WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |

FeЧПС (we ) > FeЧПС, zad ; (3.66) FeИР (we ) FeИР, zad ; (3.67) FeДСО (we ) FeДСО, zad ; (3.68) уравнений связи, представляющих математические модели:

– формирования вариантов источников финансирования инвестиционного проекта _ M (A, PR, IC, CR) = 0, (3.69) – формирования вариантов условий реализации продукции, полученной в ходе осуществления проекта _ M (D, P, RC) = 0, (3.70) – формирования вариантов схем финансирования инвестиционного проекта _ M (TP, FC) = 0. (3.71) Здесь W - множество возможных вариантов синтеза притоков и оттоков денежных средств по инвестиционному проекту, We = Me Re Se, M - множество вариантов условий сбыта готовой продукции, Re - множество вариантов схем финанe сирования проекта (последовательность финансирования), Se - множество вариантов источников финансирования инвестиционного проекта; we,opt = {mopt ; ropt ; sopt}- оптимальный вариант.

FeЧПС, zad – заданное значение по показателю ЧПС (как было отмечено в разделе 1.2, правило для принятия решения по инвестиционному проекту с использованием данного критерия таково, что для экономически эффективного проекта ЧПС > 0). Однако для инвестора не будет целесообразен для принятия вариант, значение ЧПС которого будет равным, например, 10 рублей, поэтому в качестве оптимального значения ЧПС будем принимать соответствующее масштабу инвестора приемлемое значение показателя;

FeИР, zad - заданное значение показателя ИР (как было отмечено в разделе 1.2, правило для принятия решения по инвестиционному проекту с использованием данного критерия таково, что для экономически эффективного проекта ИР > 1);

FeДСО, zad - заданное значение показателя ДСО (как было отмечено в разделе 1.2, правило для принятия решения по инвестиционному проекту с использованием данного критерия таково, что для экономически эффективного проекта расчетное ДСО меньше ДСО, ожидаемого инвестором). Чем меньше период времени, в течение которого инвестор сможет полностью возместить затраты по проекту, тем данный проект более благоприятен для него.

Модель М1 (3.69) формирования вариантов схем финансирования инвестиционного проекта. В работе [75] определены четыре основных источника финансирования инвестиционных проектов:

– за счет амортизации (А);

– за счет прибыли (PR);

– за счет уставного капитала (IC);

– за счет кредитования (CR).

Каждой из этих схем соответствует свой определенный набор притоков и оттоков. Также существуют дополнительно две схемы финансирования, которые являются производными вышеперечисленных:

– за счет проектного финансирования, отличие которого от кредитования заключается в отсутствии залогового обеспечения, а гарантом возврата денежных средств является сам проект; при этом кредитор контролирует финансирование и дальнейшую реализацию проекта;

– за счет комбинации разных источников финансирования, включая описанные выше схемы.

Модель М2 (3.70) формирования вариантов реализации продукции, полученной в ходе осуществления проекта:

D – объем спроса на продукцию, которая будет получена в ходе реализации проекта;

P – цена, которую готовы платить потребители за производимый товар, которая зависит от степени удовлетворенности покупателей (степень качества продукции);

RC – географические регионы размещения готовой продукции, приоритетность которых зависит от конкретных природных условий, разветвленности инфраструктуры, а также других предпосылок.

Модель М3 (3.71) формирования вариантов этапов финансирования инвестиционного проекта.

TR – совокупность технологических особенностей процесса производства, которые могут оказать влияние на процесс финансирования проекта. Например, для закупки сырьевых материалов с небольшим сроком эксплуатации, в течение которого они сохраняют свои полезные свойства, требуются периодические затраты для обеспечения непрерывности производства, а для сырьевых материалов, подлежащих складированию, закупка может быть произведена единовременно;

FC – финансовые возможности инвестора.

В связи с тем, что предлагается использовать многокритериальный выбор экономически целесообразного варианта инвестиционного проекта, необходимо решить вопрос о выборе методов нормализации множества критериев и их ранжирования, а также метода многокритериального выбора. Критерий оптимальности Fe(we) представляет собой сумму взвешенных относительных потерь критериев: чистой приведенной стоимость, индекса рентабельности, дисконтированного срока окупаемости.

