WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 23 |

В качестве методологической основы эконометрического исследования в данной работе использовался описанный ниже подход, позволяющий детально исследовать имеющуюся базу данных. Следует отметить, что логика эконометрического исследования заключается в оценке отдельных уравнений для каждой группы товаров и последовательном объединении угловых коэффициентов, где статистические критерии не отвергают их равенРезультаты эмпирического анализа … ство. Однако в силу ограничений, накладываемых существующей базой данных (малое количество наблюдений по сравнению с количеством регрессоров для одного типа оборудования с учетом страны происхождения), можно говорить о том, что статистические критерии в этом случае вряд ли «хорошо» работают в силу того, что в них используются статистики, основанные на функции распределения случайных величин в асимптотике (число наблюдений много больше числа регрессоров).

На теоретическом уровне, в силу международной стандартизации большого числа типов оборудования, можно сразу предположить равенство угловых коэффициентов внутри одной группы инвестиционных товаров независимо от страны происхождения.

Таким образом, можно изначально рассматривать уравнение с объединенными угловыми коэффициентами по странам для каждого типа оборудования (при этом используя фиксированные эффекты на товар с учетом страны происхождения), проверяя возможность объединения угловых коэффициентов среди различных типов схожего оборудования. В этом случае отдельные угловые коэффициенты в уравнениях для товарных групп оцениваются в среднем по 500 наблюдениям (против 7–9 в уравнениях для товарных групп с учетом страны происхождения), что при 5 регрессорах позволяет в большей степени рассчитывать на асимптотические свойства статистик.

Также отметим, что логика эконометрических оценок и их изложение в данном разделе несколько отличаются: сначала для иллюстрации проведем оценку модели с индивидуальными (для группы товара с учетом страны происхождения) фиксированными эффектами (регрессия «внутри» – within) с объединенными угловыми коэффициентами для всех типов оборудования. В данной регрессии угловые коэффициенты интерпретируются как эластичности во времени, несмотря на короткую временную размерность панели, увеличение степеней свободы происходит за счет рассмотрения усредненных угловых коэффициентов. Итак, в рамках оценки логарифмической модели спроса проводились:

Факторы спроса на импортные товары… 1) оценка представленного уравнения модели с усредненными по группам угловыми коэффициентами. Имеется в виду оценка модели с фиксированными эффектами, когда в качестве индивидуальных эффектов входят только индивидуальные фиксированные эффекты1 на группы товаров с учетом страны происхождения, при этом различия в угловых коэффициентах между группами товаров не моделируются;

2) time-series анализ. В рамках проведения анализа уравнения модели для каждой отдельной группы товаров с учетом страны происхождения можно получить индивидуальные угловые коэффициенты, а также исследовать рассматриваемые оценки на коррелированность и гомоскедастичность остатков2. Данный анализ направлен на исследование однородности выборки, а также на выявление групп товаров с относительно большими значениями угловых коэффициентов3;

Содержательно с экономической точки зрения в первых двух моделях присутствуют только индивидуальные фиксированные эффекты, возникающие вследствие различий в уровне цен на группы товаров с учетом страны происхождения в базовом периоде. Корректировка первых двух моделей для устранения уровня цен базового периода возможна 1 за счет включения в уравнение регрессоров и вместо ln(qiy / qi, j ) ln( piy / pi, j ), j, j. Однако в силу несбалансированности панели и «короткой» временной ln qiy и ln piy, j, j составляющей это приводит к существенному сокращению количества наблюдений. Поэтому данная корректировка и последующие тесты на выбор между фиксированными или случайными эффектами не проводились. В третьей модели (см. Приложение 1) индивидуальные фиксированные эффекты отражают размерность единицы измерения капитала:

предположим, что в нашей базе данных были бы только запасные части для станков, произведенных в двух различных странах. Запасные части для одного типа станков измерялись бы в штуках, а для другого – в коробках (или в килограммах). Таким образом, фирма может покупать одно и то же количество запасных частей для станков обоих типов:

у первых цена за единицу товара (цена за одну запасную деталь против цены за коробку запасных деталей) меньше, чем у других, но в абсолютном количестве фирма их приобретает больше. При оценке уравнения будет наблюдаться отрицательная зависимость спроса от цены, которая внесена в данные только размерностью физических величин.

В силу указанных экономических соображений в каждой из оцениваемых моделей присутствуют именно индивидуальные фиксированные эффекты.

Отметим, что в данном случае такой анализ носит определенную степень условности в силу временной длины рассматриваемой панели.

В терминах первых двух моделей с наибольшими эластичностями.

