WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 20 |

На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало на начало периода 27 копеек заемных средств. В течение отчетного периода заемные средства увеличились до 35 копеек на рубль собственных средств, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников.

Степень обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода составляла 56%, а на конец – 23%, что соответствует нормативным значениям, утвержденным ФУДН. При этом 66% запасов на начало года и 27% на конец отчетного периода были сформированы за счет собственных оборотных средств. Коэффициент инвестирования и на начало, и на конец отчетного периода выше 1 – это свидетельствует о том, что за счет собственных средств формируются не только основные средства, но и часть оборотных средств.

Собственные оборотные средства на конец периода уменьшились на 4 315 тыс. руб. или на 65,8%, что привело к снижению показателей обеспеченности предприятия собственными средствами.

Рассчитанные показатели платежеспособности, значения которых за отчетный период ухудшилось, отражают неблагоприятные тенденции в развитии предприятия. Если на начало периода коэффициент текущей ликвидности составлял 2,28, то есть предприятие было платежеспособным, то на конец периода – 1,29. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, на конец отчетного периода наблюдается опасная тенденция резкого снижения текущей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности, при расчете которого принимается во внимание наиболее ликвидные оборотные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), показывает, что на начало периода предприятие могло немедленно погасить 7% краткосрочных обязательств, на конец только 1%, то есть денежных средств у предприятия, скорее всего, недостаточно.

Окончательные выводы о финансовом положении и причинах его ухудшения на конец анализируемого периода могут быть сделаны по результатам анализа способности предприятия к производству и реализации, а также внутрифирменного анализа по данным аналитического учета.

Таблица 3.Оценка стоимости и структуры имущества Показатели Расчет На начало года, На конец отчетного Изменение І тыс. руб. периода тыс. руб. тыс. руб. % Всего активы (имущество) предприятия с. 300 34 602 34 910 1,01 308 0,9% с. 190 22 900 24 940 1,09 2 040 8,9% І. Внеоборотные активы в % к стоимости имущества (с.190/ с. 300)*100 66,2% 71,4% 1.1. Нематериальные активы с. 110 – – – – 0,0% в % к внеоборотным активам (с. 110/ с.190)*100 0,0% 0,0% 1.2. Основные средства с. 120 22 600 24 000 1,06 1 400 6,2% в % к внеоборотным активам (с. 120/ с. 190)*100 98,7% 96,2% 1.3. Незавершенное строительство с. 130 200 840 4,20 640 320,0% в % к внеоборотным активам (с. 130/ с. 190)*100 0,9% 3,4% 1.4. Доходные вложения в мат. ценности с. 135 – – – – 0,0% в % к внеоборотным активам (с. 135/ с. 190)*100 0,0% 0,0% 1.5. Долгосрочные финансовые вложения с. 140 100 100 – – 0,0% в % к внеоборотным активам (с. 140/ с. 190)*100 0,4% 0,4% с. 290 11 702 9 970 0,85 – 1732 – 14,8% ІІ. Оборотные активы в % к стоимости имущества (с. 290/ с. 190)*100 33,8% 28,6% 2.1. Запасы и затраты с. 210 10 002 8 270 0,83 – 1732 – 17,3% в % к оборотным активам (с. 210/ с. 290)*100 85,5% 82,9% 2.2. Средства в расчетах с. (230+240) 650 770 1,18 120 18,5% в % к оборотным активам (с. (230+240)/ 5,6% 7,7% с. 290)*2.3. Денежные средства и краткосрочные вложения с. (250+260) 350 80 0,23 – 270 – 77,1% в % к оборотным активам (с. (250+260)/ 3,0% 0,8% с. 290)*2.4. НДС по приобретенным ценностям с. 220 700 850 1,21 150 21,в % к оборотным активам (с. 220/ с. 290)*100 6,0% 8,5% 2.5. Прочие оборотные активы с. 270 – – – – 0,0% в % к оборотным активам (с. 270/ с. 290)*100 0,0% 0,0% Таблица 3.Анализ источников финансирования имущества Показатели Расчет На на- На конец І в до- Изменение чало го- отчетного лях тыс. % да, тыс. периода руб.

руб. тыс. руб.

