WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!

Pages:     | 1 |   ...   | 7 | 8 || 10 | 11 |   ...   | 21 |

Показатель Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+,-) на началона конецна началона конецна началона конец года года года года года года Резервы, образованные в соответствии с 3 218 4 348 4 348 5 328 + 1130 +законодательством Резервы, образованные в соответствии с - - - - - - учредительными документами Оценочные резервы - - - - - - Резервы предстоящих расходов - - - - - - Таблица Анализ движения величины резервов, образованных в соответствии с законодательством Показатель Предыдущий годОтчетный год Отклонение Темпы роста, % Величина резервов, образованных в соответ-3 218 4 348 + 1130 135,ствии с законодательством и учредительными документами на начало года, тыс. руб. Величина резервов, образованных в соответ-4 348 5 328 +980 122,ствии с законодательством и учредительными документами на конец года, тыс. руб. Поступившая величина резервов, образован-1 1ЗО 980 +150 86,ных в соответствии с законодательством и учредительными документами, тыс. руб. Использованная величина резервов, образо-- - - - ванных в соответствии с законодательством и учредительными документами, тыс. руб. Коэффициент поступления величины резервов,0,260 0,184 -0,076 70,образованных в соответствии с законода- тельством и учредительными документами Коэффициент использования величины резер-- - - - вов, образованных в соответствии с законо- дательством и учредительными документами Проведенный анализ позволил выявить факторы изменения отдельных элементов собственного капитала, направления использования чистой прибыли организации.

Тема 5. Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств План.

1. Значение, функции и роль отчета о движении денежных средств в оценке их динамики.

2. Прямой метод расчета и анализа денежных потоков 3. Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков.

4. Анализ наличного денежного оборота в кассе организации 5. Оценка взаимосвязи показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Вопрос 1. Значение, функции и роль отчета о движении денежных средств в оценке их динамики.

Отчет о движении денежных средств предоставляет пользователям финансовой отчетности возможность для оценки источников финансирования предприятия и его способности обеспечить выплаты по обязательствам и дивидендам в будущем. Основные принципы составления отчета о движении денежных средств и раскрытия информации в финансовой отчетности изложены в МСФО (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств", который устанавливает обязательное деление всех потоков денежных средств между операционным, инвестиционным и финансовым видами деятельности компании. Этих же принципов придерживается и ПБУ 4/99 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность».

Движение денежных средств от операционной деятельности связано с деятельностью компании, приносящей основной доход. Как правило, результаты этой деятельности отражаются в отчете о прибыли и убытках как выручка от операционной деятельности и расходы (себестоимость).

Инвестиционная деятельность направлена на создание ресурсов, обеспечивающих поступления денежных средств в долгосрочной перспективе, например приобретение земли и недвижимости, если это не является основной деятельностью предприятия.

Денежные платежи для приобретения долевых или долговых инструментов других компаний, денежные платежи по срочным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, когда это является частью основной деятельности, относятся к финансовой деятельности. Поступления денежных средств от продажи этих активов также относятся к финансовой деятельности.

Таким образом, составление отчета о движении денежных средств начинается с разделения всех выплат и поступлений денежных средств по видам деятельности. Этот процесс включает применение субъективного суждения при классификации отдельных операций, например, погашение кредита может относиться к финансовой деятельности, а процентов по нему - к операционной.

Потоки денежных средств по текущей деятельности являются, как правило результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации. К ним относятся:

- денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;

- поступления от аренды;

- прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков;

поступления из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, комиссионные, суммы, полученные по решению суда, и другие поступления;

- денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам;

- оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме;

- отчисления в государственные внебюджетные фонды;

- расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам,;

- краткосрочные финансовые вложения;

- выплата процентов по кредитам;

- выплаченные дивиденды;

- прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др.

Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности являются:

- денежные поступления от продажи объектов основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов;

- денежные поступления от продажи долевых и долговых ценных бумаг других организаций;

- возврат займов, предоставленных организациям на срок более месяцев;

- денежные средства, поступившие в виде дивидендов, полученные от участия в капитале других организаций;

- денежные средства, направленные на приобретение (создание) внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов;

- долгосрочные финансовые вложения.

В составе вводимых в эксплуатацию основных средств могут быть объекты, затраты по созданию которых производились как в отчетном, так и в предшествующих периодах. Поскольку указанные расходы сопровождались оттоком денежных средств в более ранних периодах, они должны быть исключены из расчета чистого денежного потока от инвестиционной деятельности отчетного периода.

Денежными потоками от финансовой деятельности являются:

- денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников;

- поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов;

- целевые финансирования и поступления;

- средства, направленные на выкуп собственных акций.

