WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 |

Матрица издержек производства. Оценка объема безубыточности производства, запаса финансовой прочности. Графические методы анализа безубыточности производства. Понятие операционного рычага и его использования в управлении издержками.

Тема 13. Источники средств и методы финансирования организации Основные понятия и категории финансирования деятельности организации Авансированный (долгосрочный) капитал.

Источники краткосрочного финансирования.

Основные способы увеличения капитала предприятия.

Собственный капитал: обыкновенные и привилегированные акции, нераспределенная прибыль. Долгосрочные заемные средства: банковские кредиты, займы, облигации. Новые инструменты долгосрочного финансирования.

Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования: кредиторская задолженность, краткосрочные займы.

Новые инструменты финансирования. Балансовые модели управления источниками финансирования.

Особенности управления международными источниками финансирования.

Тема 14. Управление капиталом Капитал организации и его структура. Оценка динамики изменения капитала организации и оценка надежности источников его роста.

Базовая концепция стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала.

Стоимость основных источников капитала. Особенности оценки стоимости источников краткосрочного финансирования.

Основы теории структуры капитала. Основы теории Модильяни-Миллера.

Тема 15. Дивидендная политика Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы, определяющие дивидендную политику. Цена капитала и ее влияние на дивидендную политику. Макроэкономические факторы определения дивидендной политики.

Внутрипроизводственные факторы формирования дивидендной политики. Стратегия развития организации как фактор дивидендной политики. Структура капитала и особенности выплат дивидендов. Виды и источники дивидендных выплат.

Виды акций, обоснование их структуры и влияние на дивидендную политику. Привилегированные акции, простые акции Понятие реинвестирования прибыли и его влияния на порядок выплаты дивидендов.

Порядок выплаты дивидендов: сроки выплаты, виды выплат и их источники. Нормативные документы, регулирующие дивидендную политику.

Дивидендная политика и ее влияние на курс акций, напряженность и активность фондового рынка.

Тема 16. Особенности финансового менеджмента в организациях разного типа и разных условиях. Международные аспекты финансового менеджмента.

Особенности управления финансами в акционерных компаниях.

Особенности финансового менеджмента при изменении организационно-правовой формы предприятия.

Особенности финансового менеджмента в условиях инфляции и гиперинфляции.

Особенности финансового менеджмента в условиях неустойчивого рынка.

Управление финансами в условиях банкротства. Методы определения вероятности банкротства предприятия: рискованное финансовое состояние предприятия, оценка опасности разорения и поглощения ее другой компанией, финансовое оздоровление (санация) организации. Методы прогнозирования банкротства организации. Модель Э.Альтмана и оценка вероятности банкротства организации. Модель Конана и Гольдера и особенности ее применения для оценки вероятности банкротства средних и малых предприятий.

Система международного разделения труда и ее влияние на правление финансами. Транснациональные корпорации и совместные организации в системе управления финансами.

Интернационализация фондового рынка и его влияние на управление финансами.

Особенности финансового анализа и финансовой информации в транснациональных организациях. Международная финансовая информация, формы и методы ее подготовки и особенности использования.

Международный рынок капитала и формы его влияния на управление финансами организации. Понятие стоимости обслуживания долга.

Особенности риска в международных финансовых отношениях. Понятие и методы оценки валютного риска.

4. ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ Таблица №Предпоследняя цифра Последняя цифра Зачетной книжки зачетной книжки 0 1 2 3 4 5 6 7 8 номера вопросов 1 3 5 7 9 11 13 15 17 10 16 2 4 6 8 12 14 номер задачи 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Продолжение табл. №Предпоследняя цифра Последняя цифра зачетной книжки зачетной книжки 0 1 2 3 4 5 6 7 8 номера вопросов 21 23 25 27 29 31 33 35 37 24 26 28 30 34 36 38 22 номер задачи 10 9 8 7 6 5 4 3 2 11 12 13 14 15 16 17 18 19 номера вопросов 1 5 9 13 17 21 25 29 33 11 15 19 27 31 35 3 7 номер задачи 2 3 4 5 6 7 8 9 10 18 17 16 15 14 13 12 11 20 номера вопросов 2 6 10 14 18 22 26 30 34 12 16 20 24 28 32 36 4 номер задачи 3 4 5 6 7 8 9 10 1 12 13 14 15 16 17 18 19 11 номера вопросов 1 2 3 4 5 6 7 8 9 21 22 23 24 25 26 27 28 номер задачи 4 5 6 7 8 9 10 11 12 18 19 20 11 12 13 14 3 2 номера вопросов 11 12 13 14 15 16 17 18 19 31 34 35 36 38 39 32 33 номер задачи 5 6 7 8 9 10 1 2 3 19 18 16 17 11 12 15 14 20 номера вопросов 1 3 5 7 9 11 13 15 17 12 14 16 2 4 6 8 10 номер задачи 6 7 8 9 10 1 2 3 4 12 13 14 15 17 18 19 20 16 номера вопросов 21 23 25 27 29 31 33 35 37 24 26 28 30 34 36 38 22 номер задачи 7 8 9 10 1 2 3 4 5 18 17 13 14 15 16 20 12 19 номера вопросов 40 39 38 37 36 35 34 33 32 20 19 18 17 15 14 13 12 номер задачи 8 9 10 1 2 3 4 5 6 16 15 14 19 18 20 17 11 13 номера вопросов 31 23 5 7 14 22 10 38 37 11 24 34 40 30 39 6 8 Продолжение табл. №Предпоследняя цифра Последняя цифра зачетной книжки зачетной книжки 0 1 2 3 4 5 6 7 8 номер задачи 9 10 1 2 3 4 5 6 7 12 13 14 15 16 17 18 19 20 5. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. Рыночная среда и финансовый механизм предприятия.

