WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 18 | 19 || 21 | 22 |   ...   | 29 |

4.2. Методика проведения анализа финансовых коэффициентов 411), т. е. рассматривается как регулятив, а поэтому завышение валюты баланса не происходит. Таким образом, сумму хозяйственных средств, Оценка имущественного положениянаходящихся в собственности и под контролем предприятия (синоним:

сумма контролируемых фирмой средств), по данным бухгалтерской отОценка имущественного положения предприятия позволяет четности, начиная с 2003 г. целесообразно рассчитывать по формуле (15)10:

выявить реальный потенциал предприятия, оценить структуру и состояние имущественного комплекса предприятия.

ХСР = А - ЗУВ. (15) Показатели данного блока позволяют получить представление о 2. Доля активной части основных средств показывает, какую часть масштабах деятельности предприятия, величине его имущественного основных средств (ОС) составляют активы, которые непосредственно комплекса, структуре активов и величине средств, находящихся под его участвуют в производственно-технологическом процессе:

контролем.

9 Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансо– М.: ТК Велби, Проспект, 2004. – С. 236–239 ведения): учеб. пособ. – М.: ТК Велби, Проспект, 2004. – С. 241–243.

148 6. Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных Стоимость активной части основных средств kie =.

(16) средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периСтоимость основных средств оде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам:

3. Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных Стоимость выбывших за период новых основных средств средств, которая списана на затраты в предшествующих периодах в перkоfa =. (21) Стоимость основных средств на конец периода воначальной (восстановительной) стоимости. Рассчитывается по формуле Данные для проведения анализа имущественного состояния оргаНакопленная амортизация kde =.

низации представлены в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» – раздел Первоначальная восстановительная стоимость основных средств «Актив баланса», и в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балан(17) су».

В табл. 11, 12 приведены источники информации для расчета пока4. Коэффициент годности дополняет показатель износа и использателей оценки имущественного положения организации.

зуется в анализе для характеристики состояния основных средств:

Таблица Источники информации по показателям оценки имущественного Остаточная стоимость основных средств ksv =. положения организации Первоначальная восстановительная стоимость основных средств Источник информации (номер (18) № ОбознаПоказатель формы, код или наименование Коэффициенты связаны следующей зависимостью:

п/п чение строки) 1 Сумма активов А Ф. № 1, стр. kde + ksv =1 (100 %). (19) 2 Собственные акции, САП Ф. № 1, стр. выкупленные у акционеров Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для харак3 Задолженность участ- ЗУВ Ф. № 1, стр. теристики состояния основных средств как в целом, так и по отдельным ников (учредителей) видам (например, износ активной части основных средств). Для исчиспо вкладам в уставный капитал ления данного показателя необходимы данные, представленные в форме 4 Основные средства ОС Ф. № 1, стр. № 5 «Приложение к бухгалтерской отчетности».

5 Стоимость активной Ф. № 5 «Основные средФактически показатель износа не должен превышать 50 %, т. е. его части основных ства»; столбцы 3, 6 «Машины увеличение отражает негативные процессы.

средств и оборудование», «Транспорт5. Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеюные средства» щихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые 6 Накопленный износ Ф. № 5, стр. 140 «Основные основные средства:

средства» «Амортизация основных средств» Стоимость поступивших за период новых основных средств 7 Первоначальная стои- Ф. № 1, стр. knfa =.

Стоимость основных средств на конец периода мость основных средств (20) 150 Окончание табл. Анализ ликвидности и платежеспособностиИсточник информации (номер Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволя№ ОбознаПоказатель формы, код или наименование ет оценить финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочп/п чение строки) ной перспективы: может ли оно своевременно и в полном объеме произ8 Стоимость поступив- Ф. № 5 «Основные средства»;

вести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

ших за период основстолбец 4 «Поступило» Ликвидность какого-либо актива – это способность его ных средств 9 Стоимость выбывших Ф. № 5 «Основные средства»; трансформироваться в денежные средства.