1. Собственные средства предприятия с. 490 + с. 640, 650 27 200 25 887 0,95 –1 313 – 4,8% в % к валюте баланса ((с. 490 + 640, 650)/ с. 300)* 100 78,6% 74,2% 1.1. Собственные оборотные средства с.490 + с. 640, 650 – с. 190 + с. 590 6.560 2 245 0,34 –4 315 – в % к собственным средствам ((с. 490 – с. 640, 650 – с. 190 + с. 590)/ (с. 24,1% 8,7% 65,8% 490 + с. 640, 650))*2. Заемные средства предприятия с. 590 + с. 690 – с. 640, 650 7402 9 023 1,22 1 621 21,9% в % к валюте баланса ((с. 590 + 690 – 640, 650)/ с. 300)* 100 21,4% 25,8% 2.1. Долгосрочные заемные средства с. 590 2260 1 298 0,57 – 962 –42,6% в % к заемным средствам (с. 590 (с. 590 + с. 690 – с. 640, 650))*100 30,5% 2.2. Краткосрочные заемные средства с. 690 – с. 640, 650 5 142 7 725 1,50 2 583 50,2% в % к заемным средствам ((с. 690 – с. 640, 650)/(с. 590 + с. 690 – 69,5% 85,6% – с. 640, 650))*2.2.1.Краткосрочные кредиты банков и займы с. 610 1 180 3 266 2,77 2 086 176,8% в % к краткосрочным заемным средствам (с. 610/ (с.690 – с. 640, 650))*100 22,9% 42,3% 2.2.2. Задолженность перед предприятиями с. 621 + 622 – с. 627 1 845 3 367 1,82 1 522 82,5% кредиторами в % к краткосрочным заемным средствам ((с. 621 + с. 622 + с. 627)/ (с. 690 – 35,9% 43,6% –с. 640, 650))*2.2.3. Задолженность перед бюджетом с. 626 826 44 – – 0,0% в % к заемным средствам (с. 626/ (с. 690 – с. 640, 650))*100 16,1% 2.2.4. Задолженность перед государствен- ными внебюджетными фондами с. 625 105 – – – 0,0% в % к заемным средствам (с. 625/ (с. 690 – с. 640, 650))*100 2,0% 0,0% 2.2.5.Задолженность перед персоналом с. 624 630 1 048 1,66 418 66,3% в % к заемным средствам (с. 624/ (с. 690, 650))*100 12,3% 13,6% 2.2.6. Прочие краткосрочные пассивы с. 623+ с. 628 – – – – 0,0% в % к заемным средствам ((с. 623 + с. 628 + (с. 690 – с. 640 – с. 0,0% 0,0% 640, 650)))*Уязвимые места предприятия (по результатам анализа таблицы 3.3):

- рост имущества за счет необоротных активов;

- снижение оборотных активов – снижение ликвидности;

- уменьшение денежных средств;

- увеличение незавершенного строительства;

- увеличение инвестиций в другие организации;

- увеличение незавершенного производства;

- увеличение дебиторской задолженности.

Признаки предприятия (по результатам анализа таблицы 3.4):

- наличие убытков;

- снижение собственных средств;

- рост заемных средств;

- рост дорогих заемных средств – кредитов банка и займов;

- погашение долгосрочных заемных средств.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, где абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или прироста.

Результат горизонтального анализа снижается в условиях инфляции, но для кратких отрезков времени и сравнения деятельности отдельных предприятий его можно использовать.

Целью горизонтального анализа является выявление абсолютного и относительного изменения величин различных статей баланса за определенный период и их оценка. Например, разновидностью горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором отчетный показатель сравнивается с аналогичным за ряд прошлых периодов. Определяется основная динамика показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Трендовый анализ носит характер прогнозного, перспективного анализа.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет представить бухгалтерский баланс в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа – расчет удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

С помощью вертикального анализа можно также проводить сравнения предприятий между собой, а относительные показатели сглаживают негативные влияния инфляции.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный анализ баланса, расчет показателей устойчивости и автономии (таблица 3.5) и платежеспособности предприятия (таблица 3.6).

Таблица 3.Показатели финансовой устойчивости и автономности Показатель Расчет На начало На конец года отчетного периода 1. Коэффициент автономии ((с. 490 + с. 640, 650)/ с. 300) 0,79 0,2. Отношение заемных и ((с. 560 + с. 690 - с. 640, 650)/ 0,27 0,привлеченных средств к (с. 490 + с.640, 650)) собственным 3. Коэффициент обеспечен- ((с. 490 + с. 640, 650 – с. 190 + 0,56 0,ности оборотных активов 590)/ с. 290) собственными средствами 4. Коэффициент обеспечен- (с. 490 + с. 640,650 – с. 190 + 0,66 0,ности запасов и затрат соб- с. 590)/ с. ственными оборотными средствами 5. Коэффициент маневрен- (с. 490 + с. 640,650 – с. 190)/ 0,16 0,ности (с. 490+ с. 640, 450) 6. Коэффициент инвестиро- (с. 490 + с. 640, 650)/с. 190 1,19 1,вания 7. Резервный капитал с. 430 650 8. Фонд социальной сферы с. 440 60 9. Нераспределенная при- с. 460 + с. 470 – с. 465 – с. 475 – – 1 быль 10. Чистые активы (с. 190 – с.690) 26 500 24 11. Уставной капитал с. 410 20 000 20 Таблица 3.Показатели платежеспособности предприятия Показатель Расчет На нача- На конец ло года отчетного периода 1. Коэффициент абсо- с. (260 + 250)/(с. 690 – 0,07 0,лютной ликвидности с. 640, 650) Окончание табл. 3.1 2 3 2. Коэффициент лик- с. (240 + 250 + 260)/(с. 690– 0,19 0,видности – с. 640, 650) 3. Коэффициент теку- с. 290/ (с. 690 – с. 640, 650) 2,28 1,щей ликвидности 3.9. Анализ оборачиваемости оборонных активов К основным показателям, характеризующим скорость оборачиваемости оборотных активов, относятся:

а) коэффициент оборачиваемости Коб, характеризующий число оборотов оборотных активов в анализируемом периоде:

Коб = Срп / Апср, где Срп – полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде, руб.;

Апср – средний за период остаток (запас) оборотных активов, руб.;

б) продолжительность периода оборачиваемости оборотных активов Тоб, выраженная в днях:

Тоб = Тан / Коб, где Тан – продолжительность анализируемого периода, дн.