Результаты эмпирического анализа … 3) анализ различимости межгрупповых и межвременных коэффициентов. На данном этапе проводятся тесты на равенство между угловыми групповыми коэффициентами по схожим группам товаров, а также анализируются результаты с точки зрения стабильности угловых коэффициентов во времени. Строится спецификация окончательной регрессионной модели.

В этом разделе работы приведены результаты оценок и детальное исследование только логарифмической модели спроса.

Это основная модель в основном содержании настоящей публикации, остальные модели представлены в Приложении 3.

Напомним вид логарифмической модели спроса:

VAy ln qiy = +1 ln +2 ln piy +, j Di, j, j VAy-i, j, (70) +3 ln RERy +4 lnUCAPy-1 + y-+5EX + iy, j Где – фиксированные индивидуальные эффекты на группу иностранных Di, j инвестиционных товаров с учетом страны происхождения;

i, j – физическое количество импорта товара категории i в Россию из страqiy, j ны j в y -м году либо в специфических для товара единицах, либо в килограммах;

– объем добавленной стоимости российской промышленности в y -м VAy году в международных долларах, 2005 г. (PPP);

– цена импорта за единицу продукции i в Россию из страны j в y -м piy, j году;

y – реальный эффективный обменный курс рубля в y -м году;

RER – индекс использования среднегодовой мощности предприятий в российUCAPy-ской экономике в ( y -1)-м году;

y-– индекс предпринимательской уверенности организаций в ( y -1)-м EX году.

Факторы спроса на импортные товары… Результаты оценки этой модели представлены в табл. 9.

Таблица Результаты оценки логарифмической модели спроса (70) Зависимая переменная: логарифм объема импорта отдельного вида продукции Период оценок: 1996–2006 гг., 35 945 наблюдений Значение коэффициента pОбъясняющая переменная (within эластичность) value Темп роста валовой добавленной стоимости 1,093 0,Собственная цена –0,884 0,Реальный эффективный обменный курс 2,633 0,Загрузка производственных мощностей –0,104 0,Изменение индекса предпринимательской уверен0,016 0,ности 0,Rwithin Источник: расчеты автора.

Знаки коэффициентов (значимых) в полученном уравнении имеют правильный и ожидаемый знак. Все коэффициенты, кроме коэффициента при загрузке производственных мощностей, значимы на 1%-м уровне. Общие результаты полученного уравнения можно интерпретировать следующим образом:

• при увеличении темпов роста валовой добавленной стоимости на 1% в текущий период ожидается увеличение объема импорта оборудования на 1,1%1 также в текущий период;

• при росте цены на иностранные машины и оборудование на 1% их потребление в Российской Федерации снизится на 0,9%, т.е. эластичность спроса по цене равна 0,9;

• при росте реального обменного курса на 1% спрос на иностранные машины и оборудование вырастет на 2,6%. Подробно различия в масштабах реакции спроса на изменение собственной цены и реального эффективного обменного курса будут обсуждаться в следующем разделе работы;

Здесь и ниже в силу того что в большинстве эластичностей по приросту валовой добавленной стоимости, собственной цене и реальному эффективному обменному курсу две значащие цифры, для единообразия указано приближенное значение эластичностей с одним знаком после запятой.

Результаты эмпирического анализа … • загрузка производственных мощностей не оказывает значимого влияния на динамику инвестиций;

• индекс предпринимательской уверенности оказывает значимое положительное влияние на динамику инвестиций. В частности, при увеличении данного индекса на 1 можно ожидать увеличения физических вводов иностранного оборудования на 1,6%1.

Для иллюстрации оцененной модели приведем диаграммы рассеяния импорта инвестиционных товаров по основным переменным (рис. 5 и 6). Диаграмма рассеяния показывает влияние одного из регрессоров на объясняемую переменную, очищенное от влияния других регрессоров. Как видно из рис. 5, собственная цена на инвестиционный товар оказывает строго отрицательное влияние на объем импорта, при этом расположение точек достаточно однородно.

Источник: расчеты автора.

Рис. 5. Диаграмма рассеяния импорта инвестиционных товаров по цене иностранных машин и оборудования для уравнения (70) В силу малости расчетного показателя эластичности.

exp(0,016) -1 0,Факторы спроса на импортные товары… Источник: расчеты автора.

