WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Годы Группа Статьи баланса Расчет 1997 1998 А1 Наиболее ликвидные средства с. 250 + с. 260 32 298 А2 Быстро реализуемые активы с. 240 648 1570 А3 Медленно реализуемые активы с. 210 + с. 220 + + с. 230 + с. 270 5547 4360 А4 Трудно реализуемые активы с. 190 1909 2140 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства с. 620 406 1485 П2 Краткосрочные пассивы с. 610 + с. 630 + + с. 670 600 – – П3 Долгосрочные пассивы с. 590 + с. 640 + + с. 650 + с. 660 336 336 П4 Постоянные пассивы с. 490 6794 6547,.

. 10,. 1999. 0,23 1997., 2,9. 1999. 0,73 % 1,38. - (0,63), 1,08,., 1997 1999.

(0,03 0,01, ).

10 РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ Годы Показатель Расчет 1997 1998 1 Коэффициент покрытия (А1 + А3 + А3) / (П1 + П2) > 2,0 6,19 4,19 5,задолженности (текущей ликвидности) 2 Коэффициент (А1 + А2) / (П1 + П2) > 1,0 1,37 1,25 1,общей ликвидности 3 Коэффициент абсолютной А1 / (П1 + П2) > 0,2 0,03 0,2 0,ликвидности 4 Соотношение дебиторской и (с. 230 + с. 240) / с. 620 > 1,0 1,60 1,02 1,кредиторской задолженности 5 Коэффициент (с. 490 + с. 640 + с. 650 – финансово– с. 460) / (с. 110 + с. 120 + >1,0 0,63 0,91 1,экономического + с. 130 + с. 150 + с. 210) равновесия Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО "Сосновское ХПП" ликвидно ( показатели ликвидности и платежеспособности в отчетном году превышают нормативные значения).

ьное Оптимал значение Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости заемщика. В условиях рыночных отношений велика роль анализа финансового состояния предприятия, прежде всего, потому что все хозяйствующие субъекты несут полную ответственность за результаты своей производственной деятельности перед совладельцами, работниками, банком и кредиторами.

- #,.

.

Анализ структуры и динамики финансового состояния предприятия целесообразно проводить при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 11).

11 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС 1997 1998 № удельн удельн удельн Статья баланса п/п тыс. р. ый тыс. р. ый тыс. р. ый вес, % вес, % вес, % 1 2 3 4 5 6 7 Активы 1 Оборотный капитал (текущие активы) – всего 6227 76,53 6228 74,43 5260 64, В том числе:

1.1 денежные средства 32 0,4 298 3,56 5 0,1.2 ценные бумаги – – – – – – 1.3 счета дебиторов 648 7,96 1570 18,76 1214 14,1.4 товарноматериальные запасы 5547 68,17 4360 52,11 4041 49,2 Стоимость основного капитала 1909 23,47 2140 25,57 2886 35, Всего 8137 100 8368 100 8146 Пассивы 3 Краткосрочные обязательства (Текущие пассивы) – всего 1342 16,50 1821 21,76 954 11, В том числе:

3.1 расчеты с поставщиками и разными кредиторами 15 0,18 672 8,03 397 4,3.2 задолженность по кредитам банкам 600 7,38 – – – – 3.3 задолженность по оплате труда 5 0,06 3 0,04 86 1,3.4 задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 386 4,75 810 9,67 400 4,2.5 прочие краткосрочные пассивы 336 4,13 336 4,03 71 0,4 Долгосрочные обязательства – – – – – – 5 Собственный капитал, всего 6794 83,50 6547 78,24 7192 88, В том числе:

5.1 уставный капитал 10 0,12 10 0,12 10 0,5.2 добавочный капитал 2861 35,16 3764 44.98 3764 46,5.3 фонды накопления 1768 21,74 2069 24,73 3418 41,5.4 целевые финансирования и поступления 2155 26,48 704 8,41 - Всего 8137 100 8368 100 8146 12 1999.

