WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 21 |
МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И ПРАВА КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АУДИТА О.А. ТОЛПЕГИНА АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ МОСКВА 2009 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com УДК 336.6 ББК 65.053.011 Составитель:

кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита О.А. Толпегина Научный редактор:

кандидат экономических наук, профессор З.Ч. Хамидуллина Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост.

О.А. Толпегина – М.: МИЭМП, 2009. – 196 с.

В учебном пособии рассматриваются основные теоретические вопросы анализа финансового состояния, современные методики оценки показателей финансовых результатов и риска банкротства. Теоретический материал пособия иллюстрируется сквозным цифровым примером с аналитическими записками, дающими полное и всестороннее обоснование исследуемых показателей. Схемы, таблицы, графики, сопровождающие изложение материала, способствуют лучшему усвоению данной дисциплины. В пособии приведен широкий круг вопросов к каждой теме и терминологический словарь, который поможет в учебном процессе.

Пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» всех форм обучения.

УДК 336.6 ББК 65.053.011 Рекомендовано к изданию решением заседания кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита протокол № 42 от 25 декабря 2009 года.

© Толпегина О.А., 2009 © Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009 2 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………. 4 Тема 1. Анализ и оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса………………………………………... 6 1.1 Общая оценка структуры имущества организации и источников его формирования……………………………………………………… 6 1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности…………………….. 19 1.3 Анализ показателей финансовой устойчивости………………….. Задачи для самостоятельного решения……………………………….. Тема 2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия…. 2.1. Анализ и оценка деловой активности…………………………… 2.2. Анализ доходов, расходов и финансовых результатов………... 2.3. Система показателей рентабельности, анализ влияния факто- ров в моделях рентабельности………………………………………… 2.4. Оценка эффективности использования заемного капитала.

Эффект финансового рычага………………………………………….. Задачи для самостоятельного решения………………………………. Тема 3. Диагностика вероятности ухудшения финансового состоя- ния, оценка потенциального банкротства…………………………….. 3.1. Сущность, задачи, методы финансовой диагностики субъек- тов хозяйствования…………………………………………………….. 3.2 Традиционные методы количественного анализа и диагностики банкротства……………………………………………………………... 3.3. Модели прогнозирования ухудшения финансового состояния и риска банкротства…………………………………………………... 3.4. Качественная оценка жизнеспособности предприятия………… Задачи для самостоятельного решения……………………………….. Словарь терминов (глоссарий)………………………………………….. Список литературы………………………………………………………. Приложения………………………………………………………………. PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com ВВЕДЕНИЕ Изменчивость рыночной среды, нестабильность экономических условий функционирования предопределяют необходимость постоянного изучения процессов финансовохозяйственной деятельности предприятия с целью развития и совершенствования бизнеса. Аналитические исследования способствуют обоснованию стратегии и тактики, выявлению резервов повышения эффективности производства, прогнозированию результатов деятельности.

Анализ финансовой отчетности, являясь неотделимой частью экономического анализа, объединяет в себя другие области знаний, такие как экономическая теория, теория бухгалтерского учета, бухгалтерский (финансовый) учет и отчетность, статистика, финансы предприятия, экономика организации (предприятия), планирование, экономико-математические методы и прикладные модели и др., обеспечивая широкое понимание производственнохозяйственной, финансовой, инвестиционной и инновационной деятельности. Анализ финансовой отчетности выступает действенным средством прогнозирования финансовой деятельности, управления производственными и финансовыми рисками, поиска внутрихозяйственных резервов.

Основной целью изучения данной учебной дисциплины является формирование у студентов аналитического, творческого мышления, теоретико-методологических знаний и организационно-методических навыков по проведению экономического анализа различных сфер предпринимательской деятельности.

Исходя из цели, решаются следующие задачи:

• изучение способов и методов составления и анализа финансовой отчетности предприятия;

• получение системы знаний о сущности, предмете, роли анализа финансовой отчетности как метода обоснования управленческих решений;

• овладение способами, методами и приемами аналитических исследований;

• раскрытие информационно-аналитических возможностей финансовой отчетности;

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com • систематизация показателей на базе финансовой отчетности для объективной оценки динамики развития организации;

• развитие практических навыков по организации и проведению анализа с целью использования полученных оценок в эффективном управлении финансово-хозяйственной деятельности.

Результатом изучения данной дисциплины должны стать понимание роли анализа финансовой отчетности, развитие у студентов навыков грамотного изучения информации, содержащейся в финансовой отчетности, ведения учетного процесса на предприятии, а также формирования учетной политики, финансовой отчетности предприятия, умение практического применения методов, приемов и методик исследования, адекватных особенностям изучения конкретного сегмента с обоснованием решений по итогам проведенного анализа в области управления финансами предприятия.

Изучение курса «Анализ финансовой отчетности» предполагает: чтение лекций; объяснение и разбор ситуационных задач, расчет показателей деятельности с аналитическим их обоснованием; проведение аналитического исследования хозяйственной деятельности с использованием программы exсel (на примере решения сквозной задачи); самостоятельное изучение специальной литературы; выполнение контрольных работ и решение тестовых заданий. Для контроля усвоения данной дисциплины учебным планом предусмотрено выполнение курсовой работы и сдача экзамена.

В учебном пособии дается большое количество проработанных практических примеров анализа отчетности, что поможет приобрести обучающимся нужные навыки вычисления разных показателей и оценки экономических ситуаций, а также сформулировать аналитические выводы по результатам исследования субъекта хозяйствования с последующим обоснованием и принятием управленческих решений.

