WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В АПРЕЛЕ 2009 125993 Москва, Газетный пер, 5, ИЭПП http: www.iet.ru, e-mail: tsukhlo@iet.ru БЮЛЛЕТЕНЬ КОНЪЮНКТУРНЫХ ОПРОСОВ телефон/факс: (495) 588-64-57, 629-93-91 СТАТИСТИКА МАРТА: РАЗОБРАТЬСЯ ВСЕ ТЯЖЕЛЕЕ ИЗМЕНЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА, ОЧИЩЕНДанные Росстата вновь не позволяют однозначно НЫЕ ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) % оценить динамику российской промышленности. С од30 ной стороны, в марте 2009 г. продукции было произвеОЖИДАЕМЫЕ дено на 13.7% меньше, чем в марте 2008 г., в феврале 15 результат был чуть лучше: спад к прошлому году составил 13.2%. Однако разница в числе рабочих дней и ви0 сокосность 2008 г. затрудняет сравнение. Добавляет проблем «эффект базы»: в марте 2008 г. производство в -15 среднесуточном исчислении выросло к февралю 2008 г.

на 6,4% после февральского роста на 3.2%. В истекшем -30 марте, по расчетам ЦМАКП, снижение индекса среднесуточного производства составило 16.9%. В феврале -45 2009 г. снижение было равно 16.1%. Налицо углубление ФАКТИЧЕСКИЕ спада. С другой стороны, исключение «эффекта базы» -60 позволило ЦМАКП оценить среднесуточное снижение 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 выпуска в марте 2009 г. величиной в 14.4% А это уже сокращение глубины спада по сравнению с февралем. Прогнозы изменения спроса вернулись в апреле на Устранение ЦМАКП сезонного и календарного фак- уровни декабря-января. Промышленность утратила наторов показывает рост производства в марте на 1% к дежду на замедление снижения продаж, появившуюся в февралю 2009 г. В феврале же выпуск увеличился к ян- феврале-марте, и вновь готовится к увеличению темпов варю на 3.8%. Таким образом, заключают эксперты, сокращения спроса.

восстановление объемов производства в марте проДОЛЯ НОРМАЛЬНЫХ ОЦЕНОК должилось, хотя и слабее, чем в феврале. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА 75 СПРОС: ФАКТ, ПРОГНОЗ И УДОВЛЕТВОРЕННОСТЬ % Падение спроса на промышленную продукцию в апреле продолжилось, но с меньшей интенсивностью, чем в марте. Улучшение темпа снижения продаж (по исходным данным) составило 5 пунктов (улучшение марта – п.п., февраля – 32 п.п.). Изменение динамики продаж произошло за счет сокращения доли ответов «снизился» и соответствующего роста доли ответов «не изменился». Если в феврале доля последних сообщений составляла 45%, то в апреле она увеличилась до 55%.

Перед кризисом этот показатель колебался в пределах 60-65%, кризисный минимум пока составляет 30% (декабрь 2008 г.). О росте спроса в феврале-апреле сооб1/94 1/96 1/98 1/00 1/02 1/04 1/06 1/щают только 12% предприятий. Однако очистка от сеОтсутствие ощутимого прогресса в динамике прозонности демонстрирует стабилизацию темпа снижения даж и рост пессимизма прогнозов заставило предприспроса в течение четырех последних месяцев. Иными ятия скорректировать свои оценки удовлетворенности словами, с января продажи промышленной продукции их объемами. В апреле доля ответов «нормальный» соснижаются с постоянной скоростью – никаких изменений кратилась сразу на 5 пунктов после стабилизации в те(ни положительны, ни отрицательных) здесь не прочение предыдущих 4 месяцев на уровне 23%. В резульизошло, несмотря на призывы и действия властей по тате удовлетворенность спросом упала в апреле до стимулированию спроса. Хотя и стабилизацию ситуации худших с марта 1999 г. значений. В первую очередь – за вполне можно признать успехом в современных условисчет металлургической (снижение на 16 пунктов), пищеях.

вой (9 п.п.) и машиностроительной (6 п.п.) отраслей.

На отраслевом уровне положительные тенденции в динамике продаж (после очистки от сезонности) зарегиВЫПУСК И ЦЕНЫ стрированы только в химии, где снижение спроса в апИсходные (до очистки от сезонности) данные покареле прекратилось. В других секторах сокращение прозали замедление роста выпуска в апреле до +1 баландаж продолжается, наиболее интенсивно – в стройиндусового пункта после +11 в марте. Очистка от сезонности стрии, пищевой и машиностроительной отраслях.