Изменения величины по Статья баланса удельного в тыс. р. отношению к веса, % базисному, % 1 2 3 1 Оборотный капитал (текущие активы), всего -967 -11,96 -15,В том числе:

денежные средства -27 -0,34 -84,счета дебиторов +566 +6,94 +87,товарно-материальные запасы -1506 -18,56 -27,2 Стоимость основного капитала +977 +11,96 51,Всего +10 0,00 0,3 Краткосрочные обязательства (текущие пассивы), всего -388 -4,79 -28,В том числе:

расчеты с поставщиками и разными кредиторами +382 +4,69 +2546,задолженность по кредитам банков -600 -7,38 -задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами +14 +0,16 +3,задолженность по оплате труда +81 +1,00 +прочие краткосрочные пассивы -265 -3,26 -78,4 Долгосрочные обязательства – – – 5 Собственный капитал, всего +398 +4,79 +5,В том числе:

уставный – – – добавочный +903 +11,05 +31,фонды накопления +1650 +20,22 +93,целевые финансирования и поступления -2155 -26,48 -Всего +10 0,00 0,. 12, 10.. 0,11 %.

1997. () 6227.., 1999. 967.. 15,53 %. -. 27.. 84,38 %. - 27,13 %. 566.. 87,55 %,,.

( ) 977.. 51,18 %,.. 5,86 %.

Темп прироста иммобилизованных средств при одновременном сокращении оборотного капитала (в отчетном году) определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия.

Рост собственных средств в отчетном году на 398 тыс. р. или 5,86 % произошел в основном за счет увеличения фондов накопления на 1650 тыс. р. или 93,33 % и добавочного капитала на 903 тыс. р. или 31,56 %. Такая тенденция свидетельствует о расширении производственно-коммерческой деятельности, так как в отчетном году увеличились объемы продаж. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, а следовательно повышает надежность предприятия как партнера.

В составе заемных средств наиболее значительно возросла кредиторская задолженность на 382 тыс. р. Незначительно увеличились задолженность перед бюджетом и задолженность по оплате труда (на 14 тыс. р. и 81 тыс. р., соответственно). В отчетном году сократилась на 100 % задолженность предприятия по банковским кредитам, это является положительной тенденцией.

Структура пассива баланса переориентирована с использования заемных средств на собственный капитал (+4,79 %).

Это говорит о том, что на анализируемый период предприятие достаточно независимо от внешних источников финансирования.

Таким образом, общее финансовое состояние предприятия можно оценить как устойчивое, имеющее тренд к повышению.

Следующим этапом анализа финансового состояния является определение устойчивости финансового положения при помощи системы финансовых коэффициентов. Анализ данных коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также изучение их динамики (табл. 13).

13 Анализ показателей финансовой устойчивости Показатель Расчет 1997 1998 1 Коэффициент автономии с. 490 / с. 699 > 0,5 0,83 0,78 0,2 Коэффициент финансовой зависимости с. 699 / с. 490 1,19 1,28 1,3 Коэффициент (с. 490 – с. 190) / маневренности с 490 >0,5 0,72 0,67 0,4 Коэффициент концентрации (с. 590 + с. 690) / привлеченного капитала с. 699 0,16 0,22 0,Продолжение табл. значение Оптимальное Показатель Расчет 1997 1998 5 Коэффициент мобильности оборотных (с. 260 + с. 250) / средств с. 290 0,005 0,048 0,6 Коэффициент мобильности с. 290 / с. 399 0,5 0,77 0,74 0,7 Коэффициент соотношения заемного и (с. 590 + с. 690) / собственного капитала с. 490 0,13 0,28 0,8 Коэффициент долгосрочного привлечения с. 590 / заемных средств (с. 490 + с. 590) – – – 9 Коэффициент краткосрочной (с. 610 + 620) / задолженности (с. 590 + с. 690) 0,75 0,82 0,10 Коэффициент обеспеченности (с. 490 – с. 190) / собственными средствами с. 290 0,6 – 0,8 0,78 0,71 0,11 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными (с. 490 – с. 190) / средствами с. 210 > 0,6 0,89 1,02 1, 16,67 %,., 1999. 60 %, 12 1997. (72 %). 5,13 %.

. 13, 1999., 0,05.

28,09 %. 1999. 24 % 1997. 0,04,.. 1999. 12 %.