2. Финансовый механизм и его основные элементы.

3. Основные сферы финансов. Субъекты управления финансами в государстве и организации.

4. Принятие финансовых решений и обеспечение условий их реализации.

5. Финансовые отношения как объект финансового менеджмента. Основные направления финансовых отношений в организации.

6. Оценка текущего финансового положения предприятия и его активов.

7. Изменение стоимости денег во времени.

8. Оценка приведенной стоимости.

9. Финансовая среда предприятия и характеристика ее составляющих.

10. Финансовая микросреда предприятия и характеристика ее составляющих.

11. Финансовая макросреда предприятия и характеристика ее составляющих.

12. Формы и методы финансового обеспечения коммерческой деятельности.

13. Источники финансирования коммерческой деятельности.

14. Заемные источники финансирования коммерческой деятельности.

15. Собственные источники финансирования коммерческой деятельности.

16. Составляющие капитала и оценка их стоимости.

17. Методы оценки стоимости капитала, средневзвешенная цена капитала.

18. Финансовый рычаг и его использование.

19. Расчет оптимальной структуры капитала.

20. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.

21. Дивидендная политика предприятия и факторы ее определяющие.

22. Основные теории дивидендной политики, их преимущества и недостатки.

23. Финансовое прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы.

24. Финансовая стратегия предприятия и роль финансового прогнозирования.

25. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия.

26. Документы и расчеты, используемые в финансовом планировании.

27. Финансовая стратегия предприятия и прогнозирование конъюнктуры рынка.

28. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики предприятия.

29. Управление ценами на предприятии, методы определения базовой цены.

30. Разработка ценовой стратегии и тактика предприятия.

31. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа.

32. Методы дифференциации издержек обращения:

33. Операционный анализ и определение оптимальной величины себестоимости продукции.

34. Операционный (производственный) рычаг и его применение.

35. Финансовый и операционный рычаги и их взаимодействие.

36. Управления оборотными активами предприятия.

37. Управление дебиторской задолженностью предприятия.

38. Управление денежными активами предприятия.

39. Финансирование текущей деятельности предприятия.

40. Управление кредиторской задолженностью предприятия.

6. ЗАДАЧИ Задача 1.

Условие задачи Уставный капитал предприятия - 1800000 руб.

(обыкновенные акции номиналом 10 рублей).

Чистая прибыль за год - 630000 руб.

Стоимость собственного капитала – 2720000 руб.

Сумма выплаченных дивидендов - 300000 руб.

Эмиссионная премия – 200000 руб.

Накопленная прибыль – 720000 руб.

Стоимость покупки одной акции –11 руб.

Стоимость продажи одной акции – 16 руб.

Определить 1. Прибыльность одной акции.

2. Отношение цены и прибыли на одну акцию.

3. Норму дивиденда на одну акцию.

4. Доходность акции с учетом курсовой стоимости акции.

5. Балансовую стоимость акции.

6. Долю выплачиваемых дивидендов.

Задача 2.

Условие задачи Капитал в сумме 1000000 рублей Имеется возможность поместить капитал на 5 лет под простую ставку процентов 30% годовых или на 5 лет под сложную ставку процентов 25 % годовых при ежеквартальном исчислении.

Определить Под какую ставку процентов выгоднее поместить капитал Задача 3.

Условие задачи Депозитный сертификат номиналом 2000000 руб. выдан мая с погашением 8 декабря под 18 % годовых.

Определить Сумму дохода при начислении точных и обыкновенных процентов и сумму погашения долгового обязательства.

Задача 4.

Условие задачи Выручка предприятия за год составляет 40000 рублей.

Постоянные издержки составляют 3000 рублей.