Интегральный критерий Fe(we) можно записать как i Fe (we ) = 1(we ), (3.72) i i=где 1, 2, 3 - весовые коэффициенты, = {i}= i : i > 0, i = 1, K, 3, = 1 ; (3.73) i i=i i i i 1(we)- взвешенные потери по i-му критерию; 1(we ) = 1(Fei(we)), i = 1, K, 1, we We - монотонные функции, преобразующие каждую функцию цели Fei(we), i = 1, K, 3, we We к безразмерному виду, Fe1(we)- показатель чистой приведенной стоимости; F12(we )- показатель индекса рентабельности; F13(we)- показатель дисконтированного срока окупаемости.

Причем для функций цели F11(we) и F12(we) находится максимум, а для F13(we) – минимум.

о Fe1 - Fe1(we ), we We, (3.74) 1(we) = e о Fe1 - Fe1min о Fe2 - Fe2(we ), we We, (3.75) e (we )= о Fe2 - Fe2min о Fe3(we)- Fe3(we )=, we We, (3.76) e о Fe3max - Feгде Fe3max - наибольшее значение минимизируемой функции Fe3(we), we We на множестве допустимых альтернатив We ;

Fe1min, Fe2min - наименьшее значение максимизируемых функций Fe1(we), и Fe2(we), we We на множестве допустимых альтернатив о о о We ; Fe1, Fe2, Fe3 - оптимальные значения функций цели соответственно Fe1(we), Fe2(we) и Fe3(we), we We на множестве допустимых альтернатив We. Значения i (we ), i = 1, K, 3, we We лежат в пределах от 0 до 1.

e * Необходимо найти такую компромиссную альтернативу we We, которая может не являться оптимальной ни для одной функции цели Fe1(we), Fe2(we) и Fe3(we), но оказываться приемлемой для интегрального критерия Fe(we). Компромиссное решение в классическом варианте предполагает равенство минимально возможных взвешенных потерь i i (we )= k0 min, i = 1, K, 3. Так как в данной главе при поиске оптимального решения используется метод полного перебоe ра, то достижение равенства взвешенных потерь i i (we) является необязательным. В противном случае при поиске альe тернативных решений используется метод ограничений [54].

Для выбора единственного решения в задаче принятия сложного решения требуется задать весовые коэффициенты i, i = 1, K, 3, удовлетворяющие соотношению (3.73) и отражающие относительную важность функций цели Fe1(we), Fe2(we) и Fe3(we), we We. Наиболее эффективными подходами к определению этого предпочтения являются методы ранжирования и приписывания баллов (последний применен в данной работе).

В разделе 1.2 приведены описание критериев и формулы их вычисления:

– критерия чистой приведенной стоимости Fe1(we) – (1.1);

– критерия индекса рентабельности Fe2(we) – (1.3 – 1.5);

– критерия дисконтированного срока окупаемости Fe3(we) – (1.8).

Для решения этой задачи предложена эвристическая процедурная модель, позволяющая оценить эффективность принятия решений по оценке экономической целесообразности реализации инвестиционного проекта, а также в автоматизированном режиме сформировать оптимальный с позиций принятых критериев вариант источников, схем финансирования проекта, а также условий реализации целевой продукции.

3.4. ДЕФАЗИФИКАЦИЯ ЛИНГВИСТИЧЕСКИХ ПАРАМЕТРОВ КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В ряде случаев для оценки отдельных параметров качества инвестиционных проектов (технологичность, надежность, культура производства и др.) может быть использована информация из различных источников: проектной документации, результатов экспертиз (например, экологических, технических и т.п.), которые очень часто носят нечеткий характер.

Пусть P =(pm m = 1, M ) – множество типов источников информации. Из каждого m-го типа издания может быть извлечена информация о значении параметра качества. В подобных случаях наиболее оправданно использование математического аппарата экспертных систем в качестве систем поддержки принятия решений. Подобные системы способны аккумулировать знания, полученные человеком в различных областях деятельности. C их помощью удается решить многие задачи, в том числе и задачи оценки качества инвестиционных проектов.

Представим имеющуюся нечеткую информацию посредством функций принадлежности. В настоящее время сформировалось понятие о так называемых стандартных функциях принадлежности: Л-функции, П-функции, Z-функции, S-функции.

При переходе от нечетких значений величин к вполне определенным необходимы специальные математические методы.

Для устранения нечеткости окончательного результата существует несколько методов дефазификации. Наиболее часто используемым является метод центра максимума. Рассмотрим его применительно к нашей задаче.

Для тех значений показателя у, которые описаны Л-функцией, в качестве центра максимума будем использовать вели* * в н чину ymj, а при использовании П-функции – ymj = (ymj + ymj) 2. Взвешенное значение ym для т-го типа изданий определим по формуле nm * ymj mj j=ym =, (3.77) nm mj j=где mj - коэффициент достоверности информации j-го источника для m-го типа. Примем:

при использовании Л-функции mj = 1 ; (3.78) для П-функции в н ymj - ymj mj =, (3.79) в н ym - ym н в где ym, ym - соответственно нижняя и верхняя границы диапазона возможного изменения показателя у.