Таким образом, общее финансовое положение предприятия является устойчивым.

Оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия-заемщика. Для оценки управления текущей деятельностью предприятия используются коэффициенты деловой активности, представляющие собой систему показателей оборачиваемости средств заемщиков, и коэффициенты эффективности хозяйственной деятельности (табл. 14).

В хозяйственной практике большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств, так как от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия.

14 Анализ показателей оборачиваемости средств заемщика Расчет Годы Показатель (источник информации) 1997 1998 Скорость оборота с. 010 (Ф № 2) / 1,36 1,21 2,совокупного капитала, раз с. 399 (Ф № 1) Период оборота совокупного 360 / с. 399 (Ф № 1) 264 297 капитала, дней с. 010 (Ф № 2) Скорость оборота оборотных с. 010 (Ф № 2 / 1,78 1,63 3,активов, раз с. 290 (Ф № 1) Период оборота оборотных 360 / с. 290 (Ф № 1) 202 221 активов клиента, дней с. 010 (Ф № 2) Скорость оборота товарно- с. 010 (Ф № 2) / 1,42 1,32 1,материальных запасов, раз с. 210 (Ф № 1) Период оборота товарно360 / с. 210 (Ф № 1) 254 273 материальных запасов, дней с. 010 (Ф № 2) Оборачиваемость с. 010 (Ф № 2)/ дебиторской задолженности, 17,13 6,48 13,с. 240 (Ф № 1) раз Период погашения 360 / с. 240 (Ф № 1) дебиторской задолженности, 21 56 с. 010 (Ф № 2) дней Оборачиваемость затрат в с. 010 (Ф № 2) / незавершенном производстве, 5,86 6,76 20,с. 214 (Ф № 1) раз Период оборота 360 / с. 214 (Ф № 1) незавершенного 61 53 с. 010 (Ф № 2) производства, дней Оборачиваемость готовой с. 010 (Ф № 2) / 85,4 10166 – продукции, раз с. 215 (Ф № 1) Период хранения готовой 360 / с. 215 (Ф № 1) 4 0,04 – продукции, дней с. 010 (Ф № 2) Средний срок погашения [с. 610 + с. 620 (Ф № 1)/ 33 53 кредиторской задолженности, с. 010 (Ф № 2)] значение Оптимальное дней Фондоотдача основных средств и прочих с. 010 (Ф № 2) / внеоборотных активов (по 4,55 5 6,с. 190 (Ф № 1) среднегодовой величине основных средств), р./р.

Продолжение табл. Годы Расчет Показатель (источник информации) 1997 1998 Фондоемкость, р./р. с. 190 (Ф № 1) / 0,22 0,20 0,с. 010 (Ф № 1) Фондовооруженность, с. 190 (Ф № 1) / 22,73 24,88 33,р./человек с. 850 (Ф № 5) Оборачиваемость с. 010 (Ф № 2) / 1,37 1,22 2,собственного капитала, раз с. 185 (Ф № 3). 14, 1999. 89 1997. ( 78,65 %) ( 30,99 %).,.

Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения кредиторской задолженности на 14 дней. Однако негативное влияние оказывает увеличение срока погашения дебиторской задолженности на 5 дней.

Увеличение коэффициента оборачиваемости затрат в незавершенном производстве в отчетном году на 243 % и сокращение срока оборота незавершенного производства на 43 дня свидетельствуют о высвобождении средств.

В 1999 г. по сравнению с 1997 г. увеличилась скорость оборота совокупного капитала на 50,7 % и сократился период его оборота на 88 дней, что означает ускорение кругооборота средств предприятия. Оборачиваемость собственного капитала также возросла и составляет в отчетном году на 54,7 % больше, чем в базисном. Увеличение этого показателя говорит о том, что увеличилась активность средств, которыми рискуют акционеры. Это положительно влияет на деловую активность предприятия.

В 1997 г. на 1 р. стоимости основных средств приходится 4,55 р. выручки от реализации, а в отчетном году рост показателя на 46,59 % увеличил соотношение, т.е. на 1 р. стоимости основных средств приходится 6,67 р.