Рис. 6. Диаграмма рассеяния по темпу роста валовой добавленной стоимости и цене отечественных товаров для уравнения (70) Для более детального анализа будем проводить оценку уравнения (70) для каждой отдельной группы товаров с учетом страны происхождения. Стоит отметить некоторые особенности данного анализа. В силу того что временная длина каждого индивидуального ряда (для типа товара с учетом страны происхождения) не превышает 10 лет, а количество регрессоров в логарифмической модели спроса равно 5, для проведения time-series анализа использованы только группы, в которых присутствуют все наблюдения (по годам) вводов оборудования и цены на него, оценивали модели в следующих спецификациях:

• (А) с включением темпа роста валовой добавленной стоимости, цены иностранного оборудования и цены отечественного оборудования VAy A A A y ln qiy = 0,i, j +1A ln +2,i, j ln piy +3,i, j ln RER + iy, j,i, j, j, j VAy-для фиксированной пары i, j (1823 значения); (71) • (B) с включением только цены иностранного оборудования Результаты эмпирического анализа … B B ln qiy = 0,i, j +2,i, j ln piy + iy, j, j, j для фиксированной пары i, j (1823 значения). (72) Такой выбор переменных связан с их важностью для уравнения спроса по сравнению с загрузкой производственных мощностей или индексом предпринимательской уверенности, которые можно исключить из регрессии для обеспечения лучших качеств оценок при малом количестве точек. Помимо оценок угловых коэффициентов, нами проводились тесты на автокоррелированность остатков (статистика Дарбина–Уотсона, альтернативный тест Дарбина–Уотсона с включением одного и двух лагов, тест Бройша–Годфри для 1 и 2 лагов) и на гетероскедастичность (тест Бройша–Пагана).

Следует отметить, что анализировались только статистически значимые на 5%-м уровне угловые коэффициенты. В табл. представлены характеристики проводимых оценок для двух представленных спецификаций.

Таблица Time-series анализ, характеристики оценок параметров Количество значеСреднее Переменная ний, значимых на Минимум Максимум значение 5%-м уровне Спецификация А Угловые коэффициенты 111 3,993 -57,7 44,Темп роста валовой добавленной стоимости ( 1A ),i, j Собственная цена 765 –1,284 –8,712 4,A (2,i, j ) Реальный эффективный 353 4,315 –17,37 20,A обменный курс (3,i, j ) 204 –7,521 –117,4 110,A Константа (0,i, j ) Факторы спроса на импортные товары… Продолжение таблицы Характеристики рег- Количество значе- Среднее Минимум Максимум рессии ний, всего значение Количество групп 1823 0,655 0,013 0,R1823 1,929 0,54 3,DW 1823 0,461 0 DUR1823 0,40 0 DUR1823 0,367 0,004 BG1823 0,274 0,011 0,BG1823 0,546 0,010 BP Спецификация B Количество Угловые коэффициен- значений зна- Среднее Минимум Максимум ты чимых на 5%- значение м уровне Собственная цена B 798 –1,196 –9,878 2,(2,i, j ) B 1288 9,478 –37,14 33,Константа (0,i, j ) Характеристики рег- Количество Среднее Минимум Максимум рессии значений, всего значение Количество групп 1823 0,413 0 0,R1823 1,433 0,173 3,DW 1823 0,641 0 DUR1823 0,454 0 0,DUR1823 0,423 0,004 BG1823 0,392 0,016 0,BG1823 0,513 0,006 BP Обозначения: – объясненная доля регрессии; – статистика Дарбина–Уотсона;

R2 DW и – альтернативная статистика Дарбина–Уотсона с 1 и 2 лагами; и DUR1 DUR2 BG статистика Бройша–Годфри с 1 и 2 лагами; BP – статистика Бройша–Пагана.

BGИсточник: расчеты автора.

Результаты эмпирического анализа … На рис. 6 и 8 для наглядности приведены гистограммы распределения для коэффициентов в основной части наблюдений и гистограммы распределения статистик.

На рис. 6 и 8 показано, что по всем рассматриваемым угловым коэффициентам большинство значимых значений сосредоточено в предполагаемой области. Так, для обеих спецификаций угловой коэффициент при собственной цене лежит в интервале от –4,0 до –0,4, что свидетельствует о «правильном» знаке эластичности спроса по цене для многих товарных групп. Эластичности спроса по реальному эффективному обменному курсу в спецификации А сосредоточены в интервале (2–8), эластичность спроса по доходу – (3,5–15). Такой существенный разброс эластичностей, возможно, является отражением малой временной длины панели, а факт того, что распределения всех исследуемых коэффициентов преимущественно лежат в ожидаемой области значений, позволяет судить об однородности описания моделью данных.

Факторы спроса на импортные товары… Источник: расчеты автора.

Рис. 7. Гистограммы распределения статистически значимых угловых коэффициентов в основной области значений в оценках для групповых данных, спецификация А С точки зрения характеристик регрессии (рис. 7, 9) можно утверждать (с оговоркой на то, что результаты получены на 10 наблюдениях), что результаты в целом свидетельствуют об отсутствии коррелированности ошибок и гомоскедастичности: статистика Дарбина–Уотсона сконцентрирована около 2, остальные статистики распределены примерно равномерно на интервале (0,1).

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 23 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.