(и, следовательно, получение сопоставимости во времени) демонстрирует стабилизацию темпов снижения производства с января практически на одном уровне (-17..-15). Таким образом, интенсивность изменения выпуска, как и спроса, не претерпел, по оценкам предприятий, никаких изменений с начала года.

цев надежд на увеличение цен предприятия вынуждены ИЗМЕНЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА, ОЧИЩЕННЫЕ % вновь планировать их снижение или менее быстрый ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) рост. Подобный пересмотр ценовой политики не проОЖИДАЕМЫЕ изошел только в химии, машиностроении и ЛПК.

ОГРАНИЧЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО РОСТА Динамика структуры помех росту производства в ФАКТИЧЕСКИЕ российской промышленности показывает, что эмоциональность жесткой посадки первых месяцев кризиса сменяется в промышленности трезвым расчетом и попытками прогнозирования «жизни после кризиса». Госу-дарство, похоже, зря так упорно «тянуло ручку штурва-30 ла» на себя (в первую очередь – информационно) вместо того, чтобы искать удобную площадку для вынуж-45 денной посадки и плавно посадить туда промышленность с минимальным ущербом. Так вполне можно ин1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/терпретировать неувеличение или даже снижение часПромышленность в целом достаточно четко «привятоты упоминания кризисных помех росту выпуска и презывает» изменения своего выпуска к изменениям спрокращение снижения или даже рост упоминания некриса. На микроуровне следование выпуска за спросом зисных помех.

наиболее жестко происходило в провальных ноябреНизкий спрос, взлетевший в январе 2009 г. на пердекабре 2008 г. Тогда 80% предприятий сообщали об вое место в рейтинге помех, к апрелю не изменил своодинаковой динамике производства и продаж. Такой выего сдерживающего влияния на российскую промышсокой привязанности спроса и выпуска в российской ленность и остался на уровне 67% упоминаний. Он, еспромышленности не было ни разу с начала мониторинга тественно, сохранил первое место и более чем в два исходных данных в 1993 г. К апрелю 2009 г. это показараза превышает свой результат годичной давности. Тотель опустился до 62%, что даже хуже среднего значегда недостаточный внутренний спрос считали помехой ния для предкризисного полуторагодичного периода.

30% предприятий. Второе место с большим отрывом от Доля же предприятий, у которых изменения выпуска первого занимают три помехи: «неясность текущей опережает изменения спроса, выросла с 15% в ноябре экономической ситуации и ее перспектив» (45% 2008 г. до 30% в апреле 2009 г. Промышленность, похоупоминаний), «нехватка оборотных средств» (44% в же, рассчитывала на быстрый выход из провала конца апреле, 45% в январе 2009 г. и 50% в октябре 2008 г.) и 2008 г. и с опережением стала наращивать производст«низкий экспортный спрос» (42%, 35% и 22% во, но ошиблась.

соответственно). Наиболее популярная (по крайней Изменение производственных планов предприятий мере, по обсуждаемости) помеха из этого списка – подтверждает этот тезис. В апреле промышленность оборотные средства – сейчас уже не так страшна для серьезно скорректировала свои планы выпуска на слепредприятий как полгода назад, когда банки резко дующие два месяца: предполагаемый темп снижения свернули кредитование промышленности. Да и производства ухудшился сразу на 7 пунктов и вернулся сокращение продаж снижает потребность в оборотном на уровень декабря-января. Микрорасчеты показывают, капитале. На пятом месте с 38% упоминания находятся что эйфория предыдущих двух месяцев (выразившийся неплатежи потребителей. Влияние этой помехи тоже в отрыве планов выпуска от прогнозов спроса) пошла на снизилось за истекший квартал. Больше всего страдают убыль. В апреле 77% предприятий планируют свой высейчас от этого уже забытого в 2003-2008 гг. явления пуск в соответствии с прогнозами спроса. В феврале тачерная металлургия (54% предприятий), машиких было только 72%. А самое высокое совпадение ностроение (41%) и легкая промышленность (40%).

ПОМЕХИ РОСТУ ПРОИЗВОДСТВА предполагаемых изменений выпуска и спроса для всего периода мониторинга (88%) было зарегистрировано % опять же в декабре 2008 г.

