WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 ||

покупка основных средств нематериальных активов - заполняется в те периоды, когда предполагается их приобретение;

выплата налогов и платежей — сумма этих платежей определяется по данным сметы затрат и таблицы доходов и затрат;

если решением учредителей предполагается выплата дивидендов, то по данному пункту отражаются соответствующие суммы;

прочие затраты определяются по смете затрат.

V. Положение с денежными средствами на конец текущего периода определяется как разница между п. III и п. IV.

Получение и возврат кредита Заполняется в соответствии с таблицей доходов и затрат Табл. ПОКАЗАТЕЛИ 1-й год 2-й год 3-й год 1. Получение кредита а) долгосрочный б) краткосрочный 2. Возврат кредита а) долгосрочный б) краткосрочный 3. Задолженность по кредиту (п.1-п.2) а) долгосрочный б) краткосрочный 4. Плата за кредит а) долгосрочный б) краткосрочный Баланс предприятия Баланс предприятия отражает имущественно - финансовое состояние предприятия на определенную дату. Баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух частей. Левая часть называется актив и в ней сгруппированы все имущество и денежные средства предприятия. Правая часть называется пассив и в ней сгруппированы все источники средств, за счет которых созданы активы.

Основной принцип баланса - обязательное равенство между правой и левой частью.

Табл. на конец на конец АКТИВ ПАССИВ 1-го года 1-го года I. Основные средства I. Уставный или (подвижной состав и складочный капитал производственно - II. Прибыль в техническая база) распоряжении (остаточная стоимость) предприятия П. Нематериальные активы (фонды спец.

(остаточная стоимость) назначения) III. Товарно-материальные III. Долгосрочные запасы (10-15% от обязательства материальных затрат) а) долгосрочные кредиты IV. Денежные средства и и ссуды средства в расчетах б) облигации а) дебиторская IV. Краткосрочные задолженность обязательства б) расходы будущих периодов а) краткосрочный кредит (лицензия) б) прочие краткосрочные в) денежные средства в кассе обязательства (не и на счетах менее 20% от фонда оплаты труда) ИТОГО валюта баланса ИТОГО валюта баланса Все активы группируются в четыре основные группы (см. табл. 14), которые располагаются по степени нарастания ликвидности. Под ликвидностью понимается скорость преобразования имущества и дебиторской задолженности в денежные средства. Основные средства - наименее ликвидные активы. Денежные средства — наиболее ликвидные.

Сумма I и II разделов актива баланса называется иммобилизационными средствами.

IV раздел актива называется легкореализуемыми активами (фондами обращения).

Сумма III и IV разделов актива баланса называется текущими активами (оборотными фондами).

Все пассивы группируются в четыре основные группы (см. табл. 14) Сумма I и II разделов пассива баланса называется собственными средствами (или капитал предприятия).

Сумма III и IV разделов пассива баланса называется заемными средствами.

Капитал предприятия определяется как сумма уставного (складочного) капитала и прибыли в распоряжении предприятия.

Оборотный капитал предприятия определяется как разница между текущими активами (оборотными средствами) и краткосрочными обязательствами.

Порядок составления баланса АКТИВ п. I Основные средства - данные берутся из табл. 6 п. п. II Нематериальные активы - из табл. 6 п. 1 п. III Товароматериальные запасы - 10-15% от п. 5 табл.п. IVв Денежные средства - из табл. 12 п. V п. IVб Расходы будущих периодов - 2/3 от стоимости лицензии из предположения, что лицензия приобретается на 3 года. Стоимость лицензии - 6 минимальных размеров оплаты труда (6 МРОТ), лицензия приобретается на 3 года.

ПАССИВ п. I Уставный капитал. Общая сумма объявленного уставного капитала, п. II Прибыль в распоряжении предприятия - из табл. 11 п. 3.2.

п. III невыплаченная сумма долгосрочных обязательств из табл. 13п. За.

