WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 6 | 7 || 9 | 10 |   ...   | 13 |

Таблица Количество кредитных организаций и сумма вкладов физических лиц на их счетах (на начало года) 1997 1998 1999 2000 Количество 1697 1476 1349 действующих кредитных организаций Кредитные 1589 1372 1264 организации, имеющие лицензии, предоставляющие право на привлечение вкладов населения 128,9* 176,7 216,9 318,9 462,Сумма вкладов, млрд.

руб.

96,4* 127,0 153,3 232,8 347,в том числе в Сбербанке Доля вкладов в 74,8 71,8 70,6 73,0 75,Сбербанк в общей сумме вкладов, % Сумма вкладов 171,4 137,1 122,8 147,0 145,в % к предыдущему году в том числе в 188,6 131,8 120,7 151,9 149,Сбербанке в % к предыдущему году *трлн. руб.

Вновь, после некоторого снижения, в общей сумме вкладов физических лиц в кредитных организациях возросла доля вкладов в Сбербанке и на начало 2001 г. достигла 75%. Значительное повышение темпов роста суммы вкладов в Сбербанке в течение 1999 г. обусловлено передачей в него остатков средств физических лиц из разорившихся в процессе дефолта коммерческих банков. В следующем году рост вкладов в Сбербанке тоже оставался выше, чем в других банках. Интересно и изменение соотношения рублевых и валютных вкладов после 1998 года – см. табл.5.

Таблица Структура остатков рублевых и валютных вкладов физических лиц в кредитных организациях (на начало года, %) 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.

100 100 100 Остатки вкладов, всего 83,9 69,0 66,3 65,в т.ч. на рублевых счетах 16,1 31,0 33,7 34, на валютных счетах 100 100 100 из них в Сбербанке России 90,7 82,7 79,1 76, на рублевых счетах 9,3 17,3 20,9 23, на валютных счетах Доля остатков вкладов на валютных счетах увеличилась в 2,раза, в т.ч. на валютных счетах в Сбербанке - в 2,52 раза.

Соотношение индекса потребительских цен и курса доллара выглядело следующим образом:

1998 г. 1999 г. 2000 г.

Индекс потребительских цен в % к предыдущему году 184,4 136,5 120,Динамика курса доллара в % к предыдущему году 346,5 130,8 104,Темп инфляции после кризиса 1998 г. замедлился и составил в 2000 году 20,2%, курс доллара рос еще медленнее и за год увеличился на 4,3%. Рублевые вклады стали приносить больший доход, чем валютные. Тем не менее доля остатков вкладов на валютных счетах граждан увеличилась с 31% на начало 1999 г. до 34% на начало 2001 г., что опять характеризует потерю доверия к рублю. Ситуация изменилась в первом квартале 2001 г.: темп инфляции значительно повысился, возросли затраты населения на первоочередные нужды, средств на приобретение валюты осталось значительно меньше, в результате снизилась доля доходов на ее приобретение. Традиционными видами вложений своих средств для населения являются банковские депозиты и валюта. В структуре вкладов физических лиц в Сбербанке России депозиты стабильно составляют не менее 25%. Затраты на покупку валюты в структуре использования денежных доходов населения, хотя и снизились почти вдвое после августа 1998 г., составляют тем не менее около 7%. Доходность этих видов вложений постоянно снижается, т.к. темп инфляции продолжает оставаться достаточно высоким, а рост курса доллара не возмещает потерь от инфляции.

Нынешняя ситуация складывается не лучшим образом и для вкладчиков и для банков. С одной стороны, деньги частных вкладчиков необходимы банкам, с другой - банки вынуждены понижать проценты по вкладам. Курс доллара почти не меняется, поскольку цены на нефть на международном рынке остаются достаточно высокими. Рынок испытывает избыток рублевых средств и нехватку доходных инструментов. Зарабатывать банкам не на чем, отсюда и снижение процентных ставок. Одна из основных причин снижения ставок по вкладам - конкуренция на рынке услуг по кредитованию, в результате которой банки вынуждены постоянно пересматривать свои кредитные ставки. Эти ставки напрямую связаны со ставкой привлечения ресурсов.

Ресурсы, привлекаемые от частных вкладчиков, являются самыми дорогими, и отрабатывать их на рынке практически негде, кроме как в кредитовании, где сейчас работают практически все крупные банки. Кроме экономических факторов, на процесс снижения ставок по депозитам оказывает влияние и законодательство.

Причиной снижения ставок по долгосрочным депозитам является вступление в силу Налогового кодекса, в соответствии с положениями которого доходы по ставкам, превышающим 9% годовых по валютным вкладам и 3/4 ставки рефинансирования по рублевым вложениям, попадают под налогообложение. Ставка рефинансирования длительное время постоянно снижается и в настоящее время составляет 25% годовых.

