WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 20 | 21 || 23 | 24 |   ...   | 29 |

Как мы заявили на "утреннем совещании", если на национальном фронте что-нибудь произойдет, значительно увеличатся шансы, что Федеральная резервная система урежет процентные ставки, не дожидаясь следующего заседания Комитета по кредитно-денежной политике (FOMC).

Накануне открытия фьючерсы S&P держались без особых изменений на уровне 1169,30. Нашими целевыми сопротивлениями были 1170, 1173,50, ключевой уровень 1176,50 и далее кластер между 1179,50 и 1180,50. Если бы мы поднялись над этим уровнем, целью стала бы область от 1181 до 1182 с сильным признаком дальнейшего движения вверх. На нижней стороне мы выделили ключевую область 1167,50, затем важную область 1166,50, а также 1164,50,1162,50 и 1159,50. Далее мы имели индикаторные линии на 1165 и 1168, имеющие тенденцию действовать как разворотные области; выше них рынок благоволит длинной стороне, а ниже — короткой стороне.

В начале торгового дня я больше склонялся к короткой стороне.

Мы открылись на 1168, прямо на одной из индикаторных линий (см.

рис. 7-2). Я открыл короткую позицию в районе 1168,50, полагая, что рынок не сможет набрать моментум выше этого уровня. Но на рынке возобладала покупка, и в районе 1174,50 сработал мой стоп.

Дело в том, что рынок с самого утра демонстрировал силу. Но затем мы достигли нашей первой ключевой области сопротивления на 1176,50. На участке от 1176,50 до максимума на 1179 рынок стал заполняться продавцами, включая брокеров, работавших с большими 170 СДЕЛКА ШАГ ЗА ШАГОМ объемами.

В этот день я склонялся к короткой торговле, хотя сначала рынок и пошел против меня, и я потерял сделку вскоре после открытия. Максимум дня на уровне 1179 находился лишь чуть ниже кластера сопротивления 1179,50—1180,50. Следующим уровнем была важная цель восходящего движения от 1181 до 1182, оказавшаяся областью сильного сопротивления.

Когда рынок не смог пройти через кластер сопротивления или хотя бы приблизиться к цели восходящего движения, я начал продавать снова, открывая короткую позицию между 1176,50 и 1178,50 (ниже кластера сопротивления, начинавшегося на 1179,50). Рынок прорвался вниз к области 1174,50, где находился мой стоп во время первой сделки. Здесь я начал закрывать мою короткую позицию.

Когда рынок прорвался ниже 1174,50, я снова начал открывать короткую позицию, ожидая, что рынок вернется к уровню 1168, на котором мы раньше открывались. Когда мы приблизились к 1168, я закрыл часть своей короткой позиции.

26 АПРЕЛЯ 2001 ГОДА Тут я продал по 1168 и затем немедленно вышел из сделки в ноль (ничего не выиграв и не проиграв). Я не захотел иметь там короткую позицию, так как это была как раз середина диапазона открытия, часто срабатываемая как область разворота. На этом уровне шансы были бы 50/50, а это неприемлемо для сделки с низким риском и высокой вероятностью успеха. Я подождал, чтобы оценить поведение рынка.

Подвалили покупатели, и рынок немного подрос, затем в массе возвратились продавцы. Именно здесь я открыл прибыльную короткую позицию.

Один из уроков, который следует извлечь из этой серии сделок, мое решение интерпретировать 1168 как своего рода уровень разворота. Это означает, что на этом уровне рынок мог идти любым путем. Именно поэтому я немедленно вышел из короткой позиции на 1168; это была бы сделка 50—50. Даже если потом она оказалась бы прибыльной сделкой, для меня было гораздо лучше сохранить приверженность дисциплине и подождать вне игры, пока торговый сигнал не подтвердится.

26 АПРЕЛЯ 2001 ГОДА На ночной сессии Globex фьючерсы NASDAQ резко поднялись вверх на 1600 пунктов, достигнув уровня 1840. Это внушительное событие перед открытием, особенно если учесть, что компания QUALCOM (в то время третий по величине компонент NASDAQ 100) заявила о снижении будущих доходов.