Основная цель анализа денежных потоков:

- выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

- определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- изучить внешние и внутренние факторы, влияющие на изменение денежных потоков и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

- - оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

- оценка динамики потоков денежных средств;

- - выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

- - выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

- - разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков, т. е. изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции.

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж.

Особое внимание необходимо уделять соотношению источников образования положительного денежного потока - внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных кредитов и займов), выявлению степени зависимости от внешних источников. Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деятельности, по центрам ответственности.

При этом определяется роль чистой прибыли и ее место в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результатом горизонтального и вертикального анализов служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.

Вопрос 2. Прямой метод расчета и анализа денежных потоков Прямой метод анализа движения денежных средств проводится по данным отчета о движении денежных средств, составленным прямым методом.

При прямом методе расчета показателей предполагается наличие следующих условий:

- отсутствие взаимозачетов, прямого обмена продукции, оплаты векселями и т. п.;

- отсутствие хищений, порчи товарно-материальных ценностей;

- списание кредиторской и дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности.

По текущей (операционной) деятельности чистый денежный поток (ЧДП) прямым методом определяется следующим образом:

ЧДПТД = ВРП + Пав + ППТД – ОТМЦ – ЗП – НП – ПВТД, ;где:

ВРП - выручка от реализации продукции и услуг;

Пав - полученные авансы от покупателей и заказчиков;

ППТД - сумма прочих поступлений от текущей (операционной) деятельности;

ОТМЦ - сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП - сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

НП - сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

ПВТД - сумма прочих выплат в процессе текущей (операционной) деятельности.

Факторы изменения чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности, исчисленного прямым методом, показаны на рис.

и табл.

Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным Положительный денежный поток Отрицательный денежный поток Выручка от реализации продукции и услуг Оплата приобретенных товарно-материальных ценностей Авансы, полученные от заказчиков и покупателей Сумма выплаченной заработной платы работникам предприятия и отчислений органам соцстраха Инкассация дебиторской задолженности Сумма налоговых платежей и сборов Отчисления в государственные внебюджетные фонды Прочие поступления от операционной Краткосрочные финансовые вложения деятельности Выплата процентов по кредитам Прочие выплаты Рис. Факторы изменения чистого денежного потока, исчисленные прямым методом Таблица Показатели движения денежных средств Сумма денежных средств, Удельный вес, % тыс руб Показатель (по видам 200х 200хх 200х деятельности) 200х (ф. (ф.

х №4) №4) 1 2 3 4 5 6 7 1. Остаток денежных 14 837 27 329 12 492 184,2 - - - средств на начало года 2.Поступило денежных 111 средств всего, в -9 767 91,27 100 100 - 867 т.ч. по видам деятельности:

3. Расходование 99 375 118 19 461 119,58 100 100 Абсолютное отклонение (+; -) (п.3 -п.2) Темп роста суммы денежных средств % (п 3/п 2)*Отклонение (+; -) (п.7-п.6) денежных средств всего, в т.ч. по видам деятельности:

4. Остаток денежных 27 329 10 593 -16 736 38,76 - - - средств на конец года Чистый денежный поток организации за 200х год равен:

ЧДПТД = 86146+23690+209+1778-36094-16237-4138-7459-99-6208-29140 = тыс.руб.

Чистый денежный поток организации за 200хх год равен:

ЧДПТД = 73262+22056+92+1690-41675-21166-22690-11935-10032-4734-1604= 16736 тыс.руб.

Таблица Структура притока денежных средств Удельный вес, Сумма денежных средств, тыс. руб.

% Показатель притока Отклонение Отклонение денежных средств (+; -) (+; -) 200х 200хх 200х 200хх (п.3-п.2) (п.7-п.6) 1 2 3 4 5 6 7 1. Выручка от продаж и 110 -14 635 86.7 98,37 93,45 -4,авансы (ф.№4) 045 и т.д.

Таблица Структура оттока денежных средств Удельный вес, Сумма денежных средств, тыс. руб.

% Показатели оттока денежных Отклонение Отклонение средств 200х 200хх 200х 200хх (+; -) (п.3- (+; -) (п.7п.2) п.6) 1 2 3 4 5 6 7 1. Оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчетные 46 409 10 216 128,23 36,42 39,05 2,средства (ф.№4) и т.д.

7. Всего израсходовано 99 19 461 119,58 100 100 - денежных средств 375 Темп роста, % (п.3/п.2)*Темп роста, % (п.3/п.2)*Вопрос 3. Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождения между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухгалтерского учета и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств – кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга.

В связи с этим необходимо проведение корректировок чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств.

Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

Pages:     | 1 |   ...   | 7 | 8 || 10 | 11 |   ...   | 21 |



© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.