WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 18 |

Расчет предельной склонности к потреблению и соответственно мультипликатора потребительских расходов представляет собой сложную задачу2, решение которой в российских условиях затрудняется из-за отсутствия достаточного массива статистической информации, ее неудовлетворительного качества и короткого временного промежутка регулярных наблюдений. Аккуратная оценка предельной склонности к потреблению возможна лишь при рассмотрении длительных (не менее 15–20 лет) временных интервалов с относительно устойчивой моделью поведения домохозяйств. Учитывая сказанное, мы не претендуем на получение полностью корректных оценок обсуждаемых зависимостей, однако представляется, что проведенные расчеты могут показать примерные масштабы финансовых последствий различных вариантов реформирования НДС.

В настоящей работе для оценки мультипликатора потребительских расходов была оценена pool-регрессия на основе данных по российским регионам, где в качестве объясняемой переменной используется показатель фактического конечного потребления домашних хозяйств, а в качестве объясняющей – объем валового регионального продукта3 в посто1 См., напр., (Van Brusselen, 2009) и др.

2 В частности, подобная задача решена в таких работах, как (Blanchard, Perotti, 1999), (Botman, Kumar, 2006), (Eggertsson, 2006), (Romer, Romer, 2007) и др.

3 Ввиду отсутствия статистических данных о располагаемом доходе в региональном разрезе, необходимых для расчета мультипликатора, в качестве объясняющей переменной (показателя совокупного дохода в экономике) используется валовой региональный продукт. ВРП характеризует стоимость товаров и услуг, произведенных во всех отраслях экономики и предназначенных для конечного потребления, накопления и экспорта (за вы3. ОЦЕНКА БЮДЖЕТНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ СУЩЕСТВУЮЩИХ ВАРИАНТОВ...

янных ценах 1998 г. (дефлятор – ИПЦ РФ). Оценка регрессий проводилась методом наименьших квадратов на базе пакета Stata 8. В расчетах использовались годовые данные Росстата за период 1999–2007 гг. по административно-территориальным единицам – субъектам Российской Федерации1.

Оценка коэффициента b1 в уравнении (22) отражает величину прироста расходов на конечное потребление при увеличении ВРП на 1 тыс. руб., что представляет собой предельную склонность к потреблению:

, (22) где F_cons – фактическое конечное потребление домашних хозяйств на душу населения постоянных ценах 1998 г. (тыс. руб., дефлятор – ИПЦ РФ);

VRP – ВРП на душу населения в постоянных ценах 1998 г. (тыс. руб., дефлятор – ИПЦ РФ).

Результаты оценки регрессии (22) приведены в табл. 16 и на рис. 8.

Таблица Результаты регрессии фактического конечного потребления на валовой региональный продукт (на душу населения, тыс. руб., 1998 г. = 1000), 1998–2007 гг.

Объясняемая переменная F_cons Коэффициент Стандартное Факторы t-stat Р-value (coef.) отклонение (se) VRP 0,20 0,01 23,77 0,Константа 46,42 1,85 25,11 0,F-stat 564,P-value F-stat 0,Число наблюдений R-sq 0,Adj. R-sq 0,Источник: Росстат, расчеты ИЭПП.

четом импорта), тогда как ВРД представляет собой сумму доходов всех институциональных единиц-резидентов, которыми они располагают для конечного потребления и сбережения (см., например, http://www.gks.ru/metod/metod.html). Таким образом, показатель ВРП близок по своей величине и содержанию к располагаемому доходу.

1 По состоянию на 1 марта 2008 г. (см. www.gks.ru).

3.1. БЮДЖЕТНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ НДС Рис. 8. Диаграмма рассеяния регрессии фактического конечного потребления (rf_cons_pop) на ВРП (rvrp_pop) на душу нас. (тыс. руб., 1998 г.=100) для 88 регионов РФ, 1999–2007 гг.

