WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ИЮЛЕ 2009 125993 Москва, Газетный пер, 5, ИЭПП http: www.iet.ru, e-mail: tsukhlo@iet.ru БЮЛЛЕТЕНЬ КОНЪЮНКТУРНЫХ ОПРОСОВ № 206 телефон/факс: (495) 588-64-57, 629-93-91 ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ИЮЛЯ пищевой отраслях.

Однако пока изменения темпов продаж почти не скаВ июле ситуация в российской промышзались на оценках их объёмов. Удовлетворенность ленности определенно улучшилась. Однако продажами выросла только на 3 пункта до 26%, что, существенные положительные изменения в впрочем, является кризисным максимумом. Самые выдинамике спроса, выпуска, занятости и оценке запасов не нашли закрепления в планах на сокие значения показателя сохраняются в пищевой проближайшие месяцы. Это говорит о неуверен- мышленности (57%, июнь – 58%) и цветной металлургии ности предприятий в сохранении положитель- (52%, июнь – 34%). На другом полюсе находится черная ных изменений июля. Доступность кредитов металлургия (0% в июле и 3% в июне).

для российской промышленности в июле не ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ОЦЕНОК изменилась.

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА 100 % ОФИЦИАЛЬНАЯ СТАТИСТИКА ИЮНЯ По официальным данным Росстата, индекс произ80 НОРМАЛЬНЫЙ водства к соответствующему периоду прошлого года увеличился сразу на 5 процентных пунктов – с -17,1% в 60 мае до -12,1% в июне. Таким образом, июньское падение промышленности стало, если ориентироваться на госстатистику, минимальным в 2009 году (предыдущий 40 рекорд в -13,2% был зарегистрирован в феврале). Однако масштабы июньского восстановительного роста, по 20 НИЖЕ НОРМЫ мнению ЦМАКП, переоценивать не стоит. Прирост индекса производства на 2/3 связан с календарным факто0 ром: в июне 2009 г. было на 1 рабочий день больше, чем 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 годом ранее, а в мае – наоборот. В итоге июньский индекс среднесуточного производства к июню 2008 г. увеличился примерно на 2 п.п. (до -16.9% после -18.7% в ВЫПУСК ПРОДУКЦИИ мае). С учетом сезонного и календарного факторов в Явное улучшение динамики спроса позволило предиюне продукции было произведено на 2.9% больше, чем приятиям в июле внести столь же явные положительные в мае 2009 г. изменения в динамику выпуска. Очищенные от сезонности данные показали нулевой темп снижения выпуска в СПРОС НА ПРОМЫШЛЕННУЮ ПРОДУКЦИЮ июле, что является лучшим значением этого индикатора В июле темпы снижения спроса на промышленную с октября 2008 г. На отраслевом уровне опрос зарегистпродукцию претерпели существенные положительные рировал рост выпуск в черной металлургии, машиноизменения – за месяц очищенный от сезонности баланс строении и леспроме. Самое интенсивное снижение проулучшился на 12 пунктов и составляет сейчас -18 б.п.

изводства сохраняется в стройиндустрии.

Т.о. спрос продолжает снижаться, но далеко не так инИЗМЕНЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА, ОЧИЩЕННЫЕ тенсивно как в IV кв. 2008 г и I полугодии 2009 г., когда % ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) средняя интенсивность снижения спроса составляла -и -31 б.п. соответственно. Ранее сопоставимое изменеОЖИДАЕМЫЕ ние темпа снижения спроса произошло в январе 2009 г., когда промышленность оправилась от шока ноябрядекабря и вышла, как оказалось, на плато достаточно высоких, но всё-таки стабильных темпов падения продаж. Возможно, с началом нового отчётного периода мы увидим еще одно улучшение динамики спроса. Замедление темпов снижения спроса зарегистрировано во всех отраслях.

-ИЗМЕНЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА, ОЧИЩЕН-НЫЕ ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) % ФАКТИЧЕСКИЕ -ОЖИДАЕМЫЕ 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/Однако замедление темпов снижения спроса оказалось неожиданным (или, возможно, показалось ненадежным) для немалой части предприятий, которые не -смогли (или не рискнули) скорректировать свою динамику выпуска. В результате уровень отставания изменений -выпуска от изменений спроса увеличился в российской ФАКТИЧЕСКИЕ промышленности до 13% после 7% в июне. Среднее -значение этого показателя для кризисных ноября 2008 г.

– июня 2009 г. составляет 6%. Но большинство пред-60 приятий (58%) всё-таки адекватно реагировало на 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 изменения спроса, а 29% производств, наоборот, рискнули и увеличивали выпуск с опережением продаж.

Прогнозы спроса в июле тоже улучшились, но не так В предыдущие 8 кризисных месяцев выпуск опережал существенно (только на 3 пункта), как фактические проспрос в среднем у 23% предприятий.

