WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 8 |

Таблица Экспресс-оценка финансового состояния предприятия Наименование Формула Показатели Изменение показателя расчета На На (ст.4-ст.3), (ст.4-ст.3)/ст.3, начало конец тыс.руб. % 1 2 3 4 5 1. Валюта баланса ф.1, с.300 1937 2247 310 16,00% или с.2. Выручка ф.2, с.010 2604 3502 898 34,49% 3.Оборачиваемось 0,214 15,93% активов с.2/с.1 1,34 1,4. Прибыль от 514 709 195,000 37,94% продаж ф.2, с.5. Рентабельность 0,197 0,202 0,005 2,57% продаж с. 4/с.6.Прибыль чистая ф2, с.190 50,000 60,000 10,000 20,00% 7. Рентабельность 0,019 0,017 -0,002 -10,77% продаж чистая с.6/с.8. Краткосрочные ф.1, (с.610+ 210 88,98% обязательства с.620) 236 9. Дебиторская ф.1, 85 94 9 10,59% задолженность (с.230+240) 10. Запасы ф.1,с.210 590 641 51 8,64% 11. Основные 1037 1204 167 16,10% средства ф.1, с.12. Среднемесячная с.2/ число 217 292 75 34,49% выручка месяцев в отч.периоде 13.Средний срок погашения краткосрочных обязательств, мес. с.8/с.12 1,07 1,75 40,52% 0,Примечания:

1. В формулах приведены номера строк форм бухгалтерской отчетности: ф.1 – баланс, ф.2 – отчет о прибылях и убытках 2. Если в формулах не указаны номера форм отчетности, то строки берутся из самой таблицы На основе выполненных в табл.2 расчетов можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

• валюта баланса за анализируемый период возросла на 310 тыс.руб., или 16%, следовательно увеличились активы и капитал предприятия, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятии;.

• выручка в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на тыс.руб., или 34,49%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг;

• темпы роста выручки опережают темпы роста валюты баланса, что свидетельствует об улучшении использования активов и капитала. Этот вывод подтверждается ростом показателя оборачиваемости активов, который увеличился с 1,34 до 1,56 и свидетельствует о повышении деловой активности предприятии;.

• прибыль предприятия увеличилась на 195 тыс.руб., или на 37,94%. Чистая прибыль предприятии увеличилась на 10 тыс.руб., или 20 %. Показатель рентабельности продаж по общей прибыли увеличился незначительно – на 2,57 %, а рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 10,77 %. Из этого следует вывод, что рост прибыли произошел только за счет увеличения объемов реализации и не произошло существенного роста эффективности за счет снижения уровня затрат;

• рентабельность продаж по чистой прибыли составляет 1,7%, что ниже уровня инфляции и оценивается как очень низкая;

• чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после всех платежей в бюджет, составляет только 8,9 % от общей прибыли, что может свидетельствовать о нерациональном использовании прибыли;

• Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 210 тыс.руб., или 88,98%, и темпы их роста превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия. Для выявления причин ухудшения платежеспособности анализируется динамика изменения основных статей оборотных активов (дебиторской задолженности и запасов). Эти статьи в сумме изменились на 60 тыс.руб., что существенно меньше суммы увеличения краткосрочных обязательств. Темпы роста дебиторской задолженности и запасов существенно ниже темпов роста выручки, следовательно, не происходит излишнего отвлечения денежных средств в оборотных активах;

• Основной причиной роста обязательств является вложение денежных средств в основные средства. Анализ эффективности этих вложений может быть выполнен на основе изучения качественного состава вновь приобретенных основных средств;

• средний срок погашения обязательств составил 1,75 месяца. В соответствии с Федеральным законом « О несостоятельности ( банкротстве)» наличие кредиторской задолженности, превышающей 100 тыс.руб. и просроченной свыше 3 месяцев, может служить основанием для возбуждения дела о банкротстве. Следовательно, у предприятия нет угрозы банкротств. Необходимо обратить внимание на отрицательную динамику показателя и принять меры для ее предотвращения.

