WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 14 | 15 ||

Использование этих критериев допускает возможность наличия у компании двойного резиденства. Корпорация может быть инкорпорирована в США, а управляться из Англии. Если ТНК создает ассоциированные компании, то они должны быть не просто офшорными по отношению к странам своего местонахождения, но не должны становиться налоговыми резидентами стран с высоким уровнем налогообложения.

Трансфертное ценообразование обладает огромным потенциалом минимизации налогов. На рис. 3.15 представлена схема такого ценообразования, полностью исключающая налог на прибыль.

Торгово-закупочная Американская Производственная БК – резидент сбытовая компания компания (Гонконг) (Каймановы оcтрова) (США) 50 + 30 + 50 = Конечная Производственные Предельно Торговые и цена издержки допустимая транспортные продажи прибыль издержки Прибыли на Прибыли нет, Налоги территории США налоги на прибыль нет, налоги не не уплачиваются отсутствуют уплачиваются Рис. 3.Прибыль искусственно создается на счету БК, а бюджеты США и Гонконга не получают налогов.

Для ограничения подобной деятельности внутрифирменные сделки должны осуществляться по ценам свободного рынка независимыми контрагентами (“цены почтительного расстояния”) с отклонением не выше 15%.

Для контроля трансфертных цен используют стандартные методы расчета рыночных цен (метод текущих затрат, метод рыночной цены, методы цены перепродажи).

Внутрифирменное кредитование, по сути, мало отличается от трансфертного ценообразования. Завышая или занижая процентную ставку относительно рыночного уровня, компании ассоциированной структуры изменяют издержки финансирования с тем, чтобы минимизировать налог на репатриацию процентов (ставка занижается) либо перераспределять прибыль из юрисдикции с высокими налогами на прибыль в налоговой гавани (ставка завышается.) В последнем случае избыточную величину заемного капитала по отношению к собственнику называют “необоснованной капитализацией”.

В налоговых системах задолженность и активы компании для целей налогообложения определяются по-разному. Имеется отличие между процентными платежами и дивидендами. Ставки налога на репатриацию дивидендов выше, чем на репатриацию процентов. Если компания-резидент страны с высоким уровнем налогообложения будет привлекать кредиты у своей дочерней компании-резидента налоговой гавани, формируя капитал исключительно за счет займов, то эффективная ставка для всей группы будет снижена. Налоговые платежи на репатриацию процентов можно минимизировать с помощью БФК и международных налоговых соглашений. Поэтому гораздо выгоднее пользоваться займами и не привлекать активы за счет эмиссии акций. Такие стратегии ТНК привели бы к тому, что компании-резиденты стран с высокими налогами имели бы минимальный собственный капитал, привлекая фонды за счет внешних займов и лишая бюджет страны налоговых поступлений. Чтобы противостоять “необоснованной капитализации”, развитые страны устанавливают предел допустимого соотношения заемного (D) и собственного (E) капитала для ассоциированных CFC. Максимально допустимое соотношение D/E для отдельных стран представлено в табл. 3.8.

Таблица 3.Предельные отношения D/E Допустимое соотношение заемного (D) и Страна собственного (E) капитала Австралия 3: 1 (общее правило) 6:Великобритания 1: 1 (общее правило) 3:Германия 9: Нидерланды 3: США 3: 1 (общее правило) 10:1 (если займы получены не на внутрифирменной основе) Франция 1,5: Налоговые службы в зависимости от обстоятельств имеют право переквалифицировать обязательства компании в ее активы и наоборот. Соответственно процентные платежи переходят в категорию дивидендов и не будут вычитаться из налогооблагаемой прибыли. Выплата основной суммы мнимого долга также будет исключаться из налогооблагаемой прибыли.

Индикаторами для установления фактора завышения цены кредита выступают рыночные ставки конкретного национального, регионального или международного рынка капиталов (LIBOR, PIBOR, Prime Rate и др.).

Контроль за злоупотреблениями в применении международных налоговых соглашений направлен на ограничение “шоппинга” налоговых соглашений, позволяющего не только минимизировать налоги, взимаемые по принципу территориальности, но не платить по принципу резиденства, переводя доходы в налоговые гавани и лишая развитые страны налоговых поступлений. Налоговые соглашения предусматривают специальный раздел об обмене фискальной информацией. Безналоговые юрисдикции стремятся сохранить конфиденциальность информации, боясь отпугнуть клиентов и неохотно идут на сотрудничество с фискальными органами.

Валютное и таможенное регулирование нацелено на предотвращение необоснованных платежей, способствующих бегству капитала из страны, поиск незаконных вкладов национальных резидентов в иностранных банках, регистрацию внешнеэкономических сделок как средство контроля за поступлением валютной выручки в страну и препятствует уклонению от налоговой ответственности.

Резюме По налоговому бремени страны мира можно классифицировать в группы: юрисдикции с высокими налогами; низкими налогами; без прямых налогов; с высокими налогами, но существенными налоговыми преимуществами для отдельных типов компаний.