Следует учесть, что не существует единого мнения о том, какой измеритель объединения продукции должен использоваться при расчете коэффициента оборачиваемости. Наиболее часто применяются показатели объема товарной или реализованной продукции, исчисленные в отпускных ценах или по себестоимости.

В процессе финансового анализа объем реализованной продукции определяется в документе «Отчет о прибылях и убытках». Средний запас оборотных активов: рассчитывается как средняя арифметическая величина итога раздела актива баланса на начало года и конец анализируемого периода.

Пример: определим показатели оборачиваемости оборотных активов по данным таблицы 3.1 и 3.2.

Решение:

Срп = 4 520 + 600+ 140 = 5 260 тыс. руб.

Апср = (11 702 + 9 970)/ 2 = 10 836 тыс. руб.

Коб = 5 260 / 10 836 = 0,48 оборотов.

Тоб = 273 / 0,48 = 568 дн.

При расчете учитывалось, что продолжительность анализируемого периода 9 месяцев (273 календарных дня). Таким образом, в течение 9 месяцев оборотные активы предприятия совершают 0,48 оборота, а продолжительность всего оборота 568 дней.

Необходимо контролировать динамику показателя оборачиваемости. Позитивным считается рост скорости оборота оборотных активов.

Возможно применение методов факторного анализа для оценки причин изменения скорости оборачиваемости. Для этой цели можно использовать методы, рассмотренные в разделе 1: метод дифференцирования, цепных подстановок и др.

3.10. Анализ финансовых результатов Наличие положительного финансового результата – основное условие хорошего финансового состояния предприятия. Поэтому важным этапом финансового анализа является оценка уровня различных показателей, связанных с прибылью предприятия.

С января 2000 года Министерством финансов РФ введен новый метод структуризации финансового результата предприятия. Согласно действующей ныне форме «Отчета о прибылях и убытках», структура финансового результата может быть представлена в виде рис. 3.1. Эта схема является основной для анализа прибыли.

Валовая прибыль Прибыль от продаж Коммерческие и управленческие расходы Прибыль до налогообложения Сальдо операционных и внереализованных доходов и расходов Прибыль от обычной деятельности Налог на прибыль Чистая (нераспре- Сальдо чрезвы- деленная) прибыль чайных расходов и доходов Рис. 3.1. Структура финансового результата предприятия При анализе динамики прибыли необходимо иметь в виду, что с января 2000 года изменилось содержание ряда показателей прибыли (табл. 3.7).

Показатель «Прибыль от продаж» является аналогом ранее использовавшегося показателя «Прибыли от реализации продукции». Показатель «Прибыль от обычной деятельности» является аналогом ранее использовавшегося показателя «Чистая (остаточная) прибыль». Показатель «Прибыль до налогообложения» является аналогом ранее использовавшегося показателя «Валовая (балансовая) прибыль».

Таблица 3.Показатель Содержание показателя До января 2000 г. После января 2000 г.

Валовая прибыль Вся прибыль, полученная Часть прибыли предпредприятием в отчетном пе- приятия, определяемая риоде (балансовая прибыль) как разность выручки от продажи и себестоимости проданной продукции Чистая прибыль Валовая прибыль за вычетом Валовая прибыль за налогов, относимых на финан- вычетом налогов, относовый результат симых на финансовый Нераспределенная Чистая прибыль за вычетом той результат, а также той прибыль ее части, которая использована ее части, которая испредприятием, – отвлеченных пользована предприятием средств Необходимо также учитывать, что в последние годы изменялись методы расчета себестоимости и суммы отвлеченных средств. До 1999 года в себестоимость включались только затраты, установленные Положением № 552 от 05.08.1992. Остальная сумма затрат относилась к отвлеченным средствам за счет прибыли (части чистой прибыли, использованной предприятием).

В настоящее время вся сумма текущих затрат относится на себестоимость.

В состав отвлеченных средств включается только налог на финансовый результат.

3.10.1. Оценка прибыли до налогообложения Прибыль до налогообложения – это полная сумма финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде, – балансовая величина прибыли. Анализ производится на основе «Отчета о прибылях и убытках». При анализе исследуется:

1) абсолютная величина. Если она положительна, предприятие прибыльно. Если отрицательна – убыточно;

2) динамика прибыли (убытка). Она свидетельствует об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия;

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 20 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.