После кризиса 1998 г. рынок банковских услуг перестал существовать. Исчезли высокодоходные финансовые инструменты, банки потеряли заинтересованность в привлечении частных вкладчиков, а у последних возникли большие опасения в сохранности своих вкладов. В последнее время ситуация стала меняться. По сравнению с началом 2000 г. динамика остатков вкладов на счетах населения приняла положительную тенденцию не только в Сбербанке (где она практически не исчезала), но и в коммерческих банках, в том числе в банках с иностранным капиталом. И хотя в абсолютном выражении сумма остатков вкладов в этих банках значительно уступает средствам, вложенным населением в Сбербанк, средства частных лиц в ряде коммерческих банков возросли за 2000 г. в несколько раз1.

Наиболее доходным инструментом на сегодня является кредитование реального сектора экономики. По оценке экспертов, чтобы российские предприятия заработали с отдачей, средства им необходимы на 3-8 лет. Для большинства банков реальный срок кредитования ограничивается одним годом, т.к. год - это наиболее часто встречающийся срок размещения депозитов. Некоторые банки нашли возможность выделять кредиты на три года. При длительных сроках увеличиваются и риски, которые обусловлены высоким уровнем инфляции, частой сменой нормативных документов, постоянными изменениями в налоговом законодательстве, политической нестабильностью в стране.

Изыскивая новые возможности работы, банки наряду с традиционным кредитованием предлагают финансирование через лизинг на срок от 2 до 7 лет. Лизинг привлекателен предприятиям не только тем, что является формой долгосрочного финансирования затрат на основные средства, но и потому, что, пользуясь этой услугой, предприятие получает существенные налоговые льготы. Для предприятия ставки процента по лизингу в среднем сравнимы с кредитованием по ставке 10% годовых в валюте. Эта услуга выгодна и банку и клиентам. Надежды на обеспечение «длинных» ресурсов возлагаются на привлечение средств физических лиц. Но для этого надо создать не только привлекательные условия, но и твердые гарантии сохранности денег населения. Для привлечения средств населения банки расширяют набор предоставляемых услуг. Кроме банковских, клиент может получить страховые (когда банк выступает в роли агента, предлагающего договоры страхования недвижимости, автотранспорта, жизни и здоровья), а также туристические, риэлторские, юридические услуги. Но наиболее перспективным продуктом для индивидуального клиента банки продолжают Газпромбанк - в 2,0 р., Банк Москвы - в 2,0 р. Автобанк - в 3,4 р., Банк Австрия Кредитанштальт (Россия) - в 3,6 р., Импэксбанк - в 3,5 р., Райффайзенбанк Австрия - в 6,3 р.

считать потребительские кредиты. По данным Банка России, сумма кредитов, предоставленных физическим лицам, включая предпринимателей и нерезидентов, за 1999 г. возросла с 20 до 27,млрд. руб. т.е. в 1,4 раза, а за 2000 г. еще в 1,6 раз, составив на начало 2001 г. 44,7 млрд. руб. Большие надежды возлагаются на привлечение сбережений населения на фондовый рынок.

Благоприятным условием для этого является установленная фиксированная ставка подоходного налога в 13%. Частному инвестору предлагаются ценные бумаги – акции и облигации.

Однако для массового инвестора «игры» на фондовом рынке еще мало доступны. Любые операции с ценными бумагами сопряжены с высоким риском и основное население не готово к нему. Многие неоднократно теряли свои сбережения и не хотят потерять их вновь. Нужно обладать определенными основами экономических знаний, временем для ежедневного просмотра и анализа информации или доверить свои средства брокерским компаниям, которые работают, как правило, только с большими суммами.

Лица с минимальными доходами могут покупать облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), но доходность по ним находится на уровне или даже ниже банковских депозитов - 12-14% годовых. Права мелких инвесторов могут быть ущемлены в результате реструктуризации, дивиденды часто оказываются ниже обещанных. Для привлечения начинающих инвесторов существуют паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Доходность их зависит от того, в какие финансовые инструменты размещены его активы, результаты их работы не бывают постоянно стабильными. Еще одним каналом привлечения денежных средств населения выступают негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Сейчас в России насчитывается 262 НПФ, услугами которых пользуется около 3 млн. человек, преимущественно сотрудники крупных предприятий, имеющих свои фонды. Уже получают дополнительные пенсии порядка 280 тысяч человек. Доходность большинства фондов ниже уровня инфляции, а средний размер выплачиваемой ими пенсии составляет 120 рублей. Эти обстоятельства делают НПФ малопривлекательными для вкладчиков. Тем не менее перспективы у фондов есть. Они могут работать в сфере профессионального пенсионного обеспечения, с которым государственный Пенсионный фонд не справляется.

Условиями для нормальной работы должен стать прежде всего особый налоговый режим, который поощрял бы инвестирование.

Сейчас с каждых 100 рублей, которые работодатель перечисляет в НПФ за своего сотрудника, 86 рублей уходит на налоги. Дальше проблема упирается в инвестиционные инструменты.

В 2000 г. активно обсуждался проект выпуска государственных пенсионных облигаций специально для НПФ. Сейчас Минфин предлагает выпуск ценных бумаг и для страховщиков, и для фондов. Доходность их должна превышать инфляцию на 3-4%.