дажи. Тем не менее результат оказался лучшим для теПроизводственные планы предприятий в июле почти кущего кризиса. На отраслевом уровне прогнозы продаж не изменились по сравнению с июнем и оказались хуже улучшились в металлургии, стройиндустрии, легкой и фактических изменений выпуска. Такое соотношение ма и перехода к новой модели управления запасами планируемых и фактических изменений выпуска в сем- предприятиям потребовалось два с половиной года понадцатилетней практике опросов встречается нечасто и следефолтного бурного роста и спроса, и выпуска.

свидетельствует о неуверенность производителей в усБАЛАНС ОЦЕНОК ЗАПАСОВ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ % тойчивости сложившихся темпов роста выпуска. Что, (БАЛАНС = %ВЫШЕ -- %НИЖЕ НОРМЫ) впрочем, выглядит совершенно нормально в сложившейся ситуации. На рост производства надеются только в черной металлургии и пищевой отрасли. ДОЛЯ НОРМАЛЬНЫХ ОЦЕНОК ЦЕНЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Ценовая политика предприятий в июле вполне адекватно отреагировала на позитивную динамику продаж.

Во-первых, производители второй раз в текущем кризисе попытались переломить тенденцию снижения отпускБАЛАНС ных цен. В июле баланс фактических изменений цен вырос на 4 пункта по сравнению с предыдущим локальным минимумом (май), но остался отрицательным – в промышленности в целом по-прежнему преобладали -предприятия, снижающие цены. Рост цен 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/(положительный баланс) зарегистрирован только в цветной металлургии и леспроме, минимальное Второй (оптимистичный) сценарий базируется на снижение имело место в машиностроении, химии и опыте уже последних «тучных» лет, когда промышленнефтехимии. А самое интенсивное снижение – в черной ность при любой текущей динамике спроса поддерживаметаллургии и стройиндустрии.

ИЗМЕНЕНИЯ ОТПУСКНЫХ ЦЕН ла запасы готовой продукции на уровне небольшого из% (БАЛАНС=%РОСТ- %СНИЖЕНИЕ) лишка. Избыток запасов всегда сохранялся предприятиями, т.к. была уверенность, что трудности сбыта ноОЖИДАЕМЫЕ сят временный характер и рост спроса вновь восстановится. В этом случае промышленность после преодоления шока конца 2008 г. – начала 2009г. перейдет к удержанию оценок (не объемов!) своих запасов на уровне небольшого излишка. Эти оценки будут формироваться с учётом всей полноты текущей экономической конъюнктуры: и динамики спроса, и выпуска, и их прогнозов, и оптимизма властей.

-ФАКТИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА И ПЛАНЫ УВОЛЬНЕНИЙ ФАКТИЧЕСКИЕ В июле интенсивность увольнений в промышленности вслед за спросом и выпуском пошла на спад: после -изменений в предыдущие пять месяцев на 1-2 пункта 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/июльский темп сокращения персонала уменьшился сраВ-вторых, ценовые планы промышленности после зу на 4 пункта и стал в результате лучшим (т.е. самым четырех месяцев последовательного снижения с +10 до низким) для текущего кризиса с октября 2008 г. Рост ин-2 (т.е. вплоть до намерений их абсолютного сокращетенсивности увольнений зарегистрирован в июле только ния) в июле выросли сразу на 4 пункта и перестали быть в черной металлургии, промышленности строительных отрицательными – промышленность надеется в блиматериалов и легкой.

жайшие месяцы прекратить их снижение. Снижение цен ИЗМЕНЕНИЯ ЗАНЯТОСТИ может сохраниться только в стройиндустрии и топлив(БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) ной промышленности, самый интенсивный рост возмоОЖИДАЕМЫЕ жен в леспроме и черной металлургии.

% ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ Оценки запасов готовой продукции по шкале «выше – нормальные – ниже нормы» снизились в июле на пунктов и вышли в результате на докризисный уровень.

-Промышленность, вдохновленная резким замедлением темпов снижения спроса и стабильным улучшением про-гнозов его изменения, существенно скорректировала оценки своих складских накоплений. Т.о. к концу первого -полугодия 2009 г. шок первых месяцев кризиса и психологически, и физически (если судить по запасам готовой ФАКТИЧЕСКИЕ продукции) преодолен. Теперь возможны два сценария -изменения оценок запасов готовой продукции. 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/Первый (пессимистичный) предполагает дальнейНо в августе-сентябре предприятия, похоже, не нашее снижение баланс оценок до отрицательных значемерены закреплять положительные результаты июля.

ний и будет основываться на тяжелом опыт 90-х годов.