1. Глобализация финансовых потоков требует гармонизации налоговых отношений в мировом масштабе. Разница по налогам приводит к перемещению капиталов и рабочей силы в страны с благоприятным налоговым режимом. Налоговые арбитражные операции позволяют переводить капиталы из стран с высокими налогами в страны с низкими налогами.

2. Двойное международное налогообложение возникает, когда один налогоплательщик одновременно уплачивает налоги по принципу территориальности и по принципу резиденства. Для устранения двойного налогообложения используют налоговые зачеты, налоговые кредиты, международные налоговые соглашения.

3. Транснациональные корпорации оптимизируют внутрифирменную структуру для максимизации глобальной прибыли компании. Основными инструментами МНП выступают: трансфертное ценообразование, “шоппинг” международных налоговых соглашений, отсрочка уплаты налогов. Одновременно используются различные формы организации внешнеэкономической деятельности: экспорт без физического присутствия за рубежом, ограниченное присутствие за границей без образования постоянного представительства, зарубежный филиал, дочерняя компания, зарубежная холдинговая компания, совместное предприятие, офшорная компания.

4. Для реализации МНП корпоративные структуры ТНК включают в себя базовые офшорные компании различных форм деятельности: закупочные, сбытовые, финансовые, инвестиционные и др. Цель таких проводящих компаний – снизить налоговое бремя для ТНК и максимизировать глобальную прибыль за счет организации в пространстве и во времени денежных потоков от различных видов деятельности.

5. Развитые страны, препятствуя сокрытию прибылей ТНК, контролируют их денежные потоки, трансфертное ценообразование и внутрифирменное инвестирование и кредитование, используя, в частности, валютное и таможенное регулирование.

Библиографический список 1. Валюты стран мира. Справочник. М.: Финансы и статистика, 1987.

2. Вернер Ф.Эбке. Международное валютное право. М.: Международные отношения, 1997.

3. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: ИНФРА-М, 1996.

4. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.

5. Пербо М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. М.: Прогресс, 1994.

6. Слолк Дж. Кризис современного капитализма: Пер. с англ. М.:

ИНФРА, 1999.

7. Сутырин С. Ф., Погорлецкий А. И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике:Учеб. особие. СПб.: Изд-во “Полиус”, 1998.

Оглавление Предисловие............................................................................................. Глава 1. ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА....................... 1.1. Современное международное экономическое пространство 1.2. Преимущества международных экономических отношений 1.3. Особенности инвестирования за рубеж................................. 1.4. Отражение иностранных инвестиций в бухгалтерском учете............................................................................................ 1.5. Валютный контроль.................................................................. 1.5.1. Цели и методы валютного контроля............................ 1.5.2. Элементы механизма регулирования валютных отношений в России..................................................... 1.5.3. Валютный контроль за экспортом............................... 1.5.4. Валютный контроль за импортом................................ Глава 2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ.................... 2.1. Эволюция международного валютно-финансового пространства.............................................................................. 2.2. Характеристики финансовых рисков..................................... 2.3. Валютные риски........................................................................ 2.4. Способы компенсации валютных рисков.............................. 2.5. Форвардные операции с иностранной валютой................... 2.6. Валютные займы, компенсационные кредиты и соглашения о валютном обмене.............................................. Глава 3. НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.............. 3.1. Налогообложение в международных хозяйственных отношениях................................................................................ 3.1.1. Особенности современной налоговой политики....... 3.1.2. Основные категории международного налогового права............................................................................... 3.1.3. Налогообложение с доходов от международных операций........................................................................ 3.1.4. Урегулирование международного двойного обложения...................................................................... 3.1.5. Формы предпринимательства и особенности их налогообложения в мировой хозяйственной практике........ 3.2. Международное налоговое планирование............................. 3.2.1. Виды налоговых нарушений......................................... 3.2.2. Содержание корпоративного МНП.............................. 3.2.3. Формы организации внешнеэкономической деятельности и особенности их налогообложения... 3.3. Корпоративные структуры и налоговое планирование ТНК............................................................................................. 3.3.1. Корпоративные структуры ТНК.................................. 3.3.2. Инвестиционные и финансовые потоки ТНК........... 3.3.3. Внутрифирменное кредитование................................. 3.3.4. Международные банковские операции....................... 3.3.5. Ограничения корпоративного международного налогового планирования............................................ Библиографический список.................................................................... Учебное издание Сироткин Владислав Борисович МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Учебное пособие Редактор А. В. Подчепаева Компьютерная верстка А. Н. Колешко Лицензия ЛР №020341 от 07.05.97. Сдано в набор 26.06.01. Подписано к печати 19.09.01.

Формат 6084 1/16. Бумага тип. №3. Печать офсетная. Усл. печ. л. 7,0. Усл. кр.-отт. 7,1.

Уч. -изд. л. 7,5. Тираж 300 экз. Заказ № Редакционно-издательский отдел Лаборатория компьютерно-издательских технологий Отдел оперативной полиграфии СПбГУАП 190000, Санкт-Петербург, ул. Б. Морская,

Pages:     | 1 |   ...   | 14 | 15 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.