В конечном итоге взвешенное значение y по данным всех типов изданий получим по формуле M ym m m=y =, (3.80) M m m=где m - коэффициент достоверности информации для т-го типа изданий. Целесообразность введения этого коэффициента объясняется тем, что в разные периоды исторического развития России различные источники информации в силу разных причин искажали точную информацию. Исходя из современных представлений о достоверности информации того или иного периода развития России, значение m задается группой экспертов. Наиболее эффективными подходами к определению m являются методы ранжирования и приписывания баллов.

Метод приписывания баллов основан на том, что эксперты оценивают достоверность т-го типа источника информации по шкале 0 – 10. При этом им разрешается оценивать важность дробными величинами или разным типам источников припиr сывать одну и ту же величину из выбранной шкалы. Зная балл hm т-го типа у r-го эксперта, весовые коэффициенты m, m = 1, M, можно найти из соотношения:

R r m r=m =, m = 1, M, (3.81) l r i m r=hir где r =, m = 1, M - вес, подсчитанный для т-типа издания на основе оценок r-го эксперта; R - количество эксперm r hm m тов.

При оценке отдельных показателей качества инвестиционных проектов, в ряде случаев имеется информация из различных источников, которая может быть описана не числами, а словами естественного языка, которые в теории нечетких множеств называются термами. В таком случае значением лингвистической переменной, например "надежности", являются термы "высокая", "низкая" и т. д. Для отображения лингвистической переменной необходимо определить четкие значения ее термов. В этом случае группа экспертов сама определяет конкретный вид функций принадлежности, учитывая при этом кан в кие-то другие показатели, по которым могут быть заданы значения ymj и ymj для j-го источника m-го типа издания. Дефазификация нечеткого значения показателя осуществляется тем же методом (3.77) – (3.80).

Таким образом удастся получить количественную оценку лингвистических параметров качества.

3.5. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПРИ РАЗМЕЩЕНИИ ТЕХНИЧЕСКИХ СИСТЕМ Для реализации методологии оценки качества инвестиционных проектов разработано программное обеспечение в виде совокупности модулей для решения подзадач: оценки технологических процессов производства целевой продукции; оценки производств по обезвреживанию отходов; оценки инвестиционной целесообразности реализации проекта.

Разрабатываемая система, представляющая собой совокупность технических, информационных и методических средств, обеспечивает: интерактивный режим организации вычислительного процесса; автоматизацию решения задач; контроль достоверности и полноты информации на этапах ее ввода, хранения и вывода; организацию вывода цифровой, текстовой и графической информации. При разработке программных модулей за основу взят типовой набор технических средств ПЭВМ Pentium III.

При разработке программного обеспечения решения задач инвестиционного проектирования учтены особенности, характерные для данного класса задач. К ним относятся: использование средств диалога в связи со сложностью всех правил проектирования промышленных объектов, отсутствием количественных оценок, точно отражающих качество полученных решений, а также повышением качества управления ходом вычислительного процесса; наличие в математическом обеспечении различных алгоритмов, предназначенных для решения одной задачи, которые характеризуются различной эффективностью в зависимости от параметров задачи и т.п.

В основу построения программного обеспечения системы были положены принципы структурного программирования:

модульности и децентрализации управления, поэтому отдельные части программного обеспечения были выделены в виде блоков. Это позволяет повысить надежность всей системы в целом, упрощает его дальнейшее совершенствование. Каждый блок реализует решение одной из задач. Взаимосвязь всех функциональных частей системы реализована в соответствии со схемой, приведенной на рис. 2.1. Схематично структура программного обеспечения отдельной функциональной части системы представлена на рис. 3.3. В ее состав входят:

– подсистема расчетов задач, описанных в главе 2;

– подсистема выпуска документации, выполняющая функцию генератора выходной документации в соответствии с утвержденными на нее требованиями. Вывод информации возможен на принтер, плоттер и экран дисплея;

– подсистема ведения архива, предназначенная для хранения и тиражирования результатов всех ранее выполненных расчетов;

– система управления базами данных Access, обеспечивающая загрузку и обработку баз данных, эффективный поиск и корректировку данных;

– банк атрибутивных данных, содержащий всю справочную информацию, необходимую для описанных выше задач.

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.