WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 21 |

Результатом таких целевых рейтинга является выявление перспективных точек роста и степени привлекательности различных экономического развития с целью определения приоритетности направлений финансовых потоков.

Из целевых рейтингов можно составлять комплексный рейтинг уровня экономического развития организаций с учетом значимости показателей.

Для окончательного суждения об отдельных характеристиках экономического развития организаций предлагается следующим образом группировать организации, основываясь на общепринятой пятибалльной системе оценок [80]:

1-я группа (категория) – высшая оценка «отлично»;

2-я группа (категория) – вполне достаточная и сравнительно высокая оценка «хорошо»;

3-я группа (категория) – самая низкая положительная оценка «удовлетворительно»;

4-я группа (категория) – низшая оценка «неудовлетворительно».

Для распределения организаций по перечисленным группам (категориям) необходимо установить в них интервалы итоговых значений целевых рейтингов.

Предлагается применять единую систему интервалов:

1-я группа (категория) - открытый интервал 1,0 (100 %) и выше, т.е.

отличная характеристика может быть дана отдельным сторонам финансового состояния организации при условии, что итоговое значение целевого рейтинга равно или превышает его теоретически достаточное значение 1,1;

При установлении значения нижней границы интервала 2 и 3 группы предлагается следующий расчет: 1,1 умножить на коэффициент расчета нижней границы интервала. В качестве такого коэффициента целесообразно использовать доли хорошей и удовлетворительной оценки по общепринятой пятибалльной системе - соответственно 4/5 и 3/5.

2-я группа (категория) - верхнее значение интервала не достигает 1,1, а нижнее значение рассчитывается следующим образом: 1,1 умножить на соотношение 4/5 (доля оценки «хорошо» в пятибалльной системе). В результате значение нижней границы равно 0,88.

3-я группа (категория) – верхняя граница интервала не достигает предыдущего нижнего значения интервала 0,88, а нижнее значение данного интервала рассчитывается так: 1,1 умножается на соотношение 3/5 (доля оценки «удовлетворительно» в пятибалльной системе). В результате значение нижней границы будет равно 0,66.

4 группа (категория) – верхнее граничное значение данного интервала менее значения нижней границы предыдущего интервала, то есть 0,66, но более 0.

Таблица 2.9.

Система интервалов значений целевых рейтингов Категория Оценка отдельных сторон Интервалы значений подгруппы экономического развития консолидированных организаций подгруппы организаций рейтингов, основанных на целевых рейтингах 1 Отличная 1,1 и выше 2 Хорошая 0,88 - 1,3 Удовлетворительная 0,66- 0,4 Неудовлетворительная выше 0 до 0,Единая система интервалов позволит обеспечить корректность сравнения внутри сфер деятельности, между сферами деятельности, между российскими и зарубежными организациями. Так, даже если при сравнении российских организаций и зарубежных компаний теоретически достаточное значение показателя целевого рейтинга будет изменяться в разных сферах деятельности, уровни оценки организаций по целевым рейтингам останутся в прежних интервалах.

Для целей сравнительного тактического анализа экономического развития организаций рекомендуется формировать следующие целевые рейтинги:

- экономического роста;

- обновления основных средств;

- общей оборачиваемости капитала;

- рентабельности продаж, продукции, капитала, активов;

- экономического износа;

- инвестиционной привлекательности;

- текущей платежеспособности;

- обеспеченности собственными оборотными средствами;

- рыночной привлекательности;

- дивидендного выхода;

- относительной доли рынка;

- оборачиваемости дебиторской задолженности;

- соотношения заемного и собственного капитала;

- рентабельности совокупных активов.

В Приложении 7 представлены расчеты целевого рейтинга экономического роста организаций (ЦРЭРО).

Распределение мест в целевом рейтинге экономического роста за год по организациям представленным в выборке без распределения по группам и сферам деятельности представлено в виде диаграммы.