На нашем "утреннем совещании" мы выделили сопротивление между 1845 и 1855. Если этому рынку суждено подняться выше этого уровня, следующей важной целью восходящего движения был бы уровень 1880. На нижней стороне мы определили поддержку между 1820 и 1810. И действительно, вокруг уровня 1819 проявилась сильная поддержка, активно обороняемая покупателями. Ниже этого уровня мы ожидали перемещение до 1790 и, наконец, до 1782.

После полудня 25 апреля трейдеры столкнулись с сильной 172 СДЕЛКА ШАГ ЗА ШАГОМ поддержкой вокруг уровня 1819, активно обороняемой покупа- Легенды, язык и знания трейдеров Дохлая кошка не (особенно) прыгает... Прежде всего принесем наши извинения всем любителям кошек. Не мы придумали название этому движению. Просто так говорят — "прыжок дохлой кошки".

Каждый знает, живой кот, прыгая с высоты, приземляется на все четыре лапы и тут же уносится прочь. А дохлая кошка — нет. Если дохлую кошку сбросить с высоты, она, возможно, и подскочит немного, но больше двигаться не будет.

(Пожалуйста, не проверяйте это ни на каких котах, живых или мертвых.) То же происходит и с "прыжком дохлой кошки" на рынке. Рынок прорывается, достигает уровня поддержки, немного отскакивает, а затем... ничего. Он не двигается. Это и есть "прыжок дохлой кошки".

26 АПРЕЛЯ 2001 ГОДА телями. Каждый раз, когда фьючерс NASDAQ доходил до этого уровня, он быстро отскакивал и уходил выше. Уровень 1819 стал линией тренда подцержки, определявшей торговые решения на следующий день, в четверг 26 апреля.

Рынок открылся с существенным восходящим разрывом на уровне 1854. (См. рис. 7-3). После короткого отката он зарегистрировал в первые же полтора часа торгов дневной максимум на 1857. Внимание трейдеров осталось прикованным к уровню поддержки 1819, хотя рынок и находился намного его выше, торгуясь большую часть позднего утра между примерно 1835 и 1850. Мы идентифицировали другую зону сопротивления на 1850—1855, оказавшуюся достаточно сильной, чтобы остановить любые последующие движения вверх.

Поскольку интерес к покупке на более высоких уровнях исчезал, я стал склоняться к сделке на продающей стороне.

Поздним утром и во время обеда фьючерс NASDAQ снова попробовал охраняемый покупателями уровень 1819. Но продвинуться ему не удалось. Хотя интерес к покупке и был, мо-ментум оказался недостаточно силен и даже не смог достичь максимума предыдущей сессии на 1857. Напротив, рынок сразу после полудня уперся в потолок в районе 1848. Движение с утреннего минимума в районе 1825 к максимуму на 1857, затем к 1840 и до сформировало классическую "М"-конфигура-цию, или двойную вершину. Поскольку вторая вершина была ниже первой, эта фигура означала неудавшуюся двойную пробу максимума и указание, что рынок, вероятно, пойдет вниз.

Но после этой второй вершины трейдеры не бросились немедленно открывать короткие позиции, потому что выше линии поддержки 1819 все еще были покупатели. Однако, уже имея один сигнал продажи — неудавшуюся двойную пробу максимума, — трейдеры внимательно наблюдали, что будет делать рынок, достигнув линии поддержки 1819.

Где-то в 2:15—2:30 пополудни по центральному времени — а активность на рынке в это время обычно возрастает — фьючерсы NASDAQ прорвались через уровень поддержки 1819. Получив этот второй сильный сигнал на продажу, трейдеры пооткрывали короткие позиции на 1818 и сохраняли их вплоть до 174 СДЕЛКА ШАГ ЗА ШАГОМ 1785. В предыдущий день уровень 1785 был минимумом накануне первоначального прорыва вверх.

Терпение и постоянное отслеживание линий тренда окупились, дав хорошо исполненную короткую сделку.