за период основных столбец 5 «Выбыло» Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее средств оборотных средств в размере, теоретически достаточном для пога10 Стоимость основных Ф. № 5 «Основные средства»;

шения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков средств на конец пестолбец 6 «Наличие на конец отпогашения, предусмотренных контрактами.

риода четного периода» Степень ликвидности определяется временем, в течение которого Таблица эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем Расчет показателей оценки имущественного положения организации выше ликвидность данного вида активов.

Основным оценочным признаком ликвидности служит формальРасчет показателя (номер № Обознаное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над Показатель формы, код или наименование п/п чение краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благостроки) 1 Сумма хозяйственных ХСР Ф. № 1, стр. 300 – ф. № 1, приятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

средств, находящихся в стр. 252 – ф. № 1, стр. Уровень ликвидности оценивается с помощью специальных пока собственности и под зателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении контролем предприятия оборотных средств и краткосрочных пассивов.

2 Доля активной части die Ф. № 5 «Основные средПризнаки ухудшения ликвидности: увеличение иммобилизации соб основных средств ства»; столбцы 3, 6 «Машиственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) ны и оборудование», «Транс неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полупортные средства» / ф. № 1, стр. ченных просроченных и пр. (о некоторых подобных «активах» и их от3 Коэффициент износа kde Ф. № 5 стр. 140 «Основные носительной значимости можно судить по наличию и динамике односредства» «Амортизация именных статей в отчетности).

основных средств» / ф. № 1, стр. Платежеспособность – это наличие у организации денежных Коэффициент годно- 1 – kde 4 kгодн средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторсти ской задолженности, требующей немедленного погашения.

5 Коэффициент обнов- Ф. № 5 «Основные сред ления knfa ства»; столбец 4 «Поступило» О неплатежеспособности предприятия свидетельствует, как прави / ф. № 1, стр. ло, наличие таких статей в отчетности, как «Убытки», «Кредиты и зайКоэффициент выбы- Ф № 5 «Основные средмы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолжентия kofa ства»; столбец 5 «Выбыло» / ность», «Векселя выданные просроченные».

ф. № 1, стр. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник.

– М.: ТК Велби, Проспект, 2004. – С. 240–256.

152 Признаки платежеспособности: 2. Коэффициент текущей ликвидности (kл.т) дает общую оценку • наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; ликвидности организации и показывает сколько рублей оборотных • отсутствие просроченной кредиторской задолженности. средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей Причины неплатежеспособности: краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; Формула расчета показателя:

• невыполнение плана реализации продукции;

Оборотные средства • нерациональная структура оборотных средств;

kл.т =. (23) Краткосрочные пассивы • несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью 3. Коэффициент быстрой ликвидности (kл.б) по своему смыслоряда абсолютных и относительных показателей.

вому значению аналогичен kл.т, однако вычисляется по более узкому кругу Основные показатели: оборотных активов (из расчета исключена наименее ликвидная часть – 1. Абсолютные: производственные запасы).

• величина собственных оборотных средств. Формула расчета показателя:

2. Относительные:

Дебиторская задолженность + Денежные средства • коэффициент текущей ликвидности;

kл.б =. (24) • коэффициент быстрой ликвидности; Краткосрочные пассивы • коэффициент абсолютной ликвидности.

Ориентировочное нижнее значение этого показателя – 1, однако эта Прочие показатели:

оценка носит условный характер.

1. Относительные:

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) • коэффициент обеспеченности текущей деятельности соб(kл.а ) – наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Он ственными оборотными средствами;

показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может при • маневренность собственных оборотных средств;

необходимости быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных • доля собственных оборотных средств в покрытии запасов;

средств.

• коэффициент покрытия запасов.

Формула расчета показателя:

1. Величина собственных оборотных средств (WC) характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источДенежные средства kл.а =. (25) ником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих Краткосрочные пассивы оборачиваемость менее одного года). Он зависит от структуры активов Величина этого коэффициента в значительной степени зависит от и от структуры источников средств. Основной и постоянный источник суммы денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия.