3. Сравнительный аналитический баланс характеризует структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных показателей, составляется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. В зависимости от цели анализа степень укрупнения статей баланса может быть различная: по разделам, по укрупненным статьям, по всем статьям баланса. Форма аналитического баланса, укрупненная до итоговых сумм по разделам баланса, приведена в табл. 3. Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса (гр. 7); показатели динамики баланса (гр. 8); показатели структурной динамики баланса (гр. 9).

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущественного комплекса предприятия. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, - в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых ресурсов и в какие активы эти новые средства вложены.

При более детальном анализе можно выявить динамику изменения отдельных статей баланса. Например, на основе анализа изменения основных статей оборотных активов в сравнении с динамикой изменения выручки можно сделать выводы об эффективности использования оборотных средств, а на основе анализа динамики кредиторской задолженности – оценить, кому отдается предпочтение при расчетах - поставщикам, государству или работникам.

Таблица Сравнительный аналитический баланс Показатели Абсолютные Удельный Изменения величины вес,% На На На нача- На ко- в абсо- в удель- в % к в % к изначало конец ло года нец года лютных ных величи- менению года года значе- весах нам на итога ниях (ст.5- начало баланса (ст.3- ст.4) года (ст.6/ ст.2 (ст.6/ стр.7ст.6) ст.2) 1 2 3 4 5 6 7 8 Актив 1.Внеоборотные 1137 1304 58,7 58,03 167 -0,67 14,69 53,активы 2.Оборотные 800 943 41,3 41,97 143 0,67 17,88 46,активы Баланс Пассив 3.Капитал и 1680 1776 86,73 79,04 96 -7,69 5,71 30,резервы (собственный капитал) 4. Долгосроч- 0 0 0 0 0 0 0 ные обязательства 5. Краткосроч- 257 471 13,27 20,96 214 7,69 83,27 69,ные обязательства 6.Итого 257 471 13,27 20,96 214 7,69 83,27 69,заемный капитал (стр.4+стр.5) 7. Баланс 1937 2247 100,00 100,00 310 0,00 16,00 100,На основе рассмотрения аналитического баланса можно сделать следующие выводы:

• имущество предприятия увеличилось на 310 тыс.д.е., или на 16 %;

• произошло незначительное изменение структуры имущества, снизилась доля внеоборотных активов и увеличилась доля оборотных средств на 0,67%. Оборотные активы возросли на 17,88% и темпы их роста опередили темпы увеличения внеоборотных активов – 14,69%. Изменения, произошедшие в активах, могут свидетельствовать об интенсивном развитии материальной базы и масштабах хозяйственной деятельности предприятия, некотором повышении мобильности активов;

• увеличение пассивов преимущественно произошло за счет заемных источников.

Собственный капитал увеличился на 96 тыс.руб., или на 5,71%, заемный капитал увеличился на 214 тыс.руб., или на 83,27%., что негативно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В результате происшедших изменений доля собственного капитала в пассиве уменьшилась на 7,69%: с 86,73 % до 79,04 %, что характеризует снижение финансовой устойчивости и увеличение долговой зависимости предприятия;

• темпы прироста заемного капитала (83,27%) значительно опережают темпы прироста выручки, что может свидетельствовать об ухудшении платежеспособност;.

• руководству предприятия необходимо обратить внимание на складывающиеся негативные тенденции, выяснить причины и принять необходимые управленческие решения.

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА №Комплексный анализ финансового состояния предприятия Цель работы: закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков выполнения финансового анализа Содержание работы:

1. Выполнить анализ финансовой устойчивости 2. Выполнить анализ текущей платежеспособности (ликвидности) 3. Выполнить анализ деловой активности 4. Выполнить анализ и оценку эффективности (рентабельности) работы предприятия Методические указания Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность предприятия к саморазвитию.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым ( предкризисным) и кризисным.

