WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 | 2 || 4 |

Анализ финансовых результатов. Анализ финансовых результатов предполагает анализ состава, структуры и динамики прибыли, а также факторный анализ прибыли. Особенностью проведения структурного анализа отчета о прибылях и убытках является то, что показатели отчета рассчитываются в процентах к объему выручки от продаж.

При проведении анализа подробно изучаются разные виды прибыли: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного года.

Особое внимание уделяется факторному анализу прибыли.

Методика расчета влияния факторов на прибыль включает расчет и оценку влияния факторов «Выручка от продаж», «Ценовой фактор», «Количество проданной продукции», «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы» и др.

По результатам факторного анализа прибыли должна быть составлена сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль.

Наиболее подробный анализ проводится с изучением динамики влияния факторов на прибыль.

Анализ рентабельности. По данным отчета о прибылях и убытках рассчитывают и анализируют динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также проводят подробный факторный анализ этих показателей. В ходе факторного анализа выявляется влияние на изменение рентабельности таких факторов, как «выручка», «себестоимость», «коммерческие расходы», «управленческие расходы». Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитывается с помощью методики факторного анализа (способ цепных подстановок, абсолютных разниц и т.п.).

Комплексная оценка финансового состояния организации предполагает, кроме расчета вышеперечисленных показателей рентабельности, анализ и других показателей: рентабельности всего капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности заемного капитала, рентабельности основных производственных фондов и др.

Обобщающим показателем является показатель «экономическая рентабельность» (рентабельность активов), который показывает, сколько прибыли организация получила на один рубль, вложенный в активы. От уровня этого показателя, к примеру, зависит размер дивидендов на акцию в акционерных обществах.

Анализ собственного капитала. Подробный анализ собственного капитала проводится на основе формы №3 «Отчет об изменениях капитала». При этом рассчитываются показатели, характеризующие состояние капитала и его движение (коэффициенты поступления и выбытия). Анализ капитала проводят согласно его структуре: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Проводят сравнительный анализ коэффициентов поступления и выбытия, который позволяет сделать вывод о наращивании собственного капитала или об обратной тенденции.

В справке отчета отражается показатель «чистые активы», который играет важную роль в оценке финансового состояния организации.

Расчет чистых активов проводят на основании данных баланса.

Анализ денежных средств. Анализ движения денежных средств можно провести в двух разрезах: прямым методом (по форме №«Отчет о движении денежных средств») и косвенным методом (с привлечением счетов бухгалтерского учета).

По результатам анализа дается оценка значимости отдельных видов деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) в формировании чистого денежного потока.

Анализ заемных средств. Анализ заемных средств проводится с привлечением данных, приведенных в разделах формы №5. Так же, как и в анализе собственного капитала, рассчитывают показатели, характеризующие структуру и динамику заемных средств. Важным этапом анализа является анализ дебиторской и кредиторской задолженности. При этом, кроме структурно-динамического анализа, рассчитывают такие показатели, как оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах и в днях), долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и др.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. В заключение проводят сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по рассчитанным показателям: темп изменения, оборачиваемость в оборотах и в днях.

Анализ нематериальных активов и основных средств проводится с использованием данных баланса и соответствующих разделов формы №5, в случае необходимости – с привлечением бухгалтерских справок. Анализ предполагает деление амортизируемого имущества на основные виды: нематериальные активы и основные средства – и включает характеристику показателей:

• объема, структуры и динамики амортизируемого имущества, • видов и сроков полезного действия, • эффективности использования.

В числе наиболее распространенных показателей при проведении анализа основных средств:

• среднегодовая стоимость основных средств, • коэффициенты износа, годности, обновления, выбытия и др., • коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, • доля активной части в общем объеме основных средств, • фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств) и др.

При анализе нематериальных активов кроме структурнодинамического анализа проводят расчет и оценку их доли во внеоборотных активах, в общем объеме имущества организации.

Динамика роста доли нематериальных активов свидетельствует об инновационной стратегии организации, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, разрабатывает и регистрирует товарные знаки, знаки обслуживания и т.п.

Анализ содержания пояснительной записки к бухгалтерской отчетности Анализ пояснительной записки предполагает оценку того, насколько полно и объективно содержащаяся в ней информация позволяет оценить финансовые результаты и финансовое положение организации. Для этого следует ответить на вопросы:

• насколько полным является перечень показателей, характеризующих деятельность организации • указаны ли факторы, повлиявшие на финансовые результаты в отчетном году;

• отмечены ли качественные изменения в имущественном и финансовом положении организации с указанием их причин • приведены ли аналитические показатели, позволяющие оценить деятельность организации:

- в краткосрочной перспективе (оценка удовлетворительности структуры баланса, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности, оценка положения на рынке ценных бумаг и др.) - в долгосрочной перспективе (оценка структуры источников средств и степени зависимости от внешних источников, динамика инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций и др.) • содержится ли оценка деловой активности организации (широта рынков сбыта продукции, доля экспортной продукции, репутация организации в виде перечня известных клиентов, пользующихся ее услугами, степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения);

• включены ли данные о динамике важнейших экономических показателей деятельности организации за ряд лет • определены ли тенденции основных показателей деятельности организации • содержится ли аналитическая информация о проводимых и планируемых природоохранных мероприятиях, оценка их влияния на финансовые результаты и т.д. Особо следует отметить, приведены ли в пояснительной записке алгоритмы расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.). Кроме того, следует дать оценку того, насколько наглядно представлена в пояснительной записке информация: есть ли аналитические таблицы, графики, диаграммы.

