WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |

2) Методика рейтинговой оценки, основанная на коэффициентах ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и «золотого правила экономики предприятия» Соблюдение критериального уровня нормативного значения каждого из коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости дает 10% для рейтинговой оценки, несоблюдение критериального уровня – 0%.

Если каждый из коэффициентов рентабельности имеет положительное значение (т.е. предприятие имеет прибыль), то это дает 5% для рейтинговой оценки. Если значение коэффициентов рентабельности отрицательно, то вклад в рейтинговую оценку равен 0.

Выполнение «золотого правила экономики предприятия» дает 5% в рейтинговый результат, невыполнение – 0%.

Суть «золотого правила экономики предприятия» заключается в следующем: темпы роста балансовой прибыли (Тп) должны превышать темпы роста выручки от реализации продукции, работ, услуг (Тр), а темпы роста выручки от реализации в свою очередь должны превышать темпы роста активов (основного и оборотного капиталов предприятия Та), т.е. оптимальным является положение:

Тп > Тр > Та > 100%.

Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста объема реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение экономической эффективности предприятия.

Более высокие темпы роста объема реализованной продукции по сравнению с темпами роста активов предприятия (основного и оборотного капиталов) свидетельствуют о повышении эффективности использования материальных ресурсов предприятия.

В целом соблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Набранное количество процентов по вышеуказанным позициям суммируется. Наибольшее возможное значение рейтинговой оценки – 100%.

Формирование конкретной рейтинговой оценки предприятия предполагает варианты, представленные ниже в таблице.

Рейтинговая оценка состояния предприятия № пред- Оценка, Характеристика финансового состояния приятия % и кредитоспособности 1 100 Отличное финансовое состояние, высокая кредитоспособность 2 80–90 Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности 3 60–70 Удовлетворительное финансовое состояние и удовлетворительный уровень кредитоспособности 4 40–50 Предельное финансовое состояние, предельный уровень кредитоспособности 5 0–30 Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной Приложение к теме Комплексный подход к диагностике кризисного состояния В процессе комплексного диагностического анализа используются не только данные, содержащиеся в отчетной информации, но и техникоэкономическая, маркетинговая, прогнозно-финансовая информация, а также данные, полученные в результате проведения аудита, статистические материалы. Использование перечисленной информации на этапе проведения комплексного диагностического анализа позволяет определить причины (выявить и оценить влияние факторов), обосновать решения (планы) и сформулировать рекомендации по финансовому оздоровлению, обеспечить контроль выполнения планов и осуществить текущий мониторинг.

Следует отметить, что результативность комплексного диагностического анализа зависит от того, какого качества, полноты и достоверности была информация, используемая для проведения предварительного диагностического анализа. В таблице представлены источники данных и требуемые показатели для комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности.

Таблица 1.Источники данных и требуемые показатели для комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности № Блоки анализа Источник информации Требуемые (входящие) для анап/п лиза показатели (данные) 1. Анализ состава уча- Устав, учредительный до- Структура акционеров, новые собстников общества говор, сведения об акцио- ственники, распределение дивиден(акционеров, пай- нерах и дивидендной по- дов щиков) литике 2. Анализ оптималь- Учредительные докумен- Состав дочерних и зависимых органой организацион- ты, штатное расписание, низаций, доля дочерних и зависиной структуры хо- данные о дочерних орга- мых организаций в прибылях матезяйствующего субъ- низациях, данные консо- ринской организации, в суммарном екта, связь с дочер- лидированной отчетности денежном потоке, величина финанними организация- совой помощи дочерним и зависими мым обществам, величина дебиторской задолженности 3. Анализ качества Договоры о сотрудничест- Санкции налоговых органов, променеджмента и ве между клиентами и сроченная дебиторская и кредитороценка эффективно- банками, информация от- ская задолженность, доля неденежсти управления дела кадров, данные бух- ных поступлений в выручке, расгалтерского учета о за- пределение денежных потоков по держке заработной платы, коммерческим банкам, текучесть форма №2 «Отчет о при- кадров, особенно менеджеров, уробылях и убытках», список вень квалификации работников дебиторов и кредиторов, акты налоговых проверок, данные аналитического и синтетического учета Продолжение таблицы 1.