9 МАЯ 2001 ГОДА Как вы прочитаете в следующей главе, Cisco — одна из акций, входящих в "большую пятерку", отслеживаемую моим партнером Брэдом Салливаном и младшими трейдерами как часть их анализа фьючерсного рынка NASDAQ. 8 мая фьючерсы NASDAQ сильно открылись на уровне 1948 в ответ на новость, что аналитик повысил рейтинг фьючерса. 8 мая фьючерсы NASDAQ зарегистрировали максимум на 1949, затем опустились к минимуму 1984 и закрылись на 1942,50.

На нашем "утреннем совещании" 9 мая (см. рис. 7-4) мы отметили, что в конце ночной сессии Globex фьючерсы NASDAQ опустились вниз до лимита на уровне 1950. Мы выделили поддержку между 1890 и 1885, и затем от 1875 до 1865. Очень сильная полоса поддержки находилась между 1850 и 1835. В верхнем направлении мы видели сопротивление между и 1910, а затем другую полосу сопротивления от 1925 до 1935, пройти через которую могло оказаться непросто. Конечная цель восходящего движения, если бы таковое по-настоящему развернулось, уровень 1960 — максимум предыдущего понедельника.

Общий тон рынка, однако, был выжидающий; коридор цен узкий, и взрывные движения в верхнюю или нижнюю сторону казались маловероятными. Объем был несерьезный. Причина В пятницу выходил PPI (индекс потребительских цен), а на следующий вторник планировалось заседание Федеральной резервной системы.

Фьючерсы NASDAQ открылись на 1900,50 с разрывом вниз. Это была малоподвижная утренняя торговля со все более низкими максимумами и более высокими минимумами, создававшими фигуру клина. Как мы говорили в Главе 4, фигура клина указывает на сужающийся диапазон, из которого рынок, в конечном счете, убегает.

9 МАЯ 2001 ГОДА Вопрос только, в каком направлении.

Мы прочертили на нашем графике линии тренда, соединив предыдущие максимумы и предыдущие минимумы. Продлив их, мы сформировали "вершину" треугольника. Мы знали, что примерно в трех четвертях от начала этой фигуры треугольника, вероятно, произойдет прорыв.

Рынок прорвался выше линии сопротивления (верхняя линия треугольника) в районе 1884. Это восходящее перемещение имело хороший моментум. На 1884 мы открыли длинную позицию во фьючерсах NASDAQ, наметив в качестве цели выхода район — предыдущий максимум, — от которого мы чертили треугольник.

Продолжительность этой сделки — 15 минут.

Ее сценарий основан на формирующейся на графике фигуре клина. Наш уровень входа на 1884 был той точкой, где рынок, обладая хорошим моментумом, пробил линию тренда в верхнюю сторону. На "утреннем совещании", когда фьючерсы NASDAQ находились на 1950, мы выделили поддержку между 176 СДЕЛКА ШАГ ЗА ШАГОМ 1885 и 1890. Когда рынок передвинулся ниже, уровень 1885— стал сопротивлением. Наше решение открыть длинную позицию как раз перед этой зоной сопротивления принято главным образом из-за преобладающих факторов. Рынок только что прорвался через главную линию тренда, и это движение сопровождалось сильным моментумом.

Наш целевой выход на 1895 основывался на предыдущем максимуме, сформировавшем фигуру клина. Он также находился ниже ключевой области сопротивления, выделенной нами на уровнях от 1900 до 1910.

Как мы неоднократно говорили, технический анализ и торговые стратегии работают одинаково, независимо от того, чем вы торгуете.

Чтобы проиллюстрировать это, мы выбрали несколько сценариев торговли одной из ключевых отслеживаемых нами акций NASDAQ, в данном случае Ciena Corporation (CIEN). Как и многие другие компании технологического сектора, Ciena пережила довольно дикие взлеты и падения. Ее 52-не-дельный диапазон (по состоянию на 9 мая 2001 года) составлял от 151 до 33,50 долл. Ciena принадлежит к акциям "второго эшелона" NASDAQ, наблюдаемого нами как индикатор поведения NASDAQ 100.

