WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 11 |

В области проблем создания и экспертизы инвестиционных проектовИКФ "АЛЬТ" предлагает пакеты Альт-Инвест (экспертизу инвестиционных проектов) и Альт-Инвест-Прим (экспресс-оценку инвестиционного проекта) Функционально пакет Альт-Инвест предназначен для проведения анализа инвестиционных проектов, разработки бизнес-планов, создания и сравнения альтернативных вариантовреализации инвестиционных проектов, оценки риска осуществления проекта, его финансовой состоятельности и эффективности привлечения денежных средствиз различных источников.

В основу Альт-Инвест положены методики UNIDO, а также учет особенностей Российских экономических условий. Возможность выбора многовалютного/двухвалютного режима расчетов. Настройка программы натребуемоеколичество интерваловпланирования, видов продукции, элементов текущих и инвестиционных затрат. Возможность проведения расчетов в постоянных или текущих ценах. АльтИнвест - удобный инструмент для подготовки финансовых разделов ТЭО, получения отчетности втабличной и графической формах.

Программа Альт-Инвест-Прим используется для экспресс оценки инвестиционных проектов. Позволяет анализировать различные варианты развития предприятия, варьируя значения основных параметроврасчета.

Методики расчетови итоговые результаты обеих программ аналогичны. ОтличиеАльт-Инвест-Прим состоит в использовании минимума исходной информации, метода расчетов в постоянных ценах, упрощения расчетовналоговых платежей, выполнения всех расчетовв одной валюте. Все это позволяет быстро обработать первые пробные варианты создаваемого проекта.

Программная реализация Альт-Инвест и Альт-Инвест-Прим представленасистемой взаимосвязанных электронных таблиц и макросов единой рабочей книги, между которыми установлены взаимосвязи.

Открытость системы позволяет не только вносить изменения в расчетные модули, но и проследить весь процесс расчетов. В случае наличия специфики разрабатываемого проекта, скорректировать последовательность расчетов, заложенную в программах.

Входными данными для создания бизнес-планаявляются:

• общие данные проекта (дата начала, продолжительность и т.д.) • данные об объемах производства и реализации • данные о прямых материальных затратах по каждому виду продукции • данные о постоянном и переменном производственном персонале, административно-управленческом персонале для каждого периода планирования, либо задание общей численности персонала и усредненного оклада либо заданиеобщей вели, чины затрат наоплату трудабез указания численности персонала.

• данные о общих материальных затратах исумму постоянных накладных затрат (Альт-Инвест предоставляет возможность изменения структуры описания затрат, что позволяет учитывать специфику конкретного пользователя) • данные о периодах оборота отдельных элементовтекущих активови текущих пассивов (запасы сырья и материалов, незавершенноепроизводство, готовая продукция и т.д.) • данные для расчета лизинговых платежей, позволяющие получать описания, как финансового лизинга, так и оперативного • данные описания капитальных вложений с выделением основных групп активов (оборудования, строительно-монтажных работ, выкупленных основных средств) • данные для моделирования источниковфинансирования (вложения собственных средств, привлечения и возврата кредитов) • данные о налогах • данные для расчета показателей эффективности • данные для проведения анализа чувствительности Преобразованиеданных в процессе расчетов, а также промежуточный и завершающий анализ происходит при заполнении модулейтаблиц пакета (см. таблицу 9).

Преобразование данных в процессе расчетов.

Таблица Таблицы исходных Расчетно-аналити- Аналитические таблицы данных ческие таблицы Объем производства иреализации Выручка от реализации Прямые материаль - ные затраты Затраты на оплату труда Производственные затраты Потребность в чис том оборотном капитале Лизинг основных средств В необоротные акти- вы Источники финансирования Отчет о прибыли Отчет о движении денежных средств Баланс Коэффициенты финансовой оценки Анализ эффективности проекта Анализ кредитоспособности Результаты расчетов представлены основными формами финансового планирования: отчетом о прибыли, отчетом о движении денежных средств, балансовым отчетом, а также диаграммами, дающими наглядный анализ всего проекта.

Рассмотрим некоторые хозяйственные ситуации с использованием пакета:

Получить для расчета величины общих материальных затрат средний коэффициент объема производства, если предполагаемый объем заказов настолы 400 шт, стулья 760 шт, этажерки 540 шт. Выходна 100% - ный объем заказовпланируется через 6 месяцев и объемы заказовпервых 5 месяцев в % - ном отношении известны :

ОБЪЕМ ПРОИЗ1 2 3 4 5 ВОДСТВА И РЕАмес. мес. мес. мес. мес. мес.

