кредит другого.

2. Принцип экономической единицы учета, в соответствии с ко­ торым хозяйственная единица, идентифицируемая в отчетности, отделяется от ее собственников или других единиц.

3. Принцип периодичности, который означает, что предприятие должно периодически отчитываться перед заинтересованными сторонами о результатах своей деятельности за соответствующие периоды. Это приводит к своего рода искусственному делению всего жизненного цикла предприятия на отдельные отрезки вре­ мени (месяц, квартал, год и др.) и привносит элемент субъективизма в оценку результатов за эти периоды. Например, бухгалтер оказыва­ ется перед выбором, к какому отчетному периоду отнести те или иные расходы или доходы и каков, соответственно, будет показа­ тель чистой прибыли за этот период. Для принятия решения бухгал­ тер должен руководствоваться методом начисления, принципом со­ ответствия (см. ниже) и другими принципами, позволяющими наи­ более объективно отразить хозяйственные факты в условиях рынка.

4. Принцип функционирующего предприятия (продолжающейся деятельности, непрерывности), который означает, что предпри­ ятие будет продолжать свою деятельность достаточно долго, в со­ ответствии с целями своего создания, и что оно не будет в бли­ жайшее время ликвидировано или реорганизовано.

5. Принцип денежной оценки, который означает использование денежного измерителя в качестве универсального.

При этом могут применяться следующие методы оценки:

а) фактическая (историческая) себестоимость — первоначаль­ ная сумма денежных средств или их эквивалентов, уплаченная или начисленная при приобретении или производстве этих средств (или при учете обязательств);

б) текущая восстановительная себестоимость —- сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в на­ стоящее время в случае необходимости замены каких-либо средств;

в) текущая рыночная стоимость — сумма денежных средств или их эквивалентов, которая может быть получена в результате продажи средств или при наступлении срока их ликвидации;

г) чистая стоимость реализации — сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть получена или уплачена при реализации средств или погашении обязательств; как прави­ ло, эта стоимость равна цене реализации за вычетом обычных расходов по реализации;

д) дисконтированная стоимость — приведенная стоимость бу­ дущих денежных поступлений или их эквивалентов с учетом аль­ тернативных возможностей инвестирования.

6. Принцип (метод) начислений, который позволяет бухгалтеру принять решение о том, к какому отчетному периоду отнести со­ ответствующие доходы и расходы. Метод начислений предпола­ гает, что доходы относятся к тому отчетному периоду, в котором соответствующая продукция отгружена (соответствующие услуги оказаны) покупателю, даже если денежные средства еще не пере­ числены на счет продавца. Также расходы отражаются в том от­ четном периоде, в котором они возникли, независимо от того, оплачены ли они предприятием в данном отчетном периоде.

Вместе с тем, метод начислений предполагает использование принципа осторожности (см. ниже), в соответствии с которым определенная часть выручки, которая, по оценкам предприятия, не будет получена в данном отчетном периоде, может быть спи­ сана как сомнительная дебиторская задолженность из прибыли того отчетного периода, в котором отражена соответствующая выручка по отгруженной продукции.

Метод начислений служит альтернативой кассово­ му методу, согласно которому доходы и расходы предприятия отражаются в учете только в момент поступ­ ления или оплаты денежных средств. Большинство рос­ сийских предприятий до 1996 г. отражало доходы по кас­ совому методу, а расходы — по методу начислений. В меж­ дународной практике общепринятым является метод на­ числений. Считается, что он наиболее объективно отража­ ет финансовые результаты деятельности компании. При­ менение кассового метода также допускается, однако только в исключительных случаях, и причины его выбора требуют дополнительных объяснений со стороны компа­ нии заинтересованным пользователям. С 1996 г. россий­ ские предприятия также перешли на метод начислений.

7. Принцип соответствия доходов отчетного периода расходам отчетного периода, который означает, что в данном отчетном пе­ риоде отражаются только те расходы, которые обусловили полу­ чение доходов этого отчетного периода. Если между отдельными видами расходов и доходов трудно установить непосредственную зависимость, расходы распределяются между несколькими отчет­ ными периодами в соответствии с какой-либо системой распре­ деления. Примером является амортизация основных средств, ко­ торые списываются в течение нескольких отчетных периодов со­ гласно установленной схеме.