увеличения собственных оборотных средств – прибыль.

5. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собФормула расчета показателя:

ственными оборотными средствами показывает, какая часть оборот, (22) WC = CA - CL ных активов финансируется за счет собственных средств организации.

где CA – оборотные активы; CL – краткосрочные пассивы (обязательства).

Так как показатель WC по своей природе является аналитическим, Собственные оборотные средства то какой бы алгоритм не использовался для его расчета, величину собkWC =. (26) Оборотные активы ственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности.

154 Коэффициенты покрытия оборотных активов собственным капиСобственные оборотные средства WCs =. (30) талом и текущей ликвидности связаны между собой соотношением Запасы и затраты WC CA - CL CL Этот показатель особенно важен в анализе финансового состояния kWC = = = 1- =1-. (27) CA CA CA kл.т предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница показателя 50 %.

8. Коэффициент покрытия запасов (k) рассчитывается соотнесеУчитывая, что рекомендованная нижняя граница для коэффициеннием величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия та текущей ликвидности равна двум, то, подставив минимальное значезапасов (т. е. ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолние в знаменатель дроби, получим максимальное значение этой дроби, женность за поставленное сырье и материалы и т. п.) и суммы запасов.

т. е. в отношении должно выполняться следующее неравенство:

Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее фи1 1 нансовое состояние организации рассматривается как неустойчивое.

kWC = 1- >1- =. (28) kл.т 2 Логика расчета этого показателя и смысл применения его в анализе заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком Из формулы (15) следует, что оборотные активы должны покрыобъеме используются для покрытия производственных (товарных) запаваться собственными источниками финансирования как минимум напосов (Inv).

ловину.

Расчет показателя осуществляется по формуле Значение показателя kWC зависит от многих обстоятельств, поэтому общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики этого JSC WC + BL + CR показателя нет. В отечественной практике рекомендательная нижняя граk = =, (31) ница этого показателя 10 %. Это означает, что если оборотные активы пред- Inv Inv приятия покрываются собственными средствами менее чем на 10 %, то его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным. где JSC – нормальные источники формирования запасов; BL – ссуды банка 6. Маневренность собственных оборотных средств характери- и займы, используемые для покрытия запасов; CR – расчеты с кредитозует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в фор- рами по товарным операциям (поставщики и подрядчики, векселя к упме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. лате); Inv – производственные (товарные) запасы.

Денежные средства Анализ покрытия запасов МК =. (29) Собственные оборотные средства В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую сисДля нормального функционирования предприятия этот показатель тему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида исобычно меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие вариточники средств используются для формирования запасов, можно с опанты. При прочих равных условиях рост этого показателя рассматриваределенной долей условности судить об уровне платежеспособности ется как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное знапредприятия.

чение показателя устанавливается каждым предприятием самостоятельВыделим следующий расширяющийся перечень источников покрытия:

но и зависит от того, насколько высока ежедневная потребность пред• WC – собственные оборотные средства;

приятия в свободных денежных ресурсах.

• JSC – нормальные источники формирования запасов.

7. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов В свою очередь характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собствен (32) JSC = WC + BL + CR, ными оборотными средствами.

156 Таблица где BL – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов; CR – Расчет показателей оценки ликвидности и платежеспособности расчеты с кредиторами по товарным операциям (поставщики и подрядорганизации чики, векселя к уплате).

Расчет показателя (номер № ОбознаДанные для проведения анализа ликвидности и платежеспособноПоказатель формы, код или наименовап/п чение сти организации представлены в форме № 1 – актив баланса.

ние строки) В табл. 13 и 14 приведены источники информации для расчета по1 Собственные оборотные WC Ф. № 1, стр. 290 – ф. № 1, средства стр. казателей оценки имущественного положения организации.

Pages:     | 1 |   ...   | 18 | 19 || 21 | 22 |   ...   | 29 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.