WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 19 | 20 || 22 | 23 |   ...   | 32 |

Рис. 4.9 - Модель корпоративной системы в сферах производства и обращения Решением проблемы взаимодействий между центром и АЭ является множество Парето-оптимальных сочетаний экономических показателей элементов системы, при которых критерии оптимальности каждого АЭ и центра нельзя улучшить, не ухудшив значений критериев оптимальности других субъектов взаимодействия. В ряде случаев возможно сужение множества Парето с выделением ядра – множества таких вариантов сочетаний экономических показателей АЭ, в реализации которых заинтересованы все АЭ и центр; однако в системе с противоречивыми интересами выделение ядра невозможно. Единственность решения задачи координации интересов АЭ, то есть определение равновесной программы управления, можно обеспечить на основе конкретизации стратегий АЭ, например, путём максимизации гарантированного результата, максимизации суммарного экономического эффекта (прибыли) системы [135].

Модель согласования интересов комитента и комиссионера.

Рассматривается вертикальное взаимодействие центра Ц1 (комитента) с комиссионерами АЭi, i=1,2,…,J1, которые передают центру выручку от продажи товаров Vi и получают комиссионное вознаграждение zi.

Сформируем целевые функции АЭ и центра. Критерии эффективности АЭ выражают их чистую прибыль – разность между полученным комиссионным вознаграждением и расходами на оплату труда работников (с учетом единого социального налога), аренду торговых площадей, транспортировку товаров;

также вычитаются налог на добавленную стоимость (НДС), налог на прибыль.

Чистая прибыль комиссионера определяется следующим образом:

Ri ={zi - qi - ti(yi - y0i )- (1+ nE )xi - nV [zi - qi - ti(yi - y0i )]}(1 - np), (4.71) где для i-го АЭ введены обозначения: yi – заказ товара на текущий период (в закупочных ценах); y0i – остаток товара на начало периода; zi – комиссионное вознаграждение; qi – арендная плата за период; ti – доля транспортнозаготовительных расходов от закупочной стоимости товара; xi – фонд оплаты труда; Vi – выручка за текущий период (в закупочных ценах); nV – ставка НДС;

nE – ставка единого социального налога; nP – ставка налога на прибыль.

Преобразовав (4.71), получим критерий АЭ в общем виде:

Ri = kz zi - kqqi - ktti(yi - y0i )- kx xi, (4.72) где kz, kq, kt, kx – коэффициенты, показывающие долю соответствующих доходов (расходов), фактически полученных (возникших) с учетом уплаты налогов:

kz = kq = kt =(1-nV )(1-np), kx =(1+ nE ) (1-np).

Критерий центра представляет собой чистую прибыль – разность между выручкой (с наценкой), полученной от комиссионера, и выплаченным ему комиссионным вознаграждением, а также расходами на закупку товаров, на оплату процентов по кредитам на остаток товаров; также вычитаются НДС, налог на имущество, налог на прибыль. Чистая прибыль комитента определяется выражением J1 J1 J1 J yi + y0i -Vi J1 yi + y0i -Vi R0 = (1 + s) - - y0i )- zi - c -nF Vi (yi 2 i=1 i=1 i=1 i=1 i= (4.73) J1 J1 J - CF - nV (1 + s) - - y0i )- (1 - np), Vi (yi zi i=1 i=1 i= где СF – условно постоянные расходы центра (все расходы, кроме зависящих от товарооборота); nF – ставка налога на имущество; s – наценка на закупочную цену товара (в долях закупочной цены); с – ставка процента по кредиту на закупку товаров (исходя из среднего за период товарного остатка).

После преобразования критерий центра имеет вид J1 J1 J1 JR0 = kV0 - ky yi -ky0 y0i -kz0 zi - kF CF, (4.74) Vi i=1 i=1 i=1 i=где kV0, kу, kу0, kz0, kF – коэффициенты, показывающие долю соответствующих доходов и расходов, фактически возникших с учетом уплаты налогов:

nF +c nF +c kV0 = (1-nV )(1+ s)+ (1-np), ky = + (1+ np), V 1-n nF +c ky0 = -1- (1-np), kz0 =(1-nV )(1-np), kF = 1- np.

V n Очевидно, что критерий центра аддитивен, так как может быть представлен в виде суммы экономических эффектов, получаемых от i-го (i=1,2,…,J1) комиссионера (при усредненном распределении постоянных расходов):

CF R0i = kV0Vi - ky yi - k y0i - kz0 zi - kF. (4.75) yJ Учитывая это обстоятельство, условие согласования интересов в системе «комитент-комиссионер» можно записать в виде Ri + R0i max, (4.76) Ri + R0i > 0. (4.77) Условия (4.76), (4.77) интерпретируются следующим образом: интересы центра и АЭ являются согласованными, если сумма чистой прибыли центра и комиссионера (то есть совокупная прибыль системы) максимальна, причем положительна; последнее условие означает, что если Ri < 0 или R0i < 0, то есть центр или АЭ несут убыток, однако система в целом получает прибыль, то возможно перераспределение эффекта между прибыльным и убыточным участниками взаимодействия путем регулирования размера комиссионного вознаграждения.