ЗАО "Башмаков ский хлеб" ООО «Райпищекомбинат Городищенский» ЗАО "Колышлейский хлеб" ОАО «Мясоптицекомбинат «Пензенский» ООО «Инженерно-строительная компания «Клев ер» 3,ОАО «Пензаспиртпром» ООО "Агрофирма Красная горка" 2,ЗАО «Компания «Старый пивов ар» ЗАО «Строительно-монтажная фирма «ТВСВЯЗЬ» ООО «Произв одств енно – технологический центр ООО "Агрофирма Ев росерв ис-Беков о" 1,«Насл» ООО «Пив ов аренный зав од «Самко» ЗАО "Петров ский хлеб" 0,ОАО "Ст уденецкий мукомольный зав од" ОАО «Чаадаев ский маслосырзав од» ОАО «Визит» ОАО «Ремонтный зав од «Белинский» ОАО «Кузнецкий роликов ый зав од» ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» ОАО «Пензенский зав од компрессорного ОАО «Молоко» машиностроения» СПК "Петров ский" ОАО «Пензенский арматурный зав од» ЗАО «Строительно-монтажный поезд № 507» ОАО «Пензахолод» ОАО «Пензтяжпромарматура» Рис. 2.10. Целевой рейтинг экономического роста организаций различных сфер деятельности за 2006 год Полученные результаты позволили распределить организации по уровням экономического роста в зависимости от интервалов значений целевого рейтинга:

- отлично - ЗАО "Башмаковский хлеб", ЗАО "Колышлейский хлеб", ООО «Инженерно-строительная компания «Клевер», ООО "Агрофирма Красная горка", ЗАО «Строительно-монтажная фирма «ТВСВЯЗЬ», ООО «Производственно – технологический центр «Насл», ЗАО "Петровский хлеб", ОАО «Чаадаевский маслосырзавод», ОАО «Ремонтный завод «Белинский», ОАО «Молочный комбинат «Пензенский»;

- хорошо – ОАО «Молоко», ОАО «Пензенский арматурный завод», ОАО «Пензахолод», ОАО «Пензтяжпромарматура», ЗАО «Строительномонтажный поезд № 507», СПК "Петровский", ОАО «Пензенский завод компрессорного машиностроения», ОАО «Кузнецкий роликовый завод», ОАО «Визит», ОАО "Студенецкий мукомольный завод", ООО «Пивоваренный завод «Самко»;

- удовлетворительно – ООО "Агрофирма Евросервис-Беково", ЗАО «Компания «Старый пивовар», ОАО «Пензаспиртпром».

- неудовлетворительно - ОАО «Мясоптицекомбинат «Пензенский», ООО «Райпищекомбинат Городищенский».

Таким образом, предложенная методика оценки уровня экономического развития организаций обладает следующими основными достоинствами:

1) позволяет оценивать уровень экономического развития организации в долгосрочной перспективе основываясь на приоритетах стратегического развития;

2) обладает свойством гибкости, позволяющим адаптировать ее в условиях изменения стратегического курса развития организации;

3) базируется на системном, комплексном подходе к оценке такого сложного явления, как экономическое развитие, обеспечивает взаимоувязку многочисленных критериев, не требуя поиска точных абсолютных граничных значений для каждого из них;

4) позволяет изменять состав входящих в нее показателей и упорядочивать их в зависимости от интересов заинтересованных пользователей;

5) для расчета показателей уровня экономического развития организации используется достаточно простой вычислительный алгоритм, реализуемый на ПК.

2.3 Факторный анализ экономического развития организаций Для того чтобы сравнительный тактический анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. должен охватывать все стороны экономического развития и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени. С другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды.

Выявление и количественное измерение степени влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей уровня экономического развития организации представляет собой одну из важнейших задач сравнительного тактического анализа.

В настоящее время в экономической литературе преобладает точка зрения, что процесс экономического развития обусловлен в большей степени изменениями во внешней среде. Так Афанасьев Н.В. отмечает, что движущей силой развития являются изменения во внешней среде организации, требующие взаимоувязанных изменений внутренней среды. По его мнению, можно выделить три основные группы внешних факторов развития:

естественный процесс возрастания общественных потребностей, научно — технический прогресс, конкурентная борьба. Конкурентная борьба является усилителем (мультипликатором) действия двух первых факторов, формируя положительную обратную связь. С одной стороны, предприятие побеждает в конкуренции, если наиболее полно соответствует общественным потребностям и условиям научно-технического прогресса, с другой стороны, конкурентные преимущества способствуют повышению доходности предприятия и расширению возможностей для ускорения развития.

