WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |
Тема 2. Финансовый учет, анализ и планирование 1. Информационная база финансового менеджмента Эффективность финансового менеджмента на предприятии в значительной мере определяется используемой информационной базой и зависит от нее. В состав, ее по нашему мнению, следует включать информацию о макро-, микросреде, а также о внутренней среде предприятия.

Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связано с его отраслевыми особенностями, организационно-правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.

• К первой группе относятся показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны и региона (территории). Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий макросреды предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности, К этой группе относятся следующие показатели:

. объем доходов государственного бюджета;

. объем расходов государственного бюджета;

. объем размера бюджетного дефицита;

. объем эмиссии денег;

. денежные доходы населения;

. вклады населения в банках;

. индекс инфляции;

. учетная ставка ЦБ России.

Формирование показателей этой группы основывается на публикации данных государственной статистики.

• Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.

К этой группе относятся следующие показатели:

. индекс цен на продукцию;

. ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

. общая стоимость активов, в том числе оборотных;

. общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;

. объем произведенной (реализованной) продукции и др.

К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие микросреду предприятия (см. тему 1) Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнессправки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

• К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

. К этой группе относятся следующие показатели:

. виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

. котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

. цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;

. сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

. депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;

. официальные курсы отдельных валют;

. курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и в коммерческих банках и т.д.

Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.

• К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Система показателей данной группы составляет информационный базис финансового менеджмента, и предложена к рассмотрению ниже.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе (форма № 1). Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив).

Актив баланса состоит из 2-х разделов: внеоборотные и оборотные активы.

«Внеоборотные активы» включают в себя: нематериальные активы (патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструктивные разработки и т.д.);

основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

«Оборотные активы» состоят из запасов, НДС по приобретенном ценностям, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются через 12 и более чем через 12 месяцев, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Пассив баланса состоит из 3-х разделов: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

В состав раздела «Капитал и резервы» входят: уставный, добавочный и резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года, непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года.

Раздел «Долгосрочные обязательства» состоит из займов и кредитов сроком погашения более 12 месяцев и прочих долгосрочных обязательств.

Третий раздел «Краткосрочные обязательства» состоит из: займов и кредитов, кредиторской задолженности учреждениям по выплате доходов будущих периодов, резерв предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательств.

Важное значение для финансового менеджмента имеет и информация в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках», который включает в себя 4 раздела.

В первом разделе «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» отражены: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; валовая прибыль, коммерческие и управленческие расходы.

Во второй раздел «Операционные доходы и расходы» включены:

проценты к получению и к уплате, доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы и расходы.

Третий раздел «Внереализационные доходы и расходы» состоит из:

внереализационных доходов и расходов, прибыли (убытков) до налогообложения, налога на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, прибыль (убыток) от обычной деятельности.

Четвертый раздел «Чрезвычайные доходы и расходы» объединяет:

чрезвычайные доходы и расходы, чистую прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

Значительный интерес для финансового менеджера представляет форма No «Отчет о движении денежных средств», который включает: остаток денежных средств на начало года, поступление денежных средств, расходование и остаток денежных средств. Показатели учета и отчетности, содержащиеся в формах 1, 2, 4 составляют необходимый минимум информации для анализа финансовой деятельности.

В качестве дополнительного источника информации, главным образом для проведения углубленного анализа, могут быть использованы:

учредительные документы предприятия (организации);

действующие контракты и договоры;

документы по учетной политике;

статистическая отчетность форма номер П-2 «Сведения об инвестициях», форма номер П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации», форма номер П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», форма номер 5-(краткая) «Отчет о затратах на производстве и реализации продукции (работ, услуг) организации»), форма номер 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

2. Сущность, принципы, формы и системы анализа.

Важной составной частью управления финансовой деятельностью предприятия являются системы и методы его анализа. Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

Процесс исследования в экономической литературе именуется анализом. Этот термин происходит от греческого слова «analyzis», что переводе означает «разделяю», «расчленяю», то есть мысленное расчленение изучаемого явления на составные части и исследование каждой из этих частей в отдельности. Такое расчленение позволяет изучить и ранжировать все элементы исследуемого предмета по степени значимости, с учетом их взаимосвязей и влияния на экономическое явление (систему) в целом. Анализ является основой принятия эффективных управленческих решений и успешного функционирования всех элементов финансовой системы от макро до микро уровня*.

После проведения анализа появляется необходимость объединения расчлененных элементов изучаемого экономического явления (процесса), отдельных понятий, абстракций, суждений (синтез).

Диалектический тандем «анализ – синтез» составляет основу всякого научного исследования.

Прежде чем преступить к рассмотрению сущности анализа следует отметить, что в экономической теории анализ относят к общенаучным методам наряду с методами научной абстракции, индукции, дедукции, логическим, историческим, аналогией, синтезом и так далее.