НЕДОСТАТОК ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ИЗМЕНЕНИЯ ОТПУСКНЫХ ЦЕН, ОЧИЩЕННЫЕ ОТ НИЗКИЙ СПРОС СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ- %СНИЖЕНИЕ) ОЖИДАЕМЫЕ % НЕПЛАТЕЖИ НЕХВАТКА КАДРОВ ФАКТИЧЕСКИЕ НЕХВАТКА КОНКУРЕНЦИЯ ОБОРУДОВАНИЯ ИМПОРТА 1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/-Российские некризисные ограничения росту выпуска -(оборудование, кадры, конкуренция с импортом) после резкого падения в октябре 2008 г. и январе 2009 г. тоже -стабилизировались. Импорт сейчас мешает 15% пред1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/приятий после 13% в январе 2009 г. и 31% в июле г. (последнее значение – абсолютный максимум). НаиОтсутствие положительных тенденций в динамике более часто он упоминается в черной металлургии спроса заставляет предприятия вновь обратиться к це(29%), пищевой (24%) и машиностроительной (19%) отновым рычагам в борьбе за покупателей. В апреле прораслях. Нехватка оборудования и кадров мешает увелимышленность снижала цены так же интенсивно, как и в чивать выпуск во II кв. 2009 г. 13% предприятий. При январе 2009 г. Наиболее существенное снижение отпуэтом недостаток станков и машин был минимальным скных цен произошло в черной металлургии, стройинду(для последних 10 лет) в I кв. текущего года (9%), недосстрии, машиностроении и пищевой отрасли.

таток же кадров снизился всего на 3 пункта после падеЦеновые планы предприятий также подверглись ния кварталом раньше сразу на 28 п.п. Последнее говопринципиальной корректировке в апреле. После 2 месярит о том, что промышленность, похоже, тоже озаботи- час 31%. В декабре 2008 г. этот показатель равнялся лась проблемой производительности труда. Действи- 17% (абсолютный минимум всего периода его монитотельно, год назад производительность труда считалась ринга с 2000 г.). Однако изменение кредитной политики низкой 28% предприятий, сейчас – уже 54%. Рост почти банков коснулось главным образом очень крупных (бодвукратный. лее 1000 чел. занятых) предприятий, нормальная доступность которых к заемным средства выросла до 36%.

ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ Малые и средние предприятия (до 250 чел.) пока не Оценки запасов готовой продукции в апреле ухудощутили никаких изменений, скорее – наоборот: только шились на 4 пункта и вернулись к уровням декабря13% производителей этой категории имеют в апреле января – пока худшим месяцам текущего кризиса по нормальный доступ к кредитам после 16-17% в декабреэтому показателю.

феврале.

БАЛАНСЫ ОЦЕНОК ЗАПАСОВ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ НОРМАЛЬНАЯ ДОСТУПНОСТЬ КРЕДИТОВ ПО % (БАЛАНС = %ВЫШЕ -- %НИЖЕ НОРМЫ) РАЗМЕРАМ ПРЕДПРИЯТИЙ, % БОЛЕЕ 1000 ЧЕЛ.

251-1000 ЧЕЛ.

1-250 ЧЕЛ.

---1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/1/93 1/95 1/97 1/99 1/01 1/03 1/05 1/07 1/Рост доступности кредитов произошел во всех отОслабление надежд на улучшение динамики сбыта раслях, кроме легкой. Но абсолютные уровни различаи резкий пересмотр производственных планов предприются почти в три раза. Если в металлургической, химиятий определенно сказались и на этом субъективном, но ческой и пищевой отраслях нормальный доступ сейчас достаточно чутком конъюнктурном индикаторе. Впроимеют 41-45% предприятий, то в леспроме и стройиндучем, худшие значения оценок запасов этого кризиса (стрии – только 16%. Банки готовы кредитовать 30% мапунктов) далеки от максимума первой половины 90-х гошиностроительных заводов и 24% пищевых предпридов. В 1993-94 гг. промышленность допустила взлет изятий.

быточности до 40-47 пунктов, но хорошо усвоила тот Способность платить по кредитам снизилась в проурок и с каждым новым сбытовым кризисом опускала мышленности за месяц на 5 пунктов и составляет сейпланку локального максимума. Урок, действительно, час 53% от числа предприятий, имеющих кредиты. Сапошел впрок.

мой высокой платежеспособностью по кредитам облаУхудшение общих оценок запасов готовой продукдает пищевая (81% предприятий), металлургическая ции в апреле произошло в основном за счет металлур(78%) и легкая (75%) отрасли промышленности.

гии, машиностроения, стройиндустрии и пищевой промышленности.

28 АПРЕЛЯ 2009 г.

Заведующий лабораторией КРЕДИТЫ конъюнктурных опросов С.В.Цухло Доступность кредитов для промышленных предприятий возросла в апреле на 8 пунктов и составляет сей




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.