WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 29 |
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования САНКТ ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И. А. Жулега МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Монография Санкт Петербург 2006 УДК 336.7 ББК 65.261 Ж87 Рецензенты:

доктор экономических наук, профессор Н. В. Войтоловский;

кандидат экономических наук, ведущий консультант департамента оценки и инжиниринга ЗАО «МКД Партнер» О. А. Аверков Утверждено редакционно издательским советом университета в качестве научного издания Жулега И. А.

Ж87 Методология анализа финансового состояния предприятия:

монография / И. А. Жулега; ГУАП. — СПб., 2006. — 235 с.:

ил.

ISBN 5 8088 0204 Излагаются результаты исследования с позиций системного под хода теоретических и методических вопросов совершенствования анализа финансового состояния предприятия. Предлагается крити ческая оценка существующей системы взглядов и различных кон цепций на анализ финансового состояния предприятия, представ ленной в нормативных документах, в работах отечественных и зару бежных авторов. Обосновывается система обобщающих и частных показателей, нормативов для оценки финансового состояния пред приятия. Рассматривается способ комплексной оценки устойчивос ти финансового состояния организации с помощью системы рацио нальных неравенств. Материалы конкретных предприятий иллюст рируют применение разработанной методики анализа финансового состояния.

Монография может быть полезна специалистам, которые зани маются вопросами финансовой устойчивости организации, в учеб ном процессе по дисциплинам «Экономический анализ», «Комплек сный экономический анализ», «Финансовый менеджмент», а также для курсового и дипломного проектирования при подготовке эконо мистов по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Налоги и налогообложение».

УДК 336.ББК 65.© ГУАП, © И. А. Жулега, ISBN 5 8088 ПРЕДИСЛОВИЕ Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет важ ную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. В получении подробной информа ции о финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционе ры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства.

Результаты исследования показывают, что существует значительное количество методик по анализу финансового состояния предприятия.

Между тем отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния и, особенно, платежеспособности, оценки финан совой устойчивости предприятия недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в организации работы по проведению анализа финансового состояния предприятий на практике. Это предопре делило актуальность проблем, поставленных и решенных в работе.

Цель монографии заключается в исследовании с позиций системного подхода теоретических и методических вопросов совершенствования ана лиза финансового состояния предприятия.

Реализация поставленной цели требует постановки и решения следую щих основных задач:

— исследование и критическая оценка существующей системы взгля дов и различных концепций на анализ финансового состояния предприя тия, представленной в нормативных документах, в работах отечественных и зарубежных авторов;

— разработка и обоснование системы обобщающих и частных показа телей оценки финансового состояния предприятия;

— разработка методики анализа финансового состояния предприятия, позволяющей внешним пользователям принять грамотное управленчес кое решение о целесообразности установления договорных отношений с анализируемым предприятием;

— обоснование системы нормативов, предназначенных для разработки методики анализа финансового состояния предприятия, проводимого уп равленческими службами с целью выявления резервов;

— обоснование предложений по информационному обеспечению ана лиза финансового состояния предприятия, включая предложения по со вершенствованию бухгалтерской отчетности с учетом требований между народных стандартов;

— определение цели и задач анализа финансового состояния предприя тия применительно к требованиям внешних и внутренних пользователей;

— определение места и роли анализа потоков денежных средств при проведении анализа платежеспособности предприятия;

— апробирование разработанной методики анализа финансового состо яния на материалах конкретных предприятий.

Предметом исследования является совокупность теоретических, мето дических и практических вопросов анализа финансового состояния ком мерческого предприятия и его изменения в результате реализации опре деленного объема операций в процессе хозяйственной деятельности.

Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность пред приятий.

Методологической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области бухгалтер ского учета, экономического анализа и управления, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

В процессе исследования изучены также международные стандарты финансовой отчетности.

В ходе исследования применялись методы группировки, сравнения, коэффициентов и другие методы познания сущности явлений.

В соответствии с изложенным, исследование состоит из введения, че тырех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Во введении обосновывается актуальность и значимость темы исследо вания, сформулированы цели и задачи работы.

В первой главе «Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия» критически изучен и обобщен теоретический материал по анализу финансового состояния предприятия, отечественный и зарубеж ный опыт построения методик анализа. Исследованы взаимосвязи между понятиями: финансовый анализ, анализ финансового состояния, анализ бухгалтерской отчетности, анализ финансово экономического состояния, уточнено определение и содержание понятия «финансовое состояние», оп ределения платежеспособности и ликвидности. Разработана классифика ция методик анализа финансового состояния по соответствующим при знакам. Рассмотрены основные проблемы практического осуществления анализа финансового состояния предприятия. Выявлены сходства и раз личия методик анализа финансового состояния. Одновременно с этим уточ нены цель и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе «Методические вопросы анализа финансового состоя ния предприятия» предложена система обобщающих и частных показате лей для оценки финансового состояния предприятия, исследована инфор мационная база анализа с точки зрения основных изменений и соответ ствия международным стандартам. Наряду с этим обоснована методика расчета нормативных значений важнейших показателей, характеризую щих финансовое состояние предприятия; представлена классификация факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, по группам и направлениям.

В третьей главе «Методика анализа финансового состояния предприя тия: ликвидность и платежеспособность» проведен анализ предлагаемых названий, методик расчета и нормативных значений показателей, харак теризующих ликвидность предприятия, предложены формулы определе ния экономически обоснованного значения коэффициента текущей лик видности и величины собственных оборотных средств. Рассмотрены тео ретические и методические вопросы анализа платежеспособности на ос нове анализа потоков денежных средств. Разработана система показате лей, характеризующих платежеспособность предприятия, изложена ме тодика их расчета. Сформулировано правило устойчивой платежеспособ ности (сбалансированности потоков денежных средств). Построены схемы взаимосвязей между обобщающим показателем платежеспособности и ча стными показателями, отражающими влияние факторов на его измене ние. Представлен перечень мероприятий по стабилизации платежеспо собности предприятия с помощью «ускорения замедления» платежного оборота.

