WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В АПРЕЛЕ 2010 ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА 125993 Москва, Газетный пер, 5, ИЭПП БЮЛЛЕТЕНЬ КОНЪЮНКТУРНЫХ ОПРОСОВ № 215 http: www.iet.ru, e-mail: tsukhlo@iet.ru since 1992 телефон/факс: (495) 588-64-57, 629-93-91 ОФИЦИАЛЬНАЯ СТАТИСТИКА МАРТА Согласно данным Росстата, промышленное про- ОСНОВНЫЕ ИТОГИ АПРЕЛЯ изводство выросло в марте 2010 г. по сравнению с В начале II кв. российская промышленмартом 2009 г. на 5,7%, по сравнению с февралем ность демонстрирует адаптацию к стагнации 2010 г. – на 15,3%. Впечатляющие цифры роста, однако, не радуют аналитиков. Во-первых, очистка от I кв. 2010 г. Но рост цен и занятости, снижесезонности показала рост к февралю только на 0.1% ние ставки по кредитам, избавление от избы(МЭР) или вообще его отсутствие (ЦМАКП). Выводы точных работников свидетельствуют о совполне однозначны: «индустрия скребет по дну», хранении положительных тенденций в этом «наблюдалось затухание восстановительного рост», секторе экономики.

«продолжение стагнации». Во-вторых, изменение Росстатом структуры весов для расчета индекса промпроизводства сильно затрудняет корректное сопоставление данных: «официальные оценки условны», «не хватает веры», «мы не знаем, что означают эти цифры».

СПРОС НА ПРОМЫШЛЕННУЮ ПРОДУКЦИЮ Темпы роста спроса на промышленную продукИЗМЕНЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА, ОЧИЩЕНцию последние месяцы стабилизировались как по НЫЕ ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) % 30 исходным данным (виден рост, типичный для предОЖИДАЕМЫЕ кризисных лет), таки по очищенным от сезонности 15 (падение спроса прекратилось, рост продаж не начался). Но в любом случае полученные результаты – 0 лучшие с середины 2008 г., когда мировой финансоФАКТИЧЕСКИЕ вый кризис только начал просачиваться в нашу -15 тихую гавань. На отраслевом уровне рост спроса регистрируется сейчас в черной металлургии, химии и -30 леспроме.

Прогнозы спроса, буквально взлетевшие в янва-ре, начинают снижаться. В ближайшие два-три ме11/сяца рост продаж ожидается с темпом +7 б.п., тогда -как в январе ожидания составляли +13 б.п. 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/В апреле резко возросла удовлетворенность ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ОЦЕНОК объемами продаж. Доля оценок «нормальные» досПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА тигла 47%, что стало лучшим результатом с октября 2008 г. Рост удовлетворенности зарегистрирован во % всех отраслях, кроме леспрома – там доля нормаль12/НОРМАЛЬНЫЙ ных оценок снизилась до 17% после 40% в декабрефеврале. Если оценки спроса удержатся на текущем уровне в ближайшие месяцы, это будет означать привыкание предприятий к стагнации, сформировавшейся в промышленности в I кв. 2010 г.

НИЖЕ НОРМЫ 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ Оценки запасов с декабря 2009 г. остаются удиБАЛАНС ОЦЕНОК ЗАПАСОВ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ % (БАЛАНС = %ВЫШЕ -- %НИЖЕ НОРМЫ) вительно стабильными – в промышленности сохраняется традиционный для предкризисных месяцев ДОЛЯ НОРМАЛЬНЫХ ОЦЕНОК избыток складских накоплений. Но основная и столь же стабильная часть предприятий (60-64%) считает свои запасы нормальными уже с сентября 2009 г. От кризисных излишков на складах готовой продукции сейчас избавились все отрасли, а в леспроме и лег01/кой промышленности запасов недостаточно.

БАЛАНС В I кв. продолжилось сокращение физических объемов запасов готовой продукции. Правда, темп снижения постепенно затухает, но планы на II кв.

свидетельствуют о намерении предприятий увели-чить интенсивность сокращения своих накоплений.

1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/Рост объемов возможен только в легкой промыш- ленности. Производству (а также Правительству и аналитикам) придется, скорее всего, рассчитывать только на спрос.