Срок обращения нового инструмента предположительно составит до 5 лет. Для страховщиков это условие подходит. Для НПФ, которые имеют дело с «длинными» деньгами, привлекательнее вложения в бумаги со сроком обращения до 10 лет. Если НПФ сочтут новый инструмент невыгодным, то вкладывать деньги в него не будут - госбумаги не являются для них основным средством инвестирования. По законодательству НПФ могут вкладывать в государственные ценные бумаги не более 50% своих активов. На практике в них размещено 15,8%. Большая часть (36%) вложены в акции предприятий: руководители НПФ боятся повторения 1998 года.

Синюкова Н.Е.

ИНВЕСТИЦИИ В ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО Важнейшим социальным приоритетом инвестиционной политики является массовое жилищное строительство, основным результатом которого является радикальное улучшение жилищных условий, повышение качества жизни населения. Форсированное жилищное строительство может оказать благотворное влияние на всю экономику и социальную сферу России. Оно выступит как «локомотив», способный дать импульс инвестиционной активности в других сферах экономики. При этом обеспечиваются: рост доходной части местных бюджетов, рост производства в сопряженных отраслях экономики, например, в промышленности строительных материалов и конструкций, легкой, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной отраслях, в машиностроении (техническое оборудование зданий, подъемнотранспортное и строительное оборудование), в мебельной и др. Все это открывает перед промышленностью широкие перспективы. В результате возрастает занятость населения, повысятся стимулы к зарабатыванию средств на жилье; создадутся благоприятные условия для мобильности рабочей силы.

В настоящее время следует констатировать, что жилищная обеспеченность россиян и состояние жилого фонда не отвечают потребностям общества – см. табл.1.

Таблица 1.

Жилищный фонд (на конец года; площадь жилищ) 1990 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г.

Жилищный фонд – 2425 2645 2676 2710 2738 всего, млн.м в том числе:

1720 1911 1937 1962 1983 в городской местности 705 734 739 748 755 в сельской местности Средняя обеспеченность 16,4 18,0 18,3 18,6 18,8 19,населения жильем, м2 на одного жителя 15,7 17,8 18,1 18,4 18,6 18, в городской местности 18,2 18,6 18,8 19,1 19,4 19, в сельской местности Обеспеченность жильем в России находится на низком уровне, существенно уступающем почти всем странам Европы (не только Западной, но и Восточной). В среднем на человека приходится 19,м2 общей площади жилья, или 0,8 комнаты. В Венгрии, Польше, Чехии и Словакии тот же показатель составляет 1,3-1,5 комнаты1.

Более четверти российских семей имеют меньше 10 м2 на человека;

4,2% россиян живут в коммуналках, общежитиях и бараках. В последние годы ситуация с жильем ухудшается, сказывается повышенный износ жилого фонда, который составляет в среднем Экономическая наука в современной России. № 1, 2000 г. – С. 87.

порядка 60%. На ветхое и аварийное жилье приходилось в 1999 г.

1,8% всего жилищного фонда. Это около 50 млн. м2 площади жилищ. В связи с этим значительная часть возможного ввода жилья должна направляться на возмещение износа.

Таблица 2.

Благоустройство жилищного фонда (на конец года; в процентах) Удельный вес площади, оборудованной Весь жилищный фонд 1993 66 61 64 57 70 51 1995 71 66 68 61 69 55 1996 71 67 69 62 69 56 1997 72 67 70 63 69 57 1998 73 68 71 63 70 58 1999 73 69 72 63 70 59 Городской жилищный фонд 1980 73 71 75 64 67 47 1990 81 78 82 73 69 67 1993 83 80 84 75 68 69 1995 84 82 85 77 67 72 1996 85 82 86 78 67 73 1997 85 83 86 79 68 73 1998 86 84 87 79 68 74 1999 86 84 87 79 68 75 Сельский жилищный фонд 1993 30 19 20 16 73 9 1995 35 24 23 20 73 12 1996 36 25 25 21 74 14 1997 37 26 26 22 74 14 1998 38 26 28 22 74 14 1999 39 28 34 23 73 16 газом ваннами отоплением снабжением напольными центральным канализацией горячим водоводопроводом электроплитами Следует особо отметить низкие характеристики благоустройства жилья (см. табл. 2). Особенно это касается сельского жилищного фонда. Так только 28% сельских жителей обеспечены канализацией, 16% – горячим водоснабжением, 34% – центральным отоплением, 39% – водопроводом, 73% – газом.

Вместе с тем, за годы реформ в результате рыночных преобразований и приватизации произошли и некоторые позитивные сдвиги. Речь идет в первую очередь об изменении структуры собственников жилья. Доля государственного жилищного фонда сократилась с 41,7% в 1990 г. до 5,6% в 1999 г., а доля частного – повысилась с 32,6 до 63,1%, в том числе в собственности граждан – 55,7%. За этот период отмечался незначительный рост муниципального жилищного фонда (с 25,1% до 29,2%). Ввод жилого фонда за период 1985-1999 гг.

Pages:     | 1 |   ...   | 6 | 7 || 9 | 10 |   ...   | 13 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.