WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 6 | 7 || 9 | 10 |   ...   | 13 |

Плановый отчет о прибыли. Ранее отмечались два базиса планирования предприятия: ресурсный базис и денежный базис. В рамках ресурсного базиса происходит планирование прибыли предприятия, наличие которой является необходимым условием способности предприятия генерировать деньги. Отчет о прибыли вставлен в общую систему именно для целей проверки этого необходимого условия. Помимо этого, в отчете о прибыли оценивается величина налога на прибыль, которая затем используется в составе отчета о движении денег. Отчет о прибыли для рассматриваемого примера помещен в табл. 27.

В этом отчете выручка от реализации получается путем умножения общего объема продаж за год (100,000 единиц продукции) на цену единицы продукции. Себестоимость реализованной продукции определяется путем умножения рассчитанной в табл. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия себестоимости единицы продукции на суммарный объем проданной продукции. Общие и маркетинговые затраты были рассчитаны в табл. 26.

Табл. 27. Плановый отчет о прибыли (без дополнительного финансирования) Выручка от реализации продукции 2,000,Себестоимость реализованной продукции 1,300,Валовая прибыль 700,Общие и маркетинговые затраты 537,Прибыль до процентов и налога на прибыль 162,Проценты за кредит Прибыль до выплаты налогов 162,Налог на прибыль 48,Чистая прибыль 113,В данном отчете о прибыли величина процентов за кредит принята равной нулю. Это справедливо, так как в процессе предшествующего бюджетирования вопросы кредитования предприятия не рассматривались. Потребность в дополнительном финансировании должна обнаружиться при составлении отчета о денежных средствах. В этом смысле вариант планового отчета о прибыли, помещенный в табл. 27, следует считать предварительным, так как в процессе бюджетирования денег, возможно, обнаружится потребность взять банковскую ссуду, и тогда величина чистой прибыли уменьшится.

Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. В нем собираются вместе итоговые числовые финансовые показатели каждого частного бюджета. Бюджет денежных средств отражает все «хорошие и плохие новости» предприятия. Хорошие новости – это поступления денег, плохие – уплаты денег.

Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным. В табл.

28 приведен бюджет денежных средств для рассматриваемого примера. Читателю предоставляется возможность проследить и проверить, как данные каждого отдельного бюджета попадают в итоговый бюджет денежных средств.

Отметим ряд особенностей данного бюджета. Это, во-первых, упрощенный характер схемы уплаты налога на прибыль, принятый в данном примере. Величина налога на прибыль, определенная в рамках планового отчета о прибыли, делятся на четыре равные части, каждая часть учитывается в бюджете денежных средств каждого квартала. Усложнить эту схему и сделать ее адекватной реальному состоянию дел не представляется сложным. Этот вопрос рассматривается в рамках анализа деловой ситуации. Во-вторых, заявленный в общей Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия процедуре бюджетирования инвестиционный бюджет, представлен в табл. 28 одной строкой затрат на покупку оборудования.

28. Бюджет денежных средств (без дополнительного финансирования) Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 Квартал 4 За год Денежные средства на начало периода 42,500 (74,165) (128,330) (14,495) 42,Поступление денежных средств от потребителей 230,000 480,000 740,000 520,000 1,970,Денежные средства в распоряжении 272,500 405,835 611,670 505,505 2,012,Расходование денежных средств на основные материалы 49,500 72,300 100,050 79,350 301,на оплату труда основного персонала 84,000 192,000 216,000 114,000 606,производственные накладные затраты 68,000 96,800 103,200 76,000 344,затраты на сбыт и управление 93,000 130,900 184,750 129,150 537,налог на прибыль 12,165 12,165 12,165 12,165 48,покупка оборудования 30,000 20,000 - - 50,дивиденды 10,000 10,000 10,000 10,000 40,Всего денежных выплат 346,665 534,165 626,165 420,665 1,927,Избыток (дефицит) денег (74,165) (128,330) (14,495) 84,840 84,Как видно из анализа данных табл. 28, полученный бюджет является дефицитным.

Таким образом, необходимо предусмотреть дополнительные источники финансирования, которые в рамках рассматриваемого примера сводятся к банковскому кредитованию.