Если в системе «комитент-комиссионер» не предусмотрено перераспределение совокупного эффекта, то условия согласования интересов записываются в следующем виде:

Ri max, R0i max, (4.78) Ri > 0, R0i > 0, (4.79) В этом случае комиссионное вознаграждение должно устанавливаться таким образом, чтобы максимизировать целевые функции как центра, так и АЭ, причем целевые функции должны принимать положительные значения, обеспечивая прибыльность функционирования.

В обоих случаях выполнение (невыполнение) условий (4.77), (4.79) позволяет сделать вывод о согласованности (несогласованности) существующего в системе механизма стимулирования; на основе условий (4.76), (4.78) при соблюдении условий (4.77), (4.79) можно синтезировать оптимальный механизм стимулирования. Таким образом, соотношения (4.77), (4.79) являются необходимыми условиями согласования интересов в системе «комитент-комиссионер», а условия (4.76)-(4.79) – необходимыми и достаточными условиями.

Согласование основывается на варьировании размера комиссионного вознаграждения. Рассмотрим линейный механизм стимулирования:

zi = Vi, (4.80) при котором комиссионное вознаграждение пропорционально объему продаж товара; - постоянный коэффициент, определяющий долю вознаграждения АЭ от объема продаж.

Для конкретизации критериев необходимо определить зависимость объёма продаж комиссионера от величины заявленной потребности товара за период. Для этого применяется метод аппроксимации статистических данных.

В результате получена функция следующего вида:

Vi = i ln yi +i, (4.81) где i,i – коэффициенты, определяемые статистически для i-го АЭ. Функция (4.81) выражает постепенное снижение темпа роста объема продаж с увеличением объема заказа товара, то есть является следствием общеэкономического принципа падения предельной эффективности.

Подставив соотношения (4.80), (4.81) в целевые функции (4.72), (4.75) и полагая постоянными параметры y0i, qi, ti, xi, CF, непосредственно не зависящие от товарооборота, получим следующие выражения для критериев:

Ri = kzi ln yi - ktti yi + hi, (4.82) R0i = (kV 0 - kz0 )i ln yi - ky yi + h0i, (4.83) CF где hi = kz - ktti y0i + kx xi - kqqi, h0i = (kV 0 - kz0 ) - k y0i - kF.

i i yJСоотношения (4.82), (4.83) являются основой решения двух проблем:

1. Проблема анализа согласованности существующего в корпоративной системе механизма стимулирования; при этом для конкретного значения определяются интервалы изменения объема заказа товара y, в пределах которых выполняется условие согласованности функционирования (4.77), (4.79).

2. Проблема синтеза согласованного механизма стимулирования, то есть определение значения, обеспечивающего выполнение условий согласования интересов АЭ и центра (4.76)-(4.79).

Синтез механизма согласования. Согласование механизма стимулирования проведено для корпорации «Авто-Мото-Вело» (г. Самара), занимающейся продажей автомобильных запасных частей. Корпорация характеризуется следующими значениями экономических показателей: сумма условно-постоянных расходов CF=300 тыс. руб.; число комиссионеров в корпорации J1=5; доля торговой наценки (от закупочной цены товара) s=0,4;

квартальная ставка кредита с=0,02. Рассматривается согласование экономических интересов комитента и комиссионера, имеющего следующие экономические показатели: квартальный фонд оплаты труда х=42 тыс. руб.;

арендная плата за торговые площади q=33тыс. руб. (за квартал); остаток товара на начало периода у0=450 тыс. руб.; доля транспортных расходов (от закупочной цены товара) t=0,02; коэффициенты в функции объема продаж =106, =-1,3*106. Налоговая система характеризуется следующими налоговыми ставками: ставка НДС nV=0,2; ставка единого социального налога nЕ=0,356; ставка налога на прибыль nP=0,24; ставка налога на имущество nF=0,005 (за квартал).

На основе соотношений (4.80), (4.81) для различных размеров комиссионного вознаграждения (0,2; 0,25; 0,3) построены графики изменения целевых функций центра и АЭ, а также суммарной целевой функции корпорации, приведенные на рис. 4.10-4.11.

Анализ механизма стимулирования приводит к следующим выводам:

1. При малых значениях комиссионного вознаграждения =0,2 критерий центра возрастает и положителен в широком диапазоне изменения объема заказа (при у>1600 тыс. руб.), то есть центр заинтересован в увеличении объема заказа товара. Критерий АЭ положителен в узком диапазоне изменения объема заказа (при 1300 тыс. руб.<у<3700 тыс. руб.), достигает максимума, а затем убывает, отражая отсутствие заинтересованности АЭ в дальнейшем увеличении объема заказа.