Блоки анализа Источник информации Требуемые (входящие) для анали№ за показатели (данные) п/п 4. Анализ деловой ре- Данные аудиторских и на- Санкции, судебные разбирательстпутации логовых проверок, поста- ва, арест счетов и имущества новления об аресте счетов, данные бухгалтерского учета о составе внереализационных расходов, главная книга 5. Анализ динамики и Хозяйственные договоры, Ассортимент реализованной проструктуры продаж форма №1-П «Сведения о дукции, объем реализации с учетом производстве продукции», договорных обязательств, выручка форма №2 «Отчет о при- от продаж за отчетный и предыдубылях и убытках», данные щий периоды, потребители продукбухгалтерского учета, ции бизнес-план 6. Анализ ценовой по- Бизнес-план, маркетинго- Коммерческие возможности оргалитики, конкурент- вый план, статистические низаций, работающих в той же отной среды материалы, отраслевые расли, рыночные цены, собственная данные, информационные ценовая политика бюллетени 7. Анализ конкурент- Акты рекламаций, бизнес- Объем продукции на экспорт, колиных преимуществ и план (раздел «Товар»), чество рекламаций на продукцию, качества продукции стандарты качества, ин- обновление продукции, количество формация технического заключенных договоров контроля, договоры на экспорт продукции 8 Анализ каналов Маркетинговый план, Рынки сбыта, покупатели, рыночраспределения то- бизнес-план (раздел «Ры- ные цены, ценовая политика, опеваров нок сбыта»), статистиче- рационный и географический сегские сборники, хозяйст- менты реализации товара венные договоры 9. Анализ структуры Приказ об учетной поли- Состав внеоборотных и оборотных активов, оценка их тике, формы бухгалтер- активов, движение амортизируемотехнического соста- ской отчетности №1,4, 5, го имущества, движение денежных ва форма статистической от- средств, состав дебиторской и кречетности №11 «Сведения диторской задолженности о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», формы оперативной отчетности отдела главного механика, регистры налогового учета Продолжение таблицы 1.11.

Блоки анализа Источник информации Требуемые (входящие) для ана№ лиза показатели (данные) п/п 10. Анализ структуры Бухгалтерская отчетность, Величина собственного и заемного пассивов формы №1, 3, кредитные капитала, изменения собственного договоры, учетная полити- капитала, виды кредитов, структура ка, регистры бухгалтер- кредиторской задолженности ского учета 11. Анализ состава и Информация отдела кад- Численность работников по категодостаточности тру- ров, сведения о деятельно- риям, число принятых и уволенных, довых ресурсов, сти организации, форма уровень образования и квалификаквалификация пер- №П-4 «Сведения о чис- ции, величина фонда заработной сонала ленности, заработной пла- платы, прочие виды вознаграждете и движении работни- ний работников ков», форма №1-Т «Сведения о численности и заработной плате по видам деятельности» 12. Анализ уровня тех- Технологическая докумен- Применение прогрессивных технонологии тация, схемы бизнес- логий, научно-исследовательские и процессов, технические опытно-конструкторские работы, материалы, план органи- средства автоматизации и механизационно-технических ме- зации роприятий, форма №«Приложение к балансу» 13. Анализ себестоимо- Данные синтетического и Расходы по обычным видам деясти аналитического учета, тельности, состав статей затрат, заформа № 2 «Отчет о при- траты на один рубль продукции, былях и убытках», форма коммерческие и управленческие № 5 «Приложение к ба- расходы лансу», форма №1 – предприятие, плановые и отчетные калькуляции 14. Анализ величины Данные аналитического, Состав операционных и внереалидоходов, расходов, бухгалтерского учета по зационных доходов и расходов, прибыли счетам 90 «Продажи», 91 прибыль от продаж, прибыль до на«Прочие доходы и расхо- логообложения, чистая прибыль ды», 99 «Прибыль и убыток», 84 «Нераспределенная прибыль (убыток)», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к балансу» финансовый план Окончание таблицы 1.11.

№ Блоки анализа Источник информации Требуемые (входящие) для аналип/п за показатели (данные) 15. Анализ факторов, Формы бухгалтерской от- Стоимость израсходованных матевлияющих на эф- четности №1, 2, 4, 5, план риалов, величина основных средств, фективность ис- материально-технического поступления основных средств и их пользования акти- снабжения, отчеты об ис- выбытие, амортизация имущества, вов пользовании материалов, остатки готовой продукции, сырья, хозяйственные договоры материалов на складах, величина на реализацию продукции, дебиторской задолженности и деотчеты об использовании нежных средств, выручка от продаж материалов, список дебиторов 16. Анализ денежных Форма №1 «Бухгалтерский Приток и отток денежных средств потоков и текущих баланс», форма №4 «Отчет по видам деятельности, чистый деизменений о движении денежных нежный поток, денежный поток от средств», список дебито- текущей деятельности, рассчитанров и кредиторов, главная ный косвенным методом книга, обороты по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетный счет» и др.

