WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 20 |

рублей Пн= -NоdНк= -Nо(Нк1-Нко)= НкоNо -Нк1Nо= Нк.пл(пл) - 3) Пн= НкоNо -Нк1Nо= 16,672000-17,52000= Нк.пл(ф), 1660 рублей где Нк.пл(ф) - сумма косвенных налогов в выручке 4)Пс= СпоNо-Сп1Nо= 602000-682000= -базисного периода по ставке отчетного периода, руб., рублей Нк.пл(пл) - сумма косвенных налогов в выручке ба5) Прп 2333+10000-1660-16000= -5327 рублей зисного периода по ставке этого периода, руб., 6) Оценка ошибки Прп1= (103-17,5-68)2100=40950 рублей 107 терского баланса как сумму собственных средств и долгоПрп= Прп1- Прпо= 40950-46660= -5710 рублей срочных пассивов.

Еотн= (-5710)-(-5327) 100 7% 2. Рентабельность активов:

(-5327) Ракт. = [Пчист./(Б - АIII )СР] * 100.

Здесь в знаменателе - средняя величина активов (за 5.2. Анализ рентабельности вычетом убытков), руб.

Показатель отражает эффективность использования 5.2.1. Состав показателей рентабельности имущества предприятия.

3. Рентабельность оборотных активов Для оценки рентабельности (прибыльности) рассчиР обр.акт. = (Пчист./ АII СР) * 100, тывается два типа показателей:

где АII СР - средняя величина оборотных активов, 1) показатели рентабельности предприятия;

руб.

2) показатели рентабельности продукции.

Средняя величина капитала, активов определяется Оценка рентабельности предприятия может произпо данным бухгалтерского баланса как средняя арифметиводиться с помощью следующих показателей.

ческая величина итогов на начало и конец периода.

1. Показатели рентабельности капитала:

Данные показатели изучаются в динамике и по тена) собственного капитала денции их изменения судят об эффективности ведения хоРсобств.к. = (Пчист. / Пср’IV )*зяйства.

где Пср’IV - средняя величина собственного капитала, руб., 5.2.2. Факторный анализ рентабельности Пчист - величина чистой прибыли, руб.

продукции Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала;

Факторный анализ этих показателей в процессе фиб) акционерного (уставного) капитала нансового анализа осуществляется на основе “Отчета о Ракц.к. = (Пчист./ Кус)* прибылях и убытках”.

где Кус - средняя величина акционерного (уставноФакторный анализ рентабельности продукции прого) капитала, руб.;

водится на основе модели в) инвестиционного (перманентного) капитала:

С = Прп / С рп = (РП - Срп)/Срп, Ринв.к. = (Пчист./ Кик )* где Прп - прибыль от реализации продукции, руб., где Кик - средняя величина инвестиционного капиРП - объем реализации в отпускных ценах (без НДС тала, руб.

и иных косвенных налогов), руб., Показатель характеризует эффективность использоСрп - полная себестоимость реализованной продуквания капитала, вложенного на длительный срок. Величину ции, руб.

инвестиционного капитала определяют по данным бухгал109 Для факторного анализа используем метод цепных Вывод: по сравнению с базисным периодом рентаподстановок. При этом объем реализованной продукции бельность продукции снизилась на 0,238 (23,8%) под влиябудет количественным показателем, а ее себестоимость - нием следующих факторов:

качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном - за счет изменения себестоимости реализованной периоде по сравнению с базисным будет определяться как продукции она уменьшилась на 0,345 (34,5%), - за счет изменения объема реализованной продукС = Прп1 / С рп1 - Прп0 / С рп0 = (РП1 - Срп1)/Срп1 - ции в отпускных ценах она возросла на 0,107 (10,7%).

(РП0 - Срп0)/Срп0 = РП1/Срп1 - РП0/Срп0 = (РП1/Срп1 - С РП1/Срп0 ) + (РП1/Срп0 - РП0/Срп0 )= С + РП С 5.2.3. Факторный анализ рентабельности продаж С Здесь составляющая С характеризует влияние Аналогичным образом выведем модели для факторизменения себестоимости реализованной продукции на диного анализа рентабельности продаж. Исходный показатель намику рентабельности продукции. А составляющая РП имеет вид:

С - влияние изменения объема реализации. Они определяПР= Прп / РП = (РП - Срп)/ РП.

ются соответственно:

С Изменение рентабельности продаж под воздействи С = РП1/Срп1 - РП1/Срп0, ем соответствующих факторов:

РП С = РП1/Срп0 - РП0/Срп0.

ПР = Прп1 / РП1- Прп0 / РП0= (РП1 - Срп1)/ РП1 - (РП- Срп0)/ РП0 = - Срп1/РП1 + Срп0/РП0 = ( Срп0/РП1 - Пример 5.3. Выполним факторный анализ динамики Срп1/РП1) + (Срп0/РП0 - Срп0/РП1)= С С + РП ПР ПР.

рентабельности продукции по данным примера 5.1.