Планы увольнений на следующие два месяца в проТогда российские предприятия, столкнувшись с тремя мышленности ухудшились по сравнению с планами кризисными затовариванием складов 1993-94, 1995-96 и предыдущих месяцев и даже по сравнению с 1998 гг., последовательно снижали масштабы переполфактическими увольнениями июля. Это ещё одно нения и при малейшеё возможности минимизировали свидетельство неуверенности российской свои запасы, предпочитая недостаток рациональному промышленности в сохранении положительных избытку. Такая модель сохранялась в российской произменений июля. Только леспром и цветная мышленности до начала 2001 г., пока промышленность металлургия готовы их закрепить.

не поверила в стабильность роста и то, что небольшой КРЕДИТОВАНИЕ ПРОМЫШЛЕННОСТИ излишек запасов в условиях роста спроса полезнее их Доступность кредитов российской промышленности недостатка. Таким образом, для преодоления пессимизв июле перестала увеличиваться, а по сравнению с маем (лучший месяц кризиса) снизилась на 2 пункта. Изме- Основной причиной нежелания брать кредит или нение, конечно, несущественное, но достаточное для неполучения (в случае обращения в банк) кредита предвывода о неулучшении ситуации с кредитованием про- приятия называют высокий процент. В среднем по промышленности, несмотря на постоянные и разнообраз- мышленности так считает треть предприятий. Но сдерные усилия властей. Но и вывод о том, что промышлен- живающее влияние этого фактора существенно разлиность задыхается без кредитов делать не стоит. По чается по отраслям. Если в химии и нефтехимии он явоценкам предприятий, нехватка кредитов стоит сейчас ляется препятствием только для 21% предприятий, то в только на 6 месте (21% упоминаний) среди 13 помех легкой – для 39%, а в цветной металлургии – для 46%.

росту выпуска, отслеживаемых опросами ИЭПП. Поэтому давление властей на ставку кредита по разноНа отраслевом уровне банки лучше всего относятся му может помочь разным отраслям. Вторым барьером к пищевым (нормальная доступность за последние 3 ме- на пути к обретению заемных средств предприятия (а сяца составляет 50%) и химическим (46%) предприяти- банки, конечно, первым) считают неопределенность соям. Для стройиндустрии аналогичный показатель со- стояния предприятий. Но и здесь вариация существенна:

ставляет 24%, для легкой – 15%. от 13% в легкой и 15% в химической до 31% в машиностроительной отраслях. Но высоту этого барьера сниДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИТЙ С НОРМАЛЬНОЙ зить гораздо сложнее.

ДОСТУПНОСТЬЮ КРЕДИТОВ % По какой причине предприятие решило не брать кре80%, 08/дит или ему отказали в кредите в 2009 г.

вся про- химия, маши- стройлег- пищемыш- нефте- ностро- матекая вая ленность химия ение риалы не было по13 16 9 17 31 требности кредит получи30 25 25 38 26 ли слишком высо33 21 38 27 39 17%, 12/кий % слишком маленький срок 9 14 4 10 9 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/кредита В условиях кризиса и кредитного сжатия изменилась недостаток или и структура использования заемных средств в промыш- проблемы с за20 27 21 17 17 ленности (см. табл.). Наиболее существенные измене- логовым обеспечением ния претерпели вложения в производство: с 47% до 24% снизилось использование кредитов для переоборудова- неопределенность состояния производства, с 30% до 17% - для расширения про24 15 31 20 13 ния предприизводства. Другие направления использования либо соятия хранили свои доли, либо даже возросли. По-прежнему формальные 2/3 предприятий используют кредиты для пополнения причины отказа 9 7 12 10 5 оборотных средств. До 27% возросло использование банка кредитов для выплаты зарплаты, до 17% - для погашедругое 3 4 3 5 2 ния задолженности перед поставщиками и до 7% - для погашения долга перед другими банками. При этом пяИсточник: Июльский (2009 г.) опрос ИЭПП.

тая часть промышленных предприятий в июле 2009 г.

сообщила об отсутствии кредитов.

Направления использования кредитов в промыш29 ИЮЛЯ 2009 г.

ленности (% к числу ответивших) Заведующий лабораторией конъюнктурных опросов С.В.Цухло 2003 2004 2005 2006 2007 2008 кредитов нет 12 8 10 9 9 9 для НИОКР, know-how, по2 6 6 2 1 6 купки лицензий для переоборудования 22 31 36 36 36 47 производства для расширения произ13 23 24 25 27 30 водства для пополнения оборот66 68 70 62 57 65 ных средств для организации сбыта 2 1 2 1 1 3 для выплаты зарплаты 27 27 22 26 19 19 для выполнения экспорт8 7 11 12 7 6 ных контрактов для погашения долга пе6 9 7 9 5 5 ред другим банком для погашения задолженности перед поставщика- 14 9 11 13 9 11 ми Примечание. В 2009 г. опрос проводился в июле.




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.