При проведении анализа пояснительной записки полезно воспользоваться источником [12].

Корректировка отчетности на инфляцию. Выполнение данной контрольной работы предполагает освоение студентами методик корректировки отчетности на инфляцию [8; 10; 11; 13 и др.]. При этом нужно изучить два основных подхода, используемых в международной практике:

• модель учета в постоянных ценах (или учет общего уровня цен). Первоначальная стоимость активов при этом остается неизменной, но единица измерения пересчитывается и приводится в сопоставимый вид. Причем на общий индекс инфляции корректируются только неденежные статьи баланса (основные средства, нематериальные активы, сырье, материалы и другие ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, МБП, товары). Стоимость же основных средств пересчитывается по специальным коэффициентам переоценки;

• модель учета в текущих ценах. Используя эту модель, первоначальную стоимость пересчитывают в текущие цены. Этот метод является более трудоемким, так как предполагает корректировку статей баланса с учетом разных индексов цен (индексы роста цен по сырью, по материалам, по МБП и т.д.), которые отличаются от общего индекса цен.

Учитывая значительную трудоемкость второго метода, рекомендуется в специальном разделе работы провести корректировку отчетности (баланса и формы №2 (выручки)) с использованием общего индекса инфляции, т.е. по модели учета в постоянных ценах. Возможно использование и других методик, описанных в экономической литературе.

4.5. Сформулировать итоговые выводы по всему проведенному анализу В итоговом разделе работы рекомендуется обратить внимание на следующие основные моменты:

• общая оценка текущего финансового состояния организации (степень ее ликвидности, платежеспособности, деловой (рыночной) активности, текущего положения на рынке ценных бумаг);

• основные факторы, повлиявшие на финансовое состояние организации в исследуемом периоде;

• оценка финансового состояния организации в долгосрочной перспективе (финансовая устойчивость, отсутствие (наличие) признаков банкротства, перспективы на рынке ценных бумаг);

• оценка состояния и уровня аналитической работы в организации (по итогам анализа содержания пояснительной записки к бухгалтерской отчетности);

• выявленные резервы и предложения по улучшению деятельности организации.

Библиографический список Базовая литература 1. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. М.:, 2004.

2. Никифорова Н.А., Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и Сервис, 2001.

3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.

Дополнительная литература 1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2001.

2. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности:

методика. Практические рекомендации. М.: Дело и Сервис, 1999.

3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.:

Финансы и статистика, 2002.

6. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.:

Изд. дом «Герда», 2002.

8. Гиляровская Л.Т. и др. Экономический анализ: Учебник.

М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Финпресс, 2002.

10. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.

пособие. СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2004.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.

12. Клинов Н.Н. Раскрытие информации в пояснениях к бухгалтерской отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2003.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.:

Финансы и статистика, 2001.

14. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004.

15. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения). М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

16. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. 4-е изд. М.:

Финансы и статистика, 2002.

17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. М.: Дело и Сервис, 1997.

18. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 1998.

19. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебник. М.: ЮНИТИ, 2000.

20. Маркарьян Э.А. и др. Финансовый анализ: Учеб. пособие.

М.: Изд. дом ФБК-ПРЕСС, 2002.

21. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Раздел 1V: методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ Минэкономики РФ от октября 1997 г. №118 // Экономика и жизнь. 1998. №2.

22. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. М.:

Новое знание, 2003.

23. Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации. М.: МЦФЭР, 2004.

24. Родионова В.М., Шлейкина В.И. Финансовый контроль:

Учебник. М.: Изд. дом ФБК-ПРЕСС, 2002.

25. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001.

26. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб.

пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

27. Стоянова Е.В., Быкова Е.В. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998.

28. Стоянова Е.В. Финансовый менеджмент. М.: Юрайт, 1998.

29. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1998.

30. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. Москва – Ростов-на-Дону: издательский центр «МарТ», 2003.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.:

ИНФРА-М, 2000.

32. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.: Дело и Сервис, 2003.

Зарубежная переводная литература 1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: пер. с англ.

М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Бухгалтерский анализ: пер. с англ. Киев: Торгово-изд. бюро BHV, 1993.

3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ.

М.: Финансы и статистика, 2000.

4. Ирвин Д. Финансовый контроль: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1998.

5. Карлберг Конрад Бизнес-анализ с помощью Excel: пер. с англ. Киев: Диалектика, 1997.

6. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP):

учебник. М.: Инфра-М, 1998.

7. Фицжеральд Р. Управление финансами предприятия для менеджеров. Руководство по планированию, контролю и принятию решений: пер. с англ. Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003.

Pages:     | 1 | 2 || 4 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.