Технологически, в таблицу бюджета вводится дополнительный блок – «финансирование», в котором финансовый менеджер должен предусмотреть получение кредита и его возврат, а также выплату банку процентного вознаграждения. В табл. 29 приведен бюджет денежных средств, предусматривающий дополнительное финансирование.

Работа финансового менеджера по обоснованию суммы кредитования предусматривает подбор данных в блоке «финансирование» так, чтобы реализовать принцип разумного избытка денежных средств, т.е. планировать денежный счет на некотором Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия допустимом уровне, который в рамках рассматриваемого примера не должен быть ниже 30,000 грн. Особенностью этой работы является необходимость обеспечить согласование данных бюджета денежных средств с плановым отчетом о прибыли. Эта необходимость связана с тем, что сумма процентных платежей оценивается в бюджете денежных средств и подставляется в отчет о прибыли. В то же время, сумма налоговых платежей оценивается в отчете о прибыли и подставляется в бюджет денежных средств. Такой подбор «вручную» сделать затруднительно, и следует воспользоваться заранее разработанным программным средством.

В табл. 29 и 30 приведены согласованные плановый отчет о прибыли и бюджет денежных средств, как результат работы финансового менеджера по подбору бюджетных показателей.

Табл. 29. Плановый отчет о прибыли (окончательный вариант) Выручка от реализации продукции 2,000,Себестоимость реализованной продукции 1,300,Валовая прибыль 700,Общие и маркетинговые затраты 537,Прибыль до процентов и налога на прибыль 162,Проценты за кредит 12,Прибыль до выплаты налогов 149,Налог на прибыль 44,Чистая прибыль 104,30. Бюджет денежных средств (окончательный вариант) Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 Квартал 4 За год Денежные средства на начало периода 42,500 36,754 33,508 40,761 42,Поступление денежных средств от потребителей 230,000 480,000 740,000 520,000 1,970,Денежные средства в распоряжении 272,500 516,754 773,508 560,761 2,012,Расходование денежных средств на основные материалы 49,500 72,300 100,050 79,350 301,на оплату труда основного персонала 84,000 192,000 216,000 114,000 606,Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия производственные накладные затраты 68,000 96,800 103,200 76,000 344,затраты на сбыт и управление 93,000 130,900 184,750 129,150 537,налог на прибыль 11,246 11,246 11,246 11,246 44,покупка оборудования 30,000 20,000 - - 50,дивиденды 10,000 10,000 10,000 10,000 40,Всего денежных выплат 345,746 533,246 625,246 419,746 1,923,Избыток (дефицит) денег (73,246) (16,493) 148,261 141,015 88,Финансирование:

Получение ссуды 110,000 50,000 160,Погашение ссуды (100,000) (60,000) (160,000) Выплата процентов (7,500) (4,750) (12,250) Итого, денежный поток 110,000 50,000 (107,500) (64,750) (12,250) Денежные средства на конец периода 36,754 33,508 40,761 76,265 76,Завершает систему бюджетов плановый баланс предприятия. Он представляет собой описания состояния активов и пассивов компании на конец планового периода. Табл. иллюстрирует плановый баланс предприятия.

Табл. 31. Баланс предприятия на начало и конец планового периода Активы: 1 января 31 декабря Оборотные активы:

Денежные средства 42,500 76,Счета дебиторов 90,000 120,Запасы сырья 4,200 4,Запасы готовой продукции 26,000 39,Всего оборотные активы 162,700 239,Основные средства Земля 80,000 80,Сооружения и оборудование 700,000 750,Накопленная амортизация (292,000) (352,000) Сооружения и оборудования нетто 408,000 398,Итого активы 650,700 717,Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия Обязательства:

Текущие обязательства Счета к оплате 25,800 27,Банковский кредит Акционерный капитал:

Обыкновенные акции, без номинала 175,000 175,Нераспределенная прибыль 449,900 514,Всего акционерный капитал 624,900 689,Итого обязательства и капитал 650,700 717,Проверка баланса OK OK Опишем формирование каждой статьи баланса. Статья денежные средства берется в виде итогового значения бюджета денежных средств. Дебиторская задолженность определяется как 30% выручки четвертого квартала, на которую предприятие планирует предоставить отсрочку платежа. Запасы сырья определяются как величина остатков сырья из табл. 22 в размере 7,500 кг. по цене сырья 0.60 грн, что составляет 4,500 грн. Запасы готовой продукции определяются как произведение остатков готовой продукции на конец года (см.