Однако существенное влияние на экономическое развитие организации оказывают и внутренние факторы, например, инновационная деятельность, стратегические цели организации и ее собственников, уровень квалификации и степень заинтересованности персонала в достижении целей организации, финансовые возможности и др.

Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на экономическое развитие организации. Действие одного и того же фактора может быть различным в зависимости от конкретных условий и обстоятельств. Поэтому важно знать, какие из них доминируют в настоящее время и каков характер их влияния, от каких же факторов в наибольшей степени зависит развитие организации, состояние внутренней и внешней среды.

Внешними факторами экономического развития являются общие экономические условия: курс национальной валюты, таможенные тарифы и пошлины, инфляция, налоговая политика, межбюджетные отношения, правительственные субсидии, инвестиции.

В настоящее время из группы внешних факторов, оказывающих наибольшее влияние на экономическое развитие организаций отдельных видов деятельности, следует выделить стимулирующее воздействие реализации приоритетных национальных проектов. Так, например, приоритетный национальный проект «Жилье» способствует стимулированию спроса (ссуды, ипотечное кредитование, имущественные вычеты) на конечный продукт организаций строительства, а также и смежных сфер. В рамках приоритетного национального проекта «Развитие АПК» происходит развитие материальной базы организаций сельского хозяйства, что также оказывает положительное влияние на их экономическое развитие.

Внутренние факторы экономического развития основываются на эффективном использовании собственных и заемных ресурсов организации.

Влияние факторов по-разному отражается на изменении результативных показателей уровня экономического развития организации, следовательно необходимо разобраться в причинах изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей. Систематизация факторов в сравнительном тактическом анализе обусловлена системным подходом в анализе хозяйственной деятельности, и означает размещение изучаемых факторов в определенном порядке с выявлением их взаимосвязи и подчиненности.

Одним из способов систематизации факторов является создание детерминируемых факторных систем, что означает представление изучаемого явления в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, определяющих его величину и находящихся с ним в функциональной зависимости.

В настоящее время статистика насчитывает множество разнообразных рекомендаций и предложений по оценке влияния факторов на экономические процессы, отличающихся друг от друга в основном конструктивными особенностями и математическими приемами, нередко приводящими к различным выводам. Отличительная "прогрессивная" особенность новых методов от традиционных состоит в их ориентации на одновременное изменение факторов [73].

В настоящей работе автор придерживается мнения многих ученых, например, В.Е. Адамова, об ограниченности применения методов корелляционного и регрессионного анализа и их различных модификаций.

«При этом порой забывают о том, что корелляционный и регрессионный анализ базируются на ряде предпосылок вероятностного характера, что, приступая к изучению, исследователь выдвигает определенную гипотезу о существовании, характере и форме связи и на окончательном этапе исследования может лишь с определенным уровнем вероятности принять ее или опровергнуть.

Известно и то, что двум или нескольким изучаемым явлениям или процессам объективно присуща связь корреляционного характера, то она проявляется только в большой массе явлений, в среднем, и не может по самой своей природе отразить специфические индивидуальные особенности проявления одной и той же по характеру связи у конкретных единиц изучаемой совокупности. Поэтому и выводы, полученные исследователем, будут правомерны только по отношению ко всей совокупности, рассматриваемой как единое целое. Попытка конкретизировать эти выводы для каждой единицы как и попытка экстраполяции их за пределы фактически наблюдавшихся значений показателей чреваты возможностями серьезных ошибок» [6].

Именно поэтому проводимый в работе факторный анализ базируется на идее о том, что результативный показатель и формирующие его показателифакторы находятся в детерминированной (функциональной) связи.

Любой факторный анализ невозможен без моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем основными требованиями являются следующие:

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

Основные этапы факторного анализа:

1. Отбор факторов определяющих исследуемые результативные показатели.

2. Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты хозяйственной деятельности.

3. Определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

4. Моделирование взаимосвязей между факторами и результативными показателями.

5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении результативного показателя.

6. Выводы по результатам факторного анализа.

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 21 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.