После каждой темы даются вопросы для закрепления материала, предлагаются задачи для самостоятельного решения и тестовые материалы.

Материалы практикума предназначены для систематизации и конкретизации знаний в процессе изучения дисциплины.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com ТЕМА 1. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА 1.1. Общая оценка структуры имущества организации и источников его формирования Термин «баланс» происходит от латинских слов bis – дважды и lanx – чаша весов, буквально означает двучашие и употребляется как символ равновесия, равенства. Бухгалтерский баланс (ББ) – это основная форма аналитической отчетности, характеризующая в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату и состоящая из двух равновеликих частей: актива и пассива, которые формируют 5 разделов.

В балансе для сравнения приводятся показатели на начало и конец отчетного периода. Для упрощения техники его составления и удобства пользования каждая строка имеет свой порядковый номер, по каждой статье указывается код синтетического счета, используемого для ее заполнения.

Первая часть баланса называется активом, а вторая – пассивом.

АКТИВ. I раздел – Активы внеоборотные (Ав);

II раздел – Оборотные активы (Ао);

Iраздел +IIраздел = Активы или валюта баланса.

Активы отражают средства предприятия (ресурсы) по составу, размещению, т.е. имущество преприятия и все то, чем оно владеет. Активы могут приобретаться, обмениваться, создаваться. Они дают определенное представление о потенциале предприятия.

ПАССИВ. III раздел – Капитал и резервы (СК) – собственный капитал.

IV раздел – Долгосрочные пассивы (Пд);

V раздел – краткосрочные пассивы (Пк).

Пд+Пк – заемный капитал.

III+IV+ V – это пассив баланса.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com Пассивы отражают собственные средства и привлеченные (заемные) в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Схематично размещение основного и оборотного капитала и источников его формирования представлено на рис. 1.1.

АКТИВЫ ПАССИВЫ (размещение капитала) (Источники средств) Основной капитал – Собственный капитал (I раздел ББ) (Ш радел ББ) СОС Оборотный капитал Заемный капитал (II раздел ББ) IY раздел ББ Y раздел ББ Рис.1.1. Структура активов и пассивов бухгалтерского баланса Основным условием проведения анализа финансового состояния является умение «читать» баланс. Это один из способов оценки финансовых возможностей предприятия и его ресурсов для ведения хозяйственной деятельности.

Анализ баланса может проводиться с помощью оного из следующих способов:

• оценка непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

• построение уплотнительного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com • осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Чтение бухгалтерского баланса – это процесс количественной экспресс- оценки основных параметров финансового функционирования организации, позволяющий определить следующие характеристики финансового состояния организации, а также выявить параметры негативного развития:

• общая стоимость имущества организации, равная сумме I и II разделов баланса (стр. 190 + стр. 290);

• стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу I-го раздела баланса (стр. 190);

• стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу II-го раздела баланса (стр. 290);

• стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220);

• величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490);

• величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).

При экспресс-анализе бухгалтерского баланса необходимо обратить внимание на следующие показатели и их динамику:

• на изменение валюты баланса. Уменьшение стоимости имущества (капитала) в абсолютном выражении за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности. Увеличение валюты баланса только за счет переоценки основных фондов или инфляционного фактора вследствие удорожания готовой продукции также свидетельствует о спаде производственной деятельности.

Сворачивание основной производственной деятельности может быть вызвано внутренними и внешними причинами, такими, например, как: а) сокращение платежеспособного спроса на товары, услуги, работы данной ор PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com ганизации; б) ограничение доступа на рынки необходимого сырья; в) ошибки в маркетинговой стратегии; г) переориентация производства на другие сферы деятельности и др; Сравнение темпов роста выручки от реализации и прибыли с темповыми значениями активов указывает на возможные причины негативных изменений. Если темпы изменения выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ниже, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов – это явный признак ухудшения финансово-хозяйственного положения. Превышение темпов роста себестоимости по отношению к выручке приведет к получению убытка;

• на соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала. Превышение темпов прироста оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала. Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или увеличении инфляции, но и о замедлении их оборачиваемости. В то же время при росте доли дебиторской задолженности речь может идти об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей готовой продукции, т.е. о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Искажение реальной оценки стоимости основных фондов также приводит к превышению прироста оборотных активов.

При анализе абсолютных значений показателей отчетности, необходимо иметь в виду, что они приводятся в текущих ценах и в рублевом эквиваленте, поэтому при оценке динамики активов (особенно за ряд лет) необходима их коррекция с учетом темпов инфляции и результатов переоценок (валютных статей баланса, основных средств). Поэтому, если в анализируемом периоде имели место события разового характера (например, резкое увеличение курса иностранной валюты по отношению к рублю, проведение переоценок и т.п.), необходимо это отразить в выводах.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com В структуре внеоборотных и оборотных активов необходимо обратить внимание на изменение следующих статей:

• незавершенное строительство. Эта статья не участвует в производственном обороте, и поэтому увеличение ее доли в определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности;

• увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах свидетельствует, с одной стороны, об инвестиционной направленности вложений организации, а с другой – об отвлечение средств из основной производственной деятельности;

• низкий удельный вес ликвидных активов (10-12%) от стоимости имущества, причем основу оборотных активов составляют производственные запасы. Такое соотношение указывает, в частности, на низкую ликвидность активов и на недостаточную ликвидность баланса, что может привести к неплатежеспособности предприятия;

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 21 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.