Здесь составляющая С С характеризует влияние Решение: ПР изменения себестоимости реализованной продукции на ди1. Полная себестоимость реализованной продукции намику рентабельности продаж. А составляющая РП - - отчетного периода:

ПР влияние изменения объема реализации. Они определяются С рп1 = 690 + 56 + 196 = 942, соответственно:

- базисного периода:

С рп0 = 702 + 5 + 15 = 722. С с = Срп0/РП1 - Срп1/РП1;

ПР 2. Влияние изменения себестоимости на динамику РП = Срп0/РП0 - Срп0/РП1.

ПР рентабельности продукции:

Применяя метод цепных подстановок факторный С С = 1067/942 - 1067/722 = - 0,345. анализ рентабельности продаж можно продолжить посред3. Влияние изменения объема реализованной продукством исследования влияния на составляющую С С диПР ции на динамику рентабельности продукции: РП С = намики таких факторов, как 1067/722 - 990/722 = + 0,107. а) себестоимость реализации товаров, продукции, 4. Общее изменение рентабельности продукции: работ, услуг:

С = 0,107 - 0,345 = - 0,238. С =( Ср0 - Ср1)/РП1, ПР Р 111 где Ср0, Ср1 - себестоимость реализации товаров, прошлый год, 0 = d0 = 0,250,3 + 01250,7 =,, j j продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отj =четном периодах (строка 020 формы 2), руб.;

отчетный год, 1 = d1 = 0,2450,4 + 01280,6 =,, j j б) управленческие расходы:

j =С =( Су0 - Су1)/РП1,,, ПР У = 1 - 1 = 01748 - 01625 = 0,0123.

где Су0, Су1 - управленческие расходы соответстДанное изменение рентабельности является резульвенно в базисном и отчетном периодах (строка 030 формы татом влияния двух факторов:

2), руб., 1. Изменение рентабельности отдельных изделий:

в) коммерческие расходы:

2 0 = 1 d1 - 0d1 = С =( Ск0 - Ск1)/РП1, j jj j ПР К j j =1 j =где Ск0, Ск1 - коммерческие расходы соответст.

= 0,1748 - (0,250,4 + 0,1250,6) = 0,1748 - 0,1750 = -0,венно в базисном и отчетном периодах (строка 040 формы 2. Изменение структуры реализации:

2), руб.

2 Если предприятие ведет учет себестоимости и вы.

0 = 0d1 - 0d0 = 01750 - 01625 = +0,,, j j j j d j ручки по отдельным видам продукции, то в процессе анаj =1 j =лиза необходимо оценить влияние структуры реализации Вывод: Повышение уровня рентабельности реализованной на изменение рентабельности продукции. Однако такое испродукции произошло за счет изменения структуры реалиследование возможно лишь по данным оперативной бухзации. Повышение доли более рентабельной продукции галтерской отчетности, то есть выполняется в процессе (изделие А) с 30% до 40% в объеме реализации привело к внутрифирменного анализа. Продемонстрируем его на слеросту рентабельности реализованной продукции на 1,25%.

дующем примере.

Однако, снижение рентабельности изделия А вызвало уменьшение рентабельности реализованной продукции на Пример 5.4 Оценить влияние структуры реализации 0,02%. Поэтому общее повышение рентабельности продукна изменение рентабельности реализованной продукции на ции составило 1,23%.

основе данных таблицы 5.Таблица 5.5.2.4. Связь показателей рентабельности Изделия Удельный вес j-го Рентабельность j-го продукции и активов.

изделия в объеме изделия, Pj реализации, %, dj Показатели рентабельности предприятия и продукПрошлый Отчетный Прошлый год отчетный ции взаимосвязаны. Эта взаимосвязь может быть проиллюгод год год А 30 40 0,25 0,245 стрирована следующей формулой:

Б 70 60 0,125 0,обр.акт.=Пчист/АIIСР = (Пчист/РП)(РП/ АIIСР ) т.е. обр.акт.=РРПКобр., Рентабельность реализованной продукции:

113 где АIIСР – средняя величина оборотных активов, бельности реализованной продукции с 10% до 10,2% прируб., вело к росту рентабельности предприятия на 0,534%. ПоКобр. - коэффициент оборачиваемости оборотных ак- этому общее снижение рентабельности предприятия состативов. вило 1,2%.

Используя метод цепных подстановок, можно определить степень влияния таких факторов как рентабельность продукции и оборачиваемость оборотных средств на изменение рентабельности предприятия.

Пример 5.5 Оценить влияние факторов на изменения рентабельности предприятия на основе данных таблицы.

Таблица 5.Показатели Обозначение Прошлый Отчетный год год 1. Рентабельность 26,7 25,обр.акт.

предприятия, % 2. Рентабельность 10,0 10,РП продукции, % 3. Коэффициент обора- Кобр 2,67 2,чиваемости оборотных активов, количество оборотов На изменение рентабельности предприятия оказали влияние:

1. Изменение рентабельности продукции:

орб.акт.Ррп = (10,2-10)2,67=0,534%.

2. Изменение оборачиваемости оборотных активов:

орб.акт.Кобр = (2,5-2,67)10,2=-1,734%.