ЛИЗАЦИИ Столы 0% 50% 50% 50% 65% 100% Стулья 0% 60% 60% 60% 70% 100% Этажерки 0% 35% 35% 35% 50% 100% Номиналь- ный объем Столы 400 шт 0 200 200 200 260 Стулья 760 шт 0 456 456 456 532 Этажерки 540 шт 0 189 189 189 270 Средний коэффи0% 50% 50% 50% 64% 100% циент объема производства Расчет среднего коэффициента объема производства происходит в таблице «Объем производства и реализации» при вводе данных о заказе. Во второй части таблицы объемы рассчитываются в натуральном выражении.

Рассчитать потребность вчистом оборотном капитале, в ситуации, когдакредиторская задолженность отсутствует, а поставки происходят в среднем за 7 дней наусловиях 100% - ной предоплаты. Периодоборота незавершенного производства составляет 5 дней. Периодхранения готовой продукции 1 день. Средние периоды предоплаты продукции и оплаты за отгруженную продукцию составляют 7 дней.

Средняя периодичность выплаты налогов 30 дней. Заработной платы 15 дней. Резерв денежных средствсоставляет 3 дня.

Если существующие внешние условия несколько отличны от предлагаемого алгоритма расчетов, его можно скорректировать. Для этого используются стандартная технология MS Excel корректировки формул в ячейках. Использование этой технологии позволяет изме нить алгоритмы расчетов в любой из расчетных таблиц, например, можно задать изменяющиеся ставки налогов в разных интервалах планирования.

ПОТРЕБНОСТЬ В ЧИС- Обо- "0" 1 2 3 4 5 ТОМ ОБОРОТНОМ КА - рот мес. мес. мес. мес. мес. мес.

ПИТАЛЕ Запасы сырья и мате- 7 0 0 7 6 8 7 риалов Незавершенное произ- 5 0 0 5 5 4 3 водство Готовая продукция 1 0 0 4 4 6 8 Дебиторская задолжен- 7 0 0 24 19 25 25 ность Авансы поставщикам 14 0 19 23 28 32 32 Резерв денежных 3 0 17 21 28 21 30 средств НДС уплаченный 12 12 0 0 0 0 = Потребность в обо- 12 48 84 90 96 105 ротных активах Кредиторская задолжен- 0 0 0 0 0 0 0 ность Авансы покупателей 7 0 24 19 25 25 26 Расчеты с бюджетом и 30 0 0 3 3 5 3 внебюджетными фондами Расчеты с персоналом 15 0 0 1 1 1 1 = Устойчивые кратко- 0 24 23 29 31 30 срочные пассивы = Потребность в чистом 12 24 61 61 65 75 оборотном капитале ИНЭК-Инвестор.

Продукты фирмы ИНЭК появились нароссийском рынкефинансово-экономических программ уже в 1990 году. Дальнейшая работафирмы шла в области наращивания возможностей программного обеспечения для бизнеса и финансов.В настоящее время пользователями программных продуктовфирмы являются средниеи крупные предприятия и организа ции, коммерческие банки, органы государственного управления, НИИ аудиторских и консалтинговых фирм, лизинговые компании.

В рассматриваемойобласти фирма ИНЭК представленапрограммой ИНЭК -Инвестор. Функциональноеназначение ИНЭК -Инвестор совпадает с рассмотренными выше программами вобласти разработки и анализа инвестиционных проектов. Интерес представляет заложенная в пакете возможность одновременного анализа нескольких предлагаемых инвестиционных проектов (исходными данными для которого служат баланс и отчет о прибылях и убытках) и форма, в которойонареализована. В результатекомплекснойфинансовойоценки нескольких проектовпроисходит распределение всех анализируемых предприятий начетыре группы с точки зрения оценки рискаих инвестиционнойпривлекательности.

ИНЭК -Инвестор содержит средства, позволяющие разработать бизнес-планы для организаций любых видов деятельности с учетом региональной специфики и выбранной учетной политики предприятия. Провести коммерческую оценку эффективности инвестиционного проекта, дать оценку коммерческого риска проекта.

Дружественный интерфейспакета предоставляет список автоматически формируемых замечаний-советов к разрабатываемому бизнес-плану.

Результаты расчетовпредставлены таблицами:

• приток и отток денежных средств • таблица достижения прибыльности • движение годовой продукции наскладе • прогноз баланса • прогноз финансовых результатов Прогноз баланса ифинансовых результатов предоставляется на русском и английском языках (в стандартах США и стран ЕС). Результаты могут быть автоматически получены в MS Word и MS Excel для создания нестандартных форм отчетов.

ИНЭК -Инвестор использует для работы любую выбранную валюту, любоевводимоеколичество налогов, содержит справочную информацию по ценообразованию.

Дает возможность сравнивать комплексную оценку текущего финансового состояния предприятия скомплексной оценкой по резуль татам планирования.

Содержит функции автоматического импорта исходных данных из бухгалтерских программ.

Функциональные возможности пакета ИНЭК -Инвестор, его направленность надействующиепредприятия делает его использование наиболее интересным в процессах модернизации, реструктуризации предприятий и организаций.