Удаление из выборки регионов, имевших реальный ВРП на душу населения более 300 тыс. руб. в течение последних нескольких лет1, привело к лучшему объяснению рассматриваемой зависимости, которая описывается уравнением (1) (см. табл. 17 и рис. 9).

Таблица Результаты регрессии фактического конечного потребления на валовой региональный продукт (на душу населения, тыс.руб., 1998 г. = 100) на новой выборке регионов, 1998–2007 гг.

Объясняемая переменная F_cons Коэффициент Стандартное Факторы t-stat Р-value (coef.) отклонение (se) VRP 0,57 0,01 45,89 0,Константа 13,60 1,32 10,33 0,F-stat 2105,1 К таким регионам относятся следующие: Москва, Санкт-Петербург, Ненецкий ОА, Тюменская область, Ханты-Мансийский АО, Ямало-Ненецкий АО, Чукотский АО, Сахалинская область, Корякский АО, Республика Саха – Якутия, Республика Коми.

3. ОЦЕНКА БЮДЖЕТНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ СУЩЕСТВУЮЩИХ ВАРИАНТОВ...

окончание Таблицы Объясняемая переменная F_cons Коэффициент Стандартное Факторы t-stat Р-value (coef.) отклонение (se) P-value F-stat 0,Число наблюдений R-sq 0,Adj. R-sq 0,Источник: Росстат, расчеты ИЭПП.

Из табл. 17 следует, что оценка коэффициента при переменной ВРП значима на 1%-м уровне и равна 0,57. Таким образом, при росте ВРП на душу населения на 1 тыс. руб. (который может произойти, в частности, в результате снижения ставки НДС) расходы на конечное потребление домашних хозяйств на душу населения в регионах РФ вырастут на руб. (в реальном исчислении). Следовательно, мультипликатор потребительских расходов равен 2,33, т.е. согласно определению, приведенному Рис. 9. Диаграмма рассеяния регрессии фактического конечного потребления (rf_cons_ pop) на ВРП (rvrp_pop) на душу нас. (тыс. руб., 1998 г. = 100) для 77 регионов РФ, 1999–2007 гг.

3.1. БЮДЖЕТНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ НДС выше, при увеличении автономных потребительских расходов на 1 тыс.

руб. уровень выпуска в экономике РФ вырастет на 2,33 тыс. руб.В то же время необходимо отметить, что в настоящее время в условиях нестабильности российской экономики снижение налогов при неизменном объеме государственных расходов2 только усугубляет дисбаланс бюджетной системы РФ, возникший при ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры с середины 2008 г. Если же при снижении налогов будут дополнительно уменьшены расходы бюджета, то в соответствии с действием мультипликатора сбалансированного бюджета произойдет сокращение выпуска в экономике страны на величину снижения бюджетных расходов3.

2. Снижение ставки НДС (при допущении, что государственные расходы сокращаться не будут) повлечет прирост остатка располагаемых доходов (доходы после налогообложения), что означает создание дополнительного спроса и может вести к увеличению предложения товаров, т.е. к росту ВВП. Однако важно учесть, что высвободившиеся после снижения НДС средства будут с учетом сложившейся склонности к потреблению израсходованы в экономике, причем дополнительный спрос может быть направлен как на товары отечественного производства, так и на импортные товары. В последнем случае влияние расходов на величину ВВП будет определяться лишь размером торгово-транспортной наценки, устанавливаемой сферой торговли на реализуемые на российском рынке импортные товары4. Кроме того, из расходов на конечное потребление, 1 В соответствии с полученной оценкой предельной склонности к потреблению налоговый мультипликатор равен -1,33, т.е. при снижении налогов на 1 тыс. руб. уровень выпуска в экономике страны вырастет на 1,33 тыс. руб. Вместе с тем необходимо отметить, что подобная логика применима только в случае, если речь идет о снижении аккордных налогов, а не налоговых ставок (см., например, (Van Brusselen P., op. cit.)).