выручки. Сокращение коэффициента фондоотдачи в отчетном году означает, что для выпуска 1 р. продукции затрачивается меньше на 31,82 % стоимости основных фондов.

Таким образом, коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, свидетельствуют о стабильности финансового положения предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется показателями рентабельности, характеризующими степень деловой активности предприятия.

15 Анализ показателей рентабельности Годы Показатель Расчет 1997 1998 1 2 3 4 1 Рентабельность (с. 140 – с. 150) (Ф № 2) 13,43 12,8 37,активов, % / с. 399 (Ф № 1) 2 Рентабельность (с. 140 – с. 150) (Ф № 2) собственного 16,09 16,36 42,/ с. 490 (Ф № 1) капитала, % 3 Рентабельность (с. 140 – с. 150) (Ф № 2) 63,55 63,56 66,общая, % / с. 010 (Ф № 2) 4 Рентабельность с. 050 (Ф № 2) / основного вида 17,86 19,67 26,с. 020 (Ф № 2) деятельности, % 5 Рентабельность с. 050 (Ф № 2) / реализованной 9,85 10,54 18,с. 010 (Ф № 2) продукции, % 6 Рентабельность (с. 140 – с. 150) (Ф № 2) перманентного / (с. 490 + с. 590) (Ф № 16,09 16,36 42,капитала, % 1). 15, 1997. 1999.. 24,36 37,79 %., 37. 1., 24.. 1999. 1997. 26,26.,,, 42., 26.,.

. 18.. 8.,. 18,32 ( )., 1. 36., 18..,,.

Так как коэффициент рентабельности собственного капитала играет важную роль при оценке уровня котировки акций конкретной фирмы на бирже и является основным показателем оценки степени доходности предприятий, работающих на правах акционерных компаний, необходимо провести факторный анализ этого показателя (табл. 16).

Годы Показатели 1997 1998 1 Чистая прибыль, тыс. р. 1093 1071 2 Объем реализации продукции, тыс. р. 11 102 10 166 16 3 Среднегодовая сумма всех средств предприятия, тыс. р. 8137 8368 4 Среднегодовая сумма собственных средств предприятия, тыс. р. 6794 6547 5 Рентабельность реализованной продукции, % (стр. 1 / стр. 3 100 %) 9,845 19,535 18,6 Коэффициент ресурсоотдачи (оборачиваемости вложенного капитала), р. (стр.

2 / стр. 3) 1,364 1,215 2,7 Коэффициент финансовой зависимости, р.

(стр. 3 / стр. 4) 1,198 1,278 1,8 Коэффициент рентабельности собственного капитала, % (стр. 1 / стр. 4 100 %) 16,088 16,358 42,, 26,26 42,35 %,.. 42. 1.. :

1) 1. 13,Rсобств.кап. = (18,216 – 9,845) 1,364 1,198 = +13,67;

2) повышение ресурсоотдачи привело к увеличению рентабельности собственных средств предприятия на 15,03 пункта Rсобств.кап. = (2,053 – 1,364) 18,216 1,198 = +15,03;

3) снижение коэффициента финансовой зависимости привело к снижению рентабельности собственных средств предприятия на 2,43 пункта Rсобств.кап. = (1,133 – 1,198) 18,216 2,053 = –2,43.

Таким образом, высокий уровень показателей деловой активности свидетельствует о стабильности финансового положения предприятия-заемщика в условиях рыночной экономики.

-, : " " ;...

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1 Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1, 2 (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября г., 8 июля, 17 декабря 1999 г.).

2 Федеральный закон РФ "О залоге" от 29.05.92 № 2872-1.

3 Положение Банка России от 28.08.1997 № 509 "Об организации внутреннего контроля в банках" (в ред. Указаний ЦБ РФ от 30.11.98 № 427-У, от 01.02.99 № 493-У).

4 Приказ Банка России от 01.10.97 № 02-430 "О введении в действие новой редакции Инструкции Банка России № "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций".

5 Приказ Банка России от 28.08.97 № 02-372 "О введении в действие Положения № 509 "Об организации внутреннего контроля в банках".

Pages:     | 1 | 2 || 4 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.