Для упрощения понимания теоретических аспектов анализа как метода научных исследований следует сформулировать понятийный аппарат и рассмотреть взаимодействие частей структурно логической схемы (рис. 1).

Методология анализа – это наука о методах изучения экономических явлений и процессов. Кроме перечисленных выше общенаучных методов существуют еще и частные (специфические) методы исследования: метод (прием) функционального * Однако это вовсе не означает, что анализ следует относить к общественным наукам, как это предлагает Ковалёва А.М. [12 с. 239].

СПОСОБЫ МЕТОДОЛОГИЯ МЕТОДИКА МЕТОД ПРИЕМЫ Рис. 1 Методология, методика, метод, способы и приемы анализа.

(корреляционного) анализа, графический метод, метод (прием) предельного анализа, экономико-математический метод (моделирование), метод экономического эксперимента и так далее. В экономическом анализе перечисленные методы имеют различную степень использования (употребления).

Следующим элементом вышеприведенной схемы является методика анализа (исследований) – представляет определенным образом упорядоченную систему, состоящую из целей, задач, базы данных, набора методов, приемов, способов, системы показателей и алгоритмов их расчета и так далее.

Метод анализа. Слово «methodos» греческого происхождения и означает путь, к какой либо истине. Методом экономического анализа является расчленение на составные элементы экономических процессов и явлений с целью их детального изучения, на основе применения диалектического подхода.

К основным принципам диалектики на которых базируется экономический анализ Баканов М.И. и Шеремет А.Д. [1] совершенно справедливо, на мой взгляд, относят:

познание экономических явлений в движении, в определенных связях и взаимосвязях;

в причинно-следственной соподчиненности, в координационной и субкоординационной определенности;

в проявлении необходимости и случайности в единстве и борьбе противоположностей;

в переходе количества в качество и качества в новое количество;

в отрицании отрицания.

К приемам и способам анализа относятся: абсолютные, относительные и средние величины (средняя арифметическая, средневзвешенная, средняя хронологическая, мода, медиана и так далее), показатели динамики (темпы роста, темпы прироста, абсолютное значение одного процента и так далее), прием сравнения и группировок прием цепных подстановок, индексы, исчисление процентов (структурный прием анализа).

По нашему мнению, формирование структурно-логической схемы анализа и формирование понятийного аппарата позволит студентам понять субординацию используемых терминов и не допускать ими смешения методов, приемов и способов, чем грешат многие авторы публикаций по теме экономический и финансовый анализ за исключением учебников под редакцией Гиляровской Л.Т. [16], Баканова М.И., Шеремета А.Д. [1] и Савицкой Г.В. [9].

В экономической и финансовой литературе последних лет достаточно много внимания уделяется экономическому анализу.

Существуют как его сторонники, так и противники. Основным аргументом сторонников экономического анализа является то, что он выявляет симптомы проблем, позволяет оценить сильные и слабые стороны фирмы, а так же то, что многие тенденции, выявленные в результате анализа являются устойчивыми, а цифры часто оказываются более определенными, чем слова. Необходимость экономического анализа в процессе принятия управленческих решений никогда, по авторитетному мнению Баканова М.И., Шеремета А.Д. не вызывала сомнений (1 с. 15). К своим доводам противники анализа относят следующее:

1.Из прошлого опыта часто оказывается невозможным составить проекцию на будущее;

2.Анализируемые данные подвергаются субъективной интерпретации;

3.Быстрые изменения в технологии, рынках и экономике часто делают текущую информацию бесполезной;

4.Анализ всегда отражает прошлое [8 с. 275].

Обобщая приведенные выше доводы, по нашему мнению, следует все их принять к сведению и признать следующее: вопервых, анализ является необходимым элементом принятия управленческих решений, так он позволяет вскрыть причины негативных тенденций, закономерностей и своевременно их устранить; во-вторых, экономический анализ должен не только констатировать прошлое, например, увеличилось или уменьшилось, но и выполнять прогнозную функцию (например, прогноз изменений конъюнктуры финансового рынка); в-третьих, в целях уменьшения субъективной интерпретации аналитических данных необходимо использовать единые алгоритмы расчета показателей и сравнивать их с данными предыдущих периодов, среднеотраслевыми и оптимальными значениями, а также, где это возможно, с нормативными и плановыми показателями.

Важным моментом в теории анализа являются его принципы (принцип – это совокупность руководящих идей и правил от которых не отступают). Этому вопросу уделено должное внимание в работах Ковалева В.В., Гиляровской Л.Т. и других.

По нашему мнению, основным принципами любого вида анализа являются:

1. Разработка научно-обоснованной программы и методики исследований;

2. Органическая взаимосвязь информационного, аналитического и управленческого блоков, а, именно, объем привлекаемой информации и аналитической работы должен определяться возможными вариантами принятия управленческих решений;

3. Затраты труда аналитиков при выполнении анализа должны быть значительно меньше эффекта от его реализации в процессе принятия управленческих решений;

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.