табл. 21) на себестоимость готовой продукции: 3,000х13=39,000 грн. Статья «сооружения и оборудование» рассчитывается путем прибавления к начальному значению этой статьи суммы закупок оборудования. Амортизация в соответствии с исходными данными составляет 15,000 в квартал, т.е. 60,000 в год. Это значение следует добавить к накопленной амортизации на начало периода.

Величина кредиторской задолженности получается в виде 50% от стоимости закупок четвертого квартала, которая рассчитана в бюджете 22. Наконец, сумма нераспределенной прибыли на конец года получается с помощью следующей формулы:

Нераспределенная прибыль на начало года + Чистая прибыль за год – Выплаченные дивиденды.

Отметим, что сумма активов и пассивов баланса совпадает, что является подтверждением правильности составления бюджета. Для специалиста, который составляет бюджет первый раз, и этот бюджет оказывается достаточно сложным (несколько видов продукции, сложная структура затрат), факт совпадения сумма активов и пассивов выглядит как «финансовое чудо», хотя это чудо является результатом использования системы двойной записи, принятой в бухгалтерии.

Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия Отметим также тот факт, что в рассматриваемом случае предприятие планирует закончить год без финансовых долгов. Это условие вовсе не является обязательным.

Предприятие может закончить год с частично не погашенным банковским кредитом, и тогда в статье баланса «банковский кредит» появится некоторое значение, которое «не разбалансирует» баланс.

Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия 6. Контроль выполнения бюджета предприятия Бюджетирование без обратной связи – это даром потраченное время. Любая система является жизнеспособной, если имеет в своем составе элементы обратной связи, которые предусматривают анализ того, что сделала система, и текущую корректировку поведения системы по мере поступления сигналов о ее состоянии. Бюджетирование – это тоже система, весьма серьезная и ответственная система финансового планирования бизнеса, и она должна предусматривать соответствующую обратную связь. Роль обратной связи в данном случае играет контроль выполнения бюджета. Система контроля выполнения бюджета на предприятии является своеобразным мониторингом финансового состояния предприятия.

Важность этой системы не вызывает сомнений. Тем не менее, говоря о путях практической реализации системы, следует принимать во внимание стратегическое позиционирование предприятия.

Будем различать три подхода к реализации системы контроля бюджета предприятия:

1) простой анализ отклонений, ориентированный на корректировку последующих планов;

2) анализ отклонений, ориентированный на последующие управленческие решения;

3) анализ отклонений в условиях неопределенности;

4) стратегический подход к анализу отклонений.

Так или иначе, каждый из подходов ориентирован на анализ отклонений. Дадим характеристику каждого из подходов.

Простой анализ отклонений производится в соответствии со схемой, помещенной на рис. 4. Суть подхода состоит в том, что система контролирует состояние выполнения бюджета путем сопоставления бюджетных показателей и их фактических значений. Если отклонение носит существенный характер, то финансовый менеджер принимает решение о необходимости вносить соответствующие коррективы в бюджет последующего периода. В противном случае никакие корректирующие действия не производятся.

В этой связи важным представляется вопрос о существенности издержек.

Представляется, что в качестве критерия для определения важности издержек следует использовать конечные итоговые бюджетные показатели, например, величину суммарного денежного потока. Имея соответствующую компьютерную программу, финансовый менеджер рассчитывает последствия конкретного отклонения фактических показателей от плановых значений на величину суммарного денежного потока. На основании отклонения Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия фактического суммарного денежного потока от планового значения делается вывод о необходимости производить корректировку плана следующего периода.

Выполнение Бюджет бюджета Отклонение фактических данных от плановых Существенное Несущественное отклонение отклонение Скорректировать Ничего не делать планы будущих Рис. 4. Схема простого анализа отклонений, ориентированного на корректировку последующих планов Возвратимся к примеру, рассмотренному в предыдущем параграфе. Прошли два периода запланированного года. Результаты контроля бюджета представлены в табл. 32.

Pages:     | 1 |   ...   | 6 | 7 || 9 | 10 |   ...   | 13 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.