1. Анализ и оценка финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала ( соотношения заемных и собственных средств), оптимальности активов (соотношения основного и оборотного капитала), эффективности производства.

Таким образом, финансоваяустойчивость- комплексное понятие, характеризующее такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями ( коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (см. табл.1) На основе выполненных расчетов определяется тип финансовой устойчивости.

Первый тип - абсолютная устойчивость финансового состояния:

З< СОС + К, (1) где К - кредиты банка под товарно-материальныеценности с учетом кредитов под товары отгруженные( с.610, ф.1) ;

З – запасы (с.210, ф.1).

Второй тип - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующаяего платежеспособность :

З = СОС + К. (2) Третий тип - неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

3 = СОС + К + ИОФН, (3) где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности временно свободные денежные средства ( собственные средства резервного и специальных фондов); привлеченные средства ( превышение кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств:

ИОФН = стр. 430 + стр. 440 + стр. 450 + стр. 460 + стр. 470 + стр. 620 - стр. 230 - стр. 240. (4) (4) Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняется условие:

Зс + 3гп > KЗ, (5) Знп + Зрбп,. <СД, (6) где Зс - сырье, материалы; Згп - готовая продукция; Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; Знп- незавершенное производство; Зрбп - расходы будущих периодов.

4. Четвертый тип - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежное средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

3> СОС + К. (7) Таблица Показатели обеспеченности запасов источниками Источники формирования запасов Показатели обеспеченности запасов источниками Показатели Формула На На Показатели Формула На На конец начало конец начало года года года года 1. Собственные ф.1, 543 472 1. Обеспечен- СОС – -47 -оборотные с.490- ность собст- стр.средства с.190 венными ф.(СОС)(чистый оборотными оборотный средствами капитал) 2.Собственныеи ф.1, 543 472 2. Обеспе- СД - -47 -долгосрочные (с.490+ ченность стр.заемные источ- с.590) - СД ф.ники формиро- с.вания запасов и затрат (СД) 3. Общая Ф1, 624 641 3. Обеспе- ОИ - 34 величина основ- (с.490+ ченность стр.ных источников с.590+с. ОИ ф.формирования 610) запасов и затрат с.(ОИ) Результаты анализа позволяют сделать следующий вывод.

Предприятию недостаточно собственных средств и долгосрочных заемных источников для финансирования текущей деятельности, оно имеет довольно большую долю собственных средств, но для успешной деятельности ему приходится прибегать к заемным.

На начало года предприятие относилось к первому типу финансовой устойчивости, на конец года ситуация изменилась и предприятие соответствует второму типу. В целом это говорит о том, что, несмотря на ухудшение финансового состояния, предприятие остается финансово устойчивым.

Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Если значения коэффициентов соответствуют рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Формулы расчета показателей и рекомендуемые значения приведены в табл.2., а их характеристика приведена в приложении 2.

Таблица Показатели финансовой устойчивости Наименование Формула расчета Рекомендуемое значение 1. Коэффициент финансовой независимости с.490/с.300 ф.1 0,5-0,2.Суммарные обязательства к суммарным активам (с.590+с.690)/с.300 или с.700 ф.1 0,2-0,3.Суммарные обязательства к собственному капиталу (с.590+с.690)/с.490 ф.1 0,25-4. Долгосрочные обязательства к активам С.590/с.300 ф.1 Менее 0,5.Долгосрочные обязательства к Зависит от струквнеоборотным активам С.590/с.190 ф.1 туры активов 6.Коэффициент покрытия процентов С.140 ф.2/с.070 ф. 2 больше 2. Анализ ликвидности( платежеспособности Ликвидность является важной ).

характеристикой финансового состояния предприятия и определяет его возможности своевременно рассчитыватьсяпо своим обязательствам Она представляетинтерес для всех.

кредиторов.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 8 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.