WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 29 | 30 || 32 | 33 |   ...   | 95 |

Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

6А) Средний срок 6АК) характеризует оборота средний срок погашения дебиторской дебиторской задолженности задолженности.

Положительно оценивается снижение и наоборот.

7АК) (по аналогии с 7А) Коэффициент оборачиваемости показывает кредиторской расширение или задолженности снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост где — средняя означает увеличение за период скорости оплаты кредиторская задолженности задолженность.

предприятия, снижение — рост покупок в кредит.

8А) Средний срок 8АК) отражает оборота средний срок возврата кредиторской долгов предприятия (за задолженности исключением обязательств перед.

банками и по прочим займам).

9А) Фондоотдача 9АК) характеризует основных средств эффективность и прочих использования основных внеоборотных средств и прочих активов внеоборотных активов, измеряемую величиной, продаж, приходящейся на единицу стоимости где — средняя средств.

за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

10А) 10АК) показывает Коэффициент скорость оборота оборачиваемости собственного капитала, собственного что для акционерных капитала обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост где — средняя за период отражает повышение величина уровня продаж, которое источников должно в значительной собственных степени обеспечиваться средств кредитами и, предприятия по следовательно, снижать балансу.

долю собственников в общем капитале предприятия.

Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

В таблице 5.6. Показатели коммерческой активности рассмотрены на примере торговой организации (табл. 5.6.).

Таблица 5.6. Показатели коммерческой активности Наименование показателя Алгоритм расчета Оптимальная тенденция изменений Торговый цикл (дней) п Сокращение цикла (Тц) оборачиваемость товарных запасов + п оборачиваемость средств в расчетах Показатель времени остаток товаров на конец Сокращение цикла расходования товарных периода запасов (дней) (Вртз) сумма ежедневной реализации за период по покупным ценам Показатель минимального сумма продаж х постоянные Сокращение цикла объема продаж (Пм) издержки валовые доходы переменные издержки Коэффициент отдачи сумма продаж Рост показателя торговых площадей (К4) торговые площади, мПроизводительность сумма продаж Рост показателя труда(К5) число работников прилавка Доля административно- Административно- Снижение показателя управленческих расходов в управленческие расходы объеме продаж (К6) сумма продаж п - число дней в периоде 5.3.8. Комплексная оценка кредитоспособности предприятия Для получения комплексной оценки необходимо определить текущую и перспективную (к моменту погашения ссуды) кредитоспособность заемщика.

Текущая кредитоспособность заемщика оценивается путем сравнения рассчитанных коэффициентов и показателей с их оптимальными значениями (установления соответствия оптимальным тенденциям изменений).

Прочтение финансовых документов может дать определенное представление о состояние предприятия. Для этого можно использовать следующий типовой набор индикаторов.

АКТИВ ПАССИВ Хорошие тенденции Плохие тенденции Хорошие тенденции Плохие тенденции Увеличение Рост денежных Увеличение Увеличение денежных средств на средств на счетах уставного капитала кредиторской счетах свыше 30% от суммы задолженности оборотного капитала Увеличение Рост дебиторской Увеличение Увеличение объемов дебиторской задолженности нераспределенной кредитов задолженности свыше 40% от суммы прибыли оборотного капитала Увеличение Уменьшение Увеличение фондов Увеличение заемных величины запасов с денежных средств на предприятия средств увеличением расчетном счете объемов выручки ниже 10% от суммы оборотного капитала Увеличение Уменьшение Увеличение Сокращение суммы стоимости основных производственных резервного капитала нераспределенной средств запасов на складах с прибыли увеличением объемов выручки Уменьшение Увеличение доходов Уменьшение дебиторской будущих периодов резервного капитала задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала).

Уменьшение запасов Сокращение Уменьшение фондов с уменьшением кредиторской предприятия объемов выручки задолженности Уменьшение Уменьшение незавершенного объемов кредитов производства Уменьшение заемных средств Выводы о финансовых результатах деятельности предприятия Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период увеличилась уменьшилась не изменилась.

Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период основной инвестиционной прочей видов деятельности Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Эффективно или неэффективно действовало предприятие - надо сравнить темп роста выручки и себестоимости.

При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:

На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия.

В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот.

Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

Что произошло с составляющими внеоборотных активов увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений), увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния Как изменялась структура внеоборотных активов Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода Предприятие имеет "тяжелую" или "легкую" структуру активов Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более %, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов 1) запасы 2) дебиторскую задолженность 3) краткосрочные финансовые вложения 4) денежные средства О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности 1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота.

Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) 2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.) Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить:

Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период 1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия 2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

не изменилась.

О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли Предприятия В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия.

Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода перед поставщиками и подрядчиками по векселям к уплате по оплате труда по социальному страхованию и обеспечению перед дочерними и зависимыми обществами перед бюджетом по авансам полученным перед прочими кредиторами Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета.

Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами.

При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Получало Предприятие прибыль или убыток, с каждого рубля, вложенного в активы Какова степень доходности вложений в имущество и эффективность использования активов Предприятия Как изменилась рентабельность активов по прибыли до налогообложения эффективность использования имущества в целом была высокой (при значении > 0,3) эффективность использования имущества в целом была средней (при значении от 0,1до 0,3) эффективность использования имущества в целом была низкой (при значении меньше 0,1) Из какого уровня оборачиваемости активов Предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов Связаны проблемы Предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является "диагнозом" наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Pages:     | 1 |   ...   | 29 | 30 || 32 | 33 |   ...   | 95 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.