2 В соответствии с Законом «О внесении изменений в Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов» от 3 октября г. № 230-ФЗ и проектом Федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов» объем расходов федерального бюджета на 2010 г. (23% ВВП) остается практически неизменным по сравнению с 2009 г. (24% ВВП), в то время как дефицит в 2010 г. предусмотрен в размере 6,8% ВВП, а в 2009 г. – 7,8% ВВП.

3 В данном случае часть дополнительных средств, полученных в результате снижения налогов, сберегается, тогда как снижение государственных расходов приводит к снижению автономных расходов. Следовательно, увеличивается размер дефицита государственного бюджета, несмотря на то что государственные расходы и налоги сокращаются на одинаковую величину.

4 Согласно данным Росстата, доля импортных товаров в товарных ресурсах розничной торговли составляет в среднем за 2004–2007 гг. около 45%. Долю торгово-транс3. ОЦЕНКА БЮДЖЕТНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ СУЩЕСТВУЮЩИХ ВАРИАНТОВ...

рассчитанных по методологии Росстата, следует вычесть чистые покупки товаров и услуг резидентами за рубежом1.

Таким образом, можно рассчитать величину средней склонности к потреблению домохозяйствами товаров и услуг отечественного производства, которая вычисляется как отношение значения расходов на конечное потребление товаров и услуг отечественного производства к сумме валового располагаемого дохода и полученных социальных трансфертов в натуральной форме. Надеемся, что наша оценка позволяет получить некоторое представление о возможных последствиях снижения НДС и увеличения располагаемого дохода домохозяйств.

Результаты расчета представлены в табл. 18.

Таблица Расчет средней склонности к потреблению домохозяйствами товаров и услуг отечественного производства, млрд руб.

(в текущих ценах) 2002 2003 2004 2005 2006 Расходы на конечное потребление домохозяйствами товаров и услуг 4557,4 5539,1 7092,4 9010,6 11051,4 13570,отечественных производителей, млрд руб.

Социальные трансферты в натуральной форме, 989,7 1169,5 1408,7 1801,1 2266,2 2828,млрд руб.

Валовой располагаемый 6278,8 7657,1 9614,9 12109,5 14812,8 18043,доход, млрд руб.

Средняя склонность к потреблению товаров 62,7 62,8 64,3 64,8 64,7 65,и услуг отечественного производства, % Источник: Росстат, расчеты ИЭПП.

Как видно из полученных результатов расчета, около 64% всех высвободившихся вследствие снижения ставки НДС средств домохозяйств будет израсходовано на приобретение товаров, работ, услуг отечественного портной наценки можно оценить крайне условно через величину добавленной стоимости торговли в выпуске продукции этой отрасли, что составляет около 60%.

1 Чистые покупки товаров и услуг, сделанные за рубежом, – статистический показатель, рассчитываемый как разница между покупками резидентов за рубежом и покупками нерезидентов на территории России.

3.1. БЮДЖЕТНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ НДС производства, что обеспечит прирост российского ВВП. Условимся, что оставшиеся сэкономленные средства выводятся из оборота, формируя сбережения населения (условимся также, что их превращения в инвестиции предприятий посредством финансовых рынков не происходит).

3. Принимая во внимание сложившуюся структуру ВВП (табл. 19), можно заключить, что расширение налоговой базы по НДС, налогу на прибыль, ЕСН и НДФЛ будет эквивалентно не всему приросту ВВП, а лишь той его части, которая соответствует таким элементам ВВП, как «официальная оплата труда наемных работников» (в среднем 34% прироста ВВП) и «чистая прибыль экономики и чистые смешанные доходы»(в среднем 31% прироста ВВП).