17. Прогноз изменения Бухгалтерская отчетность, Состав имущества и капитала, непараметров финан- учетная политика, данные покрытые убытки, величина дебисового состояния синтетического и аналити- торской и кредиторской задолженческого учета о дебиторах ности, прибыль, убыток от продаж, и кредиторах, доходах и приток и отток денежных средств, расходах, аудиторские за- изменение капитала, состав доходов ключения, прогнозная фи- и расходов, параметры денежного нансовая информация потока в будущих периодах (бизнес-план, ТЭО, проспекты эмиссии и др.) 18. Комплексная оцен- Форма №1-П «Сведения о Выручка от реализации продукции, ка степени финан- произведенной продук- работ, услуг, численность рабосовой несостоя- ции», форма №5 «Прило- тающих, среднегодовая стоимость тельности жение к балансу», форма основных средств, стоимость из№1-Т «Сведения о чис- расходованных материалов, велиленности и заработной чина оборотных активов, интеплате», форма №1, 2 бух- гральные показатели комплексной галтерской отчетности, оценки результативные данные по блокам 1-17 комплексного анализа Приложение Аналитические формулы расчета финансовых показателей по данным бухгалтерской отчетности № Наименование показателя Формула п/п Общий показатель платежеспособА1+0,5А2+0,3А1 КОПС= ности П1+0,5П2+0,3ПAКоэффициент абсолютной ликвид2 KАЛ = ности П1 + ПA1 + A3 Коэффициент быстрой ликвидности KБЛ = П1 + ПA1 + A2 + A4 Коэффициент текущей ликвидности KТЛ = П1 + П АКоэффициент маневренности KМФК = функционирующего капитала [A1+ A2 + A3]-[П1+ П2] Коэффициент обеспеченности собП 4 - А6 ственными средствами (источника- KОСС = A1 + A2 + Aми финансирования) КП КП НП Коэффициент восстановления КТЛ + [КТЛ - КТЛ ] Т KВПС = платежеспособности КП КП НП Коэффициент утраты платежеспо- КТЛ + [КТЛ - КТЛ ] Т KУПС = собности П1+ П 2 + П9 Коэффициент капитализации KК = П ПКоэффициент финансовой незави10 КФНЗ = симости Б Коэффициент концентрации заемноП1+П2+П11 ККЗК= го капитала (финансовый леверидж) Б П12 Коэффициент финансирования KФ = П1+ П2 + ПКоэффициент финансовой устойчиKФУ = П4+590стр.

вости Б В Производительность труда 14 ГВ = (среднегодовая выработка), тыс. руб.

КР В 15 Фондоотдача ФО = ОС В Коэффициент оборачиваемости KОСК = дебиторской задолженности ДЗ В Коэффициент оборачиваемости 17 KОСК = кредиторской задолженности КЗ B Коэффициент оборачиваемости 18 KОСБК = собственного капитала П Коэффициент оборачиваемости соВ 19 вокупного капитала (общей обора- KОСК = Б чиваемости) ПП 20 Рентабельность продаж RПР = В ПБ Рентабельность собственного капи21 RСБК = тала ППБ Рентабельность совокупного капи22 RСК = тала Б ПЧ 23 Экономическая рентабельность RЭ = Б П + А Ч 24 Коэффициент Бивера П1+ П2 + ПКоэффициент покрытия активов П4 - АKПА = 25 собственными оборотными средстБ вами A1+ A2 + A3 + A4СКОР Коэффициент обеспеченности обя26 KООА = зательств активами П1+ П2 + ПП1+ П2 + ПKПТО = Коэффициент платежеспособности 27 В по текущим обязательствам где:

А1 – наиболее ликвидные активы – статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр. 250 + стр. 260 (ф. №1);

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240 (ф. №1);

A3 – медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (ф. №1);

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы):

А4 = стр. 190 (ф. №1);

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620 (ф. №1);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 (ф. №1);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 (ф. №1);

П4 – постоянные, или устойчивые, пассивы – статьи раздела III баланса (Капитал и резервы):

П4 = стр. 490 (ф. №1) Б – валюта баланса [стр. 300 или стр. 700 (ф. №1)];

В – выручка (нетто) от реализации продукции [стр. 10 (ф. №2)];

НП КТЛ – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

КП КТЛ – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Т – расчетный период, мес.;

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.