п. IVа невыплаченная сумма краткосрочных кредитов и ссуд из табл.13 п. 3б п. IVб либо равен 20 % от фонда оплаты труда (табл. 7 п.1), если пассив больше актива, либо равен разнице между активом и пассивом, если актив больше пассива.

Оценка финансового состояния предприятия Оценка финансового состояния предприятия проводится по нескольким направлениям I. Оценка имущества - показатели, характеризующие эффективность размещения средств в активах. Оценку имущества анализируют по следующим показателям:

Доля мобильных средств Текущие активы ДМС = = 0,4 0,Валюта баланса 0,4 0,6 - структура рациональна > 0,6 - пониженный риск неплатежеспособности, но прибыль нестабильна;

< 0,4 - повышенный риск неплатежеспособности, но стабильная прибыль Коэффициент предпринимательства Остаточная стоимость основных средств Кпр. = = 0,45 0,55 - структура рациональна Валюта баланса Омертвление текущих активов в запасах Товарно - материальные запасы ОТА = = 0,4 - рациональная структура Текуцие активы II. Анализ платежеспособности Под платежеспособностью понимается возможность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Платежеспособность характеризуется следующими показателями Показатели, характеризующие платежеспособность по краткосрочным обязательствам:

1. Коэффициент покрытия ТА Кп = = 2 КО ТА - текущие активы КО - краткосрочные обязательства 2. Коэффициент быстрой ликвидности (срочной ликвидности) ДС + РД Кбл = КО ДС - денежные средства РД - расчеты с дебиторами 3. Коэффициент абсолютной ликвидности ДС Кал = 0,КО Уровень долгосрочной платежеспособности ДО Кдп = 0,УК ДО - долгосрочные обязательства УК - уставный капитал III. Оценка финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует степень независимости предприятия от внешних источников финансирования. Основные показатели:

Коэффициент финансового риска ЗС Кф.р. = = 0,5 оптим.

СС >1 критич.

ЗС - заемные средства СС - собственные средства Коэффициент независимости (автономии) СС Кн = 0,ВБ ВБ - валюта баланса V. Вероятность банкротства Z счет Альтмана Оботорный капитал Нараспределенная прибыль Z = 1,2 + 1,4 + Валюта баланса Валюта баланса Прибыль от основной деятельности Уставной каптал + 3,3 + 0,6 + Валюта баланса Заемные средства Выручка от реализации + Валюта баланса Z счет Вероятность банкротства Z 1,8 Очень высокая 1,8 < Z2,7 Высокая 2,7 3 Низкая Оценка инвестиций Основная задача этого раздела - используя различные критерии выбора инвестиционных проектов оценить их эффективность.

Источники инвестирования:

- собственные средства;

- заемные средства.

Оценку эффективности инвестиционных проектов производят с помощью следующих показателей: срок окупаемости, реальная ценность проекта, внутренняя норма доходности.

I. Расчет реальной стоимости проекта (РЦП) Коммерческая эффективность.

Для расчета РЦП заполняют таблицу Табл. Годы ПОКАЗАТЕЛИ 0-й 1-й 2-й 3-й 1. Единовременные затраты (инвестиции) 2. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 3. Амортизация 4. Чистый доход ( ЧД ) (п.2±п.З) 5. Коэффициент t npu дис- контирующем коэффициенте r=...........

6. Чистый дисконтированный доход ( ЧДД) 7. Реальная ценность проекта (РЦП ) Порядок заполнения таблицы 1. В качестве единовременных затрат принимается общая сумма уставного капитала и кредита при условии, что он уже использован на приобретение основных средств.

2. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, или фонды специального назначения - в зависимости от того, какой вариант распределения Пчист.

выбирает предприятие из табл. 11п.3.1 или п.3.2.