Достаточно взглянуть на рис. 7-5, чтобы отчетливо увидеть, что в течение большей части марта Ciena находилась в нисходящем тренде. марта 2001 года Ciena прошла к внутридневному максимуму на 78,долл. и закрылась на 75,3125 долл. Затем она круто снизилась, закрывшись 12 марта на 53,3125 долл. Она торговалась в основном чуть выше 50 долл., затем немного подросла, закрывшись 24 марта на 61,долл.

Соединение максимумов на 78,25 и 61,625 долл. дало линию тренда, которую должна преодолеть эта акция вверх, чтобы получить восходящий моментум. Наше терпение при отслеживании этой акции было вознаграждено. Ciena действительно прорвалась вверх и пересекла линию тренда 11 апреля. В тот день Ciena открылась на 44,625 долл., поднялась до 51,14 долл. и закрылась на 48,93 долл., то есть выше линии тренда. Как покупатели на уровне выше 48 долл., мы имели целевой 9 МАЯ 2001 ГОДА выход на уровне 58 долл. Это был последний важный максимум, достигнутый в конце марта перед тем, как произошло резкое падение в область примерно 35 долл., и он должен был послужить существенным сопротивлением при следующем восходящем тренде.

18 апреля Ciena достигла и пересекла нашу цель. Акция открылась на 59,36 долл., поднималась до 63 долл. и опускалась до долл., закрывшись прямо на нашей цели 58,06 долл.

Что случилось дальше 20 апреля Ciena поднималась до 69,долл. Но мы выбрали в качестве нашего целевого выхода 58 долл., потому что наши решения направлялись линией тренда и предыдущим максимумом на 58 долл. Поэтому, хотя рынок продолжил движение вверх, риск удержания краткосрочной позиции выше 58 долл. превысил бы наши параметры риска. Не забывайте, вы должны открывать сделки, когда риск низок, и выходить из сделок, когда период низкого риска закончен.

178 СДЕЛКА ШАГ ЗА ШАГОМ Наблюдая за Ciena, мы увидели, как в этой акции развивается еще одна возможность для торговли. Резкая распродажа сбросила акцию Ciena с примерно 56.50 долл. за штуку, где она торговалась большую часть второй половины дня в четверг, 26 апреля, до 52 долл.

за штуку, с закрытием на 52,15 долл (см. рис. 7-6).

В пятницу утром акция ушла еще ниже, открывшись на 51,50 долл. Она торговалась в диапазоне от 52 до 47,85 долл. Как видно на графике, это было первое перемещение вниз до 47,долл., за которым последовало движение к 48 долл. часом позже, что было первой нижней "точкой" W. (Помните, эти фигуры не являются геометрически точными. Скорее, следует искать подобие этой фигуры.) Затем акция устремилась вверх, торгуясь выше 50 долл. за штуку, а после упала. После обеда она опустилась до 48,50 долл., но не прошла столь же низко, как утром. Это сформировало вторую "точку" W. Ключ здесь, однако, то, что второе дневное основание оказалось выше первого основания, сформирован- 9 МАЯ 2001 ГОДА ного утром. Это классическое "двойное основание", демонстрирующее неудавшуюся двойную пробу минимума. Обычно оно указывает на перемещение вверх. Мы восприняли это как сделку с низким риском, пролегающую до уровня повторной пробы области 55 долл., из которой акция первоначально прорвалась во второй половине дня в четверг.

Сигнал для нашей покупки был произведен на уровне 49 — долл., после ряда последних минимумов, на хорошем объеме, двинувшем рынок вверх. В пятницу рынок закрылся на 50,29 долл. В понедельник 30 апреля Cien открылась на 53,50 долл., сделала минимум на 52,47 долл., затем продолжила устойчивое движение вверх, закрывшись на нашей цели 55,06 долл.

Pages:     | 1 |   ...   | 20 | 21 || 23 | 24 |   ...   | 29 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.