Вывод: снижение рентабельности предприятия относительно прошлого года объясняется ухудшением использования оборотных средств. Замедление оборачиваемости оборотных активов уменьшило уровень рентабельности предприятия на 1,734%. Повышение уровня рента115 воров. Он снижается, в частности, при увеличении доли 6. Анализ финансового состояния предприятия собственных средств в общей сумме источников.

Изучение структуры имущества позволяет судить Финансовое состояние предприятия характеризуется также и о расширении или сокращении деятельности предсистемой показателей, отражающих наличие, размещение и приятия. Увеличение доли внеоборотных активов, сокраиспользование его финансовых ресурсов.

щение удельного веса оборотных средств, как правило, Основными источниками информации является свидетельствуют о сокращении деятельности предприятия.

внешняя бухгалтерская отчетность, включающая:

Стоимость имущества определяется итогом актива форму 1 “Бухгалтерский баланс”;

бухгалтерского баланса. Однако, в связи с тем, что в треть форму 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

ем разделе актива баланса указывается сумма убытков Следует отметить, что в последние годы формы этих прошлых лет и отчетного года, ее необходимо вычесть из документов изменяются почти ежеквартально. В этом и актива баланса.

следующих разделах мы используем формы документов, В процессе анализа стоимости и структуры имущевведенные приказом МФ РФ № 97 от 12 ноября 1996 г.

ства необходимо оценить:

Показатели, характеризующие финансовое состояа) удельный вес имущества предприятия в стоимоние, определяются на начало и конец отчетного периода сти активов и его изменение по отношению к началу года.

(3,6,9,12 месяцев). По тенденции их изменения судят о диУдельный вес ниже 100% свидетельствует о наличии непонамике финансового состояния.

крытого убытка. Снижение удельного веса имущества свиЗадачами анализа финансового состояния предпридетельствует о нарастании убытка;

ятия являются:

б) динамику стоимости имущества по сравнению с оценка имущественного состояния;

началом года. Рост стоимости имущества обычно расцени оценка финансовой устойчивости и автономности;

вается как позитивный фактор, свидетельствующий о нор оценка платежеспособности;

мальной деятельности.

анализ оборачиваемости оборотных активов.

Однако здесь нужен дополнительный анализ. Например, в последние годы существенное влияние на рост 6.1. Оценка имущественного состояния стоимости имущества накладывает переоценка основных предприятия средств. Величина переоценки может быть определена на основании роста итога по разделу IV “Капитал и резервы”, Оценка имущественного состояния сводится к опрестроки “Добавочный капитал”. Следует учесть, однако, что делению стоимости имущества предприятия, его структув этом пассиве могут отражаться и другие источники ры, источников формирования.

(эмиссионный доход и т.п.). Кроме того рост имущества Такой анализ необходим как для самого предприможет сопровождаться увеличением кредиторской задолятия, так и для внешних потребителей информации (миниженности, что также нуждается в дополнительной оценке.

стерств, поставщиков, банков и т.п.). В результате удается оценить финансовый риск при заключении сделок и дого117 Следующим этапом анализа является оценка струк- денежные средства;

туры имущества. прочие.

Определяется удельный вес внеоборотных (раздел I) Структура зависит от многих факторов: отраслевой и оборотных (раздел II) активов и их динамика. Эта струк- принадлежности; интенсивности производственнотура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой хозяйственной деятельности; финансового состояния; страпринадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой тегии управления оборотными активами и др.

продукции, интенсивности хозяйственной деятельности. Как правило, на промышленных предприятиях Фондоемкие отрасли, такие, как горнодобывающая, встречаются все виды оборотных активов (обычно кроме металлургия и др., имеют более высокий удельный вес вне- “животных на откорме”, “краткосрочных финансовых влооборотных активов. Существенное значение на рост удель- жений”). В научно-технических организациях отсутствуют ного веса этой части оказывает переоценка основных фон- “сырье и материалы”, “готовая продукция”, ”товары отгрудов. женные” (если они не ведут торговой или производственРезультаты аналитических исследований 1995-1996 ной деятельности). В организациях торговли отсутствуют гг. показывают удельный вес этой части имущества на “незавершенное производство”, “сырье и материалы”, а зауровне 80-95% (предприятия машиностроения). пасы “товаров для перепродажи” наоборот велики.

Дальнейшим этапом анализа являются исследова- У предприятий с тяжелым финансовым положением ния структуры внеоборотных активов и ее динамики. в составе запасов и затрат, как правило, велик удельный вес В настоящее время у большинства промышленных готовой продукции и низок удельный вес незавершенного предприятий внеоборотные активы представлены лишь ос- производства.

новными средствами. Следует помнить, что в балансе они Средства в расчетах представлены дебиторской заотражаются по остаточной стоимости, поэтому установить долженностью. Таковой же, по сути, является и “товары степень их износа сейчас не представляется возможным. отгруженные”. При анализе этот актив целесообразно учиНаличие незавершенного строительства в настоящее тывать не в запасах, а в средствах в расчетах.

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 20 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.