В четвертой главе «Методика анализа финансового состояния предпри ятия: финансовая устойчивость и эффективность использования имуще ства предприятия» проведен анализ предлагаемых названий, методик рас чета и нормативных значений показателей, характеризующих финансо вую устойчивость, оборачиваемость и эффективность использования ка питала, авансированного в имущество. Обоснованы уточнения формул рас чета коэффициента отдачи всех активов и рентабельности всей деятельно сти. Исследована взаимосвязь между реализацией основной цели пред приятия – увеличение прибыли – и его финансовым состоянием. Предло жена математическая модель для оценки соразмерности прироста прибы ли и изменения финансового состояния предприятия в результате реали зации определенного объема операций в процессе хозяйственной деятель ности.

В заключении изложены основные выводы и предложения по результа там проведенного исследования.

В Приложении даны условные обозначения показателей и рекомендуе мые бланки бухгалтерской отчетности.

ВВЕДЕНИЕ Анализ финансового состояния предприятия в любых экономи ческих условиях, в рыночной экономике, особенно, составляет важ ную часть информационного обеспечения и обоснования при приня тии управленческих решений. К основным объектам управления, в процессе которого применяется анализ финансового состояния, от носятся: выдача и получение ссуд, кредитов; разработка и реализа ция совместных проектов и долгосрочных контрактов, а также уп равление платежеспособностью и финансовой устойчивостью, запа сами, производством, дебиторской и кредиторской задолженностью.

Очень важна оценка финансовых результатов, составление планов различной продолжительности, осуществление процедуры банкрот ства и др.

Изучение литературы по вопросу анализа финансового состояния показывает, что существует несколько определений данного явле ния. Так, очень часто отождествляются понятия «финансовый ана лиз» и «анализ финансового состояния». В. В. Ковалев, И. Т. Бала банов и др. используют эти термины как синонимы:

— « в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния пред приятия на основе его бухгалтерской отчетности» [74, с. 54];

— «финансовый анализ представляет собой метод оценки ретрос пективного (т. е. того, что было и прошло) и перспективного (т. е.

того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации» [28, с. 8–9].

В то же время И. Т. Балабанов отмечает, что «финансовый анализ представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в хозяй ственном процессе» [28, с. 10].

Отдельные авторы (А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, В. И. Стражев, Н. А. Русак, М. М. Глазов, Г. В. Савицкая, О. В. Ефимова и др.) не только разъединяют эти понятия, но и предлагают осуществлять ана лиз финансового состояния как составную часть финансового анализа или анализа хозяйственной деятельности. Так, содержание финансо вого анализа определяется, по мнению некоторых из этих экономис тов [167, с. 14–15], своевременным и качественным обоснованием трех основных направлений финансовых решений:

— решения по вложению капиталов (ресурсов);

— операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

— определения финансовой структуры бизнеса.

«Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он вклю чает наряду с анализом финансового положения еще и анализ фор мирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, ре ализации и другие вопросы. Анализ финансового положения – это часть финансового анализа» [19, с. 5].

«Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельно сти предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его разви тия» [62, с. 3].

«Финансовый анализ представляет собой систему способов иссле дования хозяйственных процессов о финансовом положении пред приятия и финансовых результатах его деятельности, складываю щихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов инфор мации» [174, с. 88].

Я придерживаюсь второй точки зрения и считаю, что круг вопро сов анализа финансового состояния несколько уже. Структуре раз мещения денег и их источников, потокам денежных средств должно уделяться основное внимание. Вопросы же эффективности деятель ности изучаются лишь в той степени, которая достаточна для точно го суждения о состоянии финансов. В то же время, когда речь захо дит о финансовом анализе, то любые вопросы, связанные с наличием и использованием финансов анализируются в равной степени. Та ким образом, термин «финансовый анализ» употребляется, чтобы подчеркнуть широту и глубину рассмотрения вопросов анализа фи нансового состояния.

В экономической литературе последних лет достаточно часто встре чаются также понятия: «анализ бухгалтерской отчетности» [56], «анализ финансово экономического состояния» [38], «анализ фи нансово коммерческой деятельности» [48] и др.

Такое разнообразие в названиях определяется не столько фанта зией авторов, сколько желанием сделать акцент на стержне рассмат риваемых в рамках анализа финансового состояния вопросов.

Выражение «анализ бухгалтерской отчетности» подчеркивает роль информационной базы при анализе финансового состояния, так как эта отчетность содержит основную долю информации. А при не доступности учетных и отчетных данных анализ вообще ограничи вается публикуемыми формами (ф. № 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). И все же, название «анализ бухгалтерской отчетности» следует считать методически некоррект ным. Оно вводит в заблуждение относительно целей анализа. В соот ветствии с определением могут оцениваться такие вопросы, как со став отчетности, структура представления данных, способы раскры тия информации и достаточность ее количества и т. п. Однако имеет ся в виду количественный и качественный анализ информации, со держащейся в отчетности, т. е. анализируется все таки финансовое состояние.

Название «анализ финансово экономического состояния» вооб ще будет справедливо лишь в том случае, когда вопросы размещения и использования таких ресурсов, как средства производства, пред меты труда, да и сам труд, анализируются не только с точки зрения финансовой оценки.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 29 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.