Таблица Структура ВВП по видам первичных доходов в 2002–2007 гг., % 2002 2003 2004 2005 2006 Валовой внутренний 100 100 100 100 100 продукт В том числе:

- официальная оплата труда наемных работ- 35,2 35,8 34,3 32,0 32,2 33,ников - скрытая оплата труда 11,5 11,3 11,7 11,8 11,9 11,наемных работников - чистые налоги на 17,0 16,0 16,9 19,7 20,0 18,производство и импорт - потребление 7,8 7,2 6,4 6,0 4,8 4,основного капитала - чистая прибыль экономики и чистые 28,5 29,7 30,7 30,5 31,1 30,смешанные доходы Источник: Росстат.

4. Согласно подсчетам на основании данных Росстата, около 20% всей чистой прибыли предприятия направляют на инвестиции в основной капитал. Предположим, что оставшиеся 80% будут направлены на финансирование текущей деятельности с учетом формирования запаса ликвидности: 42% всей чистой прибыли будет израсходовано на увеличение оплаты труда наемных работников (включая отчисления на социальное страхование) и выплаты дивидендов, а оставшиеся средства будут направлены на обеспечение прироста остатков материальных оборотных 1 Показатели приводятся в терминологии Системы национальных счетов от 1993 г.

3. ОЦЕНКА БЮДЖЕТНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ СУЩЕСТВУЮЩИХ ВАРИАНТОВ...

средств, создание резервов ликвидности в виде вложений в финансовые активы, в том числе денежные средства на расчетных счетах, и на уплату иных налогов вследствие расширения объемов производства.

5. Оценка мультипликативного эффекта роста инвестиционных расходов в результате снижении ставки НДС в РФ В результате снижения ставки НДС у предприятий появляются дополнительные средства, часть из которых направляется ими на инвестиции в основной капитал, что мгновенно (т.е. в том же периоде, в котором произошел рост объема инвестиций) вызывает мультипликативный рост спроса и соответственно выпуска при условии наличия в экономике свободных мощностей.

Для оценки величины мультипликатора инвестиционных расходов в работе была оценена pool-регрессия на основе данных по 83 российским регионам, где в качестве объясняемой переменной используется показатель инвестиций в основной капитал на душу населения в постоянных ценах 1998 г., а в качестве объясняющей – объем валового регионального продукта в постоянных ценах 1998 г. (дефлятор – ИПЦ РФ). Оценка регрессий проводилась методом наименьших квадратов на базе пакета Stata 8 на основе годовых данных Росстата за период 1999–2007 гг.

Оценка коэффициента 1 в уравнении (23) отражает величину прироста инвестиционных расходов при увеличении ВРП на 1 тыс. руб. (разницу между инвестиционными расходами в регионах, различающихся величиной ВРП на 1 тыс. руб.):

, (23) где Inv – инвестиции в основной капитал на душу населения в постоянных ценах 1998 г. (тыс. руб.);

VRP – ВРП на душу населения в постоянных ценах 1998 г. (тыс. руб.).

Результаты оценки уравнения (23) приведены в табл. 20 и на рис. 10.

Таблица Результаты оценки регрессии прироста ВВП на инвестиции в основной капитал Объясняемая переменная Inv Коэффициент Стандартное Факторы t-stat Р-value (coef.) отклонение (se) VRP 0,40 0,01 48,60 0,Константа –15,76 2,11 –7,45 0,F-stat 2361,3.1. БЮДЖЕТНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ НДС окончание Таблицы Объясняемая переменная Inv Коэффициент Стандартное Факторы t-stat Р-value (coef.) отклонение (se) P-value F-stat 0,R-sq 0,Adj. R-sq 0,Период оценки 1998–2007 гг.

Число наблюдений Значимость коэффициента при переменной ВРП на 1%-м уровне означает, что при росте ВРП (в результате снижения ставки НДС) на 1 тыс.

руб. инвестиционные расходы предприятий в этом же периоде вырастут в среднем на 400 руб. (в реальном исчислении). Следовательно, мультипликатор инвестиционных расходов равен 1,66.

6. Уровень собираемости НДС в рассматриваемый период остается неизменным.

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 | 12 |   ...   | 18 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.