3. Амортизация - берется из сметы затрат (табл 7 п. 10) 4. Чистый доход (ЧД) определяется по формуле:

Прибыль в распоряжении предприятия ЧД= + Амортизация Или фонды специального назначения 5. Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:

бt =,где (1+ r)t r- дисконтная ставка (в долях от единицы) t - число лет, отделяющее показатели от расчетного года.

За расчетный принимается нулевой год.

Оценка эффективности инвестиций производится в стоимостном (денежном) выражении, поэтому следует учитывать различную стоимость текущих и будущих денежных средств.

Приведение будущей стоимости к стоимости сегодняшней называется дисконтированием.

6. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - это чистый доход приведенный по фактору времени следующим образом:

ЧДДt = ЧД бt 7. Реальная стоимость проекта (РЦП) определяется как разница между суммарным чистым дисконтированным доходом и суммарными капиталовложениями приведенными по фактору времени.

T T РЦП = - бt ЧДДt K t t=0 t=Значение РЦП должно быть больше нуля, в этом случае окупаются все инвестиции где Kt - капиталовложения (единовременные затраты) в t-ом году 8. Реальная ценность проекта с учетом ликвидационной стоимости (Сликвид.). Если у предприятия есть возможность по окончании реализации проекта продать основные средства по остаточной стоимости, то тогда РЦП рассчитывается с учетом ликвидационной стоимости. Под ликвидационной стоимостью понимается стоимость реализации выбывающего имущества, которая в расчетах может быть принята равной остаточной стоимости. В этом случае РЦП определяется по формуле:

T T РЦП = - бt + Cликвид. бt ЧДДt K t t=0 t=.

II. Срок окупаемости проекта - это момент времени, в котором значение РЦП меняет знак с отрицательного на положительный, т.е. когда T T = бt ЧДДt K t t=0 t=.

III. ВНД - это значение ставки дисконта ®, при которой РЦП равна нулю (РЦП=0).

По величине ВНД определяют целесообразность вложения средств. Инвестиции целесообразны, если ВНД превышает депозитную ставку банка (ВНД>Rдеп.) Величину ВНД определяют графически. Для этого, допуская, что зависимость линейная, берут два значения ставки дисконтирования r: то, которое использовалось при расчете РЦП в п. I и любое другое, и в соответствии с ними рассчитывают РЦП.

Затем строят график зависимости РЦП от r.

Риски Риск — это возможное понесение ущерба или убытков, вследствие занятия каким-либо делом.

Различают следующие виды риска:

1. Производственный риск - это риск не возврата инвестиционных вложений;

2. Финансовый риск - это риск потери финансовой независимости;

3. Коммерческий риск - это риск утраты позиций на рынке Постоянные расходы 1) Производственный риск = Текущие расходы Чем больше величина, тем выше риск.

2) Финансовый риск:

иф - икр.

Запас финансовой прочности = икр.

Чем выше запас финансовой прочности, тем ниже риск.

Заемные средства Коэфф. финансового риска = Собственные средства Если величина коэффициента больше 1, предприятие находится в критическом состоянии.

3) Коммерческий риск характеризует чувствительность предприятия к ценам РПЦ цена Чем круче линия РПЦ в зависимости от цены, тем выше риск.

Бизнес – план автотранспортного предприятия, экономика, планирование, финансы маркетинг, управление на автотранспортных предприятиях.

В данных комментариях к проекту бизнес - плана предложены методические положения по его разработке на автотранспортных предприятиях. Данные методические указания предназначены для студентов всех форм обучения специальности 150200 Автомобили и автомобильное хозяйство для углубления и систематизации знаний по дисциплинам Бизнес – планирование, Управление техническими системами.

Подписано в печать 14.03.2005 г.

Формат 60 х 84 1/8. Усл. – печ. л. 4,65. Уч. – изд. л. 4,0. Тираж 50 экз. Заказ 37.

Издательство ВСГТУ. г. Улан – Удэ, ул. Ключевская, 40б.

Pages:     | 1 | 2 ||



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.