Сравнительный анализ рассматриваемых пакетов показывает, что все они обладают функциональнойполнотойсточки зрения инструментальной поддержки реализации инвестиционных проектов. Различия в реализации отдельных технологических аспектов приведены в таблице 10.

Таблица Сравнительный анализ технологических аспектов применения.

Функции Project Ex- Альт- ИНЭК pert Инвест Инвестор Открытость алгоритмов рас- - + + четов для корректировки их - пользователем Независимость от квалифи- + - + кации пользователя в области ИТ.

Возможности + + + многовариантности расчетов Защищенность + + + - Наличие графических воз- + + + можностей Одновременный анализ не - - + скольких бизнес-планов Текстовая диагностика оши- + - + бочных действий - Уровень программной + - + реализации (СУБД +;

отсутствие - ) Наличие импорта входных и + + + выходных данных - - Учет эргономических требо- + + + ваний - Глава 2. АНАЛИТИЧЕСКАЯ СИСТЕМА Project Expert 2.1 Построение модели компании и ее экономического окружения.

При создании модели компании необходимыми данными, которые вводятся в первую очередь, являются:

• датаначала и длительность проекта ;

• перечень продуктови/или услуг, производство исбыт которых будет осуществляться в рамках проекта ;

• две валюты для расчета платежных операций на внутреннем и внешнем рынках, а также их обменный курс и прогноз его изменения;

• перечень, ставки и условия выплат основных налогов;

• для действующего предприятия также следует описать состояние баланса, включая структуру и состав имеющихся в наличии активов, обязательстви капитала предприятия надату начала проекта.

Для внесения в создаваемый проект перечисленных данных ис пользуются:

• модуль описания макроэкономического окружения;

• модуль описания компании, реализующей проект;

Модуль описания макроэкономического окружения выполняет следующие основные функции:

• выбор валют для расчетовнавнутреннем и внешнем рынке ;

• прогноз обменного курса;

• моделирование налогового режима;

• моделированиесценариев инфляции по различным статьям поступлений и выплат проекта;

Модуль описания компании, реализующей проект, выполняет следующие основные функции:

• моделирование текущего состояния компании, формирование активовипассивов;

• формирование перечня продукции или услуг;

• описание структуры компании;

• моделирование метода бухгалтерского учета Все исходные данные и финансовые результаты, получаемые в процессе создания инвестиционного проекта, хранятся в файле проекта, который создается при первом запускепрограммы Project Expert.

Рабочий стол Project Expert представляет собой экранную форму (рис 2.1), в верхней части которойнаходится основноеменю программы, подним — панель инструментов, а в нижней части помещается строкасостояния. В центре рабочего стола находится окно содержания программы.

Окно «Содержание» является основным в программе и открывает доступ ко всем остальным диалогам программы.

Рис. 2.1. Окно «Содержание» Команды основного меню упорядочены по разделам: проект, обмен, результаты, сервис, окно, справка.

Начальная вводная информация о проекте: датаначала, длительность проекта; вариант, автор иназвание проектазаносятся в систему вдиалоговом окне "Заголовок 2.2).

" (рис Обязательными из перечисленных параметровявляются: название начала и длительность проекта.

, дата Подробная характеристика производимой предприятием продукции или услуг является основным содержанием проекта, поэтому сле дующим действием в системе является формированиеперечня продуктов.

Рис 2.2. «Заголовок проекта» В качествепродуктов, предлагаемых к реализации, могут быть:

• все виды продуктовпищевой отрасли;

• электрические исполнительные приборы и механизмы;

• продукция и услуги предприятий машиностроения;

• оказание услуг медицинскими центрами и гостиничными комплексами;

• услуги отраслей коммунального хозяйства, учебных учреждений, юридических организаций;

• любая материальная инематериальная продукция, имеющая рыночную стоимость.

Информация о выбранных продуктах должна быть занесена в систему при формировании раздела Проект в модуле "Списокпродуктов".

Рис 2.3 «Список продуктов» В случае реализации проекта науже действующем предприятии произведенную и незавершенную продукцию следует вносить всписок продуктов и услуг отдельными строками, для корректного учета издержек.

Обязательными данными при заполнении диалогового окна «Продукты/услуги» (рис 2.3 ) являются:

Наименование.

Единица измерения. При вводеединицы измерения можно придерживаться стандартных рекомендаций: для производственной продукции тонны, метры, штуки и т.д., для сферы услуг часы или условные единицы.

Выбранная единица измерения вдальнейшем используется при формировании плановпроизводстваисбыта, а также при описании активови пассивоввстартовом балансе. Производственные издержки относятся наединицу производимой продукции. План сбыта также рассчитывается наосновании единицы продукции.

Дата начала продаж. Определяет только возможность начала продаж с указанной даты. В действительности сбыт продукции определяется при формировании планасбыта.

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 11 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.