Переменные издержки составляют 31000 рублей.

На следующий год планируется увеличение выручки на % (не выходя за пределы релевантного диапазона).

Определить 1. Величину валовой маржи в текущем и планируемом году.

2. Сумму прибыли, планируемую к получению в следующем году, и величину эффекта операционного рычага.

Задача 5.

Условие задачи Предприятие производит 100000 шт. изделий одного типа.

Цена реализации одного изделия - 257 руб.

Постоянные издержки предприятия – 3850000 руб.

Средние переменные издержки на одно изделие – 180 руб.

Определить 1. Изменение прибыли при увеличении цены на 10 %.

2. Изменение прибыли при увеличении переменных расходов на 10 %.

3. Изменение прибыли при увеличении постоянных расходов на 10 %.

4. Изменение прибыли при увеличении объема реализации на 10 %.

Задача 6.

Условие задачи Сумма капитала предприятия 1000000 руб.

В том числе: - заемный капитал 400000 руб.

- собственный капитал 600000 руб.

Средний уровень процента за кредит 30%.

Ставка налога на прибыль 25%.

Определить Величину эффекта финансового рычага, если прибыль до вычета процентов и налогов изменится с 150000 руб. до 200000 руб.

Задача 7.

Условие задачи Прогнозируемый годовой объем производства 10000 шт.

изделий.

Переменные затраты на одно изделие составят 1400 руб.

Постоянные затраты предприятия составят 2000000 руб.

Планируемая прибыль 4000000 руб.

Определить Предполагаемую цену реализации изделия.

Задача 8.

Условие задачи Годовой объем производства 10000 шт. изделий.

Переменные производственные затраты на одно изделие 120 руб.

Переменные сбытовые затраты на одно изделие 14 руб Постоянные затраты предприятия 80000 руб.

Цена реализации изделий 200 руб/шт.

Поступило предложение о закупке дополнительно изделий по цене 140 руб./шт.

Определить Целесообразность принятия данного предложения.

Задача 9.

Условие задачи Планируемый объем реализации продукции с предоставлением товарного кредита 3200000 руб.

Удельный вес себестоимости продукции в ее цене 75 %.

Средний период предоставления кредита 40 дней.

Средний период отсрочки платежей по предоставляемому кредиту 20 дней.

Определить Необходимую сумму финансовых средств, для инвестирования в дебиторскую задолженность.

Задача 10.

Условие задачи Цена изделия 100 руб/шт Переменные затраты на одно изделие 50 руб Постоянные затраты предприятия 4000000 руб.

Ежегодный объем продаж 400000 шт. изделий. Продажа осуществляется в кредит.

Период погашения дебиторской задолженности 3 месяца.

Норма прибыли предприятия 19%.

При увеличении отсрочки платежа до 4-х месяцев ожидается, что продажи возрастут на 25%, а потери от безнадежных долгов составят 4% от увеличения продаж.

Определить Целесообразность увеличения отсрочки платежа до 4-х месяцев.

Задача 11.

Условие задачи Компания, данные о которой приведены ниже, планирует потратить 60% прибыли либо на выплату дивидендов, либо на покупку своих акций.

Прибыль к распределению среди владельцев обыкновенных акций – 2500 тыс.долл.

Количество обыкновенных акций – Рыночная цена акции – 60 долл.

Определить Какой из двух вариантов более выгоден акционерам.

Задача 12.

Условие задачи Чистая прибыль компании за год составила 1,85 млн.руб.

Приемлемая норма прибыли – 17%. Имеется два альтернативных варианта обновления материально-технической базы. Первый требует реинвестирования 50% прибыли, второй – 20%. В первом случае годовой темп прироста прибыли составит 8%, во втором – 5%.

Определить Какая дивидендная политика более предпочтительна Задача 13.

Условие задачи Предприятие планирует эмитировать облигации нарицательной стоимостью 1000 руб. со сроком погашения 10 лет и ставкой 9%. Расходы по реализации облигаций составят в среднем 3% нарицательной стоимости. Для повышения привлекательности облигаций, планируется продавать их на условиях дисконта 2% нарицательной стоимости.

Определить Рассчитать стоимость данного источника средств, учитывая, что налог на прибыль и прочие обязательные отчисления составят 25%.

Задача 14.

Условие задачи Приведены следующие данные, необходимые для оптимизации остатка денежных средств компании:

Минимальный запас денежных средств – 12 000 тыс.

долларов Расходы по конвертации ценных бумаг – 25 долларов Процентная ставка – 11.6% в год Среднее квадратическое отклонение в день – 3000 долларов Определить Используя модель Миллера-Орра определить политику управления средствами на расчетном счете.

Задача 15.

Pages:     | 1 || 3 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.