ВЫПУСК ПРОДУКЦИИ Темп роста выпуска не претерпел в апреле ИЗМЕНЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА, ОЧИЩЕННЫЕ % принципиальных изменений. Производство продол- ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) жило свой рост со скромной (по предкризисным мерОЖИДАЕМЫЕ кам) интенсивностью, которая, по оценкам предприятий, не меняется с сентября 2009 г. Абсолютное снижение выпуска получено (после сезонной очистки) только в пищевой, химической и нефтехимичеФАКТИЧЕСКИЕ ской отраслях.

Предприятия, похоже, на рост спроса особо не рассчитывают. В апреле планы выпуска подверглись -самой сильной негативной корректировке с января 2009 г. Рост выпуска в мае-июне, вероятно, сохра-нится, но явно не такой, как рассчитывали предпри11/ятия еще в январе-марте.

-Небольшие, но устойчивые темпы роста произ1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/водства подняли в апреле загрузку мощностей в ЗАГРУЗКА МОЩНОСТЕЙ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ, % промышленности до 66%. С такой интенсивностью оборудование использовалось до кризиса в 2005 г. А 74%, 04/кризисный минимум показателя был зарегистриро% ван в январе 2009 г. и составлял 53%. Оценки избыточности мощностей подтверждают позитивную динамику их использования. Сейчас доля предприятий с избыточными мощностями снизилась до 24%, что 56%, 04/тоже соответствует уровню 2005 г. В январе 2009 г.

ответов «более чем достаточно» было получено 50 53%, 01/43%. Предкризисный и абсолютный минимум (январь и апрель 2008 г.) этого показателя составлял 42%, 07/11%.

40%, 07/1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/ПОМЕХИ РОСТУ ВЫПУСКА Основной помехой росту выпуска предприятия ПОМЕХИ РОСТУ ПРОИЗВОДСТВА по-прежнему считают недостаточный спрос на свою продукцию. Во II кв. 2010 г. его упоминают 53% про% изводителей (кризисный максимум – I кв. 2009 г. – НЕДОСТАТОК 67%). На втором месте – нехватка оборотных ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ средств, которая сейчас называется в списке помех НИЗКИЙ СПРОС 45% предприятий. Снижение сдерживающего влияния этого фактора за 6 кварталов составило только пунктов – т.е. никаких существенных изменений здесь не произошло.

На третье место вышла основная проблема пеНЕПЛАТЕЖИ регретой российской промышленности - нехватка кадров! Сейчас ее упоминают 26% предприятий, криНЕХВАТКА зисный минимум год назад составлял 14%.

КАДРОВ На четвертом месте - неплатежи потребителей и конкурирующий импорт. Упоминание неплатежей со- кратилось за время выхода из кризиса с 41 до 22%, НЕХВАТКА КОНКУРЕНЦИЯ упоминание импорта возросло с 13 до 21%.

ОБОРУДОВАНИЯ ИМПОРТА Неясность текущей экономической ситуации затрудняет сейчас принятие решений только для 20% руко- 1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/водителей промышленных предприятий. Год назад этот фактор считался помехой 45% респондентов ИЭПП (среди которых 90% - директора предприятий, их заместители и руководители экономических подразделений). Таким образом, менеджмент предприятий стал явно лучше ориентироваться в обстановке, в том числе благодаря, надеемся, получению результатов опросов ИЭПП.

ЦЕНЫ ПРЕДПРИЯТИЙ В апреле предприятиям удалось удержать темп ИЗМЕНЕНИЯ ОТПУСКНЫХ ЦЕН роста цен на уровне предыдущих месяцев, хотя мар- % (БАЛАНС=%РОСТ- %СНИЖЕНИЕ) товские прогнозы показали возможность замедления ОЖИДАЕМЫЕ их роста в апреле-мае. Таким образом, с начала 2010 г. промышленность демонстрирует самую высокую и самую стабильную интенсивность роста своих цен с начала кризиса. Абсолютное снижение цен зарегистрировано в апреле только в легкой промышленности, самый интенсивный рост – в металФАКТИЧЕСКИЕ лургии, химии и нефтехимии.