2. При больших значениях комиссионного вознаграждения =0,критерий центра отрицателен при любых объемах заказа, следовательно, комиссионная продажа в этом случае убыточна для комитента. Критерий АЭ положителен в широком диапазоне изменения объема заказа (при 900 тыс.

руб.<у<12500 тыс. руб.), достигает максимума, а затем убывает; в результате заинтересованность комиссионера в расширении продаж постепенно снижается.

3. Суммарный критерий корпорации принимает положительные значения в диапазоне 1600 тыс. руб.<у<10000 тыс. руб. независимо от размера комиссионного вознаграждения. Однако максимальное значение критерия системы снижается с ростом доли комиссионного вознаграждения: при =0,совокупная прибыль R+R0 составляет 81 тыс. руб., а при =0,30 уменьшается до 79 тыс. руб.

Оценка эффективности механизма стимулирования также зависит от того, предусматривает ли этот механизм перераспределение эффекта между центром и АЭ. В случае если в системе «комитент-комиссионер» не предполагается перераспределение эффекта, то согласованным в достаточно широком диапазоне может считаться только механизм, функционирование которого проиллюстрировано на рис. 4.11.

В этом случае согласованные значения заказов товаров заключены в диапазоне между минимальным значением ymin=2700 тыс. руб., определяемым интересами центра, и максимальным значением ymax=8300 тыс. руб., обусловленным интересами АЭ.

Рис. 4.10 – Изменение критериев (комиссионное вознаграждение 20%, 30%) Рис. 4.11 – Изменение критериев (комиссионное вознаграждение 25%) Область Парето-оптимальных значений параметра y принадлежит более узкому диапазону: от минимального значения y*min=4000 тыс. руб., после которого уменьшается критерий АЭ, до максимального значения y*max=тыс. руб., после которого снижается критерий центра. Область Парето (рис.

4.11) характерна тем, что при изменении объема заказа в этой области обязательно увеличивается прибыль одного участника взаимодействия и уменьшается прибыль другого участника.

В целом анализ механизма стимулирования в корпорации «комитенткомиссионер» показывает, что центр, увеличивая долю комиссионного вознаграждения, уменьшает совокупную прибыль системы в связи с особенностями налоговой системы, при которой более тяжелое налоговое бремя несет комиссионер. С другой стороны, манипулируя долей комиссионного вознаграждения, центр может воздействовать на диапазон области согласованных значений (ymax–ymin). Расширение диапазона согласованных значений объема заказа позволяет предусмотреть изменения параметров рыночной среды и налоговой системы, которые оказывают влияние на финансовые результаты торговли. В частности, в случаях дефицита товара или затоваривания складов вследствие снижения спроса комитент или комиссионер в системе, имеющей узкий диапазон согласованных значений объема заказа, могут оказаться в зоне убыточности торговли. Кроме того, поскольку оптимальное значение объема заказа товара (максимизирующее прибыль системы и ее элементов) принадлежит диапазону согласованных значений объема заказа, то вероятность получить большую прибыль растет с расширением этого диапазона.

4.5. Синтез организационных структур корпораций Образование интегрированных структур в Самарской области началось с 1995 года, когда слиянию промышленного и банковского капитала активно способствовало Главное управление Центрального банка России (ГУ ЦБ), которое рекомендовало крупным промышленным структурам региона войти в состав акционеров фактически действующих финансовых институтов. Так, крупные предприятия нефтехимического комплекса стали акционерами банка «Солидарность», тем самым рекомендации ГУ ЦБ относительно интеграции промышленных предприятий в банковские структуры заложили прочный фундамент банковской системы.

Действующий по состоянию на 1 января 2005 года вариант организационной структуры банка «Солидарность» (г. Самара) в укрупненном виде представлен на рис. 4.12. Организационная структура банка относится к линейно-штабным структурам. Рассмотрим состав управлений и служб банка и их функции.

Служба финансового мониторинга была образована с введением в действие федерального закона № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем». Служба призвана осуществлять контроль банковскими операциями в соответствии с требованиями настоящего закона. Для обеспечения надлежащего надзора служба состоит из двух отделов.

Служба внутреннего контроля осуществляет надзор за соблюдением требований Центрального банка РФ, а также за соответствием операции требованиям внутренних положений, закрепленных регламентом. Служба состоит из двух отделов – отдела аудита и отдела контроля.

Служба риск-менеджмента обеспечивает контроль над активными операциями банка и их соответствием утвержденным лимитным сеткам.

Причиной появления службы стала потребность в создании систематизированной оценки рисков, которые несет банк по отношению к своим контрагентам.

Казначейство является неотъемлемой частью любого банка.

Казначейство производит операции по регулированию размеров ликвидности банка путем размещения или привлечения любых конвертируемых валют. В состав казначейства входит финансовый отдел, состоящий из трех групп – группы дилинга, группы по распределению ресурсов и группы по учету векселей.

Pages:     | 1 |   ...   | 19 | 20 || 22 | 23 |   ...   | 32 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.