В ходе формирования отчетной информации должны соблю­ даться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотносить­ ся с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств. Это озна­ чает также, что для отражения потенциальных потерь или убытков предприятию нужно меньше оснований, чем для отражения потенциальных прибылей. Одним из отражений принципа осто­ рожности является правило низшей оценки: по себестоимости или рыночной цене. Это правило гласит, например, что, если предприятие приобрело свои оборотные средства по одной цене, а в настоящее время рыночная цена на них упала, то в документах отчетности предприятие должно отражать эти средства по теку­ щей рыночной цене с отнесением разницы на убытки текущего периода. Однако, если рыночная цена на оборотные активы воз­ росла в данном отчетном периоде, предприятие не вносит ника­ ких изменений в свои документы до момента фактической реали­ зации активов по возросшей рыночной цене. Такой подход поз­ воляет отразить в бухгалтерском учете изменчивость рыночной ситуации и связанный с этим риск хозяйственной деятельности предприятия и его собственников.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурент­ ным позициям предприятия. Это требование относится к публич­ ной информации компаний, которые по закону обязаны пред­ ставлять отчетность широкому кругу пользователей.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупнен­ ные статьи, которые в международной практике называются эле­ ментами финансовой отчетности. Основными элементами финан­ совой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы* прибыль и убытки. Три первых эле­ мента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного перио­ да и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элемен­ ты финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, сре­ ди которых во всех странах, в том числе и в России, основными являются Баланс и Отчет о прибытках и убытках.

Основными методами анализа отчетности служат:

• чтение отчетности;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности — это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его кратко­ срочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические ак­ тивы и финансовые активы, источники формирования собствен­ ного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреж­ дениями, оценивают выручку от основной деятельности и при­ быль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по срав­ нению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклоне­ ний показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня ба­ зисного года (периода), для которого все показатели принима­ ются за 100 процентов.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропор­ ции между различными статьями отчетности. Достоинствами фи­ нансовых коэффициентов являются простота расчетов и элими­ нирование влияния инфляции, что особенно актуально при ана­ лизе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-пер­ вых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в срав­ нении этого показателя с какой-либо базой, например:

• общепринятыми стандартными параметрами;

• среднеотраслевыми показателями;

• аналогичными показателями предшествующих лет (перио­ дов);

• показателями конкурирующих предприятий;

• какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэф­ фициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в до­ полнительном анализе. Впрочем, дополнительный анализ может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обуслов­ ленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде слу­ чаев та или иная величина коэффициента не соответствует обще­ принятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики отдельного предприя­ тия; не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в пределах отрасли, в силу, например, диверси­ фикации деятельности многих компаний; фактически достигну­ тый уровень предшествующих лет может не быть оптимальным для удовлетворения потребностей предприятия в соответствую­ щие годы, или может быть оптимальным для предшествующих лет, но недостаточным для отчетного периода. Финансовые ко­ эффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. Нако­ нец, они имеют статичный характер. Однако все это не значит, что финансовые коэффициенты невозможно использовать в фи­ нансовом управлении. Необходимо лишь понимать ограничения, которые накладывает их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к.объяснению изучаемых вопросов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты име­ ют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде все­ го акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое ре­ шение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

Аналитическая ценность коэффициентов подтвер­ ждается, в частности, тем, что во многих странах существуют специальные издания, публикующие финансо­ вые коэффициенты. Так, например, в США такими органи­ зациями являются известнейшие компании: «Дан энд Бредстрит», «Роберт Моррис Ассошиэйтс», «Мудис», На­ логовое бюро Министерства торговли США, Комиссия по ценным бумагам и др. В Японии подобные сведения пуб­ ликуются в справочнике Министерства торговли и про­ мышленности «Вага куни кигё-но кэйэй бунсэки» и в спра­ вочнике «Кайся нэнкан».

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 76 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.