Апрельские ценовые планы мало изменились по сравнению с мартовскими. Предприятия попытаются -сохранить текущий ценовой тренд. Снижения цен, скорее всего, не будет ни в одной из отраслей, са12/мый интенсивный рост возможен в металлургии, -лесроме, химии и нефтехимии. 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/ФАКТИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА И ПЛАНЫ УВОЛЬНЕНИЙ В апреле российская промышленность продолИЗМЕНЕНИЯ ЗАНЯТОСТИ жила увеличение численности своих работников.

(БАЛАНС=%РОСТА - %СНИЖЕНИЯ) Темп роста сохранился на уровне марта, когда наем ОЖИДАЕМЫЕ % впервые в ходе текущего кризиса превысил увольнения. Рост занятости зарегистрирован в апреле во всех отраслях, наиболее интенсивный – в стройиндустрии и машиностроении.

Кадровые планы предприятий в апреле почти не ФАКТИЧЕСКИЕ изменились – в промышленности четвертый месяц -преобладают намерения увеличивать численность персонал. В результате к началу II кв. 2010 г. рос- -сийская промышленность избавилась от избытка работников в связи с ожидаемыми изменениями спро-са: доля оценок «более чем достаточно» сравнялась 01/с долей оценок «недостаточно» - баланс стал нуле-вым. Кризисный максимум этого баланса был заре1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/гистрирован в I кв. 2090 г. и составлял +26 пунктов, БАЛАНСЫ ОЦЕНОК МОЩНОСТЕЙ И ПЕРСОНАЛА предкризисный абсолютный минимум (-20 пунктов) % (БАЛАНС=БОЛЕЕ -- МЕНЕЕ ЧЕМ ДОСТАТОЧНО) был получен в I кв. 2008 г. На уровне отдельных отраслей уже стала ощущаться нехватка работников:

10/ответы «недостаточно» преобладают сейчас в легкой промышленности и стройиндустрии.

МОЩНОСТИ 01/07/ПЕРСОНАЛ --1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/КРЕДИТОВАНИЕ ПРОМЫШЛЕННОСТИ Доступность кредитов для промышленности проДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИТЙ С НОРМАЛЬНОЙ должает увеличиваться: в апреле нормальны доступ ДОСТУПНОСТЬЮ КРЕДИТОВ % к заемным деньгам имеет уже 61% предприятий. За 80%, 08/четыре месяца 2010 г. этот показатель вырос только на 7 пунктов, тогда как за IV кв. 2009 г. – на 14 п.п.

Восстановление кредитования российской промыш54% ленности определенно замедлилось. Отраслевые 12/приоритеты банков не меняются: проще всего получить сейчас деньги металлургам (нормальный дос- туп у 89% предприятий), пищевикам (62%), химикам и нефтехимикам (62%). На другом полюсе находятся легкая промышленность (43%) и стройиндустрия 17%, 12/(35%). Средняя минимальная предлагаемая банками ставка по рублевым кредитам опустилась в апреле в 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/целом по промышленности до 15.7% годовых.

Способность предприятий обслуживать имеюДИНАМИКА СРЕДНЕЙ МИНИМАЛЬНОЙ ПРЕДЛАГАЕМОЙ щиеся кредиты продолжает увеличиваться. В апреле БАНКАМИ СТАВКИ ПО РУБЛЕВЫМ КРЕДИТАМ, 2010 г. так считают уже 78% обладателей кредитов % ГОДОВЫХ после 72% в феврале. Кризисный минимум этого поПРИ НИЗКОЙ казателя (50%) пришелся на апрель 2009 г. МиниДОСТУПНОСТИ КРЕДИТОВ мальной платежеспособностью по кредитам обладают сейчас машиностроение (там это признают 24% предприятий, имеющих кредиты), стройиндустрия (те же 24%) и леспром (22%). Самая высоПРИ НОРМАЛЬНОЙ кая самооценка платежеспособности зарегистрироДОСТУПНОСТИ КРЕДИТОВ вана в металлургии: только 2% предприятий отрасли признали свою неспособность делать это.

ВСЕ ПРЕДПРИЯТИЯ 30 АПРЕЛЯ 2010 г.

Заведующий лабораторией конъюнктурных опросов С.В.Цухло 09/09 10/09 11/09 